Ռուսական շուկայում հազվագյուտ բանկը, հատկապես տնային տնտեսությունների ավանդների ամենամեծ գումարների առաջին տասնյակի ցանկից, պատրաստ է ավանդատուին առաջարկել տարեկան ավելի քան 8% տոկոսադրույք: Ռուբլով կամ արտարժույթով ավանդների տոկոսադրույքների աճ ակնկալելու հիմքեր չկան: Ավելի շուտ, դրանց հետագա աստիճանական անկումը տեղի կունենա:

Դրա պատճառը միայն այն չէ, որ Կենտրոնական բանկի հիմնական տոկոսադրույքը 2017 թվականի դեկտեմբերին նվազել է մինչև 7.75%: Բանկային հատվածը հագեցած է. Վարկային հատվածի զարգացումը հետ է մնում պարտավորությունների պորտֆելի աճից: Հետևաբար, բանկերը, որոնք առանձնապես կարիք չունեն իրացվելիության բարձրացման, դանդաղեցնում են իրենց ավանդային պորտֆելների աճը:

Շատերը դեռ պահում են իրենց խնայողությունները բանկերում, քանի որ նրանք սովոր են այս պարզ ֆինանսական գործիքին և վստահում են ավանդների պետական ​​ապահովագրման համակարգին: Բայց ավելի ու ավելի շատ մարդիկ են ավանդների այլընտրանք փնտրում: Եկեք դիտարկենք այս այլընտրանքներից մի քանիսը և նախանշենք դրանց առանձնահատկությունները:

Կառուցվածքային արտադրանք. Հոգ տանել ձեր ընտրության մասին

Ներդրումային ընկերությունները սիրում են համակարգված արտադրանքը համեմատել բանկային ավանդների հետ: Նման համեմատությունների եզրակացություններն, իհարկե, միշտ ստացվում են առաջինների օգտին: Կառուցվածքային արտադրանքի առավելությունները սովորաբար նշվում են որպես.

• ավելի բարձր տոկոսադրույքներ;
• հարմարավետություն ժամանակի և հետաքրքրության առումով;
• ներդրում «դրեք և մոռացեք» սկզբունքով:

Բայց հենց որ ներդրողը հետաքրքրվի մանրամասներով և հնարավոր թերություններով, պատկերը դառնում է ավելի քիչ վարդագույն: Ի տարբերություն ավանդների, կառուցվածքային արտադրանքը ենթակա չէ պետական ​​ապահովագրության, պարունակում է ռիսկեր և ենթադրում է տոկոսային եկամուտների գծով անձնական եկամտահարկի պարտադիր վճարում:

Եթե ​​դուք երբեք ներդրումներ չեք կատարել ավանդներից բացի, բայց լրջորեն մտածում եք համակարգված արտադրանքի թողարկման հնարավորության մասին, ապա ձեր մտքի հանգստության համար նախ ընտրեք մեկը, որն ապահովում է 100% կապիտալի պաշտպանություն և ունի կարճ վավերականություն `մինչև վեց: ամիսներ Սովորաբար, նման ապրանքների տոկոսադրույքները 4-6% -ով ավելի բարձր են, քան ավանդների դեպքում, բայց շատերի համար դա արդեն շատ ավելի գրավիչ է:

Կառուցվածքային արտադրանքները նախագծված են այնպես, որ ներդրողին շահույթ չի բերում ոչ միայն ներդրումային ընկերությունը, այլ հիմքում ընկած ակտիվները `այն թողարկողները (կամ շուկայական ակտիվները, ինչպիսիք են նավթը, ոսկին), որոնց վրա գործում է արտադրանքը: Ներդրումային ընկերությունը կատարում է պարտավորությունների վաճառողի դերը և սահմանում այն ​​պայմանները, որոնց համաձայն ներդրողը կստանա եկամտի այս կամ այն ​​մակարդակը: Այսպիսով, կառուցվածքային արտադրանք ընտրելիս նախ որոշեք հիմքում ընկած ակտիվի նկատմամբ վստահության հարցը:

Պարտատոմսեր և պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամներ. Ներդրումների լավ ժամանակ

Մենք խոսում ենք ինչպես դաշնային վարկային, այնպես էլ կորպորատիվ պարտատոմսերի մասին: Առաջիններն ավելի քիչ եկամտաբեր են `տարեկան 7-8.5%, բայց ավելի հուսալի: Վերջինս կարող է բերել տարեկան մինչև 13-14%, սակայն ամենաեկամտաբեր արժեթղթերի դեֆոլտի ռիսկը ստիպում է մտածել:

Ավանդների տոկոսադրույքների նվազման ժամանակաշրջանում պարտատոմսերի արժեքը մեծանում է: Հետևաբար, այս պահին Ռուսաստանում պարտատոմսերի սեփականատերերն ունեն լրացուցիչ եկամուտ ՝ իրենց արժեթղթերի արժեքի ավելացում: Այս ժամանակահատվածը մշտական ​​չէ, և վաղ թե ուշ այն կփոխարինվի հաջորդով, որում պարտատոմսերի արժեքը կսկսի ընկնել:

Ընդհանուր առմամբ, պարտատոմսերը միշտ եղել են լավ այլընտրանք բանկային ավանդներին: Դուք կարող եք ներդրումներ կատարել դրանց մեջ տարբեր եղանակներով.

• ձևավորել պորտֆոլիո ՝ միջնորդի հետ կապվելով.
• գնել պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամների բաժնետոմսեր:

Առաջին տարբերակն ավելի էժան է, բայց պետք է հաշվի առնել, որ հաշվարկներում դեռևս լինելու է բանկի կամ բրոքերի միջնորդավճար `պարտատոմսերի առքուվաճառքի համար:

Պարտատոմսերի լրացուցիչ առավելությունը անձնական եկամտահարկի վճարումից ազատումն է: Ռուսական թողարկողների կորպորատիվ պարտատոմսերից ստացված եկամուտը ամբողջությամբ ազատվում է հարկից, եթե արժեթղթերը թողարկվել են 01.01.2017 -ից հետո և ունեն եկամտաբերություն, որը չի գերազանցում Կենտրոնական բանկի հիմնական տոկոսադրույքը + 5%:

Բարձր շահաբաժինների բաժնետոմսեր. Ավելացնել պորտֆելին

2017 թվականին ավանդների տոկոսադրույքների անկման ֆոնին շատ ռուսական կորպորացիաներ բարձրացրեցին իրենց բաժնետոմսերի շահաբաժինները: MGTS- ի, Rosseti- ի, Tatneft- ի, Mostotrest- ի, Severstal- ի և այլ արժեթղթերի սեփականատերերը ստացել են շահաբաժինային եկամտաբերություն 13 -ից մինչև 16.5%: Երկնիշ ընկերությունների բաժնետոմսերի 2018 թվականի շահութաբաժինների ակնկալվող եկամտաբերությունը նույնպես երկնիշ թվեր են: Հեռանկարային շահաբաժինների շարքում վերլուծաբանները նշում են Lukoil- ի, MTS- ի, Norilsk Nickel- ի, Mechel- ի, Bashneft- ի բաժնետոմսերը: Վերջիններիս համար եկամտաբերությունն ակնկալվում է 12 -ից 25%լայն սահմաններում:

Բայց գայթակղիչ թվերը չպետք է ստիպեն երեկվա ներդրողին գլուխը կորցնել և անմիջապես հրաժարվել ռուբլու ավանդներից `գնելով ընկերությունների բաժնետոմսերը ամբողջ անվճար գումարով, նույնիսկ եթե դրանք կապույտ չիպսեր են: Բաժնետոմսերը ռիսկային բիզնես են, իսկ ռուսական շուկայում բաժնետոմսերը նույնպես անկանխատեսելի են: Եթե ​​դուք փնտրում եք արժանի այլընտրանք բանկային ավանդին և միևնույն ժամանակ որոշում եք դառնալ բաժնետեր, կազմեք տարբեր ակտիվների պորտֆել: Դա կարող է լինել «բաժնետոմսեր + պարտատոմսեր + բաժնետոմսեր», կամ «բաժնետոմսեր + պաշտպանիչ կառուցվածքային արտադրանքի» հավաքածու: Դիվերսիֆիկացