En sjelden bank på det russiske markedet, spesielt fra topp 10 -listen når det gjelder de største mengder husholdningsinnskudd, er klar til å tilby innskyteren en rente på mer enn 8% per år. Det er ingen grunn til å forvente en økning i renten på innskudd i rubler eller utenlandsk valuta. Snarere vil deres ytterligere gradvise tilbakegang forekomme.

Årsaken til dette er ikke bare at sentralbankens styringsrente falt til 7,75% i desember 2017. Banksektoren er mettet: utviklingen i kredittsektoren henger etter veksten i gjeldsporteføljen. Derfor bremser banker, som ikke spesielt trenger en økning i likviditet, veksten i innskuddsporteføljene.

Mange mennesker beholder fortsatt sparepengene sine i banker, ettersom de er vant til dette enkle finansielle instrumentet og stoler på statens innskuddsforsikringssystem. Men stadig flere leter etter et alternativ til innskudd. La oss vurdere noen av disse alternativene og skissere funksjonene deres.

Strukturelle produkter: Ta vare på valgene dine

Investeringsselskaper liker å sammenligne strukturerte produkter med bankinnskudd. Konklusjonene av slike sammenligninger viser seg selvfølgelig alltid å være til fordel for førstnevnte. Fordelene med strukturerte produkter er ofte sitert som:

• høyere renter;
• bekvemmelighet når det gjelder timing og interesse;
• en investering på "put and forget" -prinsippet.

Men så snart investoren spør om detaljene og mulige mangler, blir bildet mindre rosenrødt. I motsetning til innskudd er ikke strukturerte produkter omfattet av statlig forsikring, inneholder risiko og innebærer obligatorisk betaling av personlig inntektsskatt fra renteinntekt.

Hvis du aldri har investert i noe annet enn innskudd, men seriøst vurderer muligheten for å utstede et strukturert produkt, så velger du for din egen trygghet først det som gir 100% kapitalbeskyttelse og har en kort gyldighetstid til seks måneder. Vanligvis er renter på slike produkter 4-6% høyere enn på innskudd, men for mange er det allerede mye mer attraktivt.

Strukturerte produkter er utformet på en slik måte at det ikke er investeringsselskapet selv som gir profitt til investoren, men de underliggende eiendelene - de utstedere (eller markedsandeler som olje, gull) som produktet opererer på. Investeringsselskapet spiller rollen som selger av forpliktelser og fastsetter betingelsene for at investoren vil motta et eller annet inntektsnivå. Så når du velger et strukturert produkt, må du først avgjøre spørsmålet om tillit til den underliggende eiendelen.

Obligasjoner og obligasjonsfond: et godt tidspunkt å investere

Vi snakker om både føderale lånobligasjoner og foretaksobligasjoner. De første er mindre lønnsomme: 7-8,5% per år, men mer pålitelige. Sistnevnte kan gi opptil 13-14% per år, men risikoen for mislighold på de mest lønnsomme verdipapirene får en til å tenke.

I perioder med synkende innskuddsrente øker verdien av obligasjoner. Derfor har obligasjonseiere i Russland for øyeblikket tilleggsinntekt - en økning i verdien av sine verdipapirer. Denne perioden er ikke permanent, og før eller siden vil den bli erstattet av den neste, der verdien av obligasjoner vil begynne å falle.

Generelt har obligasjoner alltid vært et godt alternativ til bankinnskudd. Du kan investere i dem på forskjellige måter:

• danne en portefølje ved å kontakte en megler;
• kjøpe aksjer i obligasjonsfond.

Det første alternativet er billigere, men det må huskes på at det i beregningene fortsatt vil være en bank eller meglerprovisjon for kjøp og salg av obligasjoner.

En ekstra fordel med obligasjoner er fritak for betaling av personlig inntektsskatt. Inntekt mottatt fra bedriftsobligasjoner fra russiske utstedere er fullstendig skattefri hvis verdipapirene ble utstedt etter 01.01.2017 og har en avkastning som ikke er høyere enn sentralbankens styringsrente + 5%.

Høy utbytte aksjer: legg til portefølje

Midt i fallende innskuddsrente i 2017, tok mange russiske selskaper ut utbytte på aksjene sine. Innehavere av verdipapirer som MGTS, Rosseti, Tatneft, Mostotrest, Severstal og andre fikk utbytte fra 13 til 16,5%. Forventet utbytte for 2018 på aksjer i mange innenlandske selskaper er også tosifrede tall. Blant de lovende utbyttene nevner analytikere aksjene i Lukoil, MTS, Norilsk Nickel, Mechel, Bashneft. For sistnevnte forventes avkastningen i et bredt område fra 12 til 25%.

Men fristende tall bør ikke få gårsdagens investor til å miste hodet og umiddelbart forlate rubelinnskudd, kjøpe aksjer i selskaper med alle gratispengene, selv om de er blue chips. Aksjer er en risikofylt virksomhet, og aksjer på det russiske markedet er også uforutsigbare. Hvis du leter etter et verdig alternativ til et bankinnskudd og samtidig bestemmer deg for å bli aksjonær, lager du en portefølje med forskjellige eiendeler. Det kan være et sett med "aksjer + obligasjoner + aksjer", eller "aksjer + beskyttende strukturert produkt". Diversifisering har ennå ikke skadet noen private investorer, men tvert imot reddet mange fra store økonomiske tap.

Et bankinnskudd er den sikreste måten å beholde sparepengene dine på. Men også den mest ulønnsomme: renter på innskudd overlapper sjelden inflasjonen.

Hvilke investeringsinstrumenter, i tillegg til innskudd, er tilgjengelige for russerne, hvor lønnsomme og risikable er de? AiF.ru behandlet økonomiske eksperter.

Valuta

Det rimeligste alternativet til et bankinnskudd er å kjøpe utenlandsk valuta.

Den største fordelen med å investere i utenlandsk valuta er at det bidrar til å beskytte besparelser mot depresjon av rubelen.

"Fordelene med en slik løsning kan ligge i det faktum at hvis du skal på ferie i utlandet, hvor det er mulighet for å betale med denne typen valutaer, trenger du ikke å kjøpe den i siste øyeblikk til en pris det er ikke klart i dag.

I tillegg er kontantvaluta absolutt tilgjengelig i dag, det er ingen spenning, og de nye reglene for kjøp og salg påvirket verken etterspørsel eller tilbud, sier Ivan Solovyov, professor ved Institutt for skatt og finanslov ved Finansuniversitetet under regjeringen i Den russiske føderasjon.

Det skal imidlertid tas i betraktning at hvis hovedinntektene og utgiftene er i rubler, er det ikke verdt å oversette alle besparelsene til dollar eller euro. Ellers, forutsatt at det er et presserende behov for rubler, er det en risiko for å miste en del av midlene på forskjellen i rater og provisjoner.

Som enhver finansiell eiendel har valutaen risiko for ugunstige endringer i valutakursen, derfor må du, for å tjene penger på svingninger i valutakursen, være godt bevandret i økonomien og pengepolitikken som føres av sentralbanker, eksperter varsle. Endringen i valutakursen påvirkes også av oljeprisen, så det er best å bare beholde eiendelene dine delvis i rubler, delvis i valutaer, og da vil du definitivt ikke miste sparepengene.

"Ifølge tilgjengelig analytisk informasjon ga besparelser i kontanter i dollar og euro i februar tap for eierne på nivået 2-2,5 prosent, så den eneste risikoen for en slik investering er ytterligere styrking av rubelen," legger Solovyov til.

I tillegg til å kjøpe dollar og euro i banker eller vekslingskontorer, kan du kjøpe valuta ved hjelp av meglerforetak: de gir en person tilgang til valutamarkedet, som et resultat av at du kan foreta valutatransaksjoner på børsen pris uten å forlate hjemmet ditt. Kommisjonen til megleren og børsen vil være mindre enn de som bytterne "avvikler".

"Det er viktig å huske at når du åpner en valutakonto, er det viktig å velge" valutakonvertering "-tariffen for å redusere meglerkommisjonen betydelig. En konto er åpnet, siden den er universell for alle tre valutaene (rubel, dollar og euro). Videre åpnes en konto hos en bank, som er bedre tilknyttet et meglerfirma, dette vil redusere tid og provisjoner for overføringen. Kontoen må være for betalinger i dollar, euro og rubler. Du utsteder et debetkort, kobler til internettbank og overfører kontodetaljene dine til et meglerfirma. Nå som alt er klart for valutaomregning, kan du overføre penger fra bankkontoen din til din valutakonto hos et meglerfirma ved å sende inn en søknad om valutaomregning. Det er verdt å vite at minimumsbeløpet for konvertering er 1000 USD. Det er, og må alltid være et multiplum på $ 1000. Det vil si at du endrer $ 1120. Det vil si at det ikke vil fungere, sier Ilya Buturlin, foreleser ved Financial University.

