Udtrykket "monetarisme" blev introduceret i moderne litteratur af Karl Brunner i 1968. Monetarisme er en af ​​de mest indflydelsesrige tendenser inden for moderne økonomi med henvisning til den nyklassicistiske retning, der hævder, at den samlede pengeindkomst har en primær indflydelse på ændringen i pengemængde. Han undersøger fænomenerne i det økonomiske liv hovedsageligt ud fra de processer, der finder sted inden for pengecirkulationen.

Monetarisme er en økonomisk teori og et praktisk begreb om økonomisk forvaltning af staten, hvorefter den afgørende rolle tildeles mængden af ​​penge i omløb og forholdet mellem penge og vareforsyning. Den vigtigste måde at påvirke økonomien på er regulering af emissioner, valutakursen for den nationale monetære enhed, kreditrenten, den afgiftspligtige sats og toldtariffer.

Amerikanske Milton Friedman bidrog betydeligt til udviklingen af ​​den økonomiske teori om monetarisme i det 20. århundrede. Den monetære analyse og økonomiske politik foreslået af M. Friedman vurderes meget højt, og ifølge resultaterne af videnskabelig forskning kan bredden af ​​hans horisonter kun være hans eneste rival blandt økonomer i det 20. århundrede Keynes.

Milton Friedman (eng. Milton Friedman; 31. juli 1912 (19120731), Brooklyn, New York, USA - 16. november 2006, San Francisco, USA) - amerikansk økonom, Nobelprisvinder i 1976 "for resultater i analysen af ​​forbrug, pengecirkulationens historie og udviklingen af ​​monetær teori, samt til en praktisk demonstration af kompleksiteten i politikken for økonomisk stabilisering ”. Verdens berømmelse blev først og fremmest bragt til ham af hans værker om monetaristiske emner. Disse omfatter samling af artikler, Studies in the Quantitative Theory of Money (1956), udgivet under hans redaktion, og en bog udgivet i samarbejde med Anna Schwartz, History of the US Monetary System, 1867-1960 (1963). Friedmans pengekoncept førte til en "genopdagelse af penge" på grund af næsten universelt stigende inflation, især i nyere tid.

M. Friedman definerede den seneste kvantitative teori som teorien om efterspørgslen efter penge, og ikke teorien om produktion, nominel indkomst eller priser.

Ved først og fremmest at undersøge makroøkonomiske afhængigheder og først og fremmest afhængigheden af ​​pengemassen på en række vigtige økonomiske indikatorer lagde de dog stor vægt på mikroøkonomiske aspekter. For dem er den makroøkonomiske pengebehovsfunktion resultatet af tilføjelsen af ​​individuelle funktioner og er givet i en form, der ligner Cambridge -ligningen. Det er ikke tilfældigt, at M. Friedman og hans kolleger ikke diskuterede spørgsmålet om kontinuiteten i pengecirkulationens hastighed, men spørgsmålet om stabiliteten af ​​pengebehovsfunktionen, selvom den samlede funktion af efterspørgslen efter penge ofte kan repræsenteres som pengens hastighed.

M. Friedman og hans kolleger overvejede følgende spørgsmål: om stabiliteten i pengebehovsfunktionen og som en del af dette spørgsmål interessens indflydelse på pengecirkulationens hastighed; om forsinkelser, dvs. om tidsintervaller (forsinkelser), hvorigennem ændringer i pengemassen påvirker visse egenskaber ved det økonomiske miljø; om statistiske mål for pengemængden, dvs. om hvilken af ​​de mange statistiske indikatorer for pengemængden, der skal bruges mv.

Hvad angår det første spørgsmål, ved at betragte penge som et af aktiverne, kunne monetarister give kvantitativ teori en mere generel form og samtidig tage et skridt mod at forene kvantitativ teori og keynesiansk teori om likviditetspræference. Hvis penge er et af aktiverne, bør der sammen med variablen personindkomst (eller bedre permanent indkomst) indføres en variabel i ligningen af ​​efterspørgsel efter penge, hvilket afspejler omkostningerne ved at beholde dem. Renter som variabel, der afspejler rentabiliteten af ​​alternative investeringsmetoder, er den mest passende egenskab ved disse omkostninger.

Forsoningen med keynesianerne fandt imidlertid ikke sted, da M. Friedman i modsætning til Keynes mente, at renter kun påvirker efterspørgslen efter penge meget ubetydeligt, dvs. en ændring i renten er ikke i stand til væsentligt at påvirke processen med at erstatte penge med ikke-monetære aktiver.

Problemet med forsinkelser er naturligvis ikke kun teoretisk, men også af stor praktisk betydning, da lagens størrelse og hvordan de fordeles over tid bestemmer, hvornår og hvilke ændringer i pengemængden der skal foretages for at opnå den ønskede ændring i makroøkonomiske egenskaber. Det blev konstateret, at ændringen i pengemængdenes vækstrate ligger foran ændringen i det økonomiske miljø på cyklussens øvre vendepunkter i gennemsnit 16 måneder og på de lavere med 12 måneder. Afvigelserne fra disse gennemsnitsværdier var imidlertid signifikante.

Disse og nogle andre undersøgelser har ført til flere konklusioner. For det første er mængden af ​​penge en faktor, der har en betydelig indflydelse på forretningsmiljøet. For det andet kan stabile egenskaber ved denne påvirkning kun opnås i forhold til lange perioder. For det tredje, netop fordi penge er vigtige og forsinkelser er volatile, er den bedste pengepolitiske strategi at opretholde en stabil, moderat vækst i pengemængden i overensstemmelse med den langsigtede økonomiske vækst. M. Friedman vurderede denne målparameter for vækst i pengemængden til 3-4% om året. Dette er den såkaldte "monetære regel" M. Friedman.

Således er hovedbestemmelserne i teorien om monetarisme:

• 1. Statens lovgivningsmæssige rolle i økonomien bør begrænses til at kontrollere kontrollen med pengecirkulationen;
• 2. Markedsøkonomien er et selvregulerende system. Disproportioner og andre negative manifestationer er forbundet med statens overdrevne tilstedeværelse i økonomien;
• 3. Pengemængden påvirker forbrugernes og virksomhedernes forbrug. En stigning i pengemassen fører til en stigning i produktionen og efter fuld kapacitetsudnyttelse - til en stigning i priser og inflation;
• 4. Inflationen skal undertrykkes på alle måder, herunder gennem reduktion af sociale programmer;
• 5. Når man vælger pengens vækstrate, er det nødvendigt at være styret af reglerne for "mekanisk" vækst i pengemængden, hvilket afspejler to faktorer: niveauet for den forventede inflation; væksthastigheden af ​​det sociale produkt.
• 6. Selvregulering af markedsøkonomien. Monetarister mener, at markedsøkonomien på grund af interne tendenser stræber efter stabilitet og selvjustering. Hvis der er ubalancer, krænkelser, sker dette primært som følge af ekstern intervention. Denne bestemmelse er rettet mod ideerne fra Keynes, hvis opfordring til regeringens intervention ifølge monetarister fører til at forstyrre den normale økonomiske udvikling.
• 7. Antallet af offentlige tilsynsmyndigheder reduceres til et minimum. Skatte- og budgetreguleringens rolle er udelukket eller reduceret.
• 8. Som hovedregulator, der påvirker det økonomiske liv, tjener de som "pengeimpulser" - regelmæssig pengemission. Monetarister peger på forholdet mellem ændringen i pengemængden og den cykliske udvikling af økonomien. Denne idé blev underbygget i 1963-bogen af ​​amerikanske økonomer Milton Friedman og Anna Schwartz "United States Monetary History, 1867-1960". Baseret på analysen af ​​de faktiske data blev det konkluderet, at den efterfølgende begyndelse af en eller anden fase af konjunkturcyklussen afhænger af pengemængdenes vækstrate. Især mangel på penge er hovedårsagen til depression. Ud fra dette mener monetarister, at staten skal sikre en konstant emission af penge, hvis værdi svarer til væksten i det sociale produkt.
• 9. Nægtelse af kortsigtet pengepolitik. Da ændringen i pengemængden ikke umiddelbart påvirker økonomien, men med en vis forsinkelse (forsinkelse), bør de kortsigtede økonomiske reguleringsmetoder, der foreslås af Keynes, erstattes af en langsigtet politik designet til en langsigtet, konstant indvirkning på økonomien.

Bestemmelserne i den økonomiske teori om monetarisme, og i endnu højere grad dens praktiske anvendelse, tiltrak forskere og praktikere opmærksomhed på baggrund af dramatiske begivenheder i økonomien og økonomisk politik: øget inflation med en samtidig stigning i arbejdsløshed, mislykkede forsøg på at klare med situationen ved hjælp af finanspolitiske metoder i ånd af keynesianske opskrifter, øget ustabilitet i det monetære system som følge af afslag på at konvertere dollaren og sammenbruddet af systemet med faste valutakurser.

Under påvirkning af disse faktorer er der sket ændringer i selve monetarismen.

• 1. En ny retning er dukket op - den såkaldte globale monetarisme.
• 2. Empirisk forskning har nået en ny grænse - der er skabt store økonometriske modeller, der gør det muligt at fastslå de statistiske egenskaber ved de vigtigste makroøkonomiske afhængigheder, primært dem, der i en eller anden form afspejler pengens indflydelse på økonomien . Den mest berømte model af denne art, bygget i overensstemmelse med monetaristiske ideer om arten af ​​forholdet mellem pengemængde, produktionsmængde, priser, renter osv., Var den såkaldte St. Louis-model.
• 3. Friedman foreslog en model for nominel indkomst, som blev det teoretiske grundlag for monetarisme.
• 4. Amerikanske økonomer K. Bruner og A. Melzer opgav brugen af ​​modeller i reduceret form og vendte sig til strukturelle modeller for mere detaljeret at studere transmissionsmekanismen - sekvensen af ​​virkningen af ​​ændringer i pengemængden på økonomien . Samtidig lagde de særlig vægt på processen med at udskifte aktiver af forskellige typer i porteføljen af ​​økonomiske agenter som reaktion på ændringer i renten.
• 5. Der er gjort forsøg på at kombinere Friedmans naturlige arbejdsløshedshypotese med Phillips -kurven ved hjælp af hypotesen om adaptive forventninger.
• 6. Spørgsmålet blev rejst om de faktorer, der bestemmer den naturlige arbejdsløshed, og hvordan den kan påvirkes, samt den bedste strategi til bekæmpelse af inflation. Under diskussionen om disse spørgsmål kom en række økonomers særlige position frem, som repræsenterer en særlig fløj af monetarisme, den såkaldte uortodokse eller engelske monetarisme.

• 1. Undersøgelsen af ​​pengecirkulation og oprettelsen af ​​en kvantitativ teori om penge (D. Hume, J. Mill), udviklingen af ​​formaliserede matematiske modeller (I. Fisher, A. Marshall, A. Pigou), der diskrediterer teorien om Keynesianisme var grundlaget for den økonomiske teori om monetarisme.
• 2. Monetarisme i generaliseret form er teorien, i den økonomiske analyse, der er særlig opmærksom på pengens rolle. Penge betragtes som hovedelementet i analysen, grundlaget for økonomiske prognoser og hovedinstrumentet i statens økonomiske politik. Statens regulering bør begrænses til at kontrollere kontrollen med pengecirkulationen.
• 3. Den monetaristiske tilgang er baseret på, at markederne er konkurrenter, og systemet med markedskonkurrence er et stabilt, selvregulerende system, der har tendens til at producere ved fuld beskæftigelse. Det er kendetegnet ved en tilstand af dynamisk ligevægt med optimal anvendelse af ressourcer.
• 4. Den økonomiske teori om monetarisme udvikler og forbedrer konstant. Teoriens bestemmelser studeres og bruges af forskere og politikere fra forskellige lande i udviklingen af ​​statens økonomiske politik.

1. Neoklassisk skole. M. Friedman og hans teoretiske tilgange
2. Penge- og økonomisk politik ifølge Friedman
3. Monetarisme og moderne økonomisk praksis
4. Markedssystemet og statssystemet ifølge Friedman

1. Neoklassisk skole. M. Friedman og hans teoretiske tilgange

Fremkomsten af ​​Keynes 'generelle teori om beskæftigelse, renter og penge løste tilsyneladende mange af vores tids problemer - arbejdet angav årsagerne til makroøkonomisk ustabilitet og økonomiske kriser, underbyggede måder at opretholde økonomisk vækst, korrekt organisering af investeringer og pengepolitik. Og selv i politisk henseende var keynesianismen den bro, der pålideligt forbandt markedet og socialistiske økonomier med det enkle princip om "mere eller mindre stat" i reguleringsprocesser. Keynesianismen passede således harmonisk ind i den socio-politiske doktrin om konvergens, det vil sige teorien om markedets gradvise konvergens og socialistiske systemer.

Sådanne fremgangsmåder var ideologisk fremmed og uacceptable for de ortodokse tilhængere af det "frie marked" med dets "usynlige forsynets hånd", hvilket automatisk genoprettede økonomisk ligevægt og social retfærdighed. Tilhængere af de tidlige klassikere i skikkelsen A. Smith, T. Malthus, JB Say og derefter deres ideologiske efterfølgere i det 19. og 20. århundrede. - K. Menger, O. Boehm-Bawerk, A. Marshall, A. Pigou, begyndte aktivt at kritisere keynesianerne, mens de udviklede opdaterede teoretiske begreber, som modtog det generelle navn på den nyklassicistiske skole.

Den mest populære og teoretisk funderede er nu Chicago School of Economics - skolen monetarisme... Det næstvigtigste begreb, som også vinder styrke, er blevet læren om udbudsøkonomi (udbudsøkonomi), som også kan tilskrives en af ​​de nyklassicistiske skolers retninger uden overdrivelse. Lad os dvæle ved en kort analyse af monetarisme.

Den anerkendte leder af den nyklassiske skole betragtes Milton Friedman(1912-2006), nobelpristager i økonomi for 1976, professor ved University of Chicago. Kommer fra en familie af immigranter, blev Friedman en respekteret videnskabsmand i sit nye hjemland med den faste overbevisning, at en fri amerikansk økonomi er den bedste i verden, hvor alle kan opfylde sig selv i overensstemmelse med det socialt godkendte motto "self made man". Friedman viet hele sit liv til at opretholde liberalismens principper i det økonomiske og politiske liv, og hans værker er gennemsyret af modvilje mod totalitarisme og begrænsning af menneskerettigheder.

M. Friedman arbejdede på National Bureau of Economic Research og studerede i lang tid amerikansk pengepolitik og kom til den konklusion, at penge er det økonomiske systems kendetegn; faktisk er det de eneste, der betyder noget. Deraf navnet på denne økonomiske skole - monetarisme. Ved at regulere mængden af ​​penge i omløb er det muligt at opnå ændringer i adfærden hos økonomiske agenter.

Friedman baserede sin begrundelse på grundlaget for I. Fishers kvantitative teori om penge, hvorefter en ændring i mængden af ​​penge i omløb fører til en proportionel ændring i priserne;

MV = P Q,

hvor M er mængden af ​​penge i omløb;

V er pengecirkulationens hastighed;

P er det gennemsnitlige prisniveau;

Q er mængden af ​​varer og tjenester, der cirkulerer i økonomien.

Det menes, at V og Q er relativt konstante værdier, og M og P er variabler. Hvis vi introducerer koefficienten k = Q / V i betragtning, kan vi skrive:

M =kP.

Af det sidste udtryk følger det, at mængden af ​​penge i omløb og det gennemsnitlige prisniveau står i direkte forhold til hinanden.

Komplicerede Fisher -ligningen ved at indføre yderligere økonomiske variabler i den - såsom rentesatsen på obligationer, indtjening på aktier, ændringstakten i prisniveauet og nogle andre parametre, udledte Friedman sine ligninger, som var væsentligt forskellige fra fortolkninger af keynesianere.

Ifølge Friedman er hovedårsagen til ændringen i den nominelle (dvs. udtrykt i penge) indkomst ændringen i mængden af ​​penge i omløb. Desuden manifesterer forholdet mellem ændringen i pengebeløb og nominel indkomst sig med en bestemt tid forsinkelse(dvs. halter). Hvis mængden af ​​penge falder, falder produktionsmængden efter 6-12 måneder, og efter at der er et hul mellem de faktiske og potentielle produktionsmængder, falder prisniveauet, normalt efter yderligere 6-12 måneder. Dermed er forsinkelsen 1 til 2 år. Den samme forsinkelse eksisterer mellem ændringen i mængden af ​​penge og værdien af ​​bankinteressen. Samtidig sænker en stigning i pengemængden i første omgang renten, da ejerne af "ekstra" penge søger at slippe af med dem ved at købe obligationer. Mens antallet af obligationer forbliver uændret, stiger prisen for dem, mens bankrenten falder. Nogle af de "ekstra" penge vil blive brugt til at købe andre typer værdipapirer, investeringer og forbrugsvarer, hvilket vil stimulere væksten i forretningsaktiviteten.

I tilpasningsperioden på 1-2 år når markedssystemet en tilstand af dynamisk ligevægt på markederne. Forretningsaktiviteten stiger, hvilket igen medfører en stigning i varemassen, som absorberer overskydende penge i omløb. Af ovenstående begrundelse følger det, at grundlaget for reguleringen af ​​økonomien er forvaltningen af ​​mængden af ​​penge i omløb.

2. Penge og økonomisk politik ifølge Friedman

Baseret på den kvantitative Fisher -ligning udleder monetarister princippet om pengeneutralitet: balancen mellem vare og pengemængde skaber ikke på den ene side inflation, på den anden side hæmmer den ikke økonomisk vækst. Med andre ord bør pengemængden vokse i samme takt som væksten i det reelle BNP. Selv i den overskridende vækst i pengemængden er der intet at bekymre sig om. Regeringen kan bruge "kvantitative lempelser" -programmer til at stimulere økonomisk aktivitet.

Penge i omløb skabes ved statens udstedelse af sedler, ikke-kontante midler og ved at låne penge ud af banker til den aktuelle rente. Desuden udsteder banksystemet penge til låntagere af to typer: staten og den private sektor.

Den offentlige sektors behov for penge kan måske føre til, at der skabes nye penge. Hvis staten griber til øgede skatter for at dække budgetunderskuddet, skabes der ikke penge. Hvis det tager lån, så dukker der nye penge op.

Vi vil forklare processen med fremkomsten af ​​nye penge ved hjælp af følgende eksempel (denne proces kaldes bankmultiplikator). Lad banken foretage et indskud på $ 1.000. Lad os sige, at det krævede reserveforhold i Centralbanken er 20%. Banken beholder naturligvis ikke penge, men søger at låne dem ud til iværksættere eller købe indkomstskabende værdipapirer. Således deponeres $ 200 på den nødvendige reservekonto i Centralbanken, og $ 800 købes i værdipapirer, eller der udstedes lån. Disse $ 800 går til gengæld til andre banker, som vi vil kalde banker i anden række. De overfører også 20% af pengene i form af nødvendige reserver fra $ 800 (dvs. $ 160) og bruger resten til kommercielle formål. Så processen fortsætter, indtil hele beløbet i den 25. cirkel opløses i mange banktrin:

1000 + 800 + 640 + ... = 5000 dollars,

de der. den resulterende værdi kan betragtes som en bankmultiplikator, som vil være lig med

M b = 1 / (1 -m) ,

hvor m er en værdi, der afhænger af det nødvendige reserveforhold m = n - 1; n er reservationsfaktoren. Med en reservekrav på 20% (n = 0,2) vil bankmultiplikatoren være

M b = 1 / (1 - 0,8) = 5.

Den anden faktor, der fører til pengeoprettelse, er lån i den private sektor. En afgørende indflydelse på mængden af ​​penge i omløb udøves også af valutakursen på den nationale valuta for den udenlandske.

Betalingsbalance... Metoder til regulering af betalingsbalancen reduceres normalt til tre grupper af foranstaltninger:

1. Direkte kontrol, der indebærer eksport-importkvoter, toldtariffer, licenser, restriktioner for kapitalmigration;
2. Inflations- og deflationære foranstaltninger fra regeringens side sammen med ændringer i refinansieringsrenten;
3. Ændring i en fast valutakurs, dvs. devaluering eller opskrivning.

Årsagerne til det kroniske underskud på betalingsbalancen (dvs. overskridelse af import over eksport og som følge heraf udstrømning af udenlandsk valuta i udlandet) er som regel forankret i den generelle ineffektivitet af nationaløkonomien og svag konkurrenceevne for fremstillede produkter på verdensmarkedet. Den mindst effektive foranstaltning til regulering af betalingsbalancen er etablering af direkte kontrol med udenlandske økonomiske operationer. I dette tilfælde bevares den økonomiske tilbagestående, og en midlertidig forbedring af betalingsbalancen opnås udelukkende gennem restriktive foranstaltninger.

Ifølge monetarister indikerer underskuddet på betalingsbalancen, at nationale virksomheder producerer ikke-konkurrencedygtige produkter, og økonomien forbruger for mange importerede varer. For at forhindre denne proces kræves stram kontrol over mængden af ​​penge i omløb. Ved at reducere mængden af ​​penge i omløb forsøger staten at sikre, at økonomiske aktører begynder at bruge penge mere selektivt og økonomisk. Under sådanne forhold er produkter med lav konkurrence praktisk taget ikke efterspurgt, og virksomhederne, der producerer dem, lukkes eller moderniseres. Efter en vis periode fører denne proces til et økonomisk opsving og en stigning i eksporten. Den samlede effektivitet i økonomien og udenlandske økonomiske forbindelser vil stige betydeligt på grund af væksten i de nationale produkters konkurrenceevne. Således er det økonomiske system "ryddet" for urentabel produktion, og underskuddet på betalingsbalancen forsvinder af sig selv.

Deregulering af betalingsbalancen hjælper økonomien med at slippe af med overskydende penge i omløb på egen hånd. Indførelsen af ​​en flydende valutakurs viser sig at være en gunstig faktor. Valutakursdannelsen er baseret på elementer i det økonomiske system som prisniveau, lønninger, arbejdsproduktivitet og beskæftigelsesniveau. I en markedsøkonomi er værdien af ​​disse parametre ikke konstant. Som følge heraf fører de uundgåelige afvigelser af den faste valutakurs fra den virkelige til komplikationer i betalingsbalancen, som tvinger regeringen til at indføre direkte kontrol med udenlandske økonomiske operationer, hvilket ifølge Friedman fører til transformation af markedsøkonomi til en autoritær.

Skat... M. Friedman er aktivt imod regeringens foranstaltninger til at omfordele indkomst gennem progressiv beskatning. Disse foranstaltninger afskrækker folk fra at forfølge høje skatter, som normalt er forbundet med betydelig risiko og økonomisk ulempe. Samtidig tvinger disse foranstaltninger folk til at lede efter forskellige smuthuller i lovgivningen for at reducere skatten. Som følge heraf viser de faktiske skattesatser sig at være meget lavere end de nominelle, og fordelingen af ​​skattetrykket bliver vilkårlig og ulige. Personer med samme økonomiske status betaler meget forskellige skatter afhængigt af indkomstkilden og de muligheder, de har for skatteunddragelse. Friedman bemærker, at han ikke finder nogen begrundelse for et progressivt skattesystem, der udelukkende er indført med henblik på indkomstfordeling. Dette forekommer Friedman som et typisk tilfælde af vold med det formål at tage fra en og give til andre, hvilket direkte modsiger den individuelle frihed.

Monopol... Friedman identificerer tre typer monopoler:

• Monopol i industrien... Når han ser på den amerikanske økonomi, bemærker han, at omfanget af disse monopolers aktivitet er ubetydeligt. Bilindustrien er normalt citeret som en illustration af graden af ​​monopol i USA. Engroshandel er dog dobbelt så stor som bilproduktion, og det er ekstremt svært at udpege de førende virksomheder i den. Derudover er der stor konkurrence i denne branche;
• Fagforeningsmonopol... Friedman ser en væsentlig forskel mellem industri- og fagmonopol i, at hvis der i løbet af det sidste halve århundrede praktisk talt ikke var en tendens til en stigning i omfanget af industrimonopol, fortsatte fagforeningsmonopolet med at vokse;
• Regeringsstøttet og statsstøttet monopol, såsom posthuset, stort set elproduktion osv.

Friedman identificerer tre hovedfaktorer, der fører til fremkomsten af ​​monopoler.

Den første kombinerer tekniske overvejelser (for eksempel i en lille by er det tilrådeligt kun at have et vandforsyningssystem). I dette tilfælde har problemet med teknisk monopol ikke en tilfredsstillende løsning. Der er tre muligheder at vælge imellem: privat og ureguleret monopol; et privat monopol reguleret af staten; og et monopol kontrolleret af regeringen. Friedman mener, at det mindre onde er et privat, ureguleret monopol. Denne konklusion er baseret på den antagelse, at det netop er et sådant monopol, i modsætning til andre typer monopoler, der kan blive undermineret af dynamiske ændringer i økonomien.

Den anden kilde til fremkomsten af ​​monopoler kalder Friedman direkte og indirekte statsstøtte. Eksempler på sådan støtte omfatter skattelettelser, tilskud og eksklusive rettigheder. Regeringsstøtte fører efter hans mening til ineffektiv brug af kapital.

Privat overenskomst ses som en tredje kilde til monopoldannelse. Samspil privat karteller har en tendens til at være ustabil og kortvarig, hvis de ikke kan sikre statsstøtte. Som et resultat af den nødvendigvis opståede uoverensstemmelse mellem kartellets medlemmer, er der altid nogle frafaldne, og kartellet går i stykker.

For at overvinde monopolets fænomener skal regeringen ifølge Friedman beslutte en række foranstaltninger for at fjerne statsstøtte til iværksætter- eller fagforeningsmonopol. Begge skal overholde konkurrencelovgivningen.

Inflation... Et særligt sted i den monetaristiske teori indtages af problemet med at bekæmpe inflation. Ifølge Friedman er inflation et fænomen i den monetære orden, og kampen mod den er kun mulig inden for området med monetær cirkulation. Der er en sammenhæng mellem efterspørgslen efter penge og mængden af ​​penge i omløb. I det tilfælde, hvor mængden af ​​penge overstiger efterspørgslen efter det, opstår der en ubalance. Den private ejer vil søge at reducere sine monetære aktiver. Dette ønske er imidlertid kun muligt, hvis den anden ejer accepterer at købe dem. Der vil være betydeligt flere mennesker end købere, der ønsker at slippe af med penge. Det overordnede niveau for indtægter og udgifter vil stige, priserne vil stige til den reelle værdi af kontanter.

Ifølge monetarister opstår inflation, når pengemængdenes vækstrate overstiger økonomiens vækstrate. I den indledende periode forventer befolkningen ikke langsigtede prisstigninger og betragter hver prisstigning som midlertidig. Emnerne i økonomien gemmer fortsat mængden af ​​kontanter, der er nødvendige for at opretholde deres behov på deres sædvanlige niveau. Men hvis priserne fortsat stiger, begynder befolkningen at forvente yderligere prisstigninger. I takt med at købekraften til penge falder, bliver det en dyr måde at opbevare aktiver på, og folk vil forsøge at reducere mængden af ​​beholdte kontanter. Dette øger priser, lønninger og nominelle indkomster. Som følge heraf falder de reelle pengesaldoer fortsat. På dette tidspunkt stiger priserne hurtigere end mængden af ​​penge. Hvis pengemængden vokser stabilt, vil prisstigningen også stabilisere sig. På samme tid kan en stigning i det generelle prisniveau vise forskellige forhold til en stigning i mængden af ​​penge. Med moderat inflation har priser og pengemængde en tendens til at vokse i samme takt. Når inflationen er høj, stiger priserne flere gange hurtigere end pengecirkulationen, hvilket fører til et fald i realindkomsten.

Baseret på denne forklaring af inflationsmekanismen tilbyder Friedman også en række værktøjer til at påvirke den. Først og fremmest er det nødvendigt at reducere mængden af ​​penge i omløb. På samme tid kan specifikke handlinger være meget forskellige afhængigt af betingelserne: forøgelse af antallet af værdipapirer, deregulering af betalingsbalancen, reducering af de offentlige udgifter osv.

Når økonomiske aktører tilpasser sig nye forhold, vil kræfter uafhængigt komme i spil for at reducere inflationen (markedskræfterne hjælper med at udligne pengemængden og mængden af ​​varer).

Alt dette bør føre til en reduktion i produktionsmængderne og derefter til et fald i prisvæksthastigheden. Der vil komme en tilstand af økonomisk ligevægt, som er en forudsætning for starten på økonomisk vækst.

Kritik af Phillips -kurven... Kurven dukkede først op i 1958, da den engelske økonom Alban Phillips udledte et empirisk forhold mellem den årlige procentvise ændring i lønninger og andelen af ​​ledige i den samlede arbejdsstyrke i England i løbet af 1861-1913. Hovedkonklusionen fra analysen af ​​Phillips -kurven er, at prisstabilitet og fuld beskæftigelse er uforenelige, modstridende mål; et fald i arbejdsløshed kan kun opnås med en stigning i inflationen, og et fald i inflationen indebærer en stigning i antallet af ledige.

Keynesianere hævdede, at der altid er en rimelig afvejning mellem valget af inflation og arbejdsløshed, hvilket giver regeringen flere muligheder for at vælge et acceptabelt politisk forløb (f.eks. Punkt P 3 og U 3 i figur 1).

Lad det oprindelige ledighedsniveau svare til prisstigningen P 1. Lad os også antage, at denne ledighed betragtes som for høj af regeringen. For at reducere det er det ifølge keynesianske forskrifter nødvendigt at gennemføre en række monetære og budgetmæssige foranstaltninger for at stimulere efterspørgslen. Som følge heraf vil produktionen stige, og der vil blive skabt nye arbejdspladser. Arbejdsløsheden vil falde til U 2, men samtidig vil inflationen stige - prisvæksten vil stige til P 2. Forværring af inflationen og værdiforringelse af penge kan forårsage alarm i finansielle og økonomiske kredse, og det vil tvinge regeringen til at træffe foranstaltninger til at afkøle økonomien gennem indførelse af kreditrestriktioner, budgetnedskæringer mv. Priserne vil falde til P 3, men samtidig vil det være nødvendigt at ofre høj beskæftigelse og gå til at øge arbejdsløsheden til U 3.

Blandt de hårdeste kritikere af den keynesianske fortolkning af Phillips -kurven er M. Friedman, der i sin artikel "Den pengepolitiske rolle" benægter eksistensen af ​​et permanent kompromis mellem inflation og arbejdsløshed. Især afviser Friedman det vigtigste element i den keynesianske doktrin - teorien om "tvungen" arbejdsløshed, som organisk følger af den manglende effektive efterspørgsel, der er forbundet med kapitalismen. Monetarister derimod, baseret på deres fortolkning af et system, der automatisk sikrer det maksimale produktions- og beskæftigelsesniveau, mener, at arbejdsløshed er frivillig og er et resultat af det frie valg af mennesker. De argumenterer for, at hvis de afskedigede ændrede deres erhverv, ændrede bopæl eller gik med til at sænke lønnen, ville de have fundet et job. Her ser vi en typisk nyklassisk tilgang.

3 monetarisme og moderne økonomisk praksis

I 1970'erne oplevede udviklede markedsøkonomier en gradvis forskydning fra keynesiansk økonomisk regulering til monetarisme. Sammenfletningen af ​​strukturelle, cykliske og energikriser førte til fremkomsten af ​​en række problemer, som keynesiansk teori ikke havde svar på. Traditionelle foranstaltninger til styrkelse af regeringens regulering havde ikke en positiv effekt.

Statslige sociale programmer bidrog til fremkomsten af ​​en paradoksal situation på arbejdsmarkedet, hvor mængden af ​​dagpenge nærmede sig mindstelønnen. Forsøg på fuldstændig at eliminere arbejdsløsheden førte til en uberettiget udvidelse af sociale programmer på bekostning af statsbudgettet. Høje skattesatser forhindrede igen iværksætteraktivitet og førte til et fald i investeringerne.

Ifølge konklusionerne i Friedmans økonomiske teori blev den dynamiske ligevægt, hvor de vestlige landes økonomier befandt sig i efterkrigstiden, krænket som følge af ophævelsen af ​​restriktioner for valutatransaktioner og stigningen i priserne på olie og olieprodukter i 1973. Stigningen i brændstofpriser, der fulgte som følge af energikrisen, førte til en stigning i omkostningerne ved at købe den og samtidig tilstrømning af enorme mængder penge fra olieeksporterende lande, der var ude af stand til at investere det i deres økonomi.

