Udstedelse af værdipapirer er en række handlinger foretaget af en udsteder (f.eks. En forretningsenhed) for at placere værdipapirer, det vil sige at fordele dem mellem en bestemt kategori af personer.

Den juridiske enhed, der udsteder værdipapirer i form af aktier eller obligationer, kaldes udsteder. Aktier i henhold til gældende russisk lovgivning er aktier og obligationer.

En aktie er et værdipapir, der sikrer en aktionærs rettigheder til at modtage udbytte i forhold til sin andel i den godkendte kapital i et aktieselskab og til at deltage i ledelsen af ​​selskabet. Aktier kan være ordinære - hvilket giver både ret til udbytte og stemmeret på generalforsamlingen og foretrukket, hvorpå du efter udstedelsen af ​​aktier kan modtage udbytte og have visse fordele frem for indehaverne af almindelige aktier, men de giver normalt ikke ret til at deltage i ledelse.

En obligation er en sikkerhed, der giver ejeren ret til at modtage værdien tilbage og en bestemt procentdel af denne værdi. Udstedelsen af ​​obligationer er udelukkende rettet mod at rejse kapital; obligationer kan udstedes både med en engangsindløsning og i etaper.

Begrundelsen for udstedelse af værdipapirer er:

• udstedelse af værdipapirer ved oprettelse af en juridisk enhed
• udstedelse af værdipapirer ved reorganisering af en juridisk enhed i form af fusion, erhvervelse, adskillelse, spaltning eller transformation;
• yderligere udstedelse af værdipapirer
• udstedelse af obligationer - gældspapirer.

Afhængigt af problemets art eller årsager er rækkefølgen, proceduren, listen over dokumenter, der skal indsendes til registreringsmyndigheden, forskellige.

Hovedformålet med udstedelse af værdipapirer er at tiltrække det beløb, der er nødvendigt for aktieselskabets funktion. Udstedelse af værdipapirer kan være primær eller supplerende: en obligatorisk udstedelse af aktier udføres ved oprettelse af et aktieselskab; efterfølgende kan udstedelse af aktier eller obligationer foretages på frivillig basis for eksempel at øge den autoriserede kapital , tiltrække yderligere finansielle ressourcer eller omfordele deltagelse i den godkendte kapital ved reorganisering af en juridisk enhed.

Udstedelse af værdipapirer kan udføres i følgende former - registrerede værdipapirer og indehaverpapirer.

Inden udstedelse af værdipapirer er det nødvendigt at vurdere investeringernes tiltrækningskraft for disse værdipapirer, målene og mængderne for udstedelsen, for at bestemme form, volumen og pålydende værdi af de udstedte værdipapirer.

Udstedelsen af ​​værdipapirer skal udføres i nøje overensstemmelse med den gældende lovgivning, ellers kan udstederen få alvorlige problemer med offentlige instanser. Proceduren for udstedelse af værdipapirer består af fem faser.

1. Beslutning om udstedelse af værdipapirer.
2. Dokumentation for beslutningen.
3. Statlig registrering af udstedelse af værdipapirer.
4. Placering af værdipapirer.
5. Statens registrering af rapporten om resultaterne af udstedelsen af ​​værdipapirer.

Denne procedure er strengt reguleret af bestemmelserne i den føderale lov "om værdipapirmarkedet". Registrering af en udstedelse af værdipapirer ved etablering af en juridisk enhed skal udføres inden for en måned efter dens statsregistrering som en juridisk enhed. Uden statsregistrering af udstedelsen af ​​værdipapirer, herunder registrering af en yderligere udstedelse af værdipapirer, er placering af værdipapirer ikke tilladt.

Resultaterne af udstedelsen af ​​værdipapirer, med undtagelse af sager, der udtrykkeligt er fastsat ved lov, skal offentliggøres i pressen. Uplacerede værdipapirer forbliver til rådighed for forretningsenhedens ledelsesorgan og kan blive en reserve for en yderligere udstedelse af værdipapirer.

Begrebet "sikkerhed" kan ses fra et økonomisk og juridisk synspunkt. Den russiske føderations civilkodeks siger, at dette er et dokument med den etablerede form, der attesterer ejendomsrettighederne til indehaveren til en andel i virksomheden. Som en økonomisk kategori har Centralbanken en række forskellige kendetegn. Deres klassificering hjælper med at afsløre essensen, typerne og cirkulationsreglerne.

Essensen

En sikkerhed er et certifikat, der bekræfter ejerens rettigheder til ejendom, hvis salg eller overdragelse kun udføres efter fremvisning af et dokument. Et slående eksempel er handlingen. Indehaveren af ​​certifikatet har ret til at modtage en del af organisationens overskud og aktiver i tilfælde af likvidation. Som en juridisk kategori certificerer Centralbanken rettighederne til at eje, forvalte, overdrage eller modtage ejendom.

Tegn på sikkerhedsgodkendelse:

• sikrer et sæt rettigheder;
• udstedt af emner;
• har de samme mængder, betingelser for implementering af rettigheder, uanset tidspunktet for køb af certifikatet.

Som økonomisk er den præget af likviditet, rentabilitet, valutakurs og pålidelighed. Certifikater udstedes (udstedes), sælges og købes og indløses (annulleres).

Visninger

En veldesignet klassificering af tegn giver dig mulighed for korrekt at organisere regnskabet for transaktioner med værdipapirer, kontrollere deres bevægelse og effektivt bruge dem i omløb.

Skilt	Varianter
Oprindelse	Primær (første gang på markedet) og sekundær
Semester	Hastende og ubestemt
Formen	Papir og papirløst
tilknytning	Indenlandske og udenlandske
Type	Investering (aktier, obligationer, futures osv.) Og ikke-investeringer (regninger, checks)
Besiddelse	Indehaver, registreret og ordre
Frigøre	Aktier og værdipapirer uden egenkapital
Type ejerskab	Stat, virksomhed
Konvertibilitet	Frit omsætteligt og ikke-omsætteligt
Risikoniveau	Risikofri og risikabel

Aktier og værdipapirer

I art. 143 i Den Russiske Føderations civillov indeholder en liste over certifikater, der udstedes i store partier på særlige formularer med obligatoriske detaljer. Aktier er aktier, obligationer, checks, opsparingsbeviser, konnossementer. Lad os overveje dem mere detaljeret.

Lager- dette er centralbanken, der sikrer indehaverens rettigheder til at modtage en del af indkomsten i form af renter og til at deltage i ledelsen af ​​organisationen.

Obligationer- dette er aktier, der bekræfter ejerens ret til at modtage certifikatets pålydende værdi og fastrenteindkomsten inden for den periode, der er angivet i dokumentet.

Indskudsbevis- dette er et bankbevis skriftligt om indbetaling af midler, der bekræfter indehaverens ret til at modtage penge tilbage efter et bestemt tidsrum samt renter.

Konnossement Er et dokument, der indeholder betingelserne i kontrakten for godstransport.

