Анализ финансового состояния - обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании. Задача такого анализа - определить, каково наше состояние сегодня, какие параметры работы компании являются приемлемыми и их необходимо сохранять на сложившемся уровне, какие - являются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства. Иными словами, чтобы успешно двигаться дальше, компании необходимо знать, почему ее состояние ухудшилось и как исправить положение (какие рычаги задействовать наиболее эффективно).

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.

Различают горизонтальный и вертикальный финансовый анализ, с помощью которых можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей доходов и расходов и их групп по документам бухгалтерской отчетности . В основе этой разновидности анализа лежит исчисление базисных темпов роста доходов и затрат по статьям баланса или статей отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста. Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий .

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

В основе вертикального анализа лежит представление данных бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служит построение динамических рядов значений этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников . Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

• - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
• - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

• - показатели структуры баланса;
• - показатели динамики баланса;
• - показатели структурной динамики баланса .

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

факторный финансовый прибыль рентабельность

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Национальный исследовательский университет "МЭИ".

ИНСТИТУТ ИНФОРМАЦИОННОЙ И ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

Кафедра «Комплексная безопасность бизнеса»

Анализ финансовой деятельности предприятия

Москва - 2014

2. Анализ и оценка имущественного потенциала предприятия

3. Анализ и оценка риска утраты ликвидности предприятия

7.1 Анализ эффективности использования ресурсов (показатели оборачиваемости

имущественный ликвидность оборачиваемость финансовый

1. Характеристика предприятия ОАО «Магнит»

Сеть магазинов «Магнит» - ведущая розничная сеть по торговле продуктами питания в России.

Полное фирменное наименование Общества - открытое акционерное общество «Магнит».

Юридический адрес: РФ, Краснодарский край, 350072, г. Краснодар, ул. Солнечная, 15/5.

Головная компания сети -- Закрытое акционерное общество «Тандер». Штаб-квартира -- в городе Краснодаре.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов.

По состоянию на 31 декабря 2012 года уставный капитал открытого акционерного общества «Магнит» составляет 945 613,55 рублей. Он состоит из 94 561 355 штук обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 рубля.

Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям обыкновенные именные акции в количестве 106 288 645 штук номинальной стоимостью 0,01 рубля (объявленные акции).

Резервный капитал ОАО «Магнит» составляет 141 842,03 руб. или 15% уставного капитала ОАО «Магнит». Отчисления в резервный капитал Общества в сумме 8 379,42 руб. производились в мае 2012 года согласно принятому решению годового общего собрания акционеров ОАО «Магнит» от 28.05.2012 года.

По итогам первого квартала 2013 года -- крупнейшая в России по выручке (131,2 млрд руб.) и числу продовольственных магазинов (7075) торговая сеть.

Сайт компании - http://magnit-info.ru/

2. Анализ имущественного состояния предприятия

2.1 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 1.

	Наименование показателя	Конец 2012 года	Начало 2012 года	Абсолютное отклонение	% отклонение
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
	Основные средства
	Финансовые вложения
	Отложенные налоговые активы
	Прочие внеоборотные активы
	Итого по разделу I
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
	Дебиторская задолженность
	Итого по разделу II
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ.
	Уставный капитал
	Добавочный капитал
	Резервный капитал
	Нераспределённая прибыль
	Итого по разделу III
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заёмные средства
	Итого по разделу IV
	Кредиторская задолженность
	Оценочные обязательства
	Прочие обязательства
	Итого по разделу V

Выводы: По проведённому анализу можно сделать следующие выводы:

Внеоборотные активы компании за анализируемый период увеличились на 2 295 757 руб. (темп их роста составил 4,12%). Увеличение внеоборотных активов компании произошло за счет повышения размера финансовых вложений на 2 306 841 руб. или на 4,20%, что свидетельствует о том, что компания произвела финансовые вложения с целью получения дополнительною дохода - дивидендов, процентов и т.п.

Оборотные активы компании снизились на 1 848 145 (или 41,82%). В основном снижение оборотных активов произошло за счёт снижения дебиторской задолженности 1 837 033руб. (46,87%). Снижение дебиторской задолженности может быть за счёт невыполнения договорных обязательств, излишне уплаченных налогов, взысканных сборов, пеней, выданных денежных сумм подотчет, либо поставщику (подрядчику, исполнителю) перечислен аванс за поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг).

Прирост капитала и резервов составляет 490 018 руб. (1,10%). Увеличение этого раздела произошло за счёт увеличения нераспределённой прибыли на 490 018 руб. (или 20, 69%). Нераспределённая прибыль - это часть прибыли предприятия, полученная в предшествующем периоде и не использованная на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т. е. для реинвестирования в развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Долгосрочные обязательства снизились на 115 729 руб. (или 0,74%) за счёт снижения заёмных средств на 116 235 руб. (0,74 %). Снижение долгосрочных заемных средств говорит о том, что мы погасили часть обязательств, сроком погашения от 1-ого года.

Краткосрочные обязательства увеличились на 73 323 руб. (или 66,69%) в основном за счёт увеличения кредиторской задолженности на 54 293руб. (или 59,84%). Это свидетельствует о том, что компания взяла в долг средства, которые подлежат возврату в течение года, использующиеся для финансирования текущих затрат.

2.2 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2.

	Наименование показателя	Конец 2012 года	Начало 2012 года			Изменение удельного веса (%)
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
	Основные средства
	Финансовые вложения
	Отложенные налоговые активы
	Прочие внеоборотные активы
	Итого по разделу I
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
	Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям
	Дебиторская задолженность
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
	Денежные средства и денежные эквиваленты
	Итого по разделу II
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ.
	Уставный капитал
	Добавочный капитал
	Резервный капитал
	Нераспределённая прибыль
	Итого по разделу III
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.
	Заёмные средства
	Отложенные налоговые обязательства
	Итого по разделу IV
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.
	Кредиторская задолженность
	Оценочные обязательства
	Прочие обязательства
	Итого по разделу V

Выводы: По проведённом анализу можно сделать следующие выводы:

Исходя из таблицы 2, можно сделать вывод, что баланс по активу практически полностью состоит из внеоборотных активов. Внеоборотные активы в балансе актива составляют в среднем около 90% (на начало года 89,51%, а на конец отчётного периода 92,66%). Причём удельный вес на конец года больше на 3, 15%.

Оборотные активы составляют незначительную часть в балансе по активу, т.к. доля оборотных активов составляет около 9 % (на начало года 10,49%, на конец года 7,34%). Причём удельный вес на конец года снизился на 3, 15%.

Капитал и резервы составляют значительную долю в структуре пассива баланса, около 73,5% (прирост 0,27%). Причём капитал и резервы в основном сформированы за счёт добавочного капитала, который составляет около 70% от общей суммы пассива баланса. Увеличение добавочного капитала возможно за счёт: получения имущества от сторонних лиц на безвозмездной основе; увеличения стоимости объектов основных средств путем их переоценки; модернизации и/или реконструкции объектов основных средств; получения эмиссионного дохода при размещении акций в случае превышения стоимости размещения над номинальной стоимостью акций. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Но с другой стороны в компании маленькая доля резервного капитала, то есть в компании нет, так называемого, запасного финансового источника, который создается как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц.

Долгосрочные обязательства составляют около 26,3 % от общей суммы пассива, за счёт заёмных средств. Это свидетельствует о том, что у компании ОАО «Магнит» есть долгосрочные обязательства, погашение которых свыше 1-ого года. Значит, рассматриваемой компании следует погасить долгосрочные займы (кредиты) с учетом причитающихся к уплате процентов. За 2012 год доля долгосрочных обязательств снизилась на 0,39%.

Краткосрочные обязательства составляют 0,18% на конец 2012 года. Это свидетельствует о том, что у компании почти нет кредиторской задолженности, сроком погашения до одного года.

3. Анализ и оценка риска утраты ликвидности компании

Компания считается теоретически ликвидной, если выполняется соотношение:

ТА - текущие активы,

ТО - текущие обязательства.

Соотношение на начало года 2012 года:

6`267`812 > 36`619

Соотношение на конец 2012 года:

4`419`667 > 109`942

Выводы: Компания ОАО «Магнит» считается теоретически ликвидной и в состоянии расплатиться со своими кредиторами при одновременном предъявлении претензий, это означает, что имеет место резервный запас, который может быть использован в случае ликвидации всех текущих активов.

Рассмотрим анализ ликвидности баланса групповым методом (Таблица 3). При анализе производится сопоставление определённых элементов актива с элементами пассива.

С этой целью активы группируются пo степени их ликвиднoсти в пoрядке убывaния, a oбязaтельствa пo пaссиву группируются пo срoкaм их пoгaшения в пoрядке вoзрaстaния.

Активы можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы).

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы).

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия (Основная балансовая пропорция):

А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4

Группировка активов/пассивов баланса. Таблица 3

Название группы	Обозначение
			На конец 2012 года	На начало 2012 года
Наиболее ликвидные активы		стр. 1250 + 1240
Быстро реализуемые активы
Медленно реализуемые активы		стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605
Трудно реализуемые активы
Название группы	Обозначение
			На конец 2012 года.	На начало 2012 года.
Наиболее срочные обязательства
Краткосрочные пассивы		стр. 1510 + 1540 + 1550
Долгосрочные пассивы
Постоянные пассивы		стр. 1300 + 1530 - 12605

Для оценки ликвидности баланса необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

На конец 2012 года:

А1 (499`719) > П1(90`731)

А2(3`919`278) > П2 (19`211)

А3(670) < П3(15`733`700)

А4(55`781`657) > П4(0)

На начало 2012 года:

А1 (510`731) > П1(36`438)

А2(5`756`311) > П2 (181)

А3(770) < П3(15`849`429)

А4(53`485`900) > П4(0)

В обоих периодах (на конец и на начало 2012 года) идентичное соотношение:

А1 > П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 > П4

Выводы: Компания ОАО «Магнит» не является абсолютно ликвидной.

1) А1> П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) А2> П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) А3 < П3, то в будущем при поступлении денежных средств от продаж и платежей организация не может обеспечить свою платёжеспособность и ликвидность.

4) А4>П4, таким образом показатель А4 превышает П4 на 3 311 635 руб., говорит о том, что трудно реализуемых активов (основные средства и нематериальные активы) больше чем устойчивых пассивов и собственного капитала.

3.1 Коэффициентный анализ ликвидности

Для оценки ликвидности компании используют базовые относительные показатели ликвидности (таблица 4), которые различают набором активов, которые используются для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициенты ликвидности. Таблица 4.

Показатель	Формула расчёта	Нормативное значение	На начало 2012 года.	На конец 2012 года.
1.Коэффициент текущей ликвидности			6`267`812/36`619=171,16	4`419`667/109`942=40,19
2.Коэффициент быстрой ликвидности	К= ДС+КФВ+ДЗ/ТО	от 0,7-0,8 до 1,5	22+510`709+5`756`311/36`619=171,14	1`104+498`615+3`919`278/109`942=40,19
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	К = ДС+КФВ/ТО		22+510`731/36`619=13,94	1`104+498`615/109`942=4,54
4.Рабочий капитал, руб.	РК=СОК=ЧОК=ТА-ТО		6`267`812 - 36`619=6`231`193	4`419`667-109`942=4`309`725
5.Коэффициент обеспеченности собственными источниками	К=РК/ТА=ТА-ТО/ТА		6`231`193/6`267`812=6`267`812-36`619/6`267`812?1	4`309`725/4`419`667=4`419`667-109`942/4`419`667=0,97
6.Длительность оборота дебиторской задолженности,	До= ДЗ*360/ВР		5`756`311*360/62`239=33`295,39	3`919`278*360/75`461=18`697,6

1.Коэффициент текущей ликвидности.

Таким образом, компания ОАО «Магнит» способна погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Так же коэффициент текущей ликвидности свидетельствует о хорошей платежеспособности. Но так как коэффициент слишком высокий, это говорит о недостаточно эффективном использовании оборотных активов и краткосрочного финансирования. В любом случае, кредиторы предпочитают видеть более высокое значение коэффициента, как признак устойчивого положения компании.

2.Коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности больше нормы - это положительная тенденция. Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Коэффициент означает, что ликвидные активы покрывают краткосрочные обязательства.

3.Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочного долга компания сможет вернуть в самые короткие сроки. Нормой считается значение не менее 0,2 - это значит, что предприятие может спокойно погасить более 20% срочных обязательств. В данном случае, коэффициент 4,54, это говорит о высоком уровне платежеспособности. Компания способна погасить свои текущие обязательства за счет ликвидных оборотных активов.

4.Рабочий капитал.

Рабочий капитал - размер капитала, который имеется у организации для финансирования его текущей деятельности (т.е. приобретения оборотных активов в ходе нормально производственного цикла). В нашем случае (нормальное) положительное значение показателя РК, т.е. ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. С точки зрения кредиторов рост рабочего капитала, является характеристикой устойчивости финансового положения компании.

5.Коэффициент обеспеченности собственными источниками.

Коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент не имеет распространения в западной практике финансового анализа и используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента. Компании ОАО «Магнит» удалось достигнуть положительного значения коэффициента.

6.Длительность оборота дебиторской задолженности.

Этот коэффициент позволяет сравнивать дебиторскую задолженность с однодневной выручкой от реализации , чтобы оценить, насколько эффективно получают оплату от покупателей. Чем меньше длитель-ность оборота дебиторской задолженности , тем быстрее денежные средства накапливаются и ниже дебиторская задолженность от продаж.

4. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость обеспечивает бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Другими словами - это такое состояние финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Стандартный анализ финансовой устойчивости предприятия предусматривает расчет следующих финансовых коэффициентов, представленных в таблице 5.

Анализ финансовой устойчивости. Таблица 5.

У компании ОАО «Магнит» абсолютная финансовая устойчивость, так как выполняется следующая пропорция:

На начало 2012 года:

770 < 6`231`193

На конец 2012 года:

670 < 4`309`725

Выводы: Так как данное соотношение выполняется, то рассматриваемую компанию можно считать абсолютно финансово устойчивой. При абсолютной финансовой устойчивости организация не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской и международной практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, поскольку процесс развития постоянно требует прилива дополнительных финансовых средств, организация вынуждена обращаться за займами и кредитами.

Следующее направление анализа финансовой устойчивости - это анализ структуры капитала, то есть соотношение собственных и заёмных средств на базе финансовой отчётности. Анализ структуры капитала рассмотрим в таблице 6.

5. Анализ и оценка структуры капитала предприятия

Следующее направление анализа финансовой устойчивости - это анализ структуры капитала, то есть соотношение собственных и заёмных средств на базе финансовой отчётности. Анализ структуры капитала - это ключевое направление оценки финансовой устойчивости. Коэффициенты, характеризующие структуру капитала представлены в таблице 6.

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости. Таблица 6.

Коэффициент	Формула расчёта	Нормативное значение	На начало 2012 года	На конец 2012 года	Отклонение
1.Коэффициент концентрации собственных средств (автономии).			43`867`664/59`753`712=0,73	44`357`682/60`201`324=0,74
2.Коэффициент финансовой устойчивости		0,8-0,9 - оптимальное < 0,6 - тревожное	43`867`664+15`849`429/59`753`712?1	44`357`682+15`733`700/60`201`324?1
3.Коэфициент концентрации привлеченного капитала	К=ДО+ТО/А=ЗК/А		15`849`429+36`619/59`753`712=0,26	15`733`700+109`942/60`201`324=0,26
4.Коэффициент финансирования			43`867`664/15`849`429+36`619=2,76	44`357`682/15`733`700+109`942=2,79

По проведённому коэффициентному анализу финансовой устойчивости можно сделать вывод, что предприятие абсолютно финансово устойчиво по всем коэффициентам. Это говорит о том, что предприятие способно своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и переносить свои изменения внешней среды без утраты ликвидности.

5.1 Анализ деловой активности компании

Деловая активность компании определяется, как достижение компании заданных темпов роста, реализация стратегических целевых установок.

Основные направления количественной оценки деловой активности:

Горизонтальный и вертикальный анализ отчёта о финансовых результатах.

Анализ доходности вложения капитала (показатели рентабельности).

Анализ эффективности использования ресурсов (показатели оборачиваемости).

6. Горизонтальный и вертикальный анализ отчёта о финансовых результатах предприятия

6.1 Горизонтальный анализ отчёта о финансовых результатах

Таблица 7.

	Наименование показателя	Конец 2012 года	Начало 2012 года	Абсолютное отклонение	% отклонение
	Себестоимость продаж
	Валовая прибыль (убыток)
	Коммерческие расходы
	Управленческие расходы
	Прибыль (убыток) от продаж
	Проценты к получению
	Проценты к уплате
	Прочие доходы
	Прочие расходы
	Текущий налог на прибыль
	Чистая прибыль (убыток)

Выводы: По данным горизонтального анализа отчёта о финансовых результатах за 2012 год выручка ОАО «Магнит» выросла на 13`222 руб. Стоит отметить и увеличение валовой прибыли на 13`078 руб. Так же произошло значительное увеличение процентов к получению практически в 2 раза. ОАО «Магнит» сумел извлечь чистую прибыль на 62`264 руб. больше, чем вначале года. Эти данные свидетельствуют о развитии предприятия. Чистая прибыль может быть направлена на формирование фонда накопления, фонда потребление, резервного фонда и т. д.

6.2 Вертикальный анализ отчёта о финансовых результатах

Таблица 8.

	Наименование показателя	Конец 2012 года	Начало 2012 года	Удельный вес конца 2012 года(%)	Удельный вес начала 2012 года(%)	Изменение удельного веса (%)
	Себестоимость продаж
	Валовая прибыль (убыток)
	Коммерческие расходы
	Управленческие расходы
	Прибыль (убыток) от продаж
	Доходы от участия в других организациях
	Проценты к получению
	Проценты к уплате
	Прочие доходы
	Прочие расходы
	Прибыль (убыток) до налогообложения
	Текущий налог на прибыль
	Постоянные налоговые обязательства (активы)
	Изменение отложенных налоговых обязательств
	Изменение отложенных налоговых активов
	Чистая прибыль (убыток)

Выводы: Исходя из таблицы 8, можно сделать выводы, что в основном чистая прибыль (убыток) на предприятии сформирован за счёт доходов от участия в других организациях, процентов к получению и прибыли до налогообложения.

Доходы от участия в других организациях - это поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам). Проценты к получению - это сумма процентов, которая причитается компании, начисленная по займам, выданным другим лицам; по депозитам, размещенным в банках с целью получения дохода; по облигациям и другим ценным бумагам.

7. Анализ доходности вложения капитала (показатели рентабельности)

Рентабельность - это результат действия большого числа факторов, поэтому являясь обобщающим индикатором коэффициенты рентабельности определяют эффективность работы компании в целом.

Система показателей эффективности капитала и деятельности

Таблица 9.

Показатель		Норматив	Конец 2012 года	Начало 2012 года	Отклонение
1.Рентабельность активов.	ЧП / Средняя величина Активов		940`018/(60`201`324+59`753`712)/2=0,015	427`754/(60`201`324+59`753`712)/2=0,007
2.Рентабельность собственного капитала.	ЧП / Средняя величина СК		490`018/(44`357`682+43`867`664)/2=0,011	427`754/(44`357`682+43`867`664)/2=0,0096
3.Рентабельность вложенного капитала.	ЧП / (СК + ДО)		490`018/44`357`682+15`733`700=0,008	427`754/43`867`664+15`849`429=0,007
4.Рентабельность инвестиций.	ЧП / (А-КЗ)		490`018/60`201`324-109`942=0,008	427`754/59`753`712-36`619=0,007
5.Рентабельность продаж.			490`018/75`461=6,49	427`754/62`239=6,87

Рассчитав различные коэффициенты рентабельности можно сделать вывод, что у ОАО «Магнит» низкие показатели рентабельности. Это обусловлено спецификой деятельности данного предприятия. Хоть компания и смогла за отчётный период извлечь прибыль из своей деятельности, низкие показатели рентабельности свидетельствуют о незначительном уровне деловой активности. Но в отличие от других показателей рентабельности рентабельность продаж высокая, что свидетельствует о конкурентоспособности продукции на рынке. Самый же низкий показатель эффективности - это рентабельность собственного капитала. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.

7.1 Анализ эффективности использования ресурсов (показатели оборачиваемости)

Обобщающие показатели эффективности использования ресурсов.

Таблица 11.

Показатель		Конец 2012 года	Начало 2012 года	Отклонение
1.Коэффициент оборачиваемости активов.	Выручка от реализации/А	75`461/60`201`324=0,00113	62`239/59`753`712=0,001
2.Длительность одного оборота активов.		360/0,00113=318`584	360/0,001=360`000
3.Коэффициент оборачиваемости ОС или фондоотдачи.	Выручка / ОС	75`461/839`963=0,09	62`239/845`046=0,07
4.Коэффициен оборачиваемости запасов.	Себестоимость / Запасы	16`096/15=1073,1	15`952/15=1`063,5
5.Длительность оборота дебиторской задолженности.	ДЗ / Выручка * 360	3`919`278/75`461*360=0,14	5`756`311/62`239*360=0,26

Коэффициент оборачиваемости активов показывает эффективность использования активов и показывает количество оборотов всего капитала за период и количество денежных средств, которые принесла единица активов. Нормативных значений коэффициента оборачиваемости активов нет. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем больше эффективность использования активов. Эффективность оборачиваемости активов в ОАО «Магнит» низкая. Низкая оборачиваемость свидетельствует о недостаточной эффективности использования активов.

Длительность одного оборота активов показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. У предприятия ОАО «Магнит» длительность одного оборота активов очень высокая. Длительность одного оборота может быть уменьшена за счет сокращения длительности производственного цикла и времени доставки готовой продукции.

Коэффициент оборачиваемости основных средств, он же коэффициент фондоотдачи, характеризует эффективность использования предприятием основных средств. Данный показатель деятельности ОАО «Магнит» говорит о не эффективном использовании основных средств.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота. Нормативных значений для коэффициента оборачиваемости нет. У рассматриваемого предприятия слишком высокий коэффициент оборачиваемости запасов, что свидетельствует об острой нехватке запасов и быстром опустошении.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. В нашем случае коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности низкий, что свидетельствует о том, что потребители медленно погашают свои обязательства. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Исходя из проведённого анализа финансовой деятельности предприятия ОАО «Магнит» можно сделать следующие выводы:

Анализ имущественного состояния предприятия показал, что в рассматриваемой компании дебиторская задолженность сильно превышает кредиторскую задолженность. Дебиторская задолженность может возникнуть как в случае отгрузки готовой продукции покупателям (оказания услуг) заказчику без предоплаты, так и при нарушении сроков поставки по авансам, оплаченным поставщикам. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому предприятию надо сократить сроки погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

Исходя из анализа и оценки риска утраты ликвидности компании, можно сделать выводы, что относительно основной балансовой пропорции компания «Магнит» не является абсолютно ликвидной, так как в компании долгосрочные пассивы превышают величину медленно реализуемых активов и труднореализуемые активы больше устойчивых пассивов, но относительно коэффициентного анализа ликвидности, компания полностью абсолютна ликвидна по всем коэффициентам, а значит компания способна погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов.

Анализ и оценка финансовой устойчивости показал, что компания обладает абсолютной финансовой устойчивостью. А это значит, что компания независима от кредиторов и запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

Исходя из анализа деловой активности, можно сделать выводы, что в ОАО «Магнит» низкие коэффициенты оборачиваемости и рентабельности, что свидетельствует о незначительном уровне деловой активности.

Для повышения уровня деловой активности следует:

снижать дебиторскую задолженность. Это приведет к ускорению оборачиваемости оборотных активов, снижению операционного и соответственно финансового цикла, вследствие чего будет рости рентабельность;

контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности:

значительное преобладанием дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств;

обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Характеристика деятельности предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса и оценка имущественного положения. Анализ эффективности использования основных фондов и оборотных средств, ликвидности баланса, финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 10.04.2008


Финансовое состояние предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности: оценка имущественного положения, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; анализ и оценка показателей рентабельности.

контрольная работа , добавлен 08.12.2010


Горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, внеоборотных активов. Расчет финансового рычага на основе данных финансовой отчетности.

курсовая работа , добавлен 01.12.2013


Горизонтальный и вертикальный анализ валюты баланса исследуемого предприятия. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, оценка платежеспособности и ликвидности, оборачиваемости оборотных средств и товарно-материальных ценностей.

курсовая работа , добавлен 21.05.2015


Построение, вертикальный и горизонтальный анализ аналитического баланса ООО "СЕВ-МЕТ". Расчёт основных финансовых показателей: ликвидности, рентабельности, структуры капитала. Анализ отчёта о прибылях и убытках. Определение типа финансовой устойчивости.

контрольная работа , добавлен 13.06.2009


Оценка имущественного потенциала предприятия (вертикальный и горизонтальный анализ), его платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости. Изменение финансовых результатов деятельности ООО "Молл" в плановом периоде, рентабельности продаж.

дипломная работа , добавлен 02.10.2011


Понятие и оценка финансовой независимости предприятия. Анализ имущественного положения предприятия, основные показатели. Анализ ликвидности консолидированного баланса. Горизонтальный анализ пассива баланса, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

контрольная работа , добавлен 25.01.2012


Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Расчет коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. Оценка возможного банкротства предприятия. Санация как оздоровление финансовой деятельности.

курсовая работа , добавлен 19.01.2013


Понятие и основные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия. Анализ производства и реализации продукции. Анализ использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы. Оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

контрольная работа , добавлен 19.07.2010


Анализ результатов деятельности предприятия, имущественного положения, финансового состояния, деловой активности, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, использования производственных ресурсов. Прогнозирование банкротства предприятия.

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности предприятия на примере ОАО «Нефтекамскшина»

Горизонтальный анализ предполагает расчет показателей темпов роста и прироста показателей, которые используются для оценки динамики основных показателей, кроме того, с помощью этого анализа можно отследить нетипичные (отличные от средних) изменения показателей, что может использоваться для оценки достоверности отчетности.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за прошедшие периоды (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения .

Рассмотрим горизонтальный анализ баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг., представленный в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ актива баланса ОАО Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.

Актив баланса	2007 год	2008 год	2009 год	2008 год к 2007 году		2009 год к 2008 году
	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.		Относительное отклонение, %	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Относительное отклонение, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	2 983410	3 030558	3 191994	47 148	1,60%	161 436	5,33%
Оборотные активы	1 410722	1 752046	1 127854	341 324	24,2%	-624 192	-35,63%
Всего имущества	4 394132	4 782604	4 319848	388 472	8,9%	-462 756	-9,67%

Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:

За 2008 год стоимость имущества увеличилась на 388 472 тыс.руб. или на 8,9%. (табл. 2.2.1).

Сумма внеоборотных активов в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 47 148 тыс.руб., что в процентном соотношении составляет 1,60%. Значительное влияние на величину внеоборотных активов оказало увеличение величины основных средств на сумму 275 526 тыс.руб.

Сумма оборотных активов увеличилась на 341 324 тыс. рублей, что в процентном соотношении составляет 24,3%, и составила 1 752 046 тыс. рублей. Увеличение суммы оборотных активов связано с существенным увеличением дебиторской задолженности (платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Эта величина на конец 2008 года равна 1 106 112 тыс.рублей.

За 2009 год стоимость имущества уменьшилась на 462 756 тысяч рублей или на 9,67%. Сумма внеоборотных активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 161 436 тыс. руб., что в процентном соотношении составило 5,33%. Значительное влияние на величину внеоборотных активов оказало увеличение основных средств на сумму 206 340 тыс.руб.

Сумма оборотных активов уменьшилась на 462 756 тыс.руб, что в процентном соотношении составляет 35,63% и составила 1 127 854 тыс.руб. Уменьшение суммы основных средств связано с существенным уменьшением дебиторской задолженности (платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Эта величина на конец 2009 года равна 297 736 тыс.руб.

Мы рассмотрели динамику изменения внеоборотных и оборотных активов за период 2007-2009 гг. и наглядно представили на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 – Динамика изменения внеоборотных и оборотных активов ОАО Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.

Структура активов в 2008 году изменилась: увеличилась доля внеоборотных активов на 1,60% , также увеличилась и доля оборотных активов на 24,2%. Тогда как в 2009 году доля внеоборотных активов возросла на 5,33%, а доля оборотных активов сократилась на 35,63%.

Как мы видим из рисунка, незначительное увеличение суммы внеоборотных активов произошло в основном за счет возросшей стоимости основных средств, в то время как остальные показатели в отчетном периоде по сравнению с предшествующим уменьшились.

Анализируя величину оборотных активов мы выявили, за счет каких показателей возросла ее сумма. В нашем случае это показатели:

Дебиторская задолженность;

Прочие оборотные активы.

Аналогично проведем горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ОАО «Нефтекамскшина», представленный в таблице 2.2.

Таблица 2.2. - Горизонтальный анализ пассива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.

Пассив баланса	2007 год	2008 год	2009 год	2008 год к 2007 году		2009 год к 2008 году
	Сумма, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.		Относительное отклонение, %	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Относительное отклонение, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Капитал и резервы	1003613	817492	747552	-186121	-18,6%	-69940	-8,56%
Долгосрочные обязательства	400925	327209	225861	-73716	-18,4%	-101348	-30,97%
Краткорочные обязательства	2989594	3637903	3346435	648309	21,7%	-291468	-8,01%
Всего	4394132	4782604	4319848	388472	8,8%	-462756	-9,68%

Проанализировав данные таблицы мы наблюдаем снижение суммы капитала и резервов в 2008 году по сравнению с предшествующим на 186 121 тыс.руб., что в процентном соотношении составляет -18,6%, также снижение суммы и в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 69 940 тыс. руб., что в процентном соотношении составило 8,56%

За 2008 год сумма совокупного капитала увеличилась на 388 472 рублей (8,8%) и составила на конец года 6 646,1млн. рублей. В 2009 году сумма совокупного капитала уменьшилась на 462 756 тыс.руб, что в процентном соотношении составляет 9,68%.

Также произошло снижение суммы долгосрочных обязательств на 73 716 тыс.руб., в процентом соотношении эта величина равна -18,4% и в 2009 году по сравнению предыдущим годом на 101 348 тыс.руб., в процентном соотношении – 30,97%.

Произошло увеличение в 2008 году краткосрочных обязательств на 648 309 тыс.руб., что в процентном соотношении составило 21,7%, а в 2009 году на 291 468 тыс.руб. или на 8,01%.

Таким образом, наглядно мы видим, что доля заемного капитала, превышает долю собственного капитала, и это соотношение является негативной тенденцией.

Рассмотрев динамику изменения совокупного капитала представим ее в виде рисунка 2.2.

Рисунок 2.2 - Динамика изменения пассива баланса

ОАО Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.

При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый. С помощью горизонтального анализа определяется абсолютные и относительные отклонения статей по сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом. Вертикальный анализ используется для изучения структуры средств и источников, путем расчета удельного веса отдельных статей в итоговых показателях.

Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, то есть основную тенденцию динамики показателей, исключающей случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов .

Таблица 2.3 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.

Отчет по прибыли	2007 год		2008 год		2009 год
	Сумма, тыс.руб.	% в общем объеме	Сумма, тыс.руб.	% в общем объеме	Сумма, тыс.руб.	% в общем объеме
1	2	3	4	5	6	7
Выручка	6324459	100,00%	7409233	100,00%	6879708	100,00%
Себестоимость	5781062	91,41%	6899657	93,12%	6486878	94,29%
Валовая прибыль	543397	8,59%	509576	6,88%	392832	5,71%
Прибыль от продаж	543397	8,59%	509576	6,88%	392832	5,71%
Прочие доходы	139216	2,20%	105225	1,42%	125641	1,83%
Прочие расходы	-511299	-8,08%	-691605	-9,33%	-53180	-7,73%
Прибыль до налогообложения	174283	2,76%	-82280	-1,11%	-13127	-0,23%
Налог на прибыль	115324	1,82%	81201	1,10%	60943	0,89%
Чистая прибыь	-34564	-0,55%	-183445	-2,48%	-94478	-1,37%

В 2008 году мы наблюдаем увеличение выручки с 6 324 459 тыс.руб. до 7 409 233 тыс.руб. и снижение в 2009 году до 6 879 708тыс.руб. Доля себестоимости ОАО «Нефтекамскшина» в общей суммы выручки возросла с 91,41% до 93,12% в 2008 году и до 94,29% в 2009.

Также стоит отметить снижение прибыли продаж с 8,59% до 6,88% в 2008 и до 5,71% в 2009 году. В то же время наблюдается снижение прочих доходов с 2,20% до 1,42% и соответственно увеличение прочих расходов с 8,08% до 9,33%. В 2009 году произошло одновременное уменьшение прочих доходов и рсходов до 1,83% и 7,73% соответственно.

Также мы замечаем снижение налога на прибыль в 2008 году с 1,82% до 1,10% и увеличение в 2009 году до 1,37%. Итог всему этому - убыток в 94 478 тыс.руб.

Себестоимость в 2008 году по сравнению с предшествующим увеличилась на 1 118 595 тыс.руб., тогда как в 2009 году данный показатель снизился до 6 486 876 тыс.руб.

Чистая прибыль в 2008 году в сравнении с предыдущим годом уменьшилась на 148 881 тыс.руб. В 2009 году чистая прибыль увеличилась на 88 697 тыс. руб.

Аналогично проведенному вертикальному анализу отчета о прибылях и убытках ОАО «Нефтекамскшина» рассмотрим вертикальный анализ бухгалтерского баланса за 2007-2009 гг., представленный в таблице 2.4.

Вывод на основании вертикального анализа актива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг. заключается в том, что в 2008 году доля внеоборотных средств компании уменьшается с 67,90% до 63,37%, а доля оборотных средств компании увеличивается с 32,10% до 36,63%, тогда как в 2009 году по сравнению с предшествующим доля внеоборотных средств предприятия увеличилась до 73,39%, а доля оборотных средств снизилась до 26,11%.

Необходимо отметить снижение доли незавершенного строительства с 8,96% в 2007 году до 3,64% в 2009 году.

Таблица 2.4 - Вертикальный анализ актива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.

Актив баланса	2007 год		2008 год		2009 год
	Сумма, тыс.руб.	% в общем объеме	Сумма, тыс.руб.	% в общем объеме	Сумма, тыс.руб.	% в общем объеме
1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные активы	2983410	67,90%	3030558	63,37%	3191994	73,89%
Нематериальные активы	165	0,004%	122	0,003%	69	0,002%
Основные средства	2376965	54,09%	2652221	55,46%	2858561	66,17%
Незавершенное строительство	393735	8,96%	75822	3,68%	157363	3,64%
Долгосрочные финансовые вложения	16777	0,3%	15127	0,32%	14477	0,34%
Отложенные налоговые активы	42336	0,96%	39332	0,82%	33408	0,77%
Прочие внеоборотные активы	153402	3,49%	147934	7,08%	128116	2,97%
Оборотные активы	1410722	32,10%	1752046	36,63%	1127854	26,11%
Запасы	627160	14,27%	601166	12,57%	699836	16,20%
НДС	79470	1,81%	6207	0,13%	10085	0,23%
Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)	40367	0,92%	30471	0,64%	111340	2,58%
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	662559	15,08%	1106112	23,13%	297736	6,89%
Денежные средства	1164	0,03%	368	0,008%	7205	0,17%
Прочие внеоборотные активы	2	0,00%	7722	0,16%	1652	0,04%
Всего имущества	4394132	100,00%	4782604	100,00%	4319848	100,00%

Доля долгосрочных финансовых вложений практически не изменяется.

Величина запасов уменьшается с 14,27% до 12,57% в 2008 году по сравнению с предыдущим годом и увеличивается в 2009 до 16,20%.

Дебиторская задолженность в 2008 году имеет тенденцию к росту: с 15,08% до 23,13%, тогда как доля денежных средств – к снижению: с 0,03% до 0,008%. В 2009 же году дебиторская задолженность значительно сократилась до 6,89%, в то время как доля денежных средств увеличилась до 0,17%.

Таблица 2.5 - Вертикальный анализ пассива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.

Пассив баланса	2007 год		2008 год		2009 год
	Сумма, тыс.руб.	% в общем объеме	Сумма, тыс.руб.	% в общем объеме	Сумма, тыс.руб.	% в общем объеме
Капитал и резервы	1003613	22,84%	817492	17,09%	747552	17,31%
Уставный капитал	65701	1,50%	65701	1,37%	55701	1,29%
Добавочный капитал	1631453	37,13%	1618759	33,85%	1610760	37,29%
Нерасределенная прибыль	693541	15,78%	866968	18,13%	928909	21,50%
Долгосрочные обязательства	400925	9,12%	327209	6,84%	225861	5,23%
Займы и кредиты	220135	5,01%	113600	2,38%	26849	0,62%
Отложенные налоговые обязательства	180790	4,11%	213609	4,47%	199012	4,61%
Краткосрочные обязательства	2989594	68,04%	3637903	76,07%	3346435	77,47%
Займы и кредиты	1956755	44,53%	2202262	46,05%	2244673	51,96%
Кредиторская задолженность	926619	21,09%	1335882	27,93%	1006182	23,29%
Доходы бдущих периодов	105863	2,41%	99569	2,08%	95482	2,21%
Всего имущества	4394132	100,00%	4782604	100,00%	4319848	100,00%

Выводы на основании вертикального анализа пассива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.:

Доля уставного капитала ОАО «Нефтекамскшина» в 2008 году осталась неизменной, но в процентном соотношении эта величина изменилась: в 2008 году она равна 1,37%, в то время как в 2007 году она составляла 1,50%. В 2009 году доля уставного капитала составила 55 701 тыс.руб., что в процентном соотношении составило 1,29%;

Доля добавочного капитала снизилась с 37,13% в 2007 году до 33,85% в 2008 и увеличилась до 37,29% в 2009 году;

Доля займов и кредитов сократилась с 5,01% до 0,62% с 2007 года по 2009, в то время как доля отложенных налоговых обязательств возросла с 4,11 до 4,61%;

Доля кредиторской задолженности возросла с 21,09% до 27,93% в 2008 году и снизилась до 23,29% в 2009;

Доля нераспределенной прибыли увеличилась до 21,50% в 2009 году по сравнению с 2007 годом, где данный показатель составил 15,78%.

Таким образом, как следует из приведенного выше анализа, горизонтальный и вертикальный анализ является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить финансовое состояние предприятия ОАО «Нефтекамскшина».

Новые автомобильные заводы, которые создаются с участием ведущих зарубежных производителей, которые развертывают свою деятельность не только в России, но и СНГ. 2.2 Анализ обеспеченности ОАО "Нефтекамскшина" трудовыми ресурсами Интенсификация общественного производства, повышение его экономической эффективности и качества продукции предполагает максимальное развитие хозяйственной инициативы...

Оптимальном сочетании элементов отечественной и зарубежных методик расчета затрат); сокращение издержек производства; повышение прибыльности и эффективности деятельности отечественных предприятий. 3.2 Основные направления снижения себестоимости продукции ОАО «Нефтекамскшина» Деятельность любой организации, как вновь созданной, так и уже функционирующей, направлена на максимизацию прибыли. ...

И ухудшения финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия делится на внутренний и внешний, цели и содержания которых различны. Внутренний анализ финансового состояния предприятия – это исследование механизмов формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивание собственного...

Горизонтальный финансовый анализ - это одна из систем финансового анализа, базирующаяся на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

В процессе этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренд). В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие формы горизонтального (трендового) финансового анализа:

А) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);

Б) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного периода с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года).

Эта форма горизонтального финансового анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;

В) сравнение финансовый показателей за ряд предшествующих периодов. Цель такого анализа - выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия (определение линии тренда в динамике).

Результаты такого анализа в целях наглядности рекомендуется оформлять графически, что облегчает определение линии тренда.

Страница была полезной?

Еще найдено про горизонтальный финансовый анализ

1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов предприятий ОПК по данным финансовой отчетности
   Основные показатели горизонтального анализа отчета о финансовых результатах АО Рязанский радиозавод Показатель Абсолютные величины Изменение Отчетный период
2. Исследование внеоборотных активов предприятия для целей проведения финансового анализа
   Данная строка может учитываться в составе основных средств в случае если расчет вертикального или горизонтального финансового анализа ведется посредством первоначального агрегирования статей баланса в аналитический баланс В статье Прочие
3. Ключевые аспекты управления прибылью организации
   ОАО XYZ Результаты горизонтального анализа финансовых результатов Открытого акционерного общества ОАО XYZ представлены в табл 1. Таблица 1.
4. Проблемные аспекты косвенного метода анализа движения денежных средств
   Баланс отчет о финансовых результатах Методы анализа денежных потоков 4 Горизонтальный вертикальный Источники анализа 9 Отчет о движении
5. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
   Кроме того относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов искажающих абсолютные показатели финансового состояния организаций Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитических таблиц на базе сравнительного аналитического
6. Финансовые потоки
   Методы финансового анализа горизонтальный сравнение денежных потоков во времени вертикальный определение структурного влияния отдельных финансовых потоков
7. Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения
   ПАО АНК Башнефть нельзя сделать однозначный вывод о ее финансовом состоянии Горизонтальный и вертикальный анализ баланса компании за 2013- 2015 гг позволяет говорить о
8. Финансовый анализ предприятия
   Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный вертикальный трендовый коэффициентный и факторный В ходе горизонтального анализа определяются
9. Методика анализа финансовых результатов производственного предприятия по данным бухгалтерской отчетности
   На первом этапе проведем горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах Целесообразно подобный расчет производить не менее чем за 3
10. Классификация подходов, моделей и методов диагностики банкротства банков
    Paper № 4 Retrieved from http www bis org publ bcbs wp4.pdf Анализ финансовой отчетности использует традиционные методы горизонтального вертикального коэффициентного и сравнительного анализа включает сравнение финансовых
11. Аудит нематериальных активов
    Как видно из данных табл 5, до начала проведения аудиторской проверки т е на организационно-подготовительном этапе необходимо провести трендовый горизонтальный и вертикальный анализ статей финансовой бухгалтерской отчетности в части нематериальных активов В ходе анализа
12. Роль анализа деловой активности в системе управления кредиторской задолженностью организации
    Аннотация в работе на примере конкретной организации проводится оценка финансового состояния при помощи методики горизонтального и вертикального анализа Индикатор деловой активности считается знаковым показателем для определения положения предприятия на... Актуальность анализа деловой активности предприятия очевидна так как стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики
13. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом
    Поскольку выполнение финансового плана преимущественно зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом то финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов Поэтому наряду с балансом также для анализа финансового ... М 2010. С 80 Горизонтальный анализ представляющий собой сравнение каждой позиции отчетности с предшествующим периодом Вертикальный структурный анализ определяющий
14. Манипулировние финансовой отчетностью: схемы и способы выявления
    Вертикальный корреляционный анализ позволяющий анализировать изменения удельного веса отдельной статьи отчетности в обобщающем показателе например в активах и сопоставлять структурные изменения баланса отчета о прибылях и убытках отчетов о движении денежных средств и изменении капитала по сравнению с предыдущими периодами или другими релевантными сопоставимыми данными Горизонтальный анализ - это анализ тенденции анализ отклонений величины отдельной статьи по сравнению с предыдущим Горизонтальный анализ - это анализ тенденции анализ отклонений величины отдельной статьи по сравнению с предыдущим периодом Финансовый анализ показателей или коэффициентов оборачиваемости показателей ликвидности финансового рычага Возможно также сочетание всех методов
15. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций
    С одной стороны в силу оптимизации налоговой нагрузки наблюдается тенденция к различным способам расчета налогооблагаемой базы с другой по российским правилам бухгалтерского учета денежные и неденежные формы расчетов не разведены в отчетности детализация анализа деятельности организаций обусловила разработку расчет и использование явно избыточного числа показателей тем более что некоторые из них находятся в функциональной зависимости между собой например коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств сравнительный анализ деятельности российских организаций затруднен отсутствием нормативной базы по видам экономической деятельности и доступных осредненных показателей в зарубежных странах рейтинговые агентства производят и регулярно публикуют аналогичные нормативы отчетность анализируемых организаций искажается из-за инфляционных процессов в российской экономике которые главным образом влияют не на вертикальный основные пропорции остаются неизменными а на горизонтальный анализ В связи с этим обязательным условием оценки тенденций изменения финансово-хозяйственной деятельности организаций является
16. Выявление искажений финансовой отчетности в аудите
    Применение привычных аналитических процедур таких как горизонтальный и вертикальный анализ показателей бухгалтерской отчетности или расчет финансовых коэффициентов рентабельности ликвидности и т... Выявление признаков манипулирования прибылью и выручкой проводится в 3 этапа 1 Анализ с использованием отчета о движении денежных средств 2. Коэффициентный анализ 3 Анализ с использованием
17. Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценки
    В настоящее время анализу бухгалтерской отчетности организации уделяется достаточно большое внимание поскольку именно бухгалтерская отчетность является основным источником информации об имущественном и финансовом положении организации для внешних пользователей При этом широкое распространение получили как горизонтальный анализ то
18. Анализ формирования и распределения прибыли предприятия
    Отчет о финансовых результатах накладные на отгрузку товаров Товарный отчет Для анализа формирования прибыли применялись методы горизонтального
19. Финансовая отчетность для управления предприятием
    Управление финансовыми ресурсами как и любой управленческий процесс предусматривает проведение финансового анализа позволяющего сформировать экономически обоснованную стратегию финансирования Используя его инструменты горизонтальный анализ вертикальный анализ
20. Внутрикорпоративный контроль в строительных организациях как способ обеспечения достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности
    По результатам проведенного анализа руководством организации принимаются решения по корректировке показателей финансово-хозяйственной деятельности Для получения объективных выводов динамический

отчет по практике

2.3 Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

Отчет о финансовых результатах - это бухгалтерский документ, представляющий результаты деятельности предприятия за определенный период. Результаты отражаются по отдельным направлениям деятельности организации - основной, прочей операционной и внереализационной. Оценка результатов осуществляется путем сопоставления доходов и расходов за определенный период.

Таблица 3 Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

Показатели	2014 г., (тыс.руб)	2013 г., (тыс.руб)	2012 г. (тыс.руб.)	Относительное изменение	Абсолютное изменение
Себестоимость продаж
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж
Проценты к получению
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль

Выручка в 2013 году увеличилась на 16%, в 2014 году на 25% и составила 668 677 руб. Себестоимость продукции так же увеличивается в 2013 г. на 17%, в 2014 г. на 42%. Таким образом, себестоимость продукции изменялась в большей степени, чем выручка, что свидетельствует о повышении доли прибыли.

Валовая прибыль предприятия в 2013 г. повысилась на 13,63%, а затем понизилась на 9,64% и сейчас составляет 151 670 руб. Увеличиваются коммерческие расходы на 17%, управленческие расходы падают с каждым годом на 12%.

Прибыль от продаж неустойчива, в 2013 г. был прирост на 25%, но затем в 2014% резкое сокращение на 12,5%, проценты к получению так же уменьшаются, в 2014 г. на 30%. Прочие доходы, которые включают в себя доходы от реализации имущества, реализации основных средств, в том числе доходы от доверительного управления активами сокращаются, в 2013 г. на 7%, в 2014 г. на 57%, так же, как и прочие расходы, соответственно, в 2013 г. на 1%, в 2014 г. на 57%.

В итоге, чистая прибыль в 2014 г. составила 75 026 руб., что на 12 104 больше, чем в 2012 г.

Таблица 4 Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

ПОКАЗАТЕЛЬ	Сумма в тыс. руб.	Структура, %
Себестоимость продаж
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж
Проценты к получению
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль

Доля себестоимости в выручке повысилась с 68,40% до 77,32%, что означает повышение затратоемкости продукции и понижение эффективности основной деятельности организации. Это, безусловно, отрицательная тенденция, так как в результате этого понижается валовая прибыль.

Доля коммерческих расходов в выручке упала с 3,1% до 2,89%. Доля же управленческих расходов в выручке тоже упала с 6,84% до 4,74%, что, способствовало понижению прибыли от продаж на 5%.

Динамика доли прибыли до налогообложения, которая понизилась с 16,79% до 14,44% объясняется уменьшением доли прочих доходов с 49,82% до 17,01%. Уменьшилась также и доля прочих расходов. Соответственно произошло увеличение текущего налога на прибыль (с 2,42% до 2,69%). В результате чего доля чистой прибыли отчетного года в составе выручки от продаж уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 3%.

В работе приведен горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за период с 2011 по 2013 год. Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках. Показатель 2011г. тыс.руб. 2012г. 2013г. Тыс. руб. Измен к 2011г. в % Тыс...

Анализ динамики капитализации ОАО "Фармстандарт"

Проведем вертикальный анализ отчета о прибылях убытках с 2011 по 2013 год. С помощью данного показателя можно определить долю каждого показателя в выручке от реализации. Таблица 2.2. - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках...

Анализ имущественного и финансового состояния и оценка финансовой устойчивости предприятия

Горизонтальный и вертикальный метод анализа финансовых результатов, выполняется в аналитической таблице с помощью относительных показателей динамики, показателей структуры и динамики структуры...

Анализ отчетности о финансовых результатах предприятия

Важнейшей формой выражения деловой активности организации является величина текущего финансового результата за определенный период от их предпринимательской (производственно-эксплуатационной), инвестиционной и финансовой деятельности...

Анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы "Лойтер"

Проведем горизонтальный анализ показателей отчета о прибылях и убытках за 2001-2002 г.г. фирмы «Лойтер». "right">Таблица 11. Основные показатели Отчета о прибылях и убытках с точки зрения гориз. анализа № Показатели 2001 2002 Изменения...

Анализ финансового состояния ОАО "Вологдаэлектротранс"

Код 2006 год 2007 год Изменения Абс-ое Отн-ое % 1 2 3 5 7 8 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, услуг 10 114436,00 142770,00 28334,00 24,76 Себестоимость проданных товаров, услуг 20 125522...

Анализ финансовой деятельности предприятия и пути её совершенствования

Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг

Задачи анализа финансовых результатов. Финансовые результаты (прибыль) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой...

Анализ хозяйственной деятельности "Амурпромсервис"

Все показатели отчета о прибылях и убытках (Форма №2) приведем в процентах к объему выручки от реализации (таблица 17). Таблица 17 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках 2005 год, % 2006 год...

Анализ экономической эффективности деятельности ОАО "Хлебпром" в 2011 году по сравнению с предыдущим годом

Пояснения Наименования показателя 31.12.10 31.12.11 Абсолютное отклонение Темп прироста (%) Процент к итогу (%) 1 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АК ТИВЫ Нематериальные активы 4321 3163 -1158 -26,8 2,7 2 Основные средства 99911 97041 -2870 -2,872 82...

Исследование данных финансовой отчетности ОАО "Сургутнефтегаз" с помощью статистических методов

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Сигма"

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса...

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия ООО "Ирбис"

Горизонтальный анализ формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» начнем с исследования состояния динамики каждой позиции отчета...

Роль экономического анализа как средства управления производством

Анализ Баланса и Отчета о финансовых результатах предприятия приведены в Приложении Б и Приложении В соответственно. Проанализировав изменения основных статей баланса, можно сделать вывод о том...

Эффективность использования основных средств на предприятии (на примере филиала "СУ №98" ОАО "Строительный трест № 8")

Финансовый анализ «СУ №98» охватывает такие моменты, как оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платёжеспособности, финансовой устойчивости и использования прибыли...