Stigningen i de samlede kontante udgifter og indtægter førte til højere priser. Den håndhævede omstrukturering, der sikrede nul økonomisk vækst i en lang periode, førte til fremkomsten af ​​fænomenet stagflation(dvs. inflation med en stillestående økonomi).

Stagflation førte til gengæld til en stigning i arbejdsløsheden (op til 12% af befolkningen i den erhvervsaktive alder). Til gennemførelsen af ​​sociale programmer krævede man betydelige statsfinansielle ressourcer, som blev søgt gennem væksten i den offentlige gæld og dels gennem nye emissioner. Situationen blev forværret af, at mange virksomheder var uforberedte på arbejde under konstant høj inflation og derfor krævede stigende budgetbevillinger. Samtidig betød ophør af deres finansiering en forværring af arbejdsløshedsproblemet.

I denne situation ville en stigning i mængden af ​​penge i omløb for at stimulere tempoet i økonomisk vækst betyde en stigning i inflationen, der allerede er ude af kontrol. Derfor skulle krisen være kommet ud i etaper, begyndende med en hård finanspolitik. Den indledende foranstaltning mod krise var at reducere mængden af ​​penge i omløb og øge virksomhedernes effektivitet ved at fratage dem statsstøtte så meget som muligt.

Opskrifterne på monetarisme og udbudssideøkonomi er blevet afprøvet i USA siden 1979, som har været legemliggjort i den økonomiske politik kendt som Reaganomics. Et kraftigt fald i skattesatserne på erhvervsindkomst, indskrænkning af sociale programmer og andre offentlige udgifter reducerede den centraliserede omfordeling af indkomst. Den økonomiske recession, der begyndte i overensstemmelse med Friedman -modellen i 1980, blev i slutningen af ​​1982 erstattet af et økonomisk opsving.

Forsøg på at anvende fundene fra teorien om monetarisme på post-socialistiske overgangsøkonomier har givet forskellige resultater. Således gav "chokterapien" udført i Polen af ​​L. Balcerowicz i det hele taget positive resultater (arbejdsløsheden i Polen under de økonomiske reformer nåede imidlertid 18-19%). De økonomiske reformer i henhold til monetarismens mønstre af general A. Pinochet i Chile kan også betragtes som ikke helt vellykkede.

Hvad angår Rusland, mødtes E. Gaidars forsøg på at bruge principperne for monetaristisk politik i reformen af ​​de økonomiske forbindelser med stærk politisk modstand. Derudover skal det bemærkes, at markedsinstitutioner var næsten fuldstændig fraværende i Ruslands post-socialistiske økonomi, monopolisering og militarisering af økonomien fik en total karakter, og befolkningen, der var vant til statslig vejledning, manglede markedspsykologi. Det skal også understreges, at krisen i overgangsøkonomier får en systemisk karakter, dvs. et helt kompleks af faktorer - politiske, økonomiske, sociale - viser sig at være indbyrdes forbundne.

Når vi taler om brugen af ​​monetarisme i verdenspraksis, er det umuligt at give en entydig vurdering af effektiviteten af ​​brugen. Der er mange stater, der har liberaliseret deres økonomiske politik så meget som muligt og har stødt på mange vanskeligheder undervejs. Det er indlysende, at Friedmans udsagn om, at princippet om frit foretagende er en nødvendig, men langt fra tilstrækkelig betingelse for økonomisk fremgang, er sand.

4. Markedssystemet og statssystemet ifølge Friedman

Ifølge politiske synspunkter er Friedman tilhænger af ideen om frit foretagende og mener med rette, at der er et direkte forhold mellem økonomisk frihed og personlig frihed. Derfor er han imod regeringens indgriben i økonomien, da markedet er en selvregulerende enhed, hvis normale funktion forstyrres af enhver indflydelse udefra. Friedmans synspunkter om det politiske system findes i hans bøger Kapitalisme og frihed, frihed, ligestilling og egalitarisme.

Ifølge repræsentanter for Chicago School skulle staten ikke have lov til at skabe rigdom, regulere produktion, beskæftigelse og priser. Efter deres mening er det nødvendigt at opgive opretholdelsen af ​​priserne på landbrugsprodukter, afskaffe eksport-importkvoter og toldsatser, regeringens kontrol med lejeniveauet, afskaffe de lovgivningsmæssigt fastsatte mindstelønningsgrænser og maksimumprisgrænser, opgive detaljeret regulering af evt. områder af økonomisk aktivitet, enhver kontrol over radio og fjernsyn, afskaffe obligatorisk forsikring for at sikre alderspensioner, licensere enhver form for arbejdsaktivitet, afslutte statens boligbyggeri og frasige sig universel militærtjeneste i fredstid.

Regeringsaktivitetsområdet i økonomien bør således begrænses til at regulere mængden af ​​penge i omløb, bekæmpe monopoler, visse markedsfejl eller social bistand i spørgsmål vedrørende børn og handicappede i samfundet.

V. Galkins e-bog "Økonomi" for 50 rubler. kan købe .

emne: Teori og politik om monetarisme

Introduktion

Inflation er altid og overalt forbundet med penge.

Det kommer til udtryk i det faktum

at mængden af ​​penge vil stige

meget hurtigere end produktionsmængden.

Milton Friedman

Finansielle og monetære systemer skal styres. Regeringerne, herunder Centralbanken, skal træffe grundlæggende beslutninger om formuleringen af ​​pengestandarden, fastsætte mængden af ​​penge i omløb, fastsætte valutakursregler, styre internationale finansielle strømme og bestemme graden af ​​stivhed eller blødhed i dens pengepolitik ...

I dag er der forskellige meninger om præferencen af ​​denne eller den metode til styring af den monetære sfære. Nogle eksperter tror på en aktiv politik, når pengemængdenes vækstrate bør sænkes i tilfælde af en trussel om inflation og omvendt. Andre er temmelig skeptiske over for embedsmænds evne til at bruge pengepolitik til at "finjustere" økonomi, inflation og arbejdsløshed. Endelig er der monetarister, der mener, at viljestærk pengepolitik bør vige for regelstyret politik.

I løbet af de sidste tre årtier er keynesiansk teori blevet udfordret af alternative makroøkonomiske begreber, især monetarisme og teorien om rationelle forventninger (TPO). Udviklingen af ​​disse teorier blev ledet af verdenskendte forskere. Således blev det keynesianske beskæftigelsesbegreb, ikke -stabiliseringspolitik, der dominerede de makroøkonomiske synspunkter hos de fleste økonomer i alle lande med industrielle markedsøkonomier efter Anden Verdenskrig, udviklet af en gruppe på fem fremtidige nobelpristagere - Paul Samuelson, Franco Modigliani , Robert Solo, James Tobin og Lawrence Kleive ...

En anden opfattelse havde Nobelprisen i økonomi i 1976, Milton Friedman, der blev den intellektuelle leder af den monetaristiske skole. Han var banebrydende inden for empirisk og teoretisk forskning, der viste, at penge spiller en meget vigtigere rolle for at bestemme niveauet for økonomisk aktivitet og priser, end den keynesianske teori foreslog.

Men den økonomiske tanke står ikke stille; efter et stykke tid udvikler Robert Lukes, Thomas Sargent og Neil Wallace teorien om rationelle forventninger (TPO), som er en del af den såkaldte nye klassiske økonomiske teori.

Formålet med kursusprojektet er at sætte sig ind i teorien om monetarisme.

1. Monetarismens oprindelse

Monetarisme er en økonomisk teori, ifølge hvilken pengemængden i omløb spiller en afgørende rolle for stabilisering og udvikling af en markedsøkonomi. Monetarisme opstod i 50'erne. Den monetaristiske tilgang til økonomisk styring blev meget udbredt i USA, Storbritannien, Forbundsrepublikken Tyskland og andre lande i perioden med at overvinde stagflation i 70'erne - begyndelsen af ​​80'erne såvel som i begyndelsen af ​​90'erne under overgangen til en markedsøkonomi i Rusland.

Toppen af ​​monetarismens teoretiske udvikling var konceptet med at stabilisere den amerikanske økonomi og den velkendte "Reigonomy", hvis gennemførelse hjalp USA til at svække inflationen og styrke dollaren. Efter keynesianismen blev begreberne i Chicago -skolen det andet eksempel på effektiv brug af økonomisk teori i amerikansk økonomisk praksis.

Grundlæggeren af ​​monetarisme er grundlæggeren af ​​Chicago -skolen, 1976 Nobelpristager M. Friedman.

Ifølge teorien om monetarisme er udbuddet af penge hovedfaktoren i kortsigtede udsving i det nominelle BNP og langsigtede udsving i priserne. Keynesianerne anerkender naturligvis også pengens nøglerolle ved at bestemme størrelsen af ​​den samlede efterspørgsel.

Den største forskel i synspunkter fra monetarister og keynesianere er, at deres tilgang til at bestemme den samlede efterspørgsel er fundamentalt forskellige. Således mener repræsentanter for den keynesianske skole, at en ændring i den samlede efterspørgsel påvirkes af mange faktorer, mens monetarister hævder, at hovedfaktoren, der påvirker ændringer i produktionsmængden og priserne, er en ændring i pengemængden.

1.1 Milton Friedman

Milton Friedman (f. 1912) er en amerikansk økonom og modtager af Nobelprisen i økonomi fra 1976 for sin forskning i forbrug, historie og teori om penge. Han er hjemmehørende i New York og tog eksamen fra Rutgers (1932) og Chicago (1934) universiteter. Indtil 1935 var han forskningsassistent ved University of Chicago, blev derefter ansat i National Committee for Resources og fra 1937 - ansat i National Bureau of Economic Research. I 1940 underviste han ved University of Wisconsin, 1941-1943. - En ansat i Finansministeriet som en del af en gruppe forskere inden for skatteområdet. Fra 1943 til 1946 tjente han som vicedirektør for gruppen for statistiske studier af den militære sfære ved Columbia University, hvor han modtog (1946) sin doktorgrad.

I 1946 vendte han tilbage til University of Chicago som professor i økonomi og forbliver i denne stilling den dag i dag. Og verdens berømmelse blev først og fremmest bragt til ham af hans værker om monetaristiske emner. Blandt dem er samling af artikler "Studies in the Quantitative Theory of Money" (1956), udgivet under hans redaktion, og bogen "History of the US Monetary System, 1867-1960" (1963), udgivet i samarbejde med Anna Schwartz . Friedmans pengekoncept med ordene fra den amerikanske økonom G. Ellis førte til "genopdagelse af penge" på grund af næsten overalt voksende, især i den seneste periode, inflation.

Navnet på M. Friedman, nobelpristager i moderne økonomisk teori, er normalt forbundet med lederen af ​​"Chicago monetary school" og hovedmodstanderen af ​​det keynesianske begreb om statsregulering af økonomien. Dette blev især mærkbart i de år (1966-1984), hvor han havde mulighed for at skrive en ugentlig klumme i Newsweek-magasinet, som sådan set blev et propagandamundstykke for hans monetaristiske teori.

I mellemtiden er M. Fridman mangefacetteret i sit arbejde, og det er meget vigtigt, at hans videnskabelige interesser også dækker det økonomiske videnskabs metodologi. Efter alt, i mange år i deres diskussioner om dette problem, har økonomer ikke undladt analysen af ​​Friedmans essay "The Methodology of Positive Economics" (1953). Samt uden essays om et lignende emne skrevet af L. Robbins (1932), R. Heilbroner (1991) og M. Alle (1990) eller det berømte foredrag holdt af P. Samuelson ved ceremonien med at tildele ham Nobelprisen i økonomi (1970) osv.

Imidlertid er det netop fra det positivistiske metodiske essay af M. Friedman, at man kan hente ekstraordinære vurderinger, at økonomisk teori som et sæt meningsfulde hypoteser accepteres, når den kan "forklare" faktuelle data, hvoraf det følger, om den er "korrekt" "eller" fejlagtig ", og om det vil blive" accepteret "eller" afvist "; at fakta til gengæld aldrig kan "bevise en hypotese", da de kun kan fastslå dets fejlagtighed. Samtidig er hans solidaritet med de videnskabsfolk, der anser det for uacceptabelt at præsentere økonomisk teori som beskriver og ikke forudsiger, at gøre det til simpel forklædt matematik indlysende. Ifølge M. Friedman betyder det at hævde om mangfoldigheden og kompleksiteten af ​​økonomiske fænomener at benægte videnens forbigående karakter, som indeholder betydningen af ​​videnskabelig aktivitet, og derfor har enhver teori nødvendigvis en forbigående karakter og kan ændres med videnens fremskridt. " Samtidig skulle processen med at opdage noget nyt i velkendt materiale, slutter nobelpristageren, diskuteres i psykologiske snarere end logiske kategorier og ved at studere selvbiografi og biografi stimulere det ved hjælp af aforismer og eksempler.

1.2 Pengecirkulationens hastighed

Monetaristernes stilling til spørgsmålet om pengecirkulationens hastighed er interessant. Variabiliteten af ​​denne indikator spillede en vigtig rolle i faldet i autoriteten til den kvantitative teori i 1930'erne. Moderne monetarister erkender muligheden for kraftige udsving i renteindikatoren, for eksempel i perioder med akut inflation.

Penge kan nogle gange cirkulere meget langsomt. De opbevares i lang tid i en bank derhjemme eller i en bank på konti, kun ved at betale for ethvert køb. Hvis der kommer en periode med inflation, forsøger de at bruge penge så hurtigt som muligt, og de begynder at skifte hænder i rasende fart. Begrebet "pengecirkulationens hastighed" blev foreslået i begyndelsen af ​​forrige århundrede af Alfred Marshall fra Cambridge University og Irving Fisher fra Yale University. Ved hjælp af dette koncept kan man måle den hastighed, hvormed penge bevæger sig fra en ejer til en anden eller cirkulerer i økonomien. Hvis beløbet er stort i forhold til udgiftsbeløbet, vil cirkulationshastigheden være lav; hvis penge vender hurtigt rundt, vil hastigheden på deres cirkulation være høj.

Således definerer vi pengecirkulationens hastighed som forholdet mellem nominelt BNP og pengemængden. Hastighed angiver den hastighed, hvormed pengemængden cirkulerer i forhold til den samlede indkomst eller produktion. Formelt ser det sådan ud:

V ≡ BNP / M ≡ (p1q1 + p2q2 ...) / M ≡ PQ / M,

hvor P er det gennemsnitlige prisniveau; og Q er reelt BNP. Pengenes cirkulationshastighed (V) defineres som værdien af ​​det årlige nominelle BNP divideret med mængden af ​​penge.

Omsætningshastigheden for penge kan betragtes som den hastighed, hvormed penge bevæger sig fra en ejer til en anden. Lad os overveje dette med et specifikt eksempel. Antag, at landet kun producerer brød, og dets BNP består af 48 millioner brød, og hver af dem sælges til en pris på $ 1, hvilket betyder, at BNP = PQ = $ 48 millioner om året (dvs. hvis mængden af ​​monetære masse er lig med 4 millioner dollars, så ifølge definitionen er V = 48 millioner dollars / 4 millioner dollars = 12 gange om året). Det betyder, at penge vender en gang om måneden, mens befolkningen bruger deres indtægt på at købe en måneds forsyning af brød.

Det skal bemærkes, at cirkulationshastigheden for pengemængden M2 i løbet af de sidste hundrede og halvtreds år har været bemærkelsesværdig stabil. Samtidig er cirkulationshastigheden for M1 vokset betydeligt de seneste år. Spørgsmålet om stabilitet og forudsigelighed for pengecirkulationens hastighed spiller en vigtig rolle i udviklingen af ​​den makroøkonomiske politik.

1.3 Kvantitativ teori om priser

Lad os nu se, hvordan nogle økonomer, der tidligere har håndteret dette problem, har brugt "pengens hastighed" til at forklare dynamikken i det generelle prisniveau. Hovedantagelsen var, at pengecirkulationens hastighed er relativt stabil og forudsigelig. Monetarister hævder, at årsagen til denne stabilitet er, at pengens hastighed afspejler fordelingen af ​​indkomst og udgifter over en given periode. Hvis folk modtager deres indkomst en gang om måneden og bruger den jævnt i løbet af denne måned, vil cirkulationsraten være 12 gange om året. Selvom befolkningens indkomst fordobles, prisniveauet stiger med 20%, og BNP vokser flere gange, vil dette ikke påvirke den tidsmæssige fordeling af udgifter, pengecirkulationens hastighed forbliver uændret. Pengens hastighed vil kun ændre sig, når enkeltpersoner eller virksomheder ændrer deres udgiftsmønster eller måden, de betaler deres regninger på.

Dette syn på situationen førte til, at klassiske økonomer, såvel som nogle forskere, begyndte at bruge begrebet "cirkulationshastighed" til at forklare udsving i prisniveauet. I overensstemmelse med denne tilgang, kendt som den kvantitative teori om penge og priser, opnår vi ligningen for cirkulationshastigheden

P = MV / Q- (V / Q) M = kM.

Denne ligning følger af den allerede betragtede pengehastighedsligning ved at erstatte en mere kompakt k i stedet for V / Q og løse en ny ligning for P. Mange klassiske økonomer mente, at hvis betalingsmetoderne for indgåede transaktioner forbliver uændrede, så er k konstant. Derudover var deres mening baseret på antagelsen om eksistensen af ​​fuld beskæftigelse, hvilket betyder, at den reelle produktionsmængde skulle stige gnidningsløst og svare til det potentielle BNP. Ved at kombinere disse præmisser kan vi sige, at k (= V / Q) på kort sigt forbliver praktisk talt uændret, og på lang sigt vokser det problemfrit.

Hvilke konklusioner kan vi drage ved at studere den kvantitative teori? Som det fremgår af ligningen, hvis k er konstant, ændres prisniveauet i forhold til værdien af ​​pengemængden. Hvis pengemængden er stabil, er priserne også stabile. Hvis pengemængden stiger, stiger priserne tilsvarende. Det betyder, at hvis pengemængden stiger ti eller hundrede gange, vil landet opleve galopperende inflation eller hyperinflation. Faktisk illustrerer hyperinflation tydeligst den kvantitative teori om penge. Fig. 2 viser, at priserne i Tyskland i 1922-1924 steg med en milliard gange netop efter dens centralbank lancerede trykpressen. Før os er et af principperne i den kvantitative teori (selvfølgelig ikke den mest humane). For at forstå, hvordan den kvantitative teori om penge fungerer, er det vigtigt at huske, at penge er fundamentalt forskellige fra almindelige varer som brød eller biler. Vi køber brød til mad og biler til personlig transport. Hvis priserne i Rusland i dag er tusind gange højere, end de var for flere år siden, så er det helt naturligt, at folk nu har brug for tusind gange flere penge for at købe så mange varer, som de gjorde tidligere. Dette er essensen i den kvantitative teori om penge, efterspørgslen efter penge vokser i forhold til prisniveauet.

Den kvantitative teori om penge og priser siger, at priserne ændrer sig i forhold til pengemængden. Selvom denne teori kun er en grov tilnærmelse til virkeligheden, hjælper den med at forklare, hvorfor lande, hvor pengemængden vokser langsomt, inflationen er moderat, og i lande, hvor pengemængden vokser hurtigt, er der en galoperende inflation.

2. Moderne monetarisme

Moderne monetaristisk økonomisk teori opstod efter Anden Verdenskrig. Monetarister udfordrede keynesianismen ved at understrege betydningen af ​​pengepolitik for at stabilisere økonomien på makroniveau. For omkring tyve år siden var der en splittelse i den monetaristiske bevægelse. Den ene del af den forblev tro mod den gamle tradition, mens den anden (yngre) blev til en indflydelsesrig ny klassisk skole, hvis synspunkter vi vil analysere nedenfor.

Den monetaristiske tilgang er baseret på påstanden om, at væksten i pengemængden bestemmer størrelsen af ​​det nominelle BNP på kort sigt og prisniveauet på lang sigt. Tilhængerne af denne tilgang udfører deres forskning inden for rammerne af den kvantitative teori om penge og priser under hensyntagen til resultaterne af analysen af ​​tendenser i pengecirkulationens hastighed. Monetarister mener, at omløbshastigheden for penge er stabil

(eller i ekstreme tilfælde konstant). Hvis denne forudsætning er sand, er det vigtigt, fordi den kvantitative ligning viser, at hvis V er konstant, så vil ændringer i M forårsage proportionelle ændringer i PQ (eller nominelt BNP).

2.1 Essensen i monetarisme

Monetarisme har imidlertid, ligesom alle andre skoler, sine egne egenskaber. Her er et par teser, der er centrale for monetaristisk teori.

· Pengemængdenes vækstrate er hovedfaktoren i ændringen i det nominelle BNP. Monetarisme er en af ​​hovedteorierne om studiet af de faktorer, der bestemmer den samlede efterspørgsel. Ifølge denne tilgang er den nominelle samlede efterspørgsel primært meget afhængig af pengemængden. Finanspolitikken er meget vigtig ud fra et par aspekter, f.eks. Hvor meget af BNP, der vil gå til militære udgifter eller privat forbrug. Og de vigtigste makroøkonomiske variabler (samlet produktion, beskæftigelse og prisniveau) afhænger hovedsageligt af mængden af ​​penge. Denne tilstand i en forenklet form kan formuleres som følger: "Kun penge betyder noget."

Hvad er grundlaget for monetaristernes tro på penges overlegenhed? Det bygger på to antagelser. For det første, som Friedman skriver: "Der er ekstraordinær stabilitet, bekræftet af forskning, og karakteriserer regelmæssigheden af ​​sådanne mængder som hastigheden i pengecirkulationen, hvilket vil være af interesse for enhver specialist, der arbejder med data, der karakteriserer pengecirkulation." For det andet hævder mange monetarister normalt, at efterspørgslen efter penge ikke reagerer fuldstændigt på ændringer i renten.

Lad os se, hvorfor netop disse antagelser fører til sådanne konklusioner. Ifølge den kvantitative ligning, hvis cirkulationshastigheden (V) er stabil, så vil M være den eneste faktor, der bestemmer PQ, dvs. nominelt BNP. På samme måde er finanspolitik efter monetaristernes opfattelse ikke effektiv, for hvis V er stabil, så er den eneste kraft, der kan påvirke PQ, M. Med en konstant værdi af V har skatter og offentlige udgifter ingen chance for at levere nogen eller indflydelse på hændelsesforløbet.

· Priser og lønsatser er relativt fleksible. En af de vigtigste bestemmelser i keynesianismen er forbundet med "inaktivitet" i priser og lønninger. På trods af dette mener monetarister, at priser og lønninger har en vis inerti og argumenterer for, at Phillips -kurven har en relativt stejl hældning selv på kort sigt, og insisterer på, at den er lodret i det lange løb. Inden for AS-AD-modellen, ifølge monetarister, er den kortsigtede AS-kurve ret stejl, den monetære tilgang kombinerer de to tidligere punkter. Da penge er hovedfaktoren i det nominelle BNP, og priser og lønninger er relativt fleksible, når de nærmer sig det potentielle output, har penge ringe og kortsigtet indvirkning på den reelle produktion. M påvirker hovedsageligt P.

Det betyder, at penge kan have en vis effekt på produktion og priser, men på kort sigt.På den lange bane, på grund af at økonomien ikke har en tendens til at afvige fra tilstanden med fuld beskæftigelse, kan penge kun have den største indvirkning på prisniveauet. Finanspolitikken har ringe indflydelse på produktion og priser, både på kort og lang sigt. Dette er essensen af ​​den monetaristiske doktrin.

· Den private sektors stabilitet. Endelig mener monetarister, at den private sektor i økonomien, uden statskontrol, ikke vil være tilbøjelig til ustabilitet. Tværtimod er udsving i det nominelle BNP normalt et resultat af statens aktiviteter, især ændringer i pengemængden, som afhænger af den politik, der føres af Centralbanken.

2.2 Monetarisme og keynesianisme

Hvad er forskellen i synspunkter fra monetarister og tilhængere af keynesiansk teori? Efter den tilnærmelse, der er sket i løbet af de sidste tre årtier, er der faktisk ingen stor uenighed mellem disse skoler, og tvisterne mellem dem vedrører nu mere placeringen af ​​accenter end om fundamentale forskelle.

Ikke desto mindre kan vi skelne mellem to hovedforskelle.

For det første er der ingen konsensus blandt repræsentanterne for de to skoler om de kræfter, der påvirker den samlede efterspørgsel. Monetarister mener, at den samlede efterspørgsel udelukkende (eller hovedsageligt) påvirkes af pengemængden, og at denne effekt er stabil og forudsigelig. De mener også, at finanspolitik eller autonome ændringer i udgifterne, hvis de ikke ledsages af ændringer i pengemængden, har ringe indflydelse på output og prisniveauer.

Keynesianere er derimod af den opfattelse, at alt er meget mere kompliceret. Selvom de er enige om, at penge har en betydelig indvirkning på den samlede efterspørgsel, produktion og priser, hævder de, at andre faktorer også er vigtige. Med andre ord mener keynesianere, at penge har en vis effekt på produktionen, men ikke mere end variabler, der påvirker de samlede udgifter, såsom finanspolitik og nettoeksport. Derudover peger de på stærke beviser for, at V stiger systematisk, når renten stiger, og derfor er det ikke nok at holde M konstant for at holde det nominelle eller reelle BNP konstant. Et af de mest interessante eksempler på konvergens af synspunkter mellem keynesianere og monetarister er deres tro på, at stabiliseringspolitikker kan nå deres mål ved mere aktiv brug af pengepolitiske instrumenter.

Det andet stridspunkt blandt monetarister og keynesianere er adfærden ved samlet forsyning. Keynesianere insisterer på pris- og løntræghed. Monetarister hævder, at keynesianere overdriver pris- og lønbevegelighed, og at den kortsigtede AS-kurve har en meget stejlere hældning, end keynesianerne hævder, selvom den muligvis ikke er lodret.

Uenighed om AS -kurvens hældning har fået de to skoler til at være uenige om virkningen af ​​ændringer i den samlede efterspørgsel på kort sigt. Keynesianere mener, at en ændring i (nominel) efterspørgsel på kort sigt fører til en betydelig ændring i produktionsmængden med en lille ændring i prisniveauet. Monetarister hævder derimod, at skiftet i den samlede efterspørgselskurve som regel ender med en ændring i prisniveauet og ikke i produktionsmængden.

Essensen af ​​monetarisme ligger i det faktum, at al opmærksomhed fra repræsentanter for denne skole er fokuseret på pengers særlige rolle i bestemmelsen af ​​den samlede efterspørgsel. Det er også vigtigt, at efter deres mening er lønninger og priser relativt fleksible.

3. Monetaristisk tilgang. Konstant vækst i pengemængden

Monetarisme har spillet en væsentlig rolle i udformningen af ​​den økonomiske politik i løbet af de sidste fyrre år. Monetarister støtter ofte ideerne om det frie marked og politikken om ikke-indblanding af staten i virksomhedernes aktiviteter på mikroniveau. Men deres mest betydningsfulde bidrag til makroøkonomisk teori er forbundet med forslaget om at følge uændrede regler for monetær cirkulation frem for at stole på viljestærke finans- og pengepolitikker.

I princippet kunne monetarister rådgive om den nødvendige regulering af økonomien for at ty til hjælp fra pengepolitiske instrumenter. Men de besluttede at dvæle ved antagelsen om, at den private sektor er tilstrækkeligt stabil, og at regeringen normalt er ansvarlig for ustabiliteten i økonomien. Desuden mener monetarister, at penge kun påvirker produktionsmængden med en betydelig forsinkelse, hvis størrelse kan være anderledes, derfor er udviklingen af ​​en effektiv stabiliseringspolitik undertiden forsinket i lang tid.

Således er et nøgleelement i den monetaristiske økonomiske filosofi den monetære regel: effektiv pengepolitik skal bruges til at opretholde en konstant vækst i pengemængden under alle økonomiske forhold.

Hvad er denne tilgang baseret på? Monetarister mener, at en fast vækst i pengemængden (3-5% om året) ville fjerne den vigtigste kilde til ustabilitet i den moderne økonomi - uforudsigelige ændringer i pengepolitikken. Hvis der i stedet for FRS blev brugt en slags computerprogram, der konstant ville overvåge opretholdelsen af ​​en fast vækstrate på M, ville problemerne forbundet med udsving i pengemængden forsvinde. Med en stabil pengecirkulation vil det nominelle BNP stige med en konstant og konstant hastighed. Og hvis pengemængden også steg i samme takt som det potentielle BNP, ville stabile priser snart blive normen i vores liv.

3.1 Hvad pengepolitik kan gøre

Pengepolitik kan ikke fastsætte reelle indikatorer på et bestemt niveau, men det kan have en alvorlig indvirkning på dem. Og den ene ting modsiger slet ikke den anden.

Det er rigtigt, at penge kun er en mekanisme, men en yderst effektiv mekanisme. Uden ham havde det ikke været muligt at opnå de slående succeser i væksten i produktion og levestandard, der er sket i løbet af de sidste to århundreder - ingen anden vidunderlig maskine kunne så smertefrit og med lave lønomkostninger endelig sætte en stopper for vores landsby liv.

Men det, der adskiller penge fra andre maskiner, er, at denne maskine er for lunefuld, og hvis den går i stykker, kramper alle andre mekanismer. Den store depression er det mest dramatiske, men ikke det eneste eksempel på dette. Enhver af inflationen var et resultat af det monetære spørgsmål, der blev brugt under krigen til at dække uopfyldt efterspørgsel ud over eksplicitte skatter.

Den første og vigtigste lektion fra historien, måske den mest lærerige lektion, er, at pengepolitik kan aflede penge fra dens rolle som hovedkilden til økonomisk nød. Dette lyder som en advarsel for at undgå at lave store fejl, og det er det til dels. Den store depression var måske ikke sket, og hvis det skete, ville det være forløbet meget mere gnidningsløst, hvis finansmyndighederne ikke havde begået fejl, eller hvis de ikke havde i hånden så kraftfulde værktøjer, som var til rådighed for Federal Reserve System kl. den tid.

Selvom anbefalingen om ikke at tjene penge til en kilde til økonomisk uro viste sig at være helt negativ, ville det ikke gøre meget skade. Desværre er det ikke helt negativt. Den pengemaskine gik også ud af drift, da de centrale myndigheder ikke havde den magt, der er koncentreret i hænderne på Fed. I USAs historie er afsnittet fra 1907 og bankens panik i den tidligere periode eksempler på, hvordan pengemaskinen kan bryde sammen på egen hånd. Derfor står finansielle institutioner over for en nødvendig og vigtig opgave: at foretage sådanne forbedringer af det, der ville minimere dets tilfældige fejl og gøre det muligt at få mest muligt ud af det.

Den anden opgave for pengepolitikken som grundlag for en stabil økonomi er at holde maskinen, at bruge Mill's analogi, i en velsmurt tilstand. Et økonomisk system vil fungere normalt, når producenter og forbrugere, arbejdsgivere og lønmodtagere er helt overbeviste om, at det gennemsnitlige prisniveau i fremtiden vil opføre sig på en forudsigelig måde - bedst af alt ved at forblive stabil. Under alle tænkelige institutionelle begrænsninger er der kun meget begrænset pris- og lønvolatilitet. Denne grad af fleksibilitet skal opretholdes for at muliggøre de relative udsving i priser og lønninger, der kræves for at imødekomme progressive ændringer i teknologi og smag. Regeringerne bør ikke stræbe efter at opnå et absolut prisniveau, som i sig selv ikke har nogen økonomisk funktion. I gamle dage var tillid til stabiliteten af ​​penge forbundet med guldstandarden, og i sin storhedstid tjente det dette formål ganske vellykket. Disse tider kan naturligvis ikke returneres, og der er kun få lande tilbage i verden, der er klar til at give guldstandarden luksus - der er gode grunde til at opgive den. Finansielle institutioner griber faktisk til en slags surrogat for guldstandarden, når de fastsætter valutakurser og reagerer på udsving i betalingsbalancen udelukkende ved at ændre pengemængden uden overhovedet at bekymre sig om "sterilisering" af overskud og underskud og uden at ty til kontrol over valutakursen i en åben eller skjult formvaluta eller indførelse af told og kvoter. Og igen, selvom mange centralbanker taler om en sådan mulighed, er det kun få, der virkelig vil følge dette forløb, og slet ikke ufarlige grunde tvinger flertallet til at afstå fra et sådant skridt. Faktum er, at en sådan politik sætter landet i magten ikke af en upersonlig automat i form af en guldstandard, men af ​​finansielle organer, der kan handle både bevidst og spontant.

I den moderne verden, hvis pengepolitikken er betroet at sikre stabiliteten af ​​det økonomiske fundament, bør dens magt bruges med største forsigtighed.

Og det sidste. Pengepolitik kan til en vis grad neutralisere de stærkeste forstyrrelser, der påvirker det økonomiske system udefra. For eksempel, hvis der er et naturligt langsigtet økonomisk opsving - sådan karakteriserede sekologernes undskyldninger efter verdenskrigens udvikling - pengepolitik kan i princippet hjælpe med at holde pengemængdevæksten på et niveau, der ikke kan forsynes med andre instrumenter. Eller sig, når et oppustet føderalt budget truer med at vælte over i underskud uden fortilfælde, kan pengepolitik dæmpe inflationsangsten ved at holde pengemængdevæksten på et lavere niveau, end det ville være ønskeligt af en eller anden grund. Det betyder en midlertidig forhøjelse af renterne, som sandsynligvis vil have en meget smertefuld effekt på budgettet nu, men det vil give regeringen mulighed for at få de nødvendige lån til at finansiere underskud, og det vil igen forhindre acceleration af inflationen og derfor på lang sigt lover det helt sikkert og lavere priser og lavere diskonteringsrenter. Endelig, hvis afslutningen på en krig kræver, at et land bevæger sine ressourcer mod fredelig produktion, kan pengepolitik lette en sådan overgang ved at anbefale en stigning i pengemængdenes vækstrate over det, der er nødvendigt for normale forhold, selvom erfaringen ikke er opmuntrende, da dette kan gå for langt.

monetarisme pengemængdepris

3.2 Hvordan pengepolitik skal udføres

Hvordan skal pengepolitikken føres, så den virkelig bidrager til at nå sine mål, når den er inden for dens magt?

Den første anbefaling er, at finansielle myndigheder skal overvåge de parametre, de kan kontrollere, og ikke dem, der ligger uden for deres kontrol. Hvis, som det ofte er tilfældet, tager myndighederne som et direkte kriterium størrelsen af ​​diskonteringsrenten eller niveauet for den nuværende arbejdsløshed, så er de som et rumskib rettet mod en ikke-eksisterende, falsk stjerne. Så er det ligegyldigt, hvor følsomt og smart navigationsudstyret er, skibet vil stadig gå ud af kurs. Det er det samme med myndighederne. Blandt de forskellige parametre, de er i stand til at kontrollere, er de mest attraktive som benchmarks valutakursen, prisniveauet, der er fastsat af dette eller det pågældende indeks, og det samlede pengebeløb - kontanter plus evige indskud, eller dette beløb øges med et andet beløb af tidsindskud, eller nogle er det et endnu bredere monetært aggregat.

Blandt de tre navngivne indikatorer er prisniveauet med rette det vigtigste. Alt andet lige repræsenterer det virkelig det bedste alternativ. Forbindelsen mellem de finansielle myndigheders handlinger og prisniveauet, og det finder utvivlsomt altid sted, er mere indirekte end forbindelsen mellem deres politikker og ethvert monetært aggregat. Desuden vises de monetære aktiers konsekvenser for priserne efter en længere periode end reaktionen på en ændring i pengemængden, og forsinkelsen og størrelsen af ​​effekten i begge tilfælde afhænger af omstændighederne. Som følge heraf er det umuligt at forudsige med tilstrækkelig nøjagtighed, hvilken effekt myndighedernes eller dette trin kan have på prisniveauet, og om det overhovedet vil føre til nogen effekt. Et forsøg på direkte at kontrollere priserne ved hjælp af pengepolitikken kan naturligvis gøre det til en kilde til harme, da fejl i valget af start- og stoptider er mulige. Måske vil situationen ændre sig med fremskridt i vores forståelse af monetære fænomener, men i dag synes en mere rundkørsel til målet at være mere pålidelig. Derfor: pengemængden er den bedste af de hidtil tilgængelige pengepolitiske kriterier, og denne konklusion er vigtigere end det specifikke valg af et eller andet af de monetære aggregater som et benchmark.

Den anden anbefaling er at undgå skarpe bevægelser i gennemførelsen af ​​pengepolitikken. Tidligere har finansielle myndigheder bevist deres evne til at bevæge sig i den forkerte retning. Oftere valgte de imidlertid den rigtige retning, men enten var de forsinkede eller flyttede for hurtigt, hvilket var deres største fejl. For eksempel begyndte US Federal Reserve System i begyndelsen af ​​1966 at føre den korrekte politik for at bremse den monetære ekspansion, selvom dette burde have været gjort et år tidligere. Og begyndte at bevæge sig i den rigtige retning, hun gjorde det for hurtigt, hvilket gjorde det skarpeste spring i ændringen i pengemængden i hele efterkrigstiden. Og igen, for langt i denne retning, skulle Fed ændre kurs i slutningen af ​​1966, og det gled igen forbi det optimale punkt og vendte ikke bare ikke tilbage, men overgik også den tidligere vækst i pengemængden . Og denne episode er ingen undtagelse-dette skete i 1919-1920, 1937-1938, 1953-1954 og i 1959-1960.

Årsagen til disse overlapninger er indlysende - tidsforskellen mellem de finansielle myndigheders handlinger og konsekvenserne af deres handlinger i økonomien. Myndighederne søger at fange disse konsekvenser af økonomiens tilstand i dag, og de vises først efter seks eller ni eller tolv eller endda femten måneder. Derfor er de tvunget til at reagere på hvert spring op eller ned for hårdt.

Hurtig tilpasning af samfundet til en offentligt bebudet og fast forfulgt politik med konstant vækst i pengemængden er de finansielle myndigheders største præstation, hvis de følger denne kurs støt og undgår skarpe afvigelser. Det er vigtigt at huske på, at perioder med relativt stabil vækst i pengemængden også var perioder med relativt stabil økonomisk aktivitet både i USA og andre steder. Tværtimod var perioder med kraftige stigninger i pengemængden perioder med stærke udsving i den økonomiske aktivitet.

Ved at følge den etablerede kurs gør finansmyndighederne det bedste, de kan for at opretholde økonomisk stabilitet. Hvis dette er et kursus for en konstant, men moderat vækst i pengemængden, så er dette en pålidelig garanti for fraværet af både inflation og prisdeflation. Andre kræfter kan naturligvis påvirke økonomiske processer, forstyrre deres glatte forløb og kræve tilpasning til ændrede forhold, men den konstante vækst i pengemængden vil give et gunstigt miljø for manifestation af sådanne vedvarende faktorer som iværksætteri, opfindsomhed, udholdenhed, søgen , sparsommelighed, som er forårets økonomiske udvikling. Og dette er det mest, der kan kræves af pengepolitikken på det nuværende niveau af vores viden. Men dette "mere", som det nu er klart for alle, og som er vigtigt i sig selv, er ganske opnåeligt.

3.3 Monetaristisk eksperiment

Monetaristiske synspunkter blev populære i slutningen af ​​1970'erne. I USA troede mange, at den keynesianske stabiliseringspolitik var kollapset og ikke indeholdt inflation. Da inflationen begyndte at ramme to cifre i 1979, kom mange økonomer og politikere til den konklusion, at det eneste håb om at undertrykke inflationen skulle være forbundet med pengepolitikken.

I oktober 1979 meddelte den nye formand for Fed (Federal Reserve System) Paul Volcker, at det var på tide at slippe af med inflationen. Denne begivenhed blev senere kaldt det monetaristiske eksperiment. I løbet af en radikal omstrukturering af Fed's aktiviteter blev det besluttet at flytte vægten fra regulering af renter til fastholdelse af bankreserver og levering af penge langs en forudbestemt vækstvej.

Feds ledelse håbede, at ved at begrænse mængden af ​​penge i omløb ville den kunne opnå følgende resultater. For det første vil en sådan aktivitet medføre en kraftig stigning i renten, hvilket vil reducere den samlede efterspørgsel, øge arbejdsløsheden og bremse løn- og prisvæksten gennem den mekanisme, der er beskrevet af Phillips -kurven. For det andet vil hård og troværdig pengepolitik reducere inflationsforventningerne, især i arbejdsaftaler, og signalere slutningen på en periode med høj inflation. Hvis forventningerne forbundet med en høj inflationstakt ændres, vil økonomien gå ind i en fase med et relativt smertefrit fald i "kerne" -inflationen.

Dette eksperiment har haft stor succes med at bremse den økonomiske vækst og reducere inflationen. Som et resultat af stigningen i renten på grund af pengemængdenes lave vækstrater faldt stigningen i udgifter, der er følsomme over for ændringer i renten. Som en konsekvens i 1979-1982 gik den reelle BNP-vækst i stå, og arbejdsløsheden steg fra mindre end 6% til sit højdepunkt på 10,5% i slutningen af ​​1982. Inflationsraten faldt kraftigt. Al tvivl om effektiviteten af ​​pengepolitikken er forsvundet. Penge virker. Penge betyder noget. Men det betyder ikke, at kun penge betyder noget!

Hvad med den monetaristiske påstand om, at en stram og troværdig pengepolitik skal ses som en billig anti-inflationær strategi? Talrige undersøgelser af dette spørgsmål, der er udført i løbet af de sidste ti år, viser, at en stram pengepolitik er effektiv, men omkostningerne ved dens gennemførelse er ret høje. Med hensyn til produktion og beskæftigelse var de økonomiske ofre for den monetaristiske antiinflatoriske politik næsten lige så store (pr. Disinflationspunkt) som omkostningerne ved gennemførelsen af ​​andre antiinflatoriske politikker. Penge virker, ikke mirakler. Der er ingen gratis morgenmad på den monetaristiske menu.

3.4 Faldende popularitet for monetarisme

Mærkeligt nok, men det var den vellykkede afslutning på eksperimentet udført af monetarister for at udrydde inflationen i den amerikanske økonomi samt ændringer på finansmarkederne, der forårsagede en sådan ændring i adfærden for økonomiske variabler, der ødelagde monetaristens oprindelige præmisser. nærme sig. Den mest betydningsfulde ændring, der fandt sted under det monetaristiske eksperiment (og selv efter dets afslutning) var ændringen i adfærden for pengecirkulationens hastighed. Husk på, at monetarister mener, at pengens hastighed er relativt stabil og forudsigelig. Denne stabilitet tillader, ved at ændre pengemængden, problemfrit at ændre niveauet for det nominelle BNP.

Men det var efter anerkendelsen af ​​den monetaristiske doktrine, at pengecirkulationens hastighed blev ekstremt ustabil. Faktisk ændrede M1's hastighed sig mere i 1982 end i flere tidligere årtier (figur 4). De høje renter, der blev fastlagt i denne periode, forårsagede forskellige innovationer på det finansielle område og en stigning i antallet af indehavere af checkindskud, der tjente renteindtægter. Som et resultat blev pengens cirkulationshastighed efter 1980 ustabil. Nogle økonomer mener, at omløbshastigheden for penge mistede sin stabilitet på grund af for mange forhåbninger knyttet til pengepolitikken i denne periode.

Efterhånden som pengens hastighed blev mere og mere volatil, opgav Federal Reserve gradvist brugen af ​​denne indikator som et benchmark i sin pengepolitik. I begyndelsen af ​​1990'erne fokuserede hun hovedsageligt på tendenser i produktion, inflation, beskæftigelse og arbejdsløshed og brugte dem som nøgleindikatorer for økonomiens tilstand. Faktisk i 1999, i Forbundsudvalgets protokol for åbne markedsoperationer, når man beskriver økonomiens tilstand eller forklarer årsagerne til udvalgets vedtagelse af visse kortsigtede foranstaltninger, sådan et udtryk som "hastighed på cirkulation af penge "forekommer slet ikke.

Ikke desto mindre formindsker ingen af ​​disse tendenser betydningen af ​​penge som et redskab til at gennemføre visse makroøkonomiske politikker. Faktisk er pengepolitik nu et meget vigtigt makroøkonomisk politisk instrument, der bruges til at styre konjunkturerne i USA og Europa.

På trods af at monetarisme ikke længere er på mode i vores tid, er pengepolitik fortsat et vigtigt instrument til stabiliseringspolitik i økonomierne i de førende lande i verden.

Konklusion

Afslutningsvis skal følgende konklusioner drages:

1. Monetarister hævder, at pengemængden er hovedfaktoren i kortsigtede udsving i reelt og nominelt BNP samt i sidstnævnte dynamik.

2. Monetaristisk teori er baseret på analyse af tendenser i pengecirkulationens hastighed, som giver os mulighed for at forstå pengens betydning i økonomien.

På trods af at V tydeligvis ikke er konstant (selv på grund af at den ændrer sig med ændringer i renten), mener monetarister, at dens udsving er regelmæssige og forudsigelige.

3. Fra definitionen af ​​pengens cirkulationshastighed kan vi udlede en kvantitativ teori om priser.

Kvantitativ pristeori hævder, at P er næsten strengt proportional med M. Denne opfattelse er meget nyttig til at forklare hyperinflation og nogle langsigtede tendenser, men bør ikke tages bogstaveligt.

4. Monetaristisk teori er baseret på tre grundlæggende antagelser: pengemængdenes vækstrate er hovedfaktoren i væksten i det nominelle BNP; priser og lønninger er relativt fleksible; og den private sektor i økonomien er stabil. Dette tyder på, at makroøkonomiske udsving hovedsageligt skyldes en afbrydelse i pengemængden.

5. Monetarisme er normalt forbundet med "frit marked", "politik om ikke-intervention fra staten". I et forsøg på at undgå aktiv statslig indgriben i økonomien, i betragtning af at det private erhvervsliv er internt stabilt, foreslår monetarister ofte at fastsætte konstante vækstrater i pengemængden til omkring 3-5% om året. Nogle af dem mener, at dette vil sikre bæredygtig økonomisk vækst og prisstabilitet på lang sigt.

6. Fed foretog et stort monetaristisk eksperiment i 1979-1982. Erfaringerne har overbevist de største skeptikere om, at penge er en stærk faktor i den samlede efterspørgsel, og at kortsigtede udsving i pengemængden påvirker produktionen mere end priserne. Ifølge Lucas kritik kan pengecirkulationens hastighed imidlertid være ganske volatil, hvis den monetaristiske tilgang anvendes i praksis.

Liste over brugt litteratur

1. Bunkina M.K. "Monetarisme", Moskva, JSC "DIS", 1994.

2. Bartenev S.A. "Økonomiske teorier og skoler", Moskva, "BEK", 1996.

3. Semchagova V.K. "Finans, pengeomløb og kredit", Moskva, 1999

4. Usoskin V.M. "Pengeteori", Moskva, "Mysl", 1976.

5. Friedman M. "Hvis penge talte ...", Moskva, "Delo", 1999.

6. Yadgarov Ya.S. "History of Economic Doctrines", Moskva, "Economics", 1996

7. Paul E. Samuelson, William D. Nordhaus "Economics", Moskva, "William", 2007.

8. McConnell Campbell, Bru Stanley Economics, 2007.

Monetarisme(eng. monetarisme) - makroøkonomisk teori, ifølge hvilken mængden af ​​penge i omløb er en afgørende faktor for økonomiens udvikling. En af de nyklassiske økonomiske tankes hovedretninger. Det opstod i 1950'erne som en række empiriske undersøgelser inden for pengecirkulation. På trods af at grundlæggeren af ​​monetarisme er M. Friedman.

Essensen af ​​monetarisme

Fokus for repræsentanterne for denne skole er problemet med forholdet mellem pengemængden og produktionsmængden. Efter deres mening er banker det førende instrument til regulering af økonomiske processer. De ændringer, de forårsager på pengemarkedet, omdannes til ændringer på markedet for varer og tjenester. Derfor er monetarisme videnskaben om penge og dens rolle i reproduktionsprocessen.

Monetarisme opstod tilbage i 50'erne. XX århundrede blev den monetaristiske teoris rolle imidlertid intensiveret i sidste kvartal af XX århundrede, da det blev opdaget, at keynesianske metoder til økonomisk regulering mislykkedes. Hvis Keynes fokus var på arbejdsløshed, beskæftigelse og økonomisk vækst, så siden midten af ​​70'erne. situationen har ændret sig. Nu er opgaven med at regulere inflationen kommet på banen. Hurtig inflation har forårsaget økonomiske forstyrrelser, faldende produktion og betydelig arbejdsløshed. Stagflation er dukket op, dvs. fald og stagnation af produktionen med en samtidig stigning i inflationen. En revurdering af reguleringsmetoder og teoretiske begreber begyndte. Sloganet "tilbage til Smith" blev populært blandt økonomer, hvilket betød at opgive metoder til aktiv intervention og regulering og hurtigt udvikle en ny doktrin - monetarisme og "forsyningsøkonomi".