Side 1 af 2

,

1. Koncept for aktier, udstedelsesprocedure

I overensstemmelse med art. 1 FZ dateret 22. april 1996 nr. 39-FZ "På værdipapirmarkedet" er en egenkapitalpapir enhver sikkerhed, herunder ikke-dokumentarfilm, der samtidigt er kendetegnet ved følgende funktioner:
- fastsætter helheden af ​​ejendoms- og ejendomsrettigheder, der er underlagt certificering, overdragelse og ubetinget udøvelse i overensstemmelse med den form og procedure, der er fastsat ved føderal lov;
- indsendt af spørgsmål
- har samme mængde og vilkår for at udøve rettigheder inden for et emne, uanset tidspunktet for køb af værdipapiret
- fastsætte et sæt ejendoms- og ejendomsrettigheder med forbehold af tilfredshed, overdragelse og ubetinget implementering i overensstemmelse med den form og procedure, der er fastsat i den gældende lovgivning.
Formen og proceduren for certificering, overdragelse og udøvelse af de rettigheder, der er nedfældet i aktier, er bestemt af den føderale lov i Den Russiske Føderation "På værdipapirmarkedet" og er angivet i afgørelsen om udstedelse af værdipapirer.
Aktier kan udstedes i en af ​​følgende former:
- registrerede certificerede værdipapirer (registrerede certificerede værdipapirer)
-registrerede ikke-dokumentariske værdipapirer (registrerede ikke-dokumentariske værdipapirer)
- certificerede indehaverpapirer (certificerede indehaverpapirer).
Den føderale lov "På værdipapirmarkedet" bestemmer, at certifikatet og beslutningen om at udstede værdipapirer i dokumentarformen for værdipapirer er dokumenter, der bekræfter de rettigheder, der er sikret ved værdipapiret. Denne formulering er forkert, da indehavernes rettigheder skal attesteres af værdipapirerne selv og ikke af de værdipapirer, der stammer fra dem - certifikater. Desuden følger det af denne bestemmelse, at der skal vedlægges en afgørelse om dens spørgsmål til hvert værdipapir. Dette er urealistisk, og efter vores mening er det påkrævet at ændre loven for at præcisere, at de dokumenter, der bekræfter de rettigheder, der er sikret ved værdipapiret, er de tilsvarende værdipapirer, der indeholder alle detaljer.
I tilfælde af ikke -certificeret form for aktier, er beslutningen om at udstede værdipapirer et dokument, der attesterer de rettigheder, der er sikret ved værdipapiret.
Den form for værdipapirer, der vælges af udstederen, skal entydigt fastlægges i dets dokumenter og (eller) beslutningen om udstedelse af værdipapirer og prospektet for udstedelse af værdipapirer.
Udstederens manglende overholdelse af disse krav er grundlaget for afslag på at registrere udstedelse af værdipapirer /
Ved udstedelse af egenkapitalpapirer i dokumentarisk form kan deres ejer blive udstedt ét certifikat for alle værdipapirer, der er købt af ham, indeholdende angivelser af deres samlede antal, kategori og pålydende værdi.
Et certifikat for en egenkapitalpapir er et dokument udstedt af en udsteder og attesterer et sæt rettigheder til det antal værdipapirer, der er angivet i det.
Et certifikat for en emissiv sikkerhed skal indeholde følgende obligatoriske oplysninger:
- type værdipapirer
- statens registreringsnummer for værdipapirer
- udstederens forpligtelse til at sikre ejerens rettigheder med forbehold af ejerens overholdelse af kravene i lovgivningen i Den Russiske Føderation
- angivelse af antallet af værdipapirer, der er certificeret af dette certifikat
- angivelse af det samlede antal udstedte aktier med dette statslige registreringsnummer
- en angivelse af, om udstedte værdipapirer er udstedt i dokumentarform med obligatorisk centraliseret opbevaring eller i dokumentarform uden obligatorisk centraliseret opbevaring
- en angivelse af, om værdipapirerne er registreret eller indehaver
- udstederens segl
- underskrift af udstederens ledere og underskrift af den person, der udstedte certifikatet
- andre detaljer, der er fastsat i lovgivningen i Den Russiske Føderation for en bestemt type værdipapirer.
Den obligatoriske forudsætning for certifikatet for en registreret egenkapitalpapir er navnet på (ejeren) på ejeren.
Ejeren eller den nominerede indehaver af registrerede aktier, der er udstedt i dokumentarisk form, kan nægte at modtage certifikatet.
At udstede eller nægte at modtage et certifikat bør afspejles i registreringssystemet.
Et certifikat kan bekræfte retten til et, flere eller alle aktier med et statligt registreringsnummer. Det samlede antal værdipapirer, der er registreret i alle certifikater udstedt af udstederen, må ikke overstige antallet af værdipapirer, der er registreret i beslutningen om udstedelse af aktier.
Udstederen kan ved afgørelse om udstedelse af egenkapitalpapirer i dokumentarform fastslå, at certifikater for værdipapirer udstedt af den kan overdrages til ejerne (uden obligatorisk central opbevaring) eller er genstand for obligatorisk opbevaring i depot og ikke kan udstedes til alle ejere (med obligatorisk central opbevaring).
Det er ikke tilladt at indføre obligatorisk centraliseret opbevaring af værdipapirer for aktier i aktieselskaber udstedt i dokumentarisk og ikke-dokumentarisk form.
For den dokumentariske form for udstedelse af værdipapirer uden obligatorisk centraliseret opbevaring kan udstederen også kun beslutte at indføre obligatorisk centraliseret opbevaring, hvis alle værdipapirer i udstedelsen viste sig at blive deponeret af kunder i depositaren på det tidspunkt, hvor beslutningen blev truffet.
Certifikater for værdipapirer uden obligatorisk central opbevaring kan overføres til opbevaring i et depot på grundlag af en depositaraftale.
Værdipapirer i bærerklasse må kun udstedes i dokumentarform. Registrerede aktier kan udstedes både i dokumentarisk og ikke-dokumentarisk form. Egenkapitalformen bestemmes af udstederen. Aktier med et statligt registreringsnummer udstedes i én form. Formen for egenkapitalpapirer kan ændres ved en beslutning truffet af udstederens ledelsesorgan, der har truffet en afgørelse om emissionen, kun med samtykke fra alle ejere af værdipapirer i dette emission og efter registrering af en sådan afgørelse hos det autoriserede statsorgan.
Værdipapirer udstedt af udenlandske udstedere er tilladt til omsætning eller første markedsføring på værdipapirmarkedet i Den Russiske Føderation efter registrering af prospektet for disse værdipapirer hos Forbundsudvalget for værdipapirmarkedet.
Værdipapirer udstedt af udstedere, der er registreret i Den Russiske Føderation, optages i omløb uden for Den Russiske Føderation efter afgørelse truffet af forbundskommissionen for værdipapirmarkedet.
Aktier, hvis udstedelse ikke har bestået registrering i overensstemmelse med kravene i den føderale lov, er ikke genstand for placering.
Proceduren for udstedelse af værdipapirer - rækkefølgen af ​​udstederens handlinger for at placere aktier i værdipapirer, er fastlagt ved den russiske føderations lov "På værdipapirmarkedet" og forordninger fra forbundskommissionen for værdipapirmarkedet.
I overensstemmelse med art. 19 i den føderale lov "På værdipapirmarkedet" omfatter proceduren for udstedelse af værdipapirer, medmindre andet er fastsat i lovgivningen i Den Russiske Føderation, følgende faser:
- udstederen træffer en beslutning om at udstede værdipapirer
- registrering af udstedelsen af ​​værdipapirer
- for den dokumentariske udstedelsesform - fremstilling af værdipapirbeviser;
- placering af aktier;
- registrering af en rapport om resultaterne af udstedelsen af ​​aktier.
Ved udstedelse af værdipapirer registreres et prospekt, når udstedende værdipapirer placeres blandt et ubegrænset antal ejere eller et forudbestemt antal ejere, hvis antal overstiger 500, samt i tilfælde, hvor emissionens samlede volumen overstiger 50 tusinde gange mindstelønnen.
Ved registrering af et prospekt til udstedelse af værdipapirer suppleres udstedelsesproceduren med følgende faser:
- udarbejdelse af et prospekt til udstedelse af værdipapirer
- registrering af prospektet for udstedelse af værdipapirer
- offentliggørelse af alle oplysninger i prospektet
- videregivelse af alle oplysninger i rapporten om problemets resultater.
Det er forbudt at udstede værdipapirderivater i relation til aktier, hvis resultater af udstedelsen ikke har bestået registrering.
Lad os overveje hvert trin i udstedelsen af ​​værdipapirer.
Beslutningen om at udstede værdipapirer skal indeholde:
- udstederens fulde navn og dets juridiske adresse
- datoen for beslutningen om udstedelse af værdipapirer
- navnet på det autoriserede organ på udstederen, der traf afgørelsen om spørgsmålet
- type aktier
- et mærke med statens registrering og statens registreringsnummer for værdipapirer
- ejerens rettigheder, sikret med en sikkerhed
- proceduren for placering af værdipapirer
- udstederens forpligtelse til at sikre ejerens rettigheder med forbehold af ejerens overholdelse af proceduren for udøvelse af disse rettigheder, der er fastlagt i lovgivningen i Den Russiske Føderation
- angivelse af antallet af aktier i denne udstedelse
- angivelse af det samlede antal udstedte aktier med det angivne statsregistreringsnummer og deres pålydende værdi
- angivelse af værdipapirformen (dokumentar eller ikke-dokumentar, registreret eller indehaver)
- udsteders segl og udstederens underskrift
- andre detaljer, der er fastsat i lovgivningen i Den Russiske Føderation for en bestemt type aktier.
I tilfælde af en dokumentarisk form for værdipapirer skal udstederen yderligere indsende en beskrivelse (prøve) af certifikatet.
Beslutningen om hver udstedelse af aktier skal registreres særskilt.
Udstederen har ikke ret til at ændre den registrerede afgørelse om udstedelse af værdipapirer i form af rettighederne for en sikkerhedsstillelse, der er fastlagt ved denne beslutning.
Beslutningen om at udstede værdipapirer udfærdiges i to eller tre eksemplarer, der er attesteret af registreringsmyndigheden. En kopi opbevares af registreringsmyndigheden, den anden - af udstederen, og den tredje overføres til registratorens lager (hvis der er en). I tilfælde af uoverensstemmelser i teksten mellem kopierne af afgørelsen anses teksten i det dokument, der er gemt i registreringsmyndigheden, for at være sand.
Ejere af værdipapirer har ret til at gøre sig bekendt med beslutninger om udstedelse af værdipapirer, som udstederen og registratoren ejer.
Føderal lov forbyder begrænsning af værdipapirindehavers adgang til originalerne i en registreret afgørelse.
En emissiv sikkerhed sikrer ejendomsrettigheder i det omfang, de er fastlagt i beslutningen om at udstede disse værdipapirer og i overensstemmelse med lovgivningen i Den Russiske Føderation.
I tilfælde af uoverensstemmelser mellem teksten i afgørelsen om udstedelse af værdipapirer og de data, der er angivet i certifikatet for det udstedte værdipapir, har ejeren ret til at kræve udøvelse af rettighederne i denne sikkerhed i det omfang, som certifikat. Udstederen er ansvarlig for uoverensstemmelsen mellem dataene i certifikatet for det udstedte værdipapir og dataene i beslutningen om at udstede værdipapirer i overensstemmelse med lovgivningen i Den Russiske Føderation.
Den anden fase er registrering af udstedelse af aktier.
Registrering af en udstedelse af værdipapirer udføres af registreringsmyndigheder, hvis liste på Den Russiske Føderations område er oprettet af forbundskommissionen for værdipapirmarkedet. Afhængigt af udstederen og den samlede nominelle værdi af værdipapirer i en udstedelse foretages registrering af Finansministeriet i Den Russiske Føderation, Den Russiske Føderations centralbank, Forbundskommissionen for Værdipapirmarkedet og dets regionale filialer.
For at registrere udstedelsen af ​​værdipapirer er udsteder forpligtet til at indsende følgende dokumenter:
- ansøgning om registrering
- beslutning om udstedelse af aktier
- et prospekt (hvis registreringen af ​​udstedelsen af ​​værdipapirer ledsages af registreringen af ​​prospektet)
- kopier af dokumenter (ved udstedelse af aktier til oprettelse af et aktieselskab)
- dokumenter, der bekræfter tilladelse fra det autoriserede ledelsesorgan til at udstede værdipapirer (i tilfælde, hvor behovet for en sådan tilladelse er fastslået i Den Russiske Føderations lovgivning).
Udstederen og embedsmændene i udstederens styrelsesorganer, som i henhold til chartrets og (eller) interne dokumenters udsteder er ansvarlige for fuldstændigheden og pålideligheden af ​​oplysningerne i disse dokumenter, er ansvarlige for opfyldelsen af ​​disse forpligtelser i i overensstemmelse med lovgivningen i Den Russiske Føderation.
Ved registrering af en udstedelse af værdipapirer tildeles denne udstedelse et statligt registreringsnummer. Proceduren for tildeling af et statsregistreringsnummer er fastlagt af registreringsmyndigheden.
Det registrerende organ er forpligtet til at registrere udstedelsen af ​​værdipapirer eller træffe en begrundet beslutning om at nægte registrering senest 30 dage fra datoen for modtagelsen af ​​de dokumenter, der indsendes til registrering.
Det registrerende organ har ret til at nægte at registrere udstedelsen af ​​aktier. Listen over grunde til et sådant afslag er fastsat i art. 21 i den føderale lov "På værdipapirmarkedet" og er udtømmende.
Grundene til at nægte at registrere en udstedelse af aktier er:
- overtrædelse af udstederen af ​​kravene i lovgivningen i Den Russiske Føderation om værdipapirer, herunder tilstedeværelsen i de indsendte dokumenter af oplysninger, der gør det muligt at drage en konklusion om modsigelse af betingelser for udstedelse og cirkulation af værdipapirer med lovgivningen i Den Russiske Føderation og uoverensstemmelse mellem udstedelsesvilkårene for værdipapirer og lovgivningen i Den Russiske Føderation om værdipapirer
- uoverensstemmelse mellem de indsendte dokumenter og sammensætningen af ​​oplysningerne heri med kravene i den føderale lov "om værdipapirmarkedet"
- indtastning i prospektet eller afgørelsen om udstedelse af værdipapirer (i andre dokumenter, der er grundlaget for registrering af værdipapirudstedelsen) falske oplysninger eller oplysninger, der ikke svarer til virkeligheden (falske oplysninger).
Beslutningen om at nægte at registrere udstedelsen af ​​værdipapirer og prospektet kan appelleres til retten, hvis registrering foretages, når aktieselskabet stiftes, og stifterne er enkeltpersoner, til en voldgiftsret - hvis stifterne er juridiske enheder eller der foretages en yderligere udstedelse af værdipapirer.
Efter registreringen af ​​udstedelsen af ​​værdipapirer er den næste fase af udstedelsesproceduren deres placering på værdipapirmarkedet.
Antallet af udstedte værdipapirer, der skal placeres, må ikke overstige det antal, der er angivet i de dokumenter og prospekter, der skal udstedes til udstedelse af værdipapirer.
Udstederen kan placere færre aktier, end der er angivet i prospektet. Det faktiske antal placerede værdipapirer er angivet i rapporten om resultaterne af emissionen indsendt til registrering.
På ethvert trin i udstedelsen, før registreringsdatoen for rapporten om resultaterne af værdipapirudstedelsen, kan forbundskommissionen for værdipapirmarkedet eller et andet registreringsorgan erklære spørgsmålet ugyldigt, hvis følgende omstændigheder eksisterer:
- overtrædelse af udsteder under udstedelse af værdipapirer af kravene i lovgivningen i Den Russiske Føderation (herunder udlevering af oplysninger fra udstederen i overensstemmelse med kravene i føderale love og retsakter fra Den Russiske Føderation Kommissionen; implementering af urimelig reklame for værdipapirer, overtrædelse af vilkårene for placering af værdipapirer, der er fastlagt i afgørelsen om emnet og (eller) udstedelsesprospektet; anerkendelse i en domstol af ugyldige afgørelser truffet af udstederens autoriserede organer om placeringen eller emissionen af værdipapirer; udstederen med mere end 500 registrerede værdipapirejere har ingen registrator; andre overtrædelser)