Eiendom

En annen rimelig måte å investere besparelser på er å kjøpe eiendom. Det er sant at for å omsette denne avgjørelsen til praksis vil det kreve et betydelig beløp.

For øyeblikket er boligmarkedet i stagnasjon: tilbudet råder over etterspørselen, og det er derfor leilighetsprisene har falt merkbart. Er det verdt å investere i meter nå?

Eiendomsinvesteringer er gode når økonomien blomstrer, sier FINAM Group analytiker Bogdan Zvarich... Ifølge ham, kan leilighetsprisene fortsette å demonstrere selvsikker negativ dynamikk under krisen. Videre kan det hende at investoren ikke har kjøpere til å selge den tidligere kjøpte leiligheten.

“De største ulempene med denne typen investeringer er eiendelens lave likviditet - hvis du vil selge den kjøpte eiendommen raskt, må du kanskje selge en leilighet til en rabatt til markedspriser og en høy inngangsterskel - du kan ikke kjøpe en leilighet med 100 000 rubler i hendene. Samtidig kan dette beløpet trygt og uten problemer investeres i aksjer eller valuta, sier Zvarich.

Ivan Solovyov er enig med ham. “I nær fremtid vil jeg ikke betrakte eiendomsobjekter som en investering, og enda mer som en langsiktig investering. I tillegg er det nødvendig å ta hensyn til den nye avgiftsprosedyren for boliger ved salg. Siden 1. januar 2016 har prinsippene for beregning av personlig inntektsskatt for salg av eiendom endret seg: Eierperioden for eiendom som ikke skattlegges er økt fra tre til fem år. Det er også en gradvis overgang til betaling av eiendomsskatt basert på objektets matrikkelverdi, understreker eksperten.

Men hvis kjøp av eiendom ikke er en investering, det vil si at en leilighet eller et hus er kjøpt for deg selv, er det nå tid for denne avgjørelsen - prisene er på bunnen, og selgerne er klare for rabatter.

Verdipapirer

Hvis alt er mer eller mindre klart med kjøp av eiendom og dollar, så er aksjemarkedet som regel en mørk skog. Dette markedet er preget av høy risiko, spesielt for de som ikke er kjent med dets regler og særegenheter. Men dens evner er proporsjonale med risikoene.

Aksjer er et av de mest populære instrumentene blant investorer rundt om i verden. Aksjer notert på børsen har bestått noteringsprosedyren (opptak til handel på børsen på grunn av overholdelse av rapporteringskrav, aksjonærer, etc.).

Den største fordelen med å investere i aksjer er veksten og profitten som investoren potensielt kan få. "For eksempel, i 2015, utgjorde rubelutbyttet av dollarinnskudd omtrent 38%. På samme tid viste aksjene i Akron og Mechel en økning på mer enn 100%. Selv de likvide aksjene i Sberbank vokste i fjor med 74%, noe som er veldig mye høyere enn lønnsomheten ved å konvertere rubler til utenlandsk valuta og åpne et innskudd i utenlandsk valuta, sier Bogdan Zvarich.

Den største vanskeligheten med å investere i aksjer er valget av en bestemt utsteder, legger eksperten til. “Ja, du kan få veldig god lønnsomhet, noen ganger mange ganger høyere enn innskuddet eller veksten av utenlandsk valuta. Men for dette må du velge riktig selskap. For å gjøre dette må du hele tiden overvåke markedet og ha en viss investeringserfaring, som lar deg velge de "riktige" aksjene og tjene penger på dem, "sier han.

For å kjøpe aksjer er det nå nok å åpne en konto hos et meglerfirma en gang, hvoretter transaksjoner utføres i en spesiell terminal, og midler blir satt inn og trukket ut ved å sende inn bestillinger via Internett.

Ifølge Buturlin, gitt spesifikasjonene til det russiske aksjemarkedet, er det viktig å vurdere følgende faktorer som påvirker lønnsomheten:

• om styrets medlemmer og styremedlemmer i selskapet eier aksjer (som hovedregel er styremedlemmer som eier aksjer i sitt eget selskap interessert i å betale utbytte);
• valutakursens innflytelse på økningen i inntekt; i løpet av valutadevalueringen vokser aksjene i eksportørfirmaet;
• real eiendeler i selskapets balanse og selskapets samfunnsansvar (selskaper som eier eiendom, unike teknologier og andre verdifulle eiendeler, er som regel mer attraktive for investorer, og selskaper med store sosiale bidrag er mindre sannsynlig å betale høyt utbytte ).

Metall eiendeler

I perioder med ustabilitet i finansmarkedene er det en økende interesse for å investere i edle metaller. Verdien deres endret seg ikke lenge, noe som førte til en viss nedkjøling av investorinteressen. Imidlertid, med utseendet på utsiktene til en viss reduksjon i prisen på dollaren, vender investorene øynene mot gull og sølv. For eksempel, i februar i år, ga investeringer i gull nesten 8% overskudd.

“Investeringer i gull in natura, det være seg investeringsmynter, bullion eller smykker, kan ikke konkurrere med valutatransaksjoner i futures og alternativer for edle metaller på grunn av betydelige tilknyttede kostnader. Likevel ser driften med dette instrumentet på kort sikt veldig attraktiv ut. Gull ble den mest lønnsomme investeringen for andre måned på rad. Hvis investorens inntekt i dette edle metallet i rubler i januar utgjorde 7,2%, så i februar - allerede 7,7%. I dollar steg gullprisen enda mer: med 9,3%til 1220 dollar per unse, sier Zvarich.

I nær fremtid vil volatiliteten i verdensmarkeder vedvare, noe som betyr at interessen for gull som den viktigste beskyttende eiendelen vil forbli, er eksperter overbevist om. Imidlertid er det en risiko for at hvis FRS -prisen øker, kan gull falle i pris igjen, så det er verdt å investere i gull på lang sikt - minst to år - og det, mest sannsynlig, for å beskytte besparelser mot inflasjon , Noterer Buturlin.

Det er forskjellige måter å investere i edle metaller:

• åpne en upersonlig metallkonto (OMS),
• fysisk anskaffe metall (mynter eller staver),
• kjøpe verdipapirer i spesialiserte fond (ETFer) (slike fond handles på vestlige markeder, prisen avhenger av verdien av edelt metall, og de har ingen utløpsdato),
• investere gjennom derivater (futures, opsjoner).

"I sistnevnte tilfelle vil investeringen være begrenset til kontraktens løpetid for det avledede finansielle instrumentet. Som med andre finansielle instrumenter, må du vite at det er en risiko for fallende priser på metaller, noe som betyr at en investor som investerer i metaller på forhånd må bestemme hvor mye risiko han er villig til å bære i tilfelle ugunstige prisendringer, oppsummerer Buturlin.

Lave renter på innskudd tvang innbyggerne til å se etter alternative alternativer for å investere sparepengene sine med lav risiko. Hvilke alternativer kan du finne på aksjemarkedet?

Tradisjonelt er et bankinnskudd den mest pålitelige sparingstypen. Knapt å overgå inflasjonen, det er i det minste i stand til å bevare kjøpekraften til sparing, og risikoen for å tilbakekalle en banks lisens oppveies av tilstedeværelsen av et forsikringssystem representert av DIA.

I konteksten av en trend mot nedgang i styringsrenten, blir det imidlertid mindre og mindre lønnsomt å holde penger under en lav rente, om enn praktisk talt risikofri. Det er ikke overraskende at sentralbanken og profesjonelle deltakere de siste årene har sett en jevn økning i offentlig interesse for obligasjonsmarkedet - både statlige (alle typer OFZ) og verdipapirer.

For å gå bort fra innskudd trenger du et enkelt og pålitelig finansielt instrument, hvis rolle er passende, som tilbys av de største innenlandske bankene (Sberbank, VTB24 og andre), samt føderale lånobligasjoner plassert på børsen.

« Mange gårsdagens innskytere velger OFZ, siden det er et forståelig instrument som i dag ser mer attraktivt ut enn innskudd både når det gjelder lønnsomhet og risiko. Den ubetydelige sannsynligheten for en utsteders mislighold og evnen til å beregne det økonomiske resultatet fram til forfall gjør OFZ til et av de mest attraktive instrumentene i verdipapirmarkedet for private investorer, forklarer Alexander Bakhtin, investeringsstrateg i BCS Premier.

For eksempel på obligasjoner fra Finansdepartementet OFZ-PD [med konstant kupongavkastning-Red.] Med en løpetid i 2021 kan du nå stole på en avkastning til forfall på 7,9-8,1%. "Lengre obligasjoner i dagens miljø har en høy risiko, siden det er sannsynlighet for å ilegge nye sanksjoner i november. Hvis det ikke skjer noen sanksjoner, kan OFZ-PD med en løpetid i 2021 gi om lag 12-15% allerede i horisonten på et år, sier Valery Bezuglov, analytiker i Freedom Finance.

Bakhtin foreslår å maksimere lønnsomheten til investeringer ved å kjøpe OFZ for, som under forutsetning av enkle betingelser, i tillegg til inntekt fra statsobligasjoner, årlig kan motta opptil 52 tusen rubler i form av skattefradrag (IIA av første type).

“Du kan også kjøpe obligasjoner til de største utstedere, hvis pålitelighet er hevet over tvil - det er vanskelig å forestille seg at staten vil tillate finansiell insolvens i for eksempel Gazprom, Rosneft eller Sberbank. Og generelt, hvis du stoler på, for eksempel Sberbank eller Gazprombank, ville det ikke vært mer logisk å kjøpe egne obligasjoner i stedet for et innskudd og tjene et par prosentpoeng ekstra lønnsomhet? Hvis det er presserende behov for midler, kan obligasjonene selges når som helst, ”skriver Alexey Kovalev, analytiker i Finam Group.

Eksperten advarer om at hvis du trenger midler fra et klassisk innskudd (for de der delvis uttak er mulig og rentene er lavere), må den stenges etter å ha mistet nesten all den akkumulerte renteinntekten. Når det gjelder obligasjoner, kan bare en del av porteføljen selges og den kumulerte kuponginntekten beholdes.

Valutainnskudd VS Eurobonds

Hvis du ser etter valutakurser, kan du for valutainnskudd regne med en kurs i regionen 2,5-3% for dollar og 1-2% for euro med tanke på kunngjøringen av nye antirussiske sanksjoner, øker imidlertid risikoen for tvungen konvertering av innskudd i utenlandsk valuta til rubel. Dette emnet ble gjentatte ganger tatt opp i media med sjefen for VTB, Andrei Kostin. Og selv om styrelederen i sentralbanken Elvira Nabiullina har en lignende idé, bør dette scenariet ikke ses bort fra.

Er det et alternativ til utenlandsk valuta, men i aksjemarkedet? - Med valutainstrumenter er situasjonen omtrent den samme - renten på obligasjoner er omtrent to prosentpoeng høyere enn avkastningen på innskudd. I august ble for eksempel russiske statsobligasjoner pålydende i dollar omsatt med en avkastning til løpetid på mer enn 4%, mens avkastningen til den høyest rangerte innenlandske banken var i området 5-6% per år. Og dette til tross for at rentene på dollarinnskudd i russiske banker lå på 2% per år, sier Kovalev.

"Blant valutainstrumenter er det verdt å ta hensyn til bedriftsutstedere med den høyeste kredittvurderingen, som tilsvarer den suverene (BBB-). Disse inkluderer Gazprom Eurobonds som forfaller i 2022 med en avkastning på 5% til forfall, Gazpromneft som forfaller i 2022 og 5,1% avkastning til forfall, og Russian Railways korte obligasjoner som forfaller i 2020 og gir avkastning til løpetid på nivået 4%. Det er tilrådelig å kjøpe disse utgavene hvis du er klar til å bli moden. Videre, med normalisering av ytre forhold, bør man også stole på kroppens vekst, noe som vil øke lønnsomheten til investeringer, sier Bezuglov.

Bankinnskudd er den mest populære måten å investere og samle penger blant russerne på. Denne metoden er enkel, forståelig og generelt tilgjengelig for allmennheten. Men oppfyller bankinnskudd alltid innskyternes forventninger? Er det alternative instrumenter som pålitelig og effektivt kan erstatte innskudd? La oss først vurdere de eksisterende ulempene og fordelene med kontantinnskudd.

Fordeler med innskudd

De viktigste fordelene med bankinnskudd inkluderer følgende:

• forhåndsavtalt lønnsomhet;
• høy likviditet, evnen til å lukke innskuddet og ta ut de investerte midlene når som helst;
• en garanti for sikkerheten til de investerte midlene innenfor beløpet fastsatt ved lov (for øyeblikket er dette beløpet 1,4 millioner rubler).

Disse egenskapene til innskudd er veldig praktiske for å utføre funksjoner som å spare penger, akkumulere for store kjøp (som vil bli gjort i fremtiden), for å utføre primærakkumulering med sikte på å investere i andre finansielle instrumenter.

Bankinnskudd brukes også av høyrisikoinvestorer til å bygge investeringsporteføljer.

Ulemper med innskudd

De største og mest pålitelige russiske bankene samler i dag inn midler fra befolkningen i en periode på omtrent 2-3 år, og den årlige raten er 9-10% i rubler, 3-4% i euro og 3-5% i dollar. Det er lett å se at lønnsomheten til rubelforekomster ikke engang dekker den reelle verdien i Russland.

Renter på innskudd i utenlandsk valuta er ganske attraktive i forhold til store banker i EU og USA. Dette reiser riktignok spørsmålet om politiske risikoer.

Det er bare fornuftig å plassere pengene dine i vestlige banker hvis du vil spare dine investerte midler. Store og pålitelige amerikanske og europeiske banker som Deutsche Bank, HSBC, Citibank, Credit Suisse eller Bank of America vil i gjennomsnitt tilby deg toårige innskudd med en meget lav avkastning på 0,15-2,0% per år.

Vær oppmerksom på at det generelt sett ikke er veldig praktisk å bruke et bankinnskudd for konservative investeringer (for eksempel for å spare for kjøp av eiendom eller å lære et barn). Tross alt er det ikke kjent hvilke betingelser banken vil tilby etter utløpet av gjeldende innskuddsperiode. Og hva blir lønnsomheten om 2 eller 3 år.

Alternativ til bankinnskudd

Vurder de viktigste alternativene til bankinnskudd som obligasjoner og ETFer når det gjelder beholdning av verdipapirer til forfall. I dette tilfellet er de instrumenter med et forhåndsbestemt beløp for sluttbetaling og kan bli et reelt alternativ til bankinnskudd.

1. Obligasjoner

Obligasjoner er verdipapirer med fast verdi. Dette er veldig praktisk fordi du først vet hvor mye du vil motta når obligasjonen blir innløst (forutsatt at du holder den til forfall). Dette beløpet blir ofte referert til som obligasjonens pålydende pris.

Å kjøpe obligasjoner i seg selv er ikke en enkel prosedyre. Du må vite den eksakte løpetiden til obligasjoner, vær oppmerksom på deres kredittvurdering. Ofte er de mest attraktive obligasjonene kun tilgjengelig for kvalifiserte investorer. I dette tilfellet selges de i store partier for titalls eller tusenvis av dollar. For eksempel selges Gazprom -obligasjoner som forfaller i 2020 i dag i massevis av $ 100 000. Derfor er dette verktøyet utilgjengelig for et bredt spekter av potensielle investorer.

2. Obligasjonsfond ETF med løpetid

Ved å danne en ETF -investeringsportefølje av obligasjoner med forskjellige løpetider, kan du få en veldig stabil og forutsigbar kontantstrøm når det gjelder verdien. Hvis du planlegger å betale for barnets utdannelse ved et prestisjetungt universitet, må du betale regelmessig i 4-5 år. Ved å bruke obligasjons -ETFer med påfølgende løpetider kan du opprette en portefølje som gir uavbrutt finansiering over en forhåndsbestemt tidsramme.

La oss gi et eksempel på en slik portefølje. Du kan opprette en portefølje som inkluderer ETF -obligasjoner som forfaller i 2017 (med en avkastning på 6,09%), i 2018 (6,57%), i 2019 (6,69%), i 2020. (6,59%). I dette tilfellet vil du bli garantert en stabil økonomisk flyt i en periode på 5 år.

Det er viktig å understreke her at vi snakker om ETFer med fast løpetid. De skiller seg fra andre obligasjonsfond nettopp ved at det eksisterer et slikt begrep (som vanlige fond ikke har).

På samme måte kan du opprette porteføljer for besparelser ved kjøp av hus, leilighet, etc.

Hver investor har muligheten til personlig å velge de optimale fondene, obligasjonene eller ETFene med den påfølgende dannelsen av en portefølje. Til dette formålet kan du bruke en rekke spesialiserte nettsteder, for eksempel www.morningstar.co.uk, etfdb.com, finance.yahoo.com, etc.