Inden for videnskaben begyndte de at tale om "monetaristisk kontrarevolution", hvilket betyder et oprør mod "den keynesianske revolution". Neokonservatisme har vundet i politik. Grundlæggeren af ​​monetarisme er Milton Friedman (født i 1912). Hans vigtigste værker er: « Kvantitativ teori om penge», « Kapitalisme og frihed».

Monarismens udgangspunkt (postulater) er som følger.

1. Markedsøkonomien er stabil, selvregulerende og stræber efter stabilitet. Markedskonkurrencesystemet sikrer høj stabilitet. Priserne spiller rollen som det vigtigste instrument, der giver korrektion i tilfælde af ubalance. Disproportioner opstår som følge af ekstern indblanding, fejl i regeringens regulering. Derfor afviste monetaristerne Keynes påstand om behovet for statslig indgriben i økonomien.
2. Prioritet af monetære faktorer. I keynesianske modeller spiller penge en rent passiv rolle og bruges enten slet ikke, eller også bliver deres totale masse givet udefra. Monetarister mener, at blandt de forskellige instrumenter, der påvirker økonomien, bør monetære instrumenter foretrækkes. Det er dem (og ikke administrative, ikke skatter, ikke prismetoder), der bedst er i stand til at sikre økonomisk stabilitet.
3. Regulering bør ikke være baseret på nuværende, men på langsigtede mål, da konsekvenserne af udsving i pengemængden ikke umiddelbart påvirker de grundlæggende økonomiske parametre, men med et bestemt tidsforskel.
4. Behovet for at studere motiverne for folks adfærd. " Markedet er gensidig interesse, siger Friedman. - Essensen af ​​markedet er, at folk kommer sammen og når til enighed". Personligt initiativ og aktive handlinger af mennesker er vigtige. Efter at have undersøgt motiverne for folks adfærd, kan du bygge økonomiske prognoser.

Teorien om monetarisme

Friedmans koncept er baseret på den kvantitative teori om penge, selvom hans fortolkning er forskellig fra den traditionelle.

• For det første, hvis tidligere cirkulationshastigheden ikke blev tillagt særlig betydning, så udvikler monetarister denne teori med vilje.
• For det andet, blandt nyklassicister, tog efterspørgslen efter penge ikke hensyn til pengecirkulationens hastighed; for monetarister var begge parametre funktionelt relaterede.
• For det tredje anvendes den sædvanlige pristeori (udbud og efterspørgsel ligevægt) på efterspørgslen efter penge.

I keynesiansk teori får penge en sekundær rolle. Pengene i dem indsættes i en ret lang transmissionsmekanisme: en ændring i kreditpolitikken> en ændring i forretningsbankernes reserver> en ændring i pengemængden> en ændring i renten> en ændring i investeringerne> en ændring i det nominelle nationale nationalprodukt (NNP).

Ifølge keynesianere viser pengepolitikken i denne kæde sig at være en upålidelig stabilisator. Monetarister er derimod overbeviste om, at pengepolitik er yderst effektiv. De tilbyder en anden kausalitetskæde end keynesianere mellem pengemængden og niveauet for økonomisk aktivitet: ændringer i kreditpolitikken> ændringer i forretningsbankernes reserver> ændringer i pengemængden> ændringer i den samlede efterspørgsel> ændringer i den nominelle NNP .

Monetarister understreger, at den rigdom, som mennesker besidder, findes i forskellige former: i form af penge, værdipapirer, fast ejendom osv. Værdien af ​​nogle former for rigdom stiger, mens andre falder. Alle søger at øge sin rigdom og beslutter i hvilken form det er mere hensigtsmæssigt at opbevare den. Behovet for penge forklares med dets høje likviditet, men besiddelse af penge som sådan giver ikke indkomst.

Hvorfor har samfundet brug for penge? De tjener som et middel til cirkulation af varer, et andet motiv er ønsket om at have en reserve.

Hvor mange penge vil folk have? Friedman siger, at spørgsmålet kan stilles anderledes: " hvor meget af deres porteføljer folk vil beholde i flydende form, og ikke i andre typer aktiver"? Naturligvis den del, der er nødvendig for at sikre køb (betaling for varer) og for kontantbeholdninger (minimum).

Behovet for penge er efterspørgslen efter penge. Det er relativt stabilt. Det påvirkes af tre faktorer: produktionsmængde; absolut prisniveau; pengens cirkulationshastighed afhængigt af deres tiltrækningskraft (renteniveauet).

Tilbuddet er den mængde penge, der er i omløb. Det er ganske foranderligt, det er sat udefra og bestemmes ikke af økonomiske faktorer, selvom de påvirker de trufne beslutninger. Pengemængden reguleres af centralbanken.

Efterspørgslen efter penge og pengemængden er de indledende parametre, under hvilke indflydelse den monetære ligevægt dannes. Det er forbundet med de processer, der finder sted på råvaremarkedet.

Monetarister og keynesianere betragter forholdet mellem penge- og råvaremarkeder på forskellige måder: Keynes værdsatte ikke renten renten som en faktor, der påvirker den samlede efterspørgsel; monetarister tillægger den monetære faktor og renten betydelig betydning - de forbinder efterspørgslen efter varer og investeringer med pengestrømme. Ændringer i pengemængden og pengecirkulationens hastighed påvirker den samlede efterspørgsel. Jo større pengemængden er, jo større er efterspørgslen efter varer. Med en stigning i pengemængden stiger priserne, og dette stimulerer producenterne til at udvide produktionsmængden for at øge produktionen.

Således går monetarister ud fra, at pengens hovedfunktion er at tjene som et økonomisk grundlag og den vigtigste stimulator for økonomisk udvikling. Stigningen i pengemængden gennem banksystemet påvirker fordelingen af ​​ressourcer mellem industrier, "hjælper" den tekniske udvikling og hjælper med at opretholde økonomisk aktivitet.

Monetarister har analyseret inflationen omhyggeligt. De definerer det som et rent monetært fænomen. Årsagen til inflation er overskud af pengemængde: ” mange penge - få varer».

Inflation hænger sammen med forventninger til, hvordan tingene vil blive i fremtiden. Monetarister skelner mellem to typer inflation: forventet (normal) og uforudset (ikke i overensstemmelse med prognoser). Med den forventede inflation opnås ligevægt på råvaremarkedet: prisvæksten svarer til folks forventninger og beregninger. Med uforudsete inflation opstår der forskellige krænkelser, og arbejdsløsheden stiger. Konklusionen er trukket: det er nødvendigt at lukke de kanaler, der skaber uforudsete inflation. Det er nødvendigt at fjerne statsbudgetunderskuddet, begrænse presset fra fagforeninger og reducere de offentlige udgifter.

Ifølge monetarister er justering af renter for at stabilisere investeringer et misvisende mål, da det kan sætte gang i inflationsbranden og gøre økonomien mindre modstandsdygtig. Monetarister mener, at de styrende monetære institutioner ikke bør stabilisere renten, men væksten i pengemængden.

Friedman udleder reglen om, at pengemængden årligt skal udvides i samme takt som den årlige hastighed for potentiel vækst af bruttonationalproduktet, dvs. pengemængden skal vokse støt med 3-5% om året. Dette, ifølge monetarister, fjerner hovedårsagen til økonomisk ustabilitet - den flygtige og uforudsigelige virkning af den kontracykliske pengepolitik.

Teoretiske tvister mellem monetarister og keynesianere blev ikke løst ved den endelige sejr af den ene trend over den anden. Der kan ikke trækkes en skarp streg mellem dem. Begge teorier er baseret på markedsforhold, selvom de har forskellige tilgange og anbefalinger.

Føj til bogmærker

Tilføj kommentarer

Sankt Petersborg Statsuniversitet

Det Økonomiske Fakultet

Institut for Finans og Kredit

Kursus om emnet:

Monetarisme

Afsluttet:

2. års elev

Regnskabsafdeling,

analyse og revision

Chizhov A.O.

Tilsynsførende:

A. V. Kanaev

Sankt Petersborg 2001
Indholdsfortegnelse

Introduktion

Søg efter nye tilgange __________________________________________________ 6

Indledende postulater ____________________________________________________ 7

Fishers bytteligning ____________________________________________ 9

Cambridge Formula _________________________________________________ 11

Krav om penge _______________________________________________________ 12

Pengemængde ____________________________________________________ 14

Hvordan opnår man balance? ______________________________________________ 16

Penge og priser _________________________________________________________ 18

Forventninger og inflation __________________________________________________ 20

Friedmans monetære regel ____________________________________________ 21

Monetarisme og keynesianisme ___________________________________________ 24

Monetaristiske opskrifter og den russiske økonomi __________________________ 25

Kort konklusion _________________________________________________

Introduktion

Monetarisme er en skole for økonomisk tankegang, der tildeler penge til en afgørende rolle i den oscillerende bevægelse af økonomien. Monetær betyder penge (penge - penge, monetære - penge). Repræsentanterne for denne skole ser hovedårsagen til økonomiens ustabilitet i ustabiliteten af ​​monetære parametre.

Monetarister fokuserer på pengekategorier, monetære instrumenter, banksystemet og pengepolitik. De ser på disse processer og kategorier for at identificere forholdet mellem pengemængden og niveauet for den samlede indkomst. Efter deres mening er banker det førende reguleringsinstrument, med den direkte deltagelse, som ændringer på pengemarkedet omdannes til ændringer på markedet for varer og tjenester.

Vi kan sige, at monetarisme er videnskaben om penge og dens rolle i reproduktionsprocessen. Dette er en teori, der underbygger specifikke metoder til regulering af økonomien ved hjælp af monetære instrumenter.

Monetarisme er en af ​​de mest indflydelsesrige tendenser i moderne økonomi, der tilhører den neoklassiske retning. Han undersøger fænomenerne i det økonomiske liv hovedsageligt ud fra de processer, der finder sted inden for pengecirkulationen.

Udtrykket "monetarisme" blev introduceret i moderne litteratur af Karl Brunner i 1968. Det bruges normalt til at karakterisere den økonomiske skole (hovedsageligt Chicago), der hævder, at den samlede monetære indkomst har en primær indflydelse på ændringen i pengemængden.

Oprindeligt blev monetarisme identificeret med anti-keynesianisme, hvilket bekræftes af titlerne på nogle værker af fremtrædende repræsentanter for den monetaristiske teori (G. Jonsans bog "Keynesian Revolution and Monetarist Counterrevolution").

Samtidig med kritikken af ​​den keynesianske makroøkonomiske teori og økonomiske politik blev den monetære teori om at bestemme niveauet for national indkomst og teorien om cyklussen med hans tilhængere udviklet af lederen af ​​monetarister Milton Friedman(født i 1912) - Amerikansk økonom, vinder af Nobelprisen i økonomi i 1976, tildelt "for forskning inden for forbrug, historie og teori om penge." Han er hjemmehørende i New York og tog eksamen fra Rutgers (1932) og Chicago (1934) universiteter. Indtil 1935 var han forskningsassistent ved University of Chicago, blev derefter ansat i National Committee for Resources og fra 1937 - ansat i National Bureau of Economic Research. I 1940 underviste han ved University of Wisconsin, 1941-1943. - En ansat i Finansministeriet som en del af en gruppe forskere inden for skatteområdet. Fra 1943 til 1946 tjente han som vicedirektør for gruppen for statistiske studier af den militære sfære ved Columbia University, hvor han modtog (1946) sin doktorgrad.

I 1946 vendte han tilbage til University of Chicago som professor i økonomi og forbliver i denne stilling den dag i dag. Og verdens berømmelse blev først og fremmest bragt til ham af hans værker om monetaristiske emner. Blandt dem er samling af artikler "Studies in the Quantitative Theory of Money" (1956), udgivet under hans redaktion, og bogen "History of the US Monetary System, 1867-1960" (1963), udgivet i samarbejde med Anna Schwartz . Friedmans pengekoncept med ordene fra den amerikanske økonom G. Ellis førte til "genopdagelse af penge" på grund af næsten overalt voksende, især i den seneste periode, inflation.

Den efterfølgende vækst i monetarismens indflydelse og popularitet, især i USA og Storbritannien, hvor den blev vedtaget som hovedteorien i udviklingen af ​​økonomisk politik, er forbundet med forværring af inflationsprocesser og deres indvirkning på tilstanden i økonomien.

I mere end tre årtier af dets eksistens har monetarisme udvidet sin indflydelse og har undergået visse ændringer. Han begyndte at kræve rollen som en universel generel økonomisk doktrin, der er i stand til at løse økonomiske problemer som effektiviteten af ​​økonomisk regulering, statens rolle i det økonomiske liv osv. Monetarisme fremmes bredt af dets repræsentanter som en pengepolitik, der specifikt har til formål at kontrollere pengemængdenes vækst.

Amerikanske økonomer i 1920'erne og 1940'erne havde en betydelig indflydelse på dannelsen af ​​monetaristisk teori. G. Simons, I. Fisher, F. Knight De lagde stor vægt på den monetære omløbssfære, som keynesianerne senere undervurderede. Derfor betragter en række vestlige forskere "rehabilitering" af penge i systemet med økonomiske kategorier som en af ​​fortjenesten for monetarister. Henvisninger til A. Smith og grundlæggerne af den kvantitative teori om penge D. Ricardo, D. Hume, R. Cantilon, G. Torton giver en vis respekt for monetarisme.

Søg efter nye tilgange

Opmærksomheden på monetaristisk teori er steget siden anden halvdel af 70'erne - begyndelsen af ​​80'erne. I denne periode viste det sig, at keynesianske metoder ikke fungerede. Søgningen efter nye tilgange til at genoprette økonomisk ligevægt begyndte. For Keynes var det mest presserende problem, der blev sat i centrum for hans analyse, arbejdsløshed, beskæftigelse og økonomisk vækst. Nu er opgaven med at regulere inflationen kommet på banen.

Væksten i forbrugerpriserne i de vestlige lande steg over ti procentsgrænsen og nåede i 1974-1975. i Storbritannien 16-24%, i USA 9-11%. Inflationsprocesser i USA, det kapitalistiske verdens økonomiske og finansielle centrum, satte prisstigninger i gang i andre lande.

Multimillion dollar arbejdsløshed med en samtidig stigning i inflationen og faldende eller stillestående produktion betød fremkomsten af ​​et nyt, tidligere ukendt fænomen, kaldet

"Stagflation" (stagnation plus inflation). En slags ond cirkel er dannet. Statens støtte til urentable virksomheder hjalp ikke med at overvinde krisen. De investeringsfonde, som de nye industrier havde brug for, var spildte.

I økonomers debatter og diskussioner er der opstået en række forskellige fortolkninger af årsagerne til inflation og stagflation. Mange mente stadig, at efterspørgslen skulle håndteres, men var uenige om, hvordan man skulle gøre det. Foranstaltningerne rettet mod den nuværende reparation af den økonomiske mekanisme ignorerede opgaverne i den langsigtede politik.

Sloganet "Tilbage til Smith" blev populært blandt økonomer, hvilket betød at opgive metoderne for aktiv statslig indgriben og regulering og den hurtige udvikling af en ny doktrin.

Den største opmærksomhed blev tiltrukket af synspunkter og forslag fra teoretikere på den monetaristiske skole og tilhængere af teorien om "forsyningsøkonomi". De havde en mærkbar indflydelse på dannelsen af ​​officielle doktriner og vestpagternes økonomiske politik.

Indledende postulater

Det skal bemærkes, at tilhængerne af denne tendens og deres anerkendte hoved Milton Friedman talte med monetaristiske begreber tilbage i 50'erne, men da var deres forslag og konklusioner ikke særlig populære. De var efterspurgte senere, da nye problemer kom på dagsordenen.

For at præsentere Friedmans koncept, lad os udpege de udgangspunkter, der i en eller anden grad deles af hans tilhængere.

1.Anerkendelse af den monetære økonomis stabilitet. Markedsøkonomien stræber ifølge monetarister selv på grund af interne tendenser og betingelser for stabilitet og selvregulering. Markedskonkurrencesystemet sikrer høj stabilitet. Priserne spiller rollen som det vigtigste instrument, der giver korrektion i tilfælde af ubalance.

Postulatet om stabiliteten i en privat, markedsøkonomi er rettet mod Keynes påstand om behovet for statslig indgriben, hvilket, siger de, krænker den naturlige proces.

2.Prioritet af monetære faktorer. Blandt de forskellige instrumenter Inaktive på økonomien foreslås det at foretrække monetære instrumenter. Det er dem (og ikke administrative, ikke prisinstrumenter, ikke skattesystemet), der bedst er i stand til at sikre økonomisk stabilitet som hovedformålet med regulering.

Keynes betragtede finanspolitikken som et redskab, der er temmelig præcist, hurtigt og forudsigeligt med hensyn til resultater. Derimod karakteriserer Friedman pengepolitik på en lignende måde.

Han går ud fra, at der er en ret tæt sammenhæng mellem pengebevægelsen (pengemængdenes vækst) og dynamikken i bruttonationalproduktet. Acceleration eller deceleration af pengemængdenes vækstrate påvirker den samlede pengeindkomst, og derfor udviklingen af ​​forretningsaktivitet, cykliske udsving i produktionen.

3.Regulering bør fokusere på langsigtede snarere end nuværende mål. Konsekvenserne af udsving i pengemængden påvirker ikke de grundlæggende økonomiske parametre ikke umiddelbart, men med et vist kløft i tid. Tidsforsinkelsen (hul) er normalt flere måneder. Det varierer fra land til land afhængigt af konjunkturens tilstand og andre faktorer.

Nuværende justeringer for at påvirke konjunkturen halter normalt bagud. De økonomiske forhold ændrer sig hurtigt. Pengepolitikken er designet til ikke at fokusere på aktuelle effekter og kortsigtede ændringer, men have en langsigtet karakter.

I. Fishers bytteligning

Det monetære koncept er baseret på den kvantitative teori om penge, selvom dens fortolkning er noget anderledes end den traditionelle.

Kvantitativ teori siger, at der er en direkte sammenhæng mellem pengemængden og prisniveauet, at priserne bestemmes af mængden af ​​penge i omløb, og købekraften til penge bestemmes af prisniveauet. Pengemængden stiger - priserne stiger. Og omvendt, pengemængden skrumper - priserne falder. Alt andet lige varierer råvarepriserne i forhold til mængden af ​​penge.

Lad os sige, at kontanterne, der giver omsætningen, er 1/10 af den årlige indkomst. Med andre ord laver penge omkring ti omgange om året. For at sikre realiseringen af ​​en årlig indkomst (produkt), for eksempel til et beløb på $ 10.000, skal du have $ 1.000 i omløb. Hvis mængden af ​​penge i omløb fordobles til $ 2.000, så følgelig priserne (hvis andre komponenter forbliver uændrede) vil også stige med to gange.

En af udviklerne af den kvantitative teori, den amerikanske økonom Irving Fisher (1867-1947) skrev: "Ved at sammenlægge alle de individuelle købs- og salgsligninger får vi ligningsbytte for en bestemt periode i et givet samfund. . Udvekslingsligningen gælder for alle køb foretaget med penge ... "

Denne ligning indeholder to indikatorer til venstre: mængden af ​​penge M og hastigheden af ​​deres cirkulation V. Den højre side af ligningen omfatter to grupper af mængder: mængden af ​​varer, der udveksles eller den reelle produktionsmængde Y og prisniveau R. Ligningen kan repræsenteres som

M * V = P * Y.

Det kaldes udvekslingsligningen af ​​I. Fischer, der forfinede formlen for klassikerne. Fischer udvidede sin forståelse af medierne ved at inkludere M ikke-kontante penge, suppleret formlen med indikatoren V, afspejler pengens cirkulationshastighed.

Fishers ligning er en identitet. Det afspejler det faktum, at korrespondance mellem betalingsmidler og varepengetransaktioner normalt er etableret. Godsstrømmen bevæger sig mod pengestrømmen. Når en komponent ændres, ændres andre også. Hvis pengemængden vokser, så med V -stabiliteten ændres enten priserne P eller produktionsmængden i værdi R* Y.

Repræsentanter for den klassiske skole mente, at V og Y ikke er afhængige af udsving M(pengemængde). De mente, at pengecirkulationens hastighed og den reelle produktionsmængde (output) ændres ubetydeligt og kan betragtes som relativt konstante parametre.

Cambridge formel

Det blev antaget, at markedsøkonomien søger at tilpasse hovedparametrene til et naturligt niveau - produktionsmængden, pengecirkulationens hastighed. Renter (pengepris) er også tilpasset. Ifølge Fisher -effekten, hvis pengemængden stiger, falder efterspørgslen efter penge, og renteniveauet falder. Men i forbindelse med prisstigningen stiger efterspørgslen efter penge igen, og renteniveauet stiger. Sådanne udsving fører i sidste ende til, at der etableres en naturlig rente.

Fisher betragtede den vigtigste effekt af ændringer på venstre side af ligningen (M V) på højre side - priser (P) og prisudtrykket "handelsomsætning" (R* F).

Dette skyldtes sandsynligvis hans vurdering af konsekvenserne af tilstrømningen af ​​guld fra Amerika, som forårsagede "prisrevolutionen".

De reelle forbindelser mellem udvekslingsligningens bestanddele er mere komplekse og mangefacetterede. Fishers formel forenkler billedet noget. Det tager ikke højde for, at priserne også påvirkes af andre variabler - indkomstniveau, forventninger, ændringer i beskæftigelsen, teknologiske skift.

Repræsentanter for den nyklassiske skole (Cambridge tilgang) modificerede Fishers ligning. I deres fortolkning havde den følgende form:

M = k * P * Y,

hvor M - mængde penge, Y - reel indkomst, k - koefficient, der viser, hvilken del af den nominelle indkomst medlemmer af samfundet foretrækker at beholde kontant.

Hvis enkeltpersoner foretrækker at beholde en tiendedel af deres årlige indkomst kontant, så k = 0,1. For derefter at sikre realiseringen af ​​nationalindkomsten skal pengene dreje rundt ti gange i løbet af året (V = 10) .

Således koefficienten k er det gensidige af V. Pengecirkulationens hastighed afhænger af, hvor mange penge der gemmes i form af kontante saldi - en pengemængde beregnet til transaktioner. Hvis pengemængden reduceres, stiger cirkulationshastigheden for penge altid.

Krav om penge

Med en rigdom kan en person i en markedsøkonomi gemme den i forskellige former - i form af penge, værdipapirer, jord, fast ejendom, varige forbrugsvarer. Værdien af ​​nogle former for rigdom stiger, mens andre falder. Alle søger at øge indkomsten (fortjenesten) fra den rigdom, han råder over, og beslutter i hvilken form det er mere hensigtsmæssigt at opbevare den.

Ifølge Friedman afhænger efterspørgslen efter penge ikke kun på afkastet af finansielle aktiver, men også på andre former for formue, der kan generere indkomst. "De primære ejere af rigdom kan eje den i forskellige former, og hver vælger metoden til at opdele formue efter ejerskabstype, som giver dig mulighed for at få det maksimale" nytteværdi "."

Friedman identificerer fem hovedformer for rigdom: penge, obligationer, aktier, fysiske varer, menneskelig kapital. Former for rigdom kan udskiftes; de kan købes og sælges. Hvis en af ​​formuerne ikke giver høj nok indkomst, bytter dens ejer den til en anden, mere rentabel form.

Ønsket om at have en del af aktiverne i kontanter er forståeligt: ​​penge er let likvide, realiserbare. Med en kontant reserve kan du nemt købe varer og tjenester.

Besiddelse af kontanter som sådan skaber ikke indkomst og kan endda være forbundet med ekstraomkostninger (opbevaringsomkostninger). Kontantforsyningen er nødvendig for de daglige udgifter, og at beholde resten af ​​aktiverne i form af penge er forbundet med tabet af alternativ indkomst. Penge, der ligger i et pengeskab, en pengepung eller en pengekasse, fratager ejeren den indkomst, der kan opnås ved køb af obligationer, investering i iværksætteraktiviteter, investeringsvarer.

I modsætning til den keynesianske fortolkning hævder monetarister (afhængig af Cambridge -formlen), at efterspørgslen efter penge udelukkende bestemmes af udvekslingsbehovet, med andre ord af transaktionsmotivet. Ifølge Friedman er "hovedårsagen naturligvis, at de tjener som et cirkulationsmiddel for varer eller et midlertidigt lager af købekraft", hvilket undgår vanskeligheder ved udveksling, især som følge af byttehandel. "

Hvor mange penge vil folk have? Spørgsmålet kan formuleres anderledes: hvilken del af deres aktiver ønsker folk at have i flydende form og ikke i andre typer aktiver? Ifølge Friedman er den del eller det niveau, der er nødvendigt for korrekt levering af køb, betaling for varer. Det er umuligt at undvære kontantreserver, men det er tilrådeligt at have et minimum af penge ved kassen.

Behovet for penge er efterspørgslen efter penge. I modsætning til Keynes mente Friedman, at efterspørgslen efter penge var relativt stabil. Folk har en tendens til ikke at akkumulere overskydende kontanter i kasseapparater og tegnebøger for at få maksimale fordele. I tilfælde af overskydende penge i kassen, søger de at omdanne dem til andre aktiver, der bringer renter eller fortjeneste.

Hvis priserne forventes at stige (inflation), falder købekraften til penge, og de vil forsøge at slippe af med "varme" penge. Hvis priserne forventes at falde, vil tværtimod efterspørgslen efter penge vokse.

Efterspørgslen efter penge falder, når renterne stiger. Det er en slags regulator, ved hjælp af hvilken den optimale andel opnås mellem penge som en værdilagring og værdipapirer, der bringer indkomst i form af renter.

Men efterspørgslen efter penge afhænger ikke kun af renten. Ifølge Friedmans teori bestemmes efterspørgslen efter penge af dets marginale udbytte sammenlignet med udbyttet af alle andre typer aktiver (formuer af formue).

Pengemængde

Tilbuddet er den mængde penge, der er i omløb. Det er ganske foranderligt, det er sat udefra og bestemmes ikke af økonomiske faktorer, selvom disse faktorer påvirker de trufne beslutninger. Tilførslen af ​​penge reguleres af centralbanken, mængden af ​​lån ydet af forretningsbanker, køb og salg af værdipapirer.

Efterspørgslen efter penge og deres udbud er de indledende parametre, under hvilke indflydelse den monetære ligevægt dannes. Denne balance dannes ikke isoleret. Ligevægt i den monetære sektor er organisk forbundet med de processer, der finder sted i varesektoren.

Som allerede bemærket betragtes forholdet mellem disse to sektorer ikke entydigt af monetarister og keynesianere. Keynes lagde stor vægt på interessen som en faktor, der sovende for investeringsdynamikken og den samlede efterspørgsel. Samtidig bemærkede han, at rentens rolle ikke skulle overdrives. Det skal huskes på, at efterspørgslen efter investeringer ikke altid og ikke for "muntert" reagerer på et fald i renter ("investeringsfælde"), og en stigning i pengemængden ikke nødvendigvis fører til et fald i renteniveauet ("likviditetsfælde").

Monetarister vurderer den monetære faktor og renter en noget anderledes rolle. De forbinder efterspørgslen efter varer og investeringer med pengestrøm (pengemængden). De fortolker varesfæren kontra penge mere bredt. Det er finansielle aktiver, materielle ejendomme, nyproducerede varer, investeringer i menneskelig kapital. Tilpasningen af ​​økonomien til ændringer i den monetære sektor giver et meget komplekst og modstridende billede.

Uden tvivl påvirker ændringen i mængden af ​​penge og hastigheden i dens cirkulation den samlede efterspørgsel. En lille stigning i pengemængden vil øge efterspørgslen efter varer og tjenester. Men efterspørgslen efter penge bør ikke presses, for det er fyldt med en ukontrollabel vækst.

priser. Det er vigtigt ikke at blande sig i prismekanismen for at handle i retning af en bæredygtig udvikling af den økonomiske proces.

Hvordan opnår man balance?

M. Friedman sammen med A. Schwartz kom til den konklusion, at pengemængdenes vækstrate følger et cyklisk mønster. I bogen Monetary History of the United States. 1867-1960 ”, sporede de accelerationen eller decelerationen af ​​pengemængdenes vækstrate og kom til den konklusion, at i næsten hundrede år var den økonomiske dynamik i USA bestemt af pengemængdenes bevægelse.

I begyndelsen blev det bemærket, at ændringen i pengemængdenes vækstrate gik forud for ændringen i det sociale produkts vækstrate. Toppen af ​​pengemængdevæksten gik forud for stigningen i produktionen, det laveste punkt i pengemængden gik forud for dens fald. Ifølge Friedman og Schwartz har pengemængden (mængden af ​​penge i omløb) således en direkte indvirkning på det økonomiske liv ved at påvirke omkostningerne til forbrugere og virksomheder.

En stigning i udbuddet af penge fører til et fald i deres omkostninger (renten falder). Det bliver rentabelt at optage et lån, efterspørgslen på investeringsvarer udvides. Med væksten i kapitalinvesteringerne stiger bruttosocialproduktet, og beskæftigelsesniveauet stiger.

Ændringerne i forbindelse med stigningen i pengemængden er ikke kun kvantitative. Priserne på forskellige typer produkter stiger, men ujævnt. Prisforholdet mellem forskellige varegrupper ændrer sig. Ofte skifter efterspørgslen først til billige varer, derefter til nye varer og derefter til tjenester. Prisforskydninger, ændringer i relative priser bidrager til strukturelle forskydninger, og som følge heraf skabes der forudsætninger til stabil udvikling på lang sigt.

Som et resultat af det selvregulerende "arbejde" af priser og udligningen af ​​købekraften i penge, etableres den nødvendige forbindelse mellem penge- og varesektoren.

Penge -- stabilitetsfaktor

Monetarister går ud fra den forudsætning, at pengens hovedfunktion er at tjene som et økonomisk grundlag og den vigtigste stimulator for økonomisk udvikling. Reguleringen af ​​pengemængden gennem banksystemet påvirker fordelingen af ​​ressourcer mellem industrier, fremmer teknisk fremgang og opretholdelse af økonomisk aktivitet.

Monetære instrumenter skal bruges med forsigtighed. Hvis der er en relativt lille stigning i mængden af ​​penge i omløb og følgelig en stigning i priserne, der er i overensstemmelse med den økonomiske vækst, skabes de nødvendige forudsætninger for en balance mellem penge- og varesektoren. Hvis priserne stiger hurtigt, udfolder ukontrolleret inflation sig. Pengernes købekraft falder. Behovet for dem stiger, fordi handelsmængden (i nominelle termer) stiger. Manglende midler kan føre til en krise i betalinger og afregninger.

Som diskuteret ovenfor genereres efterspørgslen efter penge ved at sammenligne alternative fordele. I forbindelse med den forventede inflation forsøger alle at slippe af med "varme" penge. De bliver omdannet til andre typer aktiver, for eksempel værdipapirer, fast ejendom og ikke til produktion, fordi risikoen for investeringer vokser.

Udgangspunktet for den monetaristiske teori er stabiliteten i markedsmekanismen, dens evne til selvregulering; dette refererer til tilstedeværelsen af ​​visse forhold i samfundet. Optimering af velstandsstrukturen forudsætter, at middelklassen har grundlæggende former for rigdom og kan vælge, hvilken der er mere fordelagtig for at maksimere indkomsten. Forudsætninger er nødvendige for fri investering af ressourcer og bevægelse af aktiver; den samlede efterspørgsel efter penge bør stabiliseres.

Penge og priser

Ifølge monetaristernes synspunkter er inflation et rent monetært fænomen. Ifølge Friedman er "den centrale handling, at inflation altid og overalt er et monetært fænomen." Årsagen til inflation er et overskud af pengemængde, "mange penge - få varer." Ændringer i efterspørgslen efter penge opstår normalt som en reaktion på igangværende processer, på markedssituationen, ændringer på den økonomiske politiks område.

Monetarister skelner mellem to typer inflation: forventet (normal) og uforudset (svarer ikke til prognoserne og opfattelsen af ​​deltagerne i den økonomiske proces). Med forventet inflation skabes der forudsætninger for at opnå ligevægt på markederne for varer og tjenester: prisvæksten svarer til menneskers forventninger og beregninger. Staten informerer i en eller anden form om den forventede prisstigning, f.eks. Med 3% om året, og producenter, sælgere og købere tilpasser sig dette.

Det er en anden sag, hvis inflationen går ud over det forventede. Den kraftige prisstigning ledsages af forskellige overtrædelser, afvigelser fra den sædvanlige rytme af økonomisk aktivitet.

Priserne på varer ligner ifølge Friedman et termometer i den forstand, at sidstnævnte registrerer varme, men ikke skaber det. Men denne analogi er misvisende. ”Et ødelagt termometer har ingen effekt på det fænomen, det måler; det øger simpelthen vores uvidenhed ... Priserne er ikke kun et måleinstrument, de spiller også en afgørende rolle i selve den økonomiske proces. "

I dette tilfælde er analogien med en dampkedel, der driver en blæser, måske mere passende. ”Ved at styre temperaturen i et rum ved at slukke for radiatoren i det, øger du simpelthen temperaturen i andre rum. Ved at slukke for alle radiatorer øger du trykket i kedlen og øger risikoen for eksplosion. Ved at slukke eller tænde for de enkelte radiatorer finder du en måde at regulere temperaturen på i forskellige rum. "

Ved hjælp af dampkedelanalogien søger Friedman at forstærke sin negative holdning til prisregulering mod at indeholde prisstigninger. Han hævder, at kontrol med priser og lønninger ikke kan fjerne inflationen.

Forventninger og inflation

Uventet inflation fører til en stigning i arbejdsløsheden. Hvis der på kort sigt er et omvendt forhold mellem inflation og arbejdsløshed, så forsvinder dette forhold på sigt. På sigt er der ikke noget alternativ mellem inflation og arbejdsløshed. En konstant fornyet politik med monetær stimulering af den samlede efterspørgsel skaber ikke en stabil, men en stadig stigende inflation; den gennemsnitlige årlige prisstigning er ikke længere 3%, men 6%, derefter 10%osv. Sammen med prisstigningen er der en stigning i antallet af ledige.

Derfor drages konklusionen: det er nødvendigt at lukke de kanaler, der skaber uforudsete inflation. Antiinflationsprogrammet har til formål at sikre lave vækstrater i pengemængden.

Det er nødvendigt at fjerne statsbudgetunderskuddet ("budgetunderskud tjener ofte som en kilde til monetær ekspansion", "underskud er en kilde til inflation", hvis "de finansieres af

pengespørgsmål "). Vi er nødt til at begrænse presset fra fagforeninger; reducere de offentlige udgifter, herunder midler afsat til at opretholde fuld beskæftigelse ("fuld beskæftigelsespolitik kan blive en kilde til inflation, hvis den genererer overdreven pengemission").

Den optimale prisvækst bør være stabil over en lang periode; statens pengepolitik har til formål at bidrage hertil. Der er ikke noget præcist, stift defineret forhold mellem pengemængdenes vækst og prisstigningen. I den første inflationsperiode vokser pengemængden i omløb hurtigere end priserne.

Prisstigningen i denne periode af inflationens "livscyklus" betragtes som et midlertidigt, tilfældigt fænomen. Så ændrer situationen sig: "I takt med at købekraften i penge falder, bliver det en dyr måde at opbevare aktiver på."

Hvad angår omkostningsinflation fortjener den ifølge Friedman ikke særlig opmærksomhed: "teorien om omkostningsinflation har meget begrænset anvendelse." Samtidig henvises der til, at de sande kilder til monetær ekspansion var meget forskellige på forskellige tidspunkter og i forskellige regioner. For at bremse omkostningsinflationen fremsatte monetaristerne to opskrifter: opretholdelse af konkurrence og brug af en flydende valutakurs.

Friedmans penge -regel

Som nævnt ovenfor bør pengepolitikken sigte mod at opnå et match mellem efterspørgslen efter penge og dens udbud. Væksten i pengemængden (procentdelen af ​​væksten i penge) skal være sådan, at prisstabilitet sikres. Friedman går ud fra, at det er meget svært at manøvrere med forskellige indikatorer for pengevækst.

Centralbankprognoser er ofte forkerte. Det er svært, hvis ikke umuligt, at finde ud af præcis hvilke faktorer der påvirker den økonomiske udvikling. Beslutninger træffes som regel sent.

”Hvis vi ser på udlåns- og finansområdet - i de fleste tilfælde vil den forkerte beslutning højst sandsynligt blive truffet, da beslutningstagere kun anser det for begrænset

region og tag ikke hensyn til helheden af ​​konsekvenserne af hele politikken som helhed ",-skrev Friedman. Efter hans mening bør centralbanken opgive den kortsigtede politik med kortsigtet regulering og gå over til en politik med langsigtet indvirkning på økonomien, en gradvis stigning i pengemængden.

Pengemængden påvirker ikke den reelle, men den nominelle BNP. Monetære faktorer "virker" på pris- og værdiindikatorer. Under påvirkning af den kvantitative vækst i penge stiger priserne derfor og ikke en stigning i den reelle mængde af det sociale produkt. Denne omstændighed bør tages i betragtning ved udarbejdelse af praktiske anbefalinger.

Når han vælger pengevækst, foreslår Friedman at indføre en regel om "mekanisk" vækst i pengemængden, som afspejler to faktorer: niveauet for den forventede inflation og væksten i det sociale produkt.

Friedman mener, at den gennemsnitlige årlige vækstrate i pengemængden bør sættes til 4-5%. Samtidig er det baseret på en vækst på 3% i det reelle BNP (for USA) og et lille fald i pengecirkulationens hastighed.

Denne 4-5% stigning i penge skal fortsætte kontinuerligt - måned efter måned, uge ​​efter uge. "Hvordan præcist begrebet penge vil blive etableret, og hvad nøjagtigt vækstraten vil blive etableret, er langt mindre vigtig end det faktum, at dette begreb er fast defineret, og at renten er tydeligt markeret."

I praksis med monetær regulering er det normalt ikke en fast standard (i henhold til monetærreglen), der er etableret, men en slags gaffel, som pengemængden (pengestrømmen) skal svinge omkring, eller et "mål", dvs. loftsniveau, der ikke må overskrides.

For eksempel i USA satte Fed's Board of Governors benchmarks for vækst i 1967 M \ med en sats på 3-5% om året. I England i 1976-1977. grænse for MH blev sat til 9-13%, men det blev overskredet og nåede 15-18% om året.

Monetære opskrifter til regulering af økonomien omfatter andre foranstaltninger: salg og køb af værdipapirer (politik på det åbne marked), systemet med nødvendige reserver, ændringer i diskonteringsrenten osv.

da økonomien uundgåeligt tilpasser sig alle systematiske påvirkninger, så viser en principiel principiel princip, at ingen forventer og ikke kan tilpasse sig den på forhånd.

Monetarisme og keynesianisme

Som allerede bemærket adskiller det monetaristiske koncept og de monetaristiske opskrifter sig fra keynesianske og modsiger dem undertiden endda. Samtidig ville det være forkert at tegne en skarp grænse mellem disse to tilgange til problemet med økonomisk regulering. Begge teorier er konstrueret i forhold til betingelserne for først og fremmest i markedsøkonomien. Til en vis grad supplerer de hinanden og udgør en teori til bestemmelse af den samlede indkomst. Keynes underbygger den kvantitative indkomstafhængighed af udgifter, Friedman - indkomstens afhængighed af penge. Samtidig er der betydelige forskelle mellem tilgangene til Keynes og Friedman. I den mest generelle, skematiserede form er de præsenteret i tabel. 21.1.

Tabel 21.1.0 hovedpostulater af begreberne for de monetaristiske og keynesianske skoler

Det skal huskes på, at Friedmans koncept ikke kun er en teori om pengestyre og pengepolitik for en stabil økonomi med en lav inflation. Faktisk indeholder den også en anden del (eller sektion), der indeholder et system af foranstaltninger for økonomien i overgang. For at løse problemer af overgangskarakter tilbydes andre effekter, incitamenter og foranstaltninger, andet

monetære regime. Bestemmer afvisning af statens regulerende rolle og dens deltagelse i skabelsen af ​​penge. Der foreslås et system af foranstaltninger til overgang til gratis priser. Der lægges vægt på privatisering og omfattende ekspansion af den private sektor.

Pengeopskrifter og den russiske økonomi

Passion for monetaristiske opskrifter uden at tage hensyn til de reelle forhold og særegenheder i Rusland har ført til meget skuffende resultater. Omkostningerne og tabene ved "chokterapi" er umådeligt høje, og udsigterne til at overvinde krisen er problematiske. En stram pengepolitik med det formål at overvinde inflationen og stabilisere økonomien gav ikke de ønskede resultater. Hvorfor kan du ikke stole på monetaristiske metoder? 1. Monetaristernes teoretiske struktur og opskrifter (enfaktormodel) forudsætter eksistensen af ​​ideelle betingelser for perfekt konkurrence. Der er ingen sådanne forudsætninger i den russiske økonomi. Her er monopolisters positioner stærke, prisforhold fordrejes. Der er ingen tilsvarende infrastruktur, finansiel stabilisering er ikke opnået. I flere år var der et ukontrollabelt fald i produktionen, investeringerne blev reduceret.

Kernen i den russiske inflation er ikke en rent monetaristisk årsag, men et kompleks af komplekse og modstridende faktorer. Det er ikke kun efterspørselsinflation, men også omkostningsinflation, strukturel inflation, forventningsinflation, importeret inflation.

Enkle skematiske opskrifter er ikke egnede til at overvinde multifaktoriel, specifik inflation. Du kan ikke gå til markedet gennem markedets selvregulering, markedet dannes ikke af sig selv. Tidligere ubalancer vedvarer og intensiveres. Omkostningerne er høje, systemet med markedsincitamenter har ikke udviklet sig og fungerer ikke.

2. En stram pengepolitik, der har været ført i lang tid, skaber mangel på midler. Den restriktive politik i Centralbanken i Den Russiske Føderation fører uundgåeligt til oprettelse og anvendelse af alternative monetære surrogater (byttehandel, veksler osv.) I økonomiens perifere sfærer. Under betingelserne for en "ikke-monetær" økonomi fører brugen af ​​monetaristiske opskrifter ikke til stabilisering, men til uddybning af kriseprocesser.

3. Monetarismens politik, der i princippet afviser statsregulering (undtagen monetær), modsiger vilkårene og kravene i overgangsøkonomien.

Alvorlige indkomst- og kreditrestriktioner reducerer efterspørgslen og begrænser produktionen. Monetaristiske metoder er ikke kompatible med udbudssider. Et fald i pengemængden fører til manglende betalinger, tilbageholdenhed og reduktion af produktionen og øget inflation.

Behovet for at omlægge reformen mod et socialt orienteret marked og brugen af ​​keynesianske reguleringsmetoder bliver mere og mere indlysende.

Et socialt orienteret marked er underordnelse af produktionen til forbrugerens behov, omfordeling af en del af indkomsten af ​​hensyn til social stabilitet og sikring af massekravet i de mellemste lag, prioriteringen af ​​økonomisk effektivitet frem for andre behov.

Inflationsstyring - moderne look

Det er ganske indlysende, at metoder til bekæmpelse af inflation, metoder til stabilisering af pengecirkulation og finansiering afhænger af arten, inflationstypen, karakteristika for dens indvirkning på økonomien, årsagerne til den. Økonomisk politik er normalt ikke nøje overholdt nogen opskrift eller ordning. Vestlige tilhængere af stabiliseringspolitikken ser hovedproblemet i at bremse inflationen uden at forårsage en kraftig stigning i arbejdsløsheden.

Mange økonomer styres af vurderingen af ​​den aktuelle situation under hensyntagen til de relationer, der udtrykkes ved hjælp af Phillips -kurven. Dets betydning er, at høj inflation opstår, når arbejdsløsheden er lav, og lav inflation opstår, når arbejdsløsheden er høj.

Keynes mente, at stimulering af samlet efterspørgsel ikke bør påvirke prisstigningen væsentligt. Så længe der er uudnyttet kapacitet og gratis arbejdskraft, vil udvidelsen af ​​efterspørgslen føre til en stigning i produktion og udbud af varer og ikke til højere priser. I formlen M * V = R * T ved stigning M(efterspørgsel) vil stige T(omsætning) V- konstant, og R(prisniveau) forbliver uændret.

Først efter at produktionsfaktorerne er fuldt involveret, vil yderligere vækst i produktionen støde på visse forhindringer og derefter en stigning i M(efterspørgsel) omdannes til vækst R(prisniveau) med en relativt stabil T(omsætning).

I modsætning til Keynes går Friedman ud fra eksistensen af ​​et direkte forhold mellem efterspørgslen efter penge og deres mængde i omløb. Hvis efterspørgslen efter penge overstiger pengemængden, vil det stimulere ønsket om at slippe af med overskydende penge, anspore efterspørgslen og skubbe inflationære prisstigninger. Friedman er afhængig af den samme formel for monetær cirkulation, men fortolker den forskelligt.Og som nævnt ovenfor fortolker han inflation som et rent monetært fænomen. For at bremse det er det nødvendigt at begrænse pengemængden (vækst i pengemængden).

Ifølge den monetaristiske tilgang er det vigtigste middel til at dæmme op for inflationen at reducere mængden af ​​penge i omløb. Monetaristisk opskrift: kontrol med pengecirkulationen, selvom dette vil blive ledsaget af en reduktion i produktionen.

I øjeblikket fortsætter søgningen efter de mest effektive værktøjer, der bruges til at bekæmpe inflation. Separate tilgange er specificeret, korrigeret, opskrifter er detaljerede. En forståelse af utilstrækkeligheden af ​​isolerede og skematiske opskrifter kommer, umuligheden af ​​at "pacificere" inflationen kun ved hjælp af pengepolitikken og finanspolitikken.

Det sæt foranstaltninger, der fremsættes og gennemføres i praksis, gør det nødvendigt at kombinere foranstaltninger til stimulering af efterspørgsel med foranstaltninger til at øge udbuddet. Til disse formål foreslås det: skattelettelser, reducering af de sociale udgifter, indkomstregulering (dæmpning af lønstigningstakten), indførelse af incitamenter for investorer, skabelse af betingelser for omskoling af arbejdsstyrken og andre foranstaltninger. Finansiel stabilisering bør kombineres med foranstaltninger til stabilisering og stimulering af produktionen.

Kort konklusion

Monetarisme blev populær i 70'erne, da keynesianske metoder til at sikre høj beskæftigelse og overvinde inflationen blev uholdbare. Den monetaristiske teori ser årsagen til økonomisk ustabilitet i forstyrrelser i den monetære sektors funktion i den overdrevne vækst i pengemængden.

Bestemmelserne og konklusionerne fra den monetaristiske skole er baseret på den kvantitative teori om penge, anerkendelsen af ​​markedsøkonomiens evne til selvregulering. Pengenes eksklusive rolle understreges - et særligt produkt, der giver dig mulighed for at maksimere indkomsten fra andre typer aktiver.

M. Friedman og hans tilhængere går ud fra, at der er mellem pengemængdenes vækst og dynamikken i nationalindkomsten

tæt sammenhæng. Det manifesterer sig mest fremtrædende på lang sigt. Inden for en konjunkturcyklus sker ændringer i pengemængdenes vækst og nominelle indkomst med et tidsforskel på flere måneder. Tilstedeværelsen af ​​tidsforsinkelser indikerer ineffektiviteten af ​​kortsigtede reguleringsmetoder.

I modsætning til keynesiansk opfattelse går den monetaristiske teori ud fra anerkendelse af en stabil efterspørgsel efter penge, hvilket er hovedbetingelsen for stabiliteten af ​​den effektive efterspørgsel og markedssystemet som helhed. Pengepolitik foretrækkes. Den monetaristiske opskrift er, at pengemængden konstant skal vokse i en konstant hastighed, der svarer til produktionsvæksten (Friedmans pengestyre).

Som russisk praksis har vist, er den tankeløse brug af monetaristiske opskrifter ikke i stand til at give en løsning på problemerne i overgangsperioden. Teorien om monetarister bør ikke betragtes som universel. Monetaristiske anbefalinger bør bruges med ægte

betingelser kombineret med andre foranstaltninger i den økonomiske politik.

Referencer

Bartnev S.A. De økonomiske doktrines historie.-M .: Jurist, 2001.-456 s.

Howard K., Eriashvili N.D., Nikitin A.M. Økonomisk teori: Lærebog for universiteter.-M .: UNITI-DANA, 2000.-398 s.

Dolan E.J., Colin D. Campbell, Rosemary J. Campbell Penge-, bank- og pengepolitik

· Økonomisk kursus: Lærebog. / Under redaktion af B.A. Raizberg.-M .: INFRA-M, 2001.-716 s.

· Friedman M. Hvis penge talte. M.: Delo, 1998.