Andelen af ​​uplacerede værdipapirer fra det nummer, der er angivet i udstedelsesprospektet, hvor udstedelsen anses for ugyldig, fastlægges af forbundskommissionen for værdipapirmarkedet.
Konsekvensen af ​​anerkendelsen af ​​spørgsmålet som ugyldig er tilbagebetalingen til investorerne af deres midler brugt til køb af værdipapirer på den måde, der er foreskrevet af forbundskommissionen for værdipapirmarkedet.
Udstederen er forpligtet til at fuldføre placeringen af ​​de udstedte egenkapitalpapirer efter et år fra datoen for udstedelsens begyndelse, medmindre andre vilkår for placering af aktier er fastsat i lovgivningen i Den Russiske Føderation. Det skal bemærkes, at den gældende lovgivning ikke bestemmer, hvad der betragtes som datoen for problemets start. Efter vores mening bør en sådan dato betragtes som den dato, hvor udstederen tog en beslutning om at udstede værdipapirer, da vedtagelsen af ​​en sådan beslutning er den første fase af emissionen.
Det er forbudt at placere værdipapirer i en ny udstedelse tidligere end to uger efter at have sikret alle potentielle ejere, det vil sige personer, der kan købe værdipapirer, muligheden for adgang til oplysninger om emissionen, som skal offentliggøres i overensstemmelse med kravene i Forbundsloven "På værdipapirmarkedet" og ved forskrifter fra forbundskommissionen for værdipapirmarkedet. Oplysninger om placeringskursen for værdipapirer kan videregives på dagen for begyndelsen af ​​værdipapirets placering.
Proceduren for videregivelse af oplysninger - sikring af, at den er tilgængelig for alle interesserede parter, uanset formålet med at indhente disse oplysninger i henhold til den procedure, der garanterer dens fund og modtagelse, bestemmes af kapitel 7 i den føderale lov "Om værdipapirmarkedet" Kommissionen om værdipapirmarkedet dateret den 9. januar 1997 nr. 2, forordninger om proceduren og mængden af ​​offentliggørelse af åbne aktieselskaber ved placering af aktier og værdipapirer konvertible til aktier ved tegning, godkendt af Federal Commission's resolution om værdipapirmarkedet, dateret 20. april 1998 nr. 9, regulering af Ruslands centralbank dateret 2. juli 1998 nr. 43 -P "Om offentliggørelse af oplysninger fra Ruslands Bank og kreditinstitutter - deltagere på finansielle markeder".
En udsteder, der offentligt placerer aktier, er forpligtet til at videregive oplysninger om sine værdipapirer og sine finansielle og økonomiske aktiviteter i følgende former:
1. Udarbejdelse af en kvartalsrapport om værdipapirer. Kvartalsrapporten skal accepteres af udstederens autoriserede organ, der forelægges Forbundskommissionen for Værdipapirmarkedet eller dets autoriserede statsorgan i form af en brochure, som udleveres til alle ejere af værdipapirer på deres anmodning mod betaling ikke overstiger produktionsomkostningerne 9. Udstederens kvartalsrapport skal indeholde følgende data:
- koder, der er tildelt af registreringsmyndigheden til meddelelser om væsentlige fakta, der er oplyst i rapporteringskvartalet, og som påvirker udstederens finansielle økonomi og andre aktiviteter
- data om udstederens finansielle og økonomiske aktiviteter: balance, resultatopgørelse ved udgangen af ​​kvartalet
- fakta, der resulterede i en stigning i udstederens nettoresultat eller -tab med mere end 20 procent i løbet af rapporteringskvartalet i forhold til det foregående kvartal
- oplysninger om dannelse og anvendelse af udstederens reserve og andre særlige midler.
Kvartalsrapporten udarbejdes baseret på resultaterne af hvert afsluttet kvartal senest 30 kalenderdage efter afslutningen. Kvartalsrapporten skal godkendes af udstederens autoriserede organ.
2. Meddelelse om væsentlige begivenheder og handlinger, der påvirker udstederens finansielle og økonomiske aktiviteter. Udgivet af udsteder senest 5 dage fra datoen for begivenheder eller handlinger i de trykte medier distribueret i et oplag til rådighed for størstedelen af ​​indehaverne af udstederens værdipapirer.
Meddelelser om væsentlige fakta, der påvirker udstederens finansielle og økonomiske aktiviteter, anses for at være følgende oplysninger:
- om ændringer i listen over personer, der er inkluderet i udstederens ledelsesorganer (bortset fra generalforsamlingen for deltagere i anpartsselskaber og generalforsamlingen i aktieselskaber)
- om ændringer i omfanget af deltagelse af personer, der er omfattet af udstederens ledelsesorganer i udstederens autoriserede kapital, samt dets datterselskaber og afhængige virksomheder, og om disse personers deltagelse i andre juridiske enheders kapital, hvis de ejer mere end 20 procent af den angivne kapital
- om ændringer i listen over ejere (aktionærer) af udstederen, der ejer 20 procent eller mere af udstederens autoriserede kapital
- om ændringer i listen over juridiske enheder, hvor denne udsteder ejer 20 procent eller mere af den godkendte kapital
- om reorganisering af udsteder, dets datterselskaber og afhængige virksomheder
- på påløbne og (eller) betalte indtægter på udstederens værdipapirer
- om indløsning af værdipapirer
- om emissioner af værdipapirer, suspenderet eller erklæret ugyldige
- om optræden i registret for udstederen af ​​en person, der ejer mere end 25 procent af dets egenkapital af enhver bestemt type.
Det er forbudt at give en fordel ved erhvervelse af værdipapirer til en potentiel ejer frem for andre i løbet af et offentligt udbud eller cirkulation af en udstedelse af aktier. Denne bestemmelse finder ikke anvendelse i følgende tilfælde:
1) ved udstedelse af statspapirer
2) når aktionærer i aktieselskaber gives fortegningsret til at indløse en ny udstedelse af værdipapirer i et beløb, der er proportionelt med det antal aktier, de besidder på tidspunktet for afgørelse om emissionen;
3) når udsteder pålægger restriktioner for køb af værdipapirer fra ikke-hjemmehørende.
Den sidste fase af udstedelsen af ​​værdipapirer er registrering af rapporten om emissionens resultater.
Senest 30 dage efter afslutningen af ​​placeringen af ​​egenkapitalpapirer er udsteder forpligtet til at indsende en rapport om resultaterne af udstedelsen af ​​aktier til registreringsmyndigheden.
Rapporten om resultaterne af udstedelsen af ​​aktier skal indeholde følgende oplysninger:
1) datoerne for begyndelsen og slutningen af ​​værdipapirernes placering
2) den faktiske pris på placering af værdipapirer (efter værdipapirtyper inden for rammerne af dette emne)
3) antallet af placerede værdipapirer
4) den samlede mængde kvitteringer for de placerede værdipapirer, herunder:
a) mængden af ​​midler i rubler bidraget som betaling for de placerede værdipapirer
b) mængden af ​​udenlandsk valuta, der bidrages som betaling for de placerede værdipapirer, udtrykt i Den Russiske Føderations valuta ved kursen for Den Russiske Føderations centralbank på indbetalingstidspunktet
c) mængden af ​​materielle og immaterielle aktiver bidraget som betaling for placerede værdipapirer i den russiske føderations valuta.
For aktier skal rapporten om resultaterne af udstedelsen af ​​egenkapitalpapirer yderligere angive listen over ejere, der ejer pakken med aktier, hvis størrelse bestemmes af forbundskommissionen for værdipapirmarkedet.
Det registrerende organ behandler rapporten om resultaterne af udstedelsen af ​​værdipapirer inden for to uger og registrerer det, hvis der ikke er krænkelser i forbindelse med udstedelsen af ​​værdipapirer. Registreringsmyndigheden er ansvarlig for fuldstændigheden af ​​den rapport, den har registreret.
Som allerede bemærket suppleres udstedelsesproceduren med yderligere fire faser, hvis spørgsmålet i overensstemmelse med den gældende lovgivning kræver registrering af udstedelsesprospektet.
Ved registrering af et prospekt udarbejder udstederen først og fremmest det. I overensstemmelse med art. 22 i forbundsloven "På værdipapirmarkedet" skal prospektet indeholde:
- data om udstederen
- data om udstederens finansielle stilling (disse oplysninger er ikke angivet i prospektet ved oprettelse af et aktieselskab, undtagen i tilfælde, hvor juridiske enheder i en anden organisatorisk og juridisk form omdannes til det)
- oplysninger om den kommende udstedelse af aktier.
Udstederdata omfatter:
a) udstederens fulde og forkortede navn eller navnene og navnene på stifterne
b) udstederens juridiske adresse
c) nummer og dato for certifikatet for statsregistrering som en juridisk enhed
d) oplysninger om personer, der besidder mindst 5 procent af udstederens charterkapital
e) strukturen i udstederens styrelsesorganer, der er specificeret i dets konstituerende dokumenter, herunder en liste over alle medlemmer af bestyrelsen, bestyrelsen eller ledelsesorganer i udstederen, der udfører lignende funktioner på tidspunktet for beslutningen om at udstede værdipapirer, med angivelse af efternavn, fornavn, patronymisk, alle positioner for hvert af dets medlemmer på nuværende tidspunkt og i de sidste fem år, samt aktierne i den autoriserede kapital i udstederen af ​​dem, der personligt er medlem af det;
f) en liste over alle juridiske enheder, hvor udstederen ejer mere end 5 procent af den godkendte kapital
g) en liste over alle filialer og repræsentationskontorer for udstederen, der indeholder deres fulde navne, dato og sted for registrering, juridiske adresser, efternavne, navne, patronymik for deres ledere.
I prospektet for udstedelse af aktier i processen med at oprette et aktieselskab, med undtagelse af tilfælde, hvor en juridisk enhed af en anden organisatorisk og juridisk form omdannes til det, kun oplysninger om udstederens navn eller dets grundlæggere, angives data om certifikatet for statsregistrering og udstederens juridiske adresse.
Udstederens økonomiske stilling omfatter:
- balancer (for udstedere, der er banker, balancer for andenordens konti) og rapporter om de finansielle resultater af udstederens aktiviteter, herunder en erklæring om anvendelse af overskud, i de fastlagte formularer for de sidste tre afsluttede regnskabsår eller for hvert afsluttet regnskabsår fra datoen for dannelsen, hvis denne periode er mindre end tre år
- udstederens balance (og for udstedere, der er banker, balancen for andenordens konti) ved udgangen af ​​det sidste kvartal, før beslutningen blev truffet om at udstede værdipapirer
- en rapport om dannelsen og anvendelsen af ​​reservefonden for de sidste tre år
- beløbet for udstederens forfaldne gæld til kreditorer og ved betalinger til det relevante budget på datoen for beslutningen om udstedelse af egenkapitalpapirer
- oplysninger om udsteders autoriserede kapital (mængden af ​​den godkendte kapital, antallet af værdipapirer og deres pålydende værdi, indehavere af værdipapirer, hvis andel i den godkendte kapital overstiger de standarder, der er fastsat i antimonopollovgivningen i Den Russiske Føderation)
- en rapport om tidligere udstedelser af udstederens egenkapitalpapirer, herunder typer af udstedte egenkapitalpapirer, nummer og dato for statsregistrering, registreringsmyndighedens navn, udstedelsesmængden, antallet af udstedte egenkapitalpapirer, betingelser for betaling af indkomst og andre rettigheder for ejerne.
Oplysninger om den kommende udstedelse af værdipapirer skal indeholde følgende oplysninger:
- om værdipapirer (form og type værdipapirer, der angiver proceduren for opbevaring og registrering af værdipapirer), om emissionens samlede mængde, om antallet af aktier i emissionen
- om udstedelse af værdipapirer (datoen for afgørelsen om emissionen, navnet på den myndighed, der har truffet afgørelsen om emissionen, restriktioner for potentielle ejere, det sted, hvor potentielle ejere kan erhverve værdipapirer; ved opbevaring af certifikater for værdipapirer (eller) regnskab for rettigheder til værdipapirer i værdipapirer i depositaren - depositarens navn og juridiske adresse)
- om tidspunktet for begyndelsen og slutningen af ​​placeringen af ​​aktier
- om priser og procedure for betaling af værdipapirer erhvervet af ejerne
- om professionelle deltagere på værdipapirmarkedet eller om deres sammenslutninger, der formodes at være involveret i placeringen af ​​udstedelsen af ​​værdipapirer på tidspunktet for registrering af udstedelsesprospektet (navn, juridisk adresse, funktion udført under placering af værdipapirer) ;
- ved modtagelse af indkomst på egenkapitalpapirer (proceduren for betaling af indkomst på aktier og metoden til bestemmelse af indkomstbeløbet)
- om navnet på det organ, der registrerede udstedelsen af ​​værdipapirer.
Det prospekt, der er udarbejdet af udstederen, skal registreres hos registreringsmyndigheden.
Udstederen er forpligtet til at give alle interesserede parter adgang til oplysningerne i prospektet og offentliggøre en meddelelse om proceduren for videregivelse af oplysninger i en periodisk trykt publikation med et oplag på mindst 50 tusind eksemplarer.
Udstederen såvel som professionelle deltagere på værdipapirmarkedet, der placerer aktier, er forpligtet til at give eventuelle potentielle ejere mulighed for at få adgang til de videregivne oplysninger inden køb af værdipapirer.
I tilfælde, hvor mindst en udstedelse af udstederens egenkapitalpapirer var ledsaget af registrering af prospektet, er udsteder forpligtet til at videregive oplysninger om sine værdipapirer og dets finansielle og økonomiske aktiviteter.
Et forbud mod udstedelse af værdipapirer baseret på urimelighed er ikke tilladt. Registrering af et emission af emitterende værdipapirer kan nægtes, hvis der er grundlag i artikel 21 i denne føderale lov:
- overtrædelse af udstederen af ​​kravene i lovgivningen om værdipapirer, herunder tilstedeværelsen i de fremlagte dokumenter af oplysninger, der gør det muligt at drage en konklusion om modsigelse af udstedelsesbetingelser og cirkulation af udsendte værdipapirer med lovgivningen i Den Russiske Føderation og uoverensstemmelse mellem udstedelsesvilkårene for udsendte værdipapirer og lovgivningen i Den Russiske Føderation om værdipapirer
- uoverensstemmelse mellem de indsendte dokumenter og sammensætningen af ​​oplysningerne i dem med kravene i den føderale lov "om værdipapirmarkedet"
- indtastning i prospektet eller afgørelse om udstedelse af værdipapirer (andre dokumenter, der er grundlaget for registrering af værdipapirudstedelsen) falske oplysninger eller oplysninger, der ikke svarer til virkeligheden (falske oplysninger).
Udstedelsen af ​​værdipapirer kan suspenderes eller erklæres ugyldig. På samme tid fastsætter den føderale lov "om værdipapirmarkedet" og resolutionen fra forbundskommissionen for værdipapirmarkedet forskellige grunde til en sådan suspension eller anerkendelse. Den føderale lov "På værdipapirmarkedet" angiver, at grundene til at suspendere spørgsmålet og erklære det ugyldigt er de samme. FCSM skelner mellem disse baser. Efter vores opfattelse, da begreberne "suspension af emission" og "anerkendelse af emission som ugyldig" er forskellige, kan begrundelsen for hver af disse handlinger fra den registrerende myndighed ikke være den samme.
Handlinger, der er i strid med udstedelsesproceduren og er grundlaget for registreringsmyndighedens afslag på at registrere udstedelsen af ​​udsendte værdipapirer, erklærer emissionen af ​​emitterende værdipapirer ugyldige eller suspenderer spørgsmålet om forbundsloven "På værdipapirmarkedet" kaldes unfair issue.
I overensstemmelse med forordninger om proceduren for udstedelse og anerkendelse af værdipapirudstedelse som ugyldig eller ugyldig, godkendt ved resolution fra forbundskommissionen for værdipapirmarkedet nr. 45 af 31-12.97, kan udstedelsen af ​​værdipapirer suspenderes, hvis registreringen myndighed opdager følgende overtrædelser:
- overtrædelse af udstederen under udstedelsen af ​​kravene i lovgivningen i Den Russiske Føderation (herunder udlevering af oplysninger fra udstederen i overensstemmelse med kravene i føderale love og retsakter fra Den Russiske Føderation, Forbundsrådets bestemmelser;
- implementering af urimelig reklame for værdipapirer
- overtrædelse af betingelserne for placering af værdipapirer, der er fastlagt i afgørelsen om emissionen og / eller udstedelsesprospektet

- opdagelse af unøjagtige oplysninger i de dokumenter, på grundlag af hvilke udstedelsen af ​​værdipapirer blev registreret
- tilstedeværelse af overtrædelser af proceduren for vedligeholdelse af registret over registrerede værdipapirejere, herunder dem, der resulterede i suspension eller annullering af licensen fra registratoren, der førte registret over registrerede værdipapirejere i den respektive udsteder
- i andre tilfælde fastsat i Den Russiske Føderations lovgivning om værdipapirer.
Hvis der afsløres overtrædelser af den fastsatte procedure for udstedelsen, kan registreringsmyndigheden også suspendere udstedelsen, indtil overtrædelserne er elimineret inden for fristen for placering af værdipapirer. Genoptagelsen af ​​spørgsmålet foretages ved en særlig afgørelse truffet af registreringsmyndigheden.
Udstedelsen af ​​værdipapirer kan suspenderes, og udstedelsen af ​​værdipapirer kan erklæres ugyldig på ethvert trin i proceduren for udstedelse af værdipapirer inden datoen for registrering af rapporten om resultaterne af udstedelsen af ​​disse værdipapirer.
Inden der træffes en beslutning om at anerkende udstedelse af værdipapirer som ugyldig med henblik på at kontrollere udstederen eller beskytte rettighederne for ejere af værdipapirer, skal udstedelsen af ​​værdipapirer suspenderes, undtagen i de tilfælde, der er fastsat i forordningen.
Registreringsmyndighederne, hvis kompetence omfatter statsregistrering af værdipapirudstedelser på Den Russiske Føderations område, har ret til at suspendere udstedelsen, anerkende udstedelsen af ​​værdipapirer som ugyldig og også annullere udstedelsen af ​​værdipapirer.
Forbundskommissionen har ret til at suspendere spørgsmålet og erklære spørgsmålet om værdipapirer ugyldigt, hvis statsregistrering af emissionen blev udført af et andet registreringsorgan med anmeldelse af dette registreringsorgan.
Forbundskommissionen, et andet registreringsorgan underretter følgende om suspension af udstedelsen af ​​værdipapirer: udstederen; en garanti for værdipapirer, hvis udstedelse er suspenderet en registrator, der fører registeret over indehavere af registrerede værdipapirer, hvis udstedelse er suspenderet handelsarrangører.
Meddelelse om suspension af udstedelse af værdipapirer foretages senest den næste dag efter datoen for beslutningen om at suspendere udstedelsen af ​​værdipapirer via telefon, telefax, ved hjælp af andre former for elektronisk kommunikation (foreløbig anmeldelse), med obligatorisk afsendelse skriftlig bekræftelse senest 3 dage fra datoen for en sådan afgørelse (efterfølgende meddelelse).
Hvis suspensionen foretages af en anden registrerende myndighed, er det forpligtet til senest 3 dage efter datoen for beslutningen om at suspendere udstedelsen af ​​værdipapirer at sende en kopi af anmeldelsen til Forbundsudvalget.
Hvis forbundskommissionen træffer en beslutning om at suspendere udstedelsen af ​​værdipapirer, er forbundskommissionen forpligtet til at sende en kopi af meddelelsen herom til en anden registreringsmyndighed senest 3 dage efter datoen for en sådan afgørelse.
En meddelelse om suspension af udstedelse af værdipapirer skal indeholde følgende oplysninger:
- navnet på det organ, der traf afgørelsen om at suspendere udstedelsen af ​​værdipapirer
- datoen for beslutningen om at suspendere udstedelsen af ​​værdipapirer
- det fulde navn på udstederen af ​​værdipapirerne, hvis udstedelse er suspenderet
- typen, kategorien (typen), værdipapirformen, deres udstedelses statsregistreringsnummer, det organ, der foretog statsregistreringen af ​​udstedelsen af ​​værdipapirer, hvis udstedelse er suspenderet
- grunde til at suspendere udstedelsen af ​​værdipapirer
- forbuddet mod at foretage transaktioner om placering af disse værdipapirer, det er forbudt at annoncere værdipapirerne i dette emne, registratorens forbud mod at acceptere overførselsordrer i forbindelse med transaktioner om placering af værdipapirer, hvis emission er blevet suspenderet , samt at foretage andre handlinger, undtagen de sager, der er fastsat i føderale love og retsakter fra Den Russiske Føderation, forordninger fra forbundskommissionen.
Forbundskommissionen, et andet registreringsorgan, offentliggør senest 5 dage efter datoen for beslutningen om at suspendere udstedelsen af ​​værdipapirer oplysninger om suspension af udstedelsen af ​​værdipapirer i medierne ved at offentliggøre en meddelelse, der indeholder alle oplysninger, der ligner oplysningerne indeholdt i anmeldelsen.
Hvis der træffes en beslutning om at suspendere udstedelsen af ​​værdipapirer, sender det organ, der har truffet en sådan beslutning, efter at have konstateret krænkelsens kendsgerninger, udstederen en ordre om at fjerne overtrædelser af lovgivningen i Den Russiske Føderation om værdipapirer. Ordren skal indeholde oplysninger, der ligner oplysningerne i meddelelsen, samt en angivelse af de nødvendige foranstaltninger og vilkår for at eliminere overtrædelser.
Forbundskommissionen, et andet registreringsorgan er berettiget til at præcisere alle de omstændigheder, der førte til suspension af udstedelsen af ​​værdipapirer, foretage inspektioner og anmode udstederen om de nødvendige dokumenter og oplysninger.
Udstederen, hvis værdipapirudstedelse er suspenderet, er forpligtet til inden for den anbringelsesperiode, der er fastsat i beslutningen om udstedelse af værdipapirer, eller den periode, der er fastsat i ordren, at fjerne krænkelser og sende til det organ, der har truffet beslutningen om at suspendere spørgsmålet samt til forbundskommissionen en rapport om eliminering af identificerede overtrædelser.
Hvis overtrædelser ikke kan elimineres inden for den anbringelsesperiode, der er fastlagt i afgørelsen om udstedelse af værdipapirer, eller inden for den periode, der er fastsat i bekendtgørelsen, kan det organ, der har truffet beslutningen om at suspendere emissionen, muliggøre genoptagelse af spørgsmålet, hvis der er en udstederens forpligtelse til at fjerne overtrædelsen efter registreringen af ​​rapporten om resultaterne af udstedelsen af ​​værdipapirer. I dette tilfælde er udsteder forpligtet til at indsende en protokol om eliminering af overtrædelser, der indeholder udstederens vilkår og forpligtelser til at fjerne overtrædelser.
Hvis udstederen ikke opfylder forpligtelsen til at fjerne de overtrædelser, der er angivet i referatet, kan forbundskommissionen eller et andet registreringsorgan anmode retten om at erklære spørgsmålet ugyldigt.
Udstedelsen af ​​værdipapirer kan genoptages med skriftlig tilladelse fra Forbundsudvalget eller et andet registreringsorgan kun efter resultaterne af behandlingen af ​​udstederens rapport om eliminering af overtrædelser, der førte til suspension af udstedelsen af ​​værdipapirer. Den angivne rapport betragtes senest 10 dage fra datoen for modtagelsen.
Forbundskommissionen eller et andet registreringsorgan sender senest 3 dage efter afgørelsens dato skriftligt en meddelelse om tilladelse til at genoptage udstedelsen af ​​værdipapirer til alle personer, der er blevet underrettet om suspension af udstedelsen af ​​værdipapirer.
En skriftlig meddelelse om tilladelse til at genoptage udstedelsen af ​​værdipapirer skal indeholde følgende oplysninger:
- navnet på det organ, der har truffet beslutningen om at genoptage udstedelsen af ​​værdipapirer
- datoen for beslutningen om at genoptage udstedelsen af ​​værdipapirer
- det fulde navn på udstederen af ​​værdipapirerne, hvis udstedelse er genoptaget
- typen, kategorien (typen), værdipapirformen, deres emissions statsregistreringsnummer, det organ, der foretog statsregistreringen af ​​udstedelsen af ​​værdipapirer, hvis udstedelse er blevet genoptaget
- en angivelse af ophør af restriktioner for gennemførelse af transaktioner vedrørende placering af disse værdipapirer, om implementering af reklame for værdipapirer i dette emne, registratorens forbud mod at acceptere overførselsordrer i forbindelse med transaktioner om placering af værdipapirer hvis spørgsmål suspenderes, samt gennemførelse af andre tiltag.
Det organ, der har truffet beslutningen om at genoptage udstedelsen af ​​værdipapirer, offentliggør senest 5 dage fra datoen for vedtagelsen af ​​en sådan afgørelse oplysninger om det faktum, at udstedelsen af ​​værdipapirer genoptages i medierne.
Udstedelsen af ​​værdipapirer kan blive erklæret ugyldig af forbundskommissionen eller et andet registreringsorgan i følgende tilfælde:
- overtrædelse af udstederen af ​​kravene i lovgivningen i Den Russiske Føderation under udstedelse af værdipapirer (herunder ikke-videregivelse af oplysninger fra udstederen i overensstemmelse med kravene i føderale love og retsakter i Den Russiske Føderation, bestemmelser i Forbundsrepublikken Provision;
- implementering af urimelig reklame for værdipapirer, overtrædelse af betingelserne for placering af værdipapirer, der er fastlagt i afgørelsen om emissionen og / eller prospektet
- anerkendelse i retten som ugyldige afgørelser truffet af udstederens autoriserede organer om placering eller udstedelse af værdipapirer
- udstederen med mere end 500 registrerede værdipapirejere ikke har en registrator andre overtrædelser);
- opdagelse af unøjagtige oplysninger i de dokumenter, på grundlag af hvilke udstedelsen af ​​værdipapirer blev registreret
- tilstedeværelse af overtrædelser af proceduren for vedligeholdelse af registret over registrerede værdipapirejere, herunder dem, der resulterede i suspension eller annullering af licensen fra registratoren, der førte registret over registrerede værdipapirejere i den respektive udsteder
- udstederens undladelse af at forelægge registreringsmyndigheden en rapport om resultaterne af udstedelsen af ​​værdipapirer efter udløbet af terminen for placering af værdipapirer
- afslag fra registreringsmyndigheden til at registrere rapporten om resultaterne af værdipapirudstedelsen
-manglende placering af den andel, der er fastsat i beslutningen om udstedelse af værdipapirer, i tilfælde af manglende placering, hvis udstedelse anerkendes som annulleret
- manglende placering af mindst en sikkerhed i spørgsmålet
- i andre tilfælde fastsat i Den Russiske Føderations lovgivning om værdipapirer.
Udstedelsen af ​​værdipapirer kan anerkendes som mislykket af forbundskommissionen eller et andet registreringsorgan, også hvis udstederen inden for den frist, der er angivet i ordren, ikke fjernede de overtrædelser, der lå til grund for suspensionen af ​​udstedelsen af ​​værdipapirer (og som skulle have været elimineret inden for den anbringelsesperiode, der blev fastlagt i afgørelsen om udstedelse af værdipapirer).
Hvis forbundskommissionen træffer en beslutning om at erklære spørgsmålet om værdipapirer ugyldigt, er det forpligtet til at underrette en anden registrerende myndighed om det.
Meddelelse om anerkendelse af udstedelse af værdipapirer som ugyldig af forbundskommissionen foretages den næste dag efter, at en sådan afgørelse er truffet via telefon, fax, ved hjælp af andre elektroniske kommunikationsmidler, med obligatorisk afsendelse af skriftlig bekræftelse senest 3 dage fra datoen for en sådan afgørelse.
Forbundskommissionen og andre registreringsorganer har, hvis det er nødvendigt for at beskytte rettighederne til ejere af værdipapirer, ret til at erklære spørgsmålet om værdipapirer ugyldige uden at anvende proceduren for at suspendere udstedelsen af ​​værdipapirer.
I overensstemmelse med art. 26 i forbundsloven "På værdipapirmarkedet" er det muligt at anerkende udstedelsen af ​​aktier som ugyldig. Forbundsloven definerer imidlertid ikke grundene til en sådan anerkendelse. Dette hul udfyldes af Federal Commission for Securities Market's resolution af 31. december 1997 nr. 45, hvorefter spørgsmålet om værdipapirer kan blive ugyldiggjort ved en domstolsafgørelse i følgende sager:
- overtrædelse af udstederen af ​​kravene i lovgivningen i Den Russiske Føderation under udstedelse af værdipapirer
- opdagelse af unøjagtige oplysninger i de dokumenter, på grundlag af hvilke udstedelsen af ​​værdipapirer blev registreret
- i andre tilfælde fastsat i Den Russiske Føderations lovgivning om værdipapirer.
Forbundskommissionen for værdipapirmarkedet, et andet registreringsorgan, statens skattevæsen, anklageren samt andre statslige organer og interesserede personer i sagerne og på den måde, der er fastsat i lovgivningen i Den Russiske Føderation, kan afgive en erklæring krav om anerkendelse af udstedelse af værdipapirer som ugyldigt.
Et udstedelse af værdipapirer kan blive ugyldigt efter et krav fra forbundskommissionen, hvis:
- udstedelsen af ​​værdipapirer medførte vildledning af ejerne af disse værdipapirer, hvilket er af væsentlig betydning
- formålet med udstedelse af værdipapirer modsiger grundlaget for lov og orden og moral;
- i andre tilfælde fastsat i Den Russiske Føderations lovgivning om værdipapirer.
I dette tilfælde har forbundskommissionen ret til at henvende sig til domstolen med et krav om at ugyldige spørgsmålet om værdipapirer, hvis statsregistrering blev udført af et andet registreringsorgan.
De registrerende myndigheder har ret til at henvende sig til domstolen med et krav om at ugyldiggøre udstedernes værdipapirudstedelser, hvis statsregistrering af værdipapirudstedelserne ligger inden for deres kompetence.
Hvis retsafgørelsen om at anerkende spørgsmålet som ugyldig træffes i sagen for andre personer, er værdipapirudstederen ved ikrafttrædelsen af ​​en sådan afgørelse forpligtet til at underrette forbundskommissionen og et andet registreringsorgan, hvis beføjelser omfatter staten registrering af værdipapirudstedelser af denne udsteder, og også at sende en kopi af retsafgørelsen til de angivne myndigheder.
Meddelelsen om anerkendelse af udstedelse af værdipapirer som ugyldig foretages senest den næste dag efter ikrafttrædelsen af ​​en sådan retsafgørelse via telefon, fax, ved hjælp af andre elektroniske kommunikationsmidler (foreløbig anmeldelse), med den obligatoriske fremsendelse af skriftlig bekræftelse senest 3 dage fra datoen for denne afgørelses ikrafttræden (efterfølgende meddelelse).
Meddelelsen om anerkendelse af udstedelse af værdipapirer som ugyldig skal indeholde følgende oplysninger:
- det fulde navn på udstederen af ​​værdipapirer, hvis udstedelse af værdipapirer blev erklæret ugyldig
- domstolens navn, datoen for vedtagelsen af ​​retsakten om anerkendelse af udstedelse af værdipapirer som ugyldig
- typen, kategorien (typen), værdipapirformen, deres emissions statsregistreringsnummer, det organ, der foretog statsregistreringen af ​​udstedelsen af ​​værdipapirer, der er anerkendt som ugyldige
- grunde til at anerkende udstedelsen af ​​værdipapirer som ugyldig.
Udstederen er forpligtet til senest 5 dage efter datoen for anerkendelse af udstedelsen af ​​værdipapirer at være ugyldig at offentliggøre oplysninger herom i massemedierne.
Fra datoen for ikrafttrædelsen af ​​retsafgørelsen om anerkendelse af udstedelse af værdipapirer som ugyldig er det udstedt forbud mod at foretage transaktioner med disse værdipapirer.
Forpligtelsen til at underrette registratoren, tegningsgiverne, handelsarrangørerne, distributørerne af reklame for værdipapirer, hvis udstedelse anerkendes som ugyldig, og ansvaret for manglende underretning heraf påhviler udstederen af ​​disse værdipapirer.
Fra datoen for modtagelsen af ​​den foreløbige meddelelse om anerkendelse af udstedelse af værdipapirer som ugyldige er registratoren ikke berettiget til at acceptere overførselsordrer for disse værdipapirer samt at foretage andre handlinger, undtagen i de tilfælde, der er fastsat i føderale love og retsakter i Den Russiske Føderation, forordninger fra forbundskommissionen.
Hvis udstedelsen af ​​egenkapitalpapirer anerkendes som ugyldig, kan alle disse værdipapirer returneres til udstederen, og de midler, som udstederen modtog fra placeringen af ​​disse værdipapirer, skal returneres til deres ejere. Forbundskommissionen for værdipapirmarkedet samt ejerne af værdipapirer, hvis problem er blevet erklæret ugyldigt for tilbagebetaling af midler brugt på deres køb, har ret til at gå til domstolene.
Alle omkostninger forbundet med anerkendelse af udstedelsen af ​​værdipapirer som ugyldige eller ugyldige og tilbagebetaling af midler til ejerne afholdes af udstederen.
I tilfælde af en overtrædelse, udtrykt ved udstedelse af værdipapirer i omløb, der overstiger det beløb, der er annonceret i prospektet, er udsteder forpligtet til at sikre indløsning og indløsning af værdipapirer, der udstedes i omløb, ud over det beløb, der er annonceret til udstedelse.
Hvis udstederen inden for to måneder ikke sikrer indløsning og indløsning af værdipapirer udstedt i omløb, der overstiger det annoncerede beløb, har Forbundskommissionen for Værdipapirmarkedet ret til at anmode retten om at inddrive de midler, der uberettiget er modtaget af udsteder. Det skal bemærkes, at den gældende lovgivning ikke bestemmer, i hvis favør midlerne skal indsamles i denne sag. Efter vores mening bør midlerne indsamles til fordel for ejere af værdipapirer udstedt ud over det beløb, der er annonceret til udstedelse.
I betragtning af spørgsmålene om urimelig emission vil jeg gerne henlede din opmærksomhed på følgende. Forbundsloven "På værdipapirmarkedet" for første gang på lovens niveau konsoliderede begrebet et uretfærdigt spørgsmål. Samtidig indeholder denne lov et stort antal normer, der henviser til forskrifterne fra forbundskommissionen for værdipapirmarkedet.
Et stort antal bestemmelser fra forbundskommissionen for værdipapirmarkedet og huller i lovgivningen har skabt mange problemer, hvoraf de vigtigste er forskellige fortolkninger af de anvendte udtryk, de samme grunde til at anerkende emission af værdipapirer som ugyldige og ugyldige, ubegrænsede muligheder for registreringsmyndigheden at vilkårligt revidere de resultater, der er indgået mellem udstederen og erhververne, og civile transaktioner udført af dem, en anden kreds af personer, der er berettiget til at anfægte spørgsmålet, fastsat i resolutionen fra forbundskommissionen for værdipapirmarkedet og nummeret af sagsøgere, der er fastsat ved lov, behovet for en mere klar regulering af de juridiske grunde til at anerkende udstedelsen af ​​værdipapirer som ugyldig.

Lokal forvaltning, udøvende organ (har ret til at udstede værdipapirer og tage ansvar for dem over for deres ejere for udøvelsen af ​​de rettigheder, der er tildelt dem). Ved at udstede lån kan statslige og forretningsmæssige enheder blive udstedere. Det kan også være en person (som individuel iværksætter), der udsteder gældsobligationer. Således er udstederen et temmelig omfangsrigt begreb. Kort sagt - udsteder af værdipapirer, opfyldelse af forpligtelser i henhold til dem og værende

Den største udsteder er staten. Han er repræsenteret af Finansministeriet. De værdipapirer, der udstedes af ham, betragtes som de mest break-even, da det altid vil opfylde forpligtelser over for dem. Risikoen ved at investere penge er minimal, rentabiliteten er høj, og de har absolut likviditet. Derfor indtager de værdipapirer, der er oprettet af staten, de førende positioner på aktiemarkedet i Rusland.

Værdipapirer med høj likviditet udstedes af republikanske og kommunale myndigheder samt af ikke-statslige enheder, der nyder statens støtte.

På aktiemarkedet er værdipapirer en handelsvare; udsteder er sælger. Et af disse produkter er lagre. De produceres af store JSC'er. Når du danner, kan du udstede aktier fra ti tusinde. Prisen for dem svinger hele tiden, så det er umuligt at sige med sikkerhed (om størstedelen af ​​aktierne), at dette er en sikker investering af penge. Aktierne i de største industrielle organisationer er mest efterspurgte. Såsom Gazprom. Deres valutakurs er stabil, ikke udsat for kritiske udsving.

Banker udsteder ikke kun aktier, men også opsparingsbeviser, veksler og indskudsbeviser. Centralbanken beskæftiger sig med udstedelse af sedler (en slags kreditværdipapirer). Typisk handler de fleste bankpapirer ikke på aktiemarkedet.

Listen over udstedere omfatter forvaltningsselskaber af investeringsforeninger (investeringsforeninger), men de indtager endnu ikke en væsentlig plads på værdipapirhandelsmarkedet. Måske vil situationen ændre sig over tid.

Antallet af værdipapirer udstedt af udstederen er begrænset. Det bestemmes af RF -loven "Om udstedelse af værdipapirer". Hver udsteder skal indsende en rapport i Rusland (FFMS). Det er sammensat i en bestemt form. Udstederens rapport indeholder et register over værdipapirindehavere, data om virksomheden selv og dens kontrolorganer. Oplysninger om registret indsendes en gang om året (indtil 15. februar).

Oplysninger om den enhed, der udsteder værdipapirer (og dens revisorer) gives til FFMS i form af en kvartalsrapport. Rapporten offentliggøres i medierne for alle aktionærer at sætte sig ind i. Udstederens kvartalsrapport er underlagt forordningen om videregivelse af oplysninger fra udstedere, der udsteder værdipapirer.

Som du kan se, er udstederen ikke kun en enhed, der udsteder værdipapirer, men også en person, der ikke kun er ansvarlig over for deres ejere, men også over for staten.

Et af områderne med investeringer med det formål at generere indkomst eller foretage afregninger er værdipapirer. Nogen er meget velbevandret i de forskellige værdipapirer, men for nogen er det stadig et uudforsket aktivitetsområde. Du kan ikke fortælle om værdipapirer og deres typer i ét materiale, derfor er kun deres korte beskrivelser koncentreret her. Og en mere detaljeret beskrivelse af de værdipapirer, som banker arbejder med, vil blive præsenteret af mig i separate artikler.

Så før vi taler om typer af værdipapirer, lad os først give definitionen af ​​et værdipapir, som er beskrevet i artikel 142 i kapitel 7 i Civil Code of the Russian Federation (Civil Code of the Russian Federation):

Værdifuldt papir- dette er et dokument, der i overensstemmelse med den fastlagte form og obligatoriske detaljer bekræfter, at ejendomsrettigheder, hvis udøvelse eller overførsel kun er mulig efter fremlæggelsen. En sikkerhed kan kun vises som et resultat af et problem. Udstedelsen af ​​værdipapirer er en række handlinger, som udstederen foretager til placering af aktier.

Føderal lov nr. 39-FZ af 22. april 1996 "På værdipapirmarkedet" regulerer forhold, der opstår ved udstedelse og cirkulation af aktier, uanset udstedertype, samt specifikationerne for oprettelse og aktiviteter for professionelle deltagere i værdipapirmarkedet. Afhængigt af hvem der udsteder værdipapirerne, kan de klassificeres som bankpapirer, statslige eller virksomhedspapirer. Enkeltpersoner kan ikke udstede værdipapirer, men de kan være indehavere.

Udsteder- en juridisk enhed eller udøvende myndigheder eller lokale selvstyreorganer, der på egne vegne bærer forpligtelser over for ejerne af værdipapirer til at udøve de rettigheder, der er nedfældet af dem.

Ejer- en person, som værdipapirer tilhører på grundlag af ejerskab eller andre ejendomsrettigheder.

Og artikel 143 i kapitel 7 i Den Russiske Føderations borgerlige kodeks viser de vigtigste værdipapirtyper... De vigtigste værdipapirer omfatter:

• Statsobligationer;
• Obligationer;
• Veksler;
• Konnossement;
• Lager;
• Privatisering af værdipapirer og andre dokumenter.

Arbejde med de fleste af de ovennævnte værdipapirer refererer til en af ​​de typer banktjenester, der tilbydes kunder, og principperne for bankernes aktivitet på værdipapirmarkedet er nedfældet i artikel 6 i føderal lov nr. 395-1 af 02.12.1990 "Om banker og bankaktiviteter" ...

Når du arbejder med værdipapirer i banker, skal du altid huske, at midler investeret i værdipapirer ikke er underlagt føderal lov nr. 177 af 23.12.2003. "Om forsikring af indskud af enkeltpersoner i banker i Den Russiske Føderation", dvs. ikke dækket af forsikring. Og i st. 5, pkt. 2 i samme lov, understreger, at midler, der er anbragt af enkeltpersoner i bankindskud, herunder dem, der er attesteret af sparebeviser og (eller) bæreropsparingsbøger, ikke er omfattet af forsikring.

De fleste typer værdipapirer (dokumentar) er som udgangspunkt udarbejdet på standardformer for streng rapportering og skal indeholde obligatoriske detaljer, der er fastlagt af de relevante love, herunder:

1. Sikkerhedens navn;
2. Dato for registrering af værdipapiret (indbetaling af midler);
3. Den juridiske enhed - udstederens fulde navn og placering;
4. Værdien af ​​værdipapiret
5. Indehaverens navn (ejer), kun for et registreret værdipapir;
6. Betalingsperiode (efterspørgsel) af beløbet
7. Typen af ​​udbytte af et værdipapir er renter, der angiver renten og størrelsen af ​​forfaldne renter; rabat; rentefri.
8. Andre detaljer afhængigt af typen og formålet med sikkerhed.

Værdipapirer er opdelt i:

1. Registrerede aktier, der indeholder oplysninger om ejerne, som bør være tilgængelige for udstederen i form af et register over ejere af værdipapirer, hvis overførsel af rettigheder og udøvelsen af ​​de rettigheder, der er tildelt dem, kræver obligatorisk identifikation af ejeren .
2. Indehavere af værdipapirer, hvis overførsel af rettigheder og udøvelsen af ​​de rettigheder, de har tildelt, ikke kræver identifikation af ejeren.

Nu kan du give en definition for hver type sikkerhed samt give en kort beskrivelse af dem:

Obligationer. Statsobligationer

Bånd- er en sikkerhed, som er en gældsforpligtelse udstedt af staten eller en virksomhed på visse betingelser, når de udsteder et internt lån og giver dens indehaver (ejer) indkomst i form af en fast procentdel af dens pålydende værdi. Betydningen af ​​udtrykket "obligation" er lovligt nedfældet i del 2 af art. 816 i Den Russiske Føderations civillov, og forholdet mellem udsteder og obligationsindehaveren er underlagt art. 807 - 818 i Den Russiske Føderations borgerlige kodeks.

Afhængig af udsteder, dvs. af den person, der udstedte værdipapiret, skelnes obligationer til følgende typer:

• statsobligationer udstedt på grundlag af RF -loven af ​​13. november 1992 "On the Russian Internal Debt of the Russian Federation",
• kommunale obligationer, der er udstedt på grundlag af lov om generelle principper for organisering af lokalt selvstyre,
• kommercielle obligationer af juridiske enheder, der er reguleret af lov om aktieselskaber.

Obligationer kan være:

• registreret eller indehaver,
• fri omsætning eller med en begrænset cirkulationscirkel
• med eller uden sikkerhed (sikkerhed eller på anden måde),
• med en engangs løbetid eller med tilbagebetaling efter serie på et bestemt tidspunkt,
• med en fast eller flydende kuponrente,
• konventionel eller cabriolet.

Skiftebreve

Gældsbrev- dette er en sikkerhed, der bekræfter skuffens (bankens) ubetingede monetære gælds ensidige forpligtelse til at betale et bestemt beløb ved udløb til skuffen (ejer af vekslen). En bankveksling har dybest set en depositarisk karakter og udstedes af den udstedende bank på grundlag af, at kunden har indsat et bestemt beløb i banken. Lovgivningsmæssig betydning af udtrykket "lovforslag" er nedfældet i del 2 af art. 815 i Den Russiske Føderations civilkodeks. Handelsbanker udsteder regninger af følgende typer:

• gældsbreve, som repræsenterer en ensidig, ubetinget forpligtelse for banken til at betale det angivne beløb i gældssedlen inden for den angivne periode
• veksler, hvorefter tredjemand er angivet som betalere - debitorer eller garantister i banken.

En bankregning kan registreres eller udstedes til indehaveren, og den udfærdiges i national eller udenlandsk valuta. Regninger udstedt af banker varierer også i deres rente: renter, rabatter og ikke-renter.

Regningen bruges som:

• betalingsinstrument;
• sikkerhed og betalingsmiddel til udlån.

Parternes forhold til vekslen er reguleret af forbundsloven af ​​11. marts 1997 nr. 48-FZ "På en veksel og gældsbrev".

Tjek

Kvittering- dette er en sikkerhed, der indeholder en ubetinget ordre fra skuffen til banken om at betale det beløb, der er angivet i checken, til checkindehaveren. Definitionen af ​​en check er angivet i artikel 877 i kapitel 46 i Den Russiske Føderations borgerlige kodeks og kapitel 7 i forordningen om centralbank nr. 2-P af 12.04.2001. "Om kontantløse betalinger i Den Russiske Føderation".

Check er af følgende typer:

• registreret,
• bestille
• bærer

Skuffen er en juridisk enhed, der har midler i banken, som den har ret til at disponere over ved at udstede checks, og checkindehaveren er en juridisk enhed, i hvis fordel checken blev udstedt. Kun den bank, hvor skuffen har midler, som han har råd til at disponere over ved at udstede checks, kan angives som betaler for en check.

Udstedelse af checks udføres på grundlag af en aftale (checkaftale) mellem skuffen og betaleren, ifølge hvilken betalingsbanken forpligter sig til at betale checksne, hvis der er midler til rådighed på skuffekontoen.

Besparelser (depositum) certifikater

Besparelsesbevis (depositum) er et værdipapir, der attesterer størrelsen af ​​det indskud, der er stillet til banken, og indskyderens (certifikatindehavers) rettigheder til at modtage indbetalingsbeløbet og de renter, der er angivet i certifikatet, hos den bank, der har udstedt certifikatet, eller i enhver filial af dette bank efter udløbet af den fastsatte periode. Denne definition af et opsparingscertifikat er angivet i artikel 844, stk. 1, i kapitel 44 i Den Russiske Føderations civillov.

Besparelsescertifikater er af følgende typer:

• registreret
• bærer

Besparelsesbevis (depositum) bruges som:

• En særlig form for indskud med en fast rente, som fastsættes, når der udstedes et værdipapir. Renter på et sparebevis betales samtidig med, at certifikatet indløses ved fremvisning.
• Det kan foræres eller overføres til en anden person. Et bærersparringsbevis overføres til en anden person ved simpel levering, og et personligt certifikat overføres ved simpel overdragelse (overdragelse af et krav).
• Certifikater kan testamenteres til deres arvinger.
• Det kan bruges som sikkerhed for udlån.
• Bruges til at gemme penge, mens du rejser.
• Det bruges som betalingsmiddel mellem enkeltpersoner.

I overensstemmelse med føderal lov nr. 177 - FZ af 23. december 2003 "Om forsikring af individuelle indskud i banker i Den Russiske Føderation" deltager indskud, der er certificeret med sparebevis, ikke i bankindskudsforsikringssystemet.

Bærebesparelsesbøger

Bærerbesparelsesbog er en sikkerhed, der attesterer deponering af et pengebeløb i et pengeinstitut og dets ejers ret til at modtage dette beløb i overensstemmelse med betingelserne for det monetære indskud. Indehaverens opsparingsbog udstedes i tilfælde, hvor det er fastsat i bankindskudsaftalen, og kun borgere kan fungere som ejere af en sådan sikkerhed. Proceduren for udstedelse og cirkulation af en opsparingsbog for bærere er nedfældet i art. 843 i Den Russiske Føderations civillov og kapitel 6 i lov om banker og bankaktiviteter.

Overførslen af ​​rettigheder til en anden person, der er certificeret af en bærersikkerhed, i dette tilfælde en bærers pasbog, udføres ved simpel levering af sikkerheden til denne person, som er nedfældet i art. 146 klausul 1 i Den Russiske Føderations borgerlige kodeks.

I overensstemmelse med føderal lov nr. 177-ФЗ dateret den 23. december 2003 "Om forsikring af indskud hos enkeltpersoner i banker i Den Russiske Føderation" deltager indlån i opsparingsbøger ikke i bankindskudsforsikringssystemet.

Derudover er det værd at bemærke, at transaktioner for at placere midler af en bestemt størrelse i indskud med registrering af en sparebog er underlagt obligatorisk kontrol i henhold til føderal lov nr. 115 af 07.08.2001. "Om modvirkning, legalisering (hvidvaskning) af kriminelt opnåede indkomster".

Konnossement

Konnossement- Dette er et transportdokument, som er en sikkerhed, som indeholder vilkårene i kontrakten om befordring til søs og udtrykker ejerskabet til de specifikke varer, der er angivet i den. En konnossement er et dokument, hvis indehaver har ret til at disponere over varerne. De grundlæggende regler for cirkulation af konnossementet og dets detaljer er nedfældet i art. 123 - 126 i handelsskibskoden.

Fragtbrevet udstedes af transportøren til afsenderen efter modtagelse af varerne og bekræfter, at kontrakten er indgået. En konnossement udstedes for enhver last, uanset hvordan transporten udføres: med levering af hele fartøjet, separate skibslokaler eller uden en sådan betingelse. Ifølge konnossementet udføres levering af gods ad vand i overensstemmelse med Haag -reglerne i den internationale konvention om forening af betingelserne for konnossementer af 25. august 1924, medmindre anden statslovgivning finder anvendelse.
Typer af konnossementer:

• Lineær konnossement... Lineær konnossement (lineær B / L) er et dokument, der angiver afsenderens testamente, der sigter mod at indgå en kontrakt om godstransport. Den lineære konnossement definerer forholdet mellem luftfartsselskabet og en tredjepart - den loyale indehaver af konnossementet. Konnossementet er en kvittering udstedt af transportøren til afsenderen som bekræftelse på accept af goderne til søtransport samt et ejendomsdokument. I dette tilfælde udføres kontrakten om salg af varer samt andre operationer i relation til varerne ved hjælp af en konnossement uden fysisk overførsel af varerne selv.


• Charter konnossement... Charter konnossement (charter B / L) er et dokument, der udstedes som bekræftelse på accept af gods transporteret på grundlag af et charter. Et charter er en charteraftale, dvs. aftale om leje af et fartøj til en rejse eller til et bestemt tidspunkt. Charter konnossementet tjener ikke som et dokument til udførelse af en kontrakt om søtransport, da der i dette tilfælde indgås en separat kontrakt for et skibs fragt i form af et charter. Charter konnossementet definerer forholdet mellem luftfartsselskabet og en tredjepart - den loyale indehaver af konnossementet. Konnossementet er en kvittering udstedt af transportøren til afsenderen som bekræftelse på accept af goderne til søtransport samt et ejendomsdokument. I dette tilfælde udføres kontrakten om salg af varer samt andre operationer i relation til varerne ved hjælp af en konnossement uden fysisk overførsel af varerne selv.


• Kystnegl... Shore konnossement (depot B / L) - et dokument, der udstedes som bekræftelse på modtagelse af gods fra afsenderen på kysten, normalt på transportørens lager. Ved modtagelse af gods om bord på det skib, for hvilket der blev udstedt en konnossement på en kystnota, noteres der i det om lastning af godset på skibet, og datoen for lastning og andre mærker er angivet. Nogle gange, ved modtagelse af gods om bord på skibet, erstattes kystnotaen af ​​en konnossement.


• Ombord konnossement... Om bord på konnossement (om bord B / L) - et dokument, der udstedes, når godset læsses på skibet.

Konnossementet skal ligesom en sikkerhed indeholde visse obligatoriske detaljer og oplysninger om lasten. Deres fravær fratager konnossementet af ejendomsdokumentets funktioner, og det ophører med at være en sikkerhed. Konnossementet udstedes i flere eksemplarer, hvoraf det ene afleveres til afsenderen. Når varerne udstedes i henhold til en af ​​kopierne af konnossementet, bliver alle andre kopier ugyldige.

Modtageren identificeres i konnossementet på tre måder. Afhængigt af dette er konnossementerne forskellige:

• Nominel konnossement(lige B / L) - en sikkerhed, hvor navnet på en bestemt modtager er angivet.


• Bestil konnossement(ordre B / L) - en sikkerhed, for hvilken lasten udstedes enten efter afsenderens eller modtagerens ordre eller efter ordre fra banken. Ordrenes konnossement er den mest almindelige ved forsendelse.


• Indehaveres konnossement(bærer B / L) - et dokument, der angiver, at det er udstedt til bæreren, dvs. den indeholder ingen specifikke data om den person, der er berettiget til at modtage varerne, og derfor skal varerne i bestemmelseshavnen frigives til enhver person, der præsenterer dem.

Lager

Lager er et værdipapir udstedt af et aktieselskab og sikrer dets ejers (aktionær) rettigheder til at modtage en del af aktieselskabets (JSC) fortjeneste i form af udbytte, til at deltage i forvaltningen af ​​det fælles- aktieselskab og til en del af ejendommen, der er tilbage efter dens likvidation.

I dag er aktierne i de største russiske virksomheder og banker måske et af de mest rentable aktiver, der kan være tilgængelige for en privat investor.

Alle aktier udstedt af et aktieselskab er registreret. Som regel er aktier opdelt i to grupper:

• Almindelige aktier... Ejerne af almindelige aktier i JSC'er kan i overensstemmelse med forbundsloven og selskabets charter deltage i generalforsamlingen med stemmeret om alle spørgsmål vedrørende dens kompetence og også have ret til at modtage udbytte og i i tilfælde af likvidation af virksomheden, retten til at modtage en del af dens ejendom.


• Præferenceaktier(en eller flere typer). Indehavere af foretrukne aktier har ikke stemmeret på generalforsamlingen, medmindre andet er bestemt af denne føderale lov.

Foretrukne aktier i et selskab af samme type giver aktionærer - deres ejere det samme omfang af rettigheder og har samme pålydende værdi. Pålydende værdi af de placerede foretrukne aktier må ikke overstige 25 procent af selskabets autoriserede kapital.

Udbytteets størrelse og (eller) den værdi, der betales ved likvidation af virksomheden (likvidationsværdi) for foretrukne aktier af hver type, skal bestemmes i selskabets charter. Udbytte og likvidationsværdi bestemmes i hårde kontanter eller som en procentdel af pålydende værdi af de foretrukne aktier. Udbytteets størrelse og likvidationsværdien på foretrukne aktier anses også for at være bestemt, hvis selskabets charter fastlægger proceduren for deres fastsættelse.

Indehavere af foretrukne aktier, for hvilke udbyttet ikke er fastsat, har ret til at modtage udbytte på lige fod med indehavere af almindelige aktier.

Typerne og proceduren for udstedelse af aktier, proceduren for oprettelse og drift af aktieselskaber, beskyttelse af aktionærernes rettigheder og interesser er fastsat i Den Russiske Føderations civile kodeks og Den Russiske Føderations føderale lov "On Aktieselskaber "dateret 26-12-1995 nr. 208-FZ (med ændringer).

De sidste ændringer og tilføjelser blev foretaget den 12.12.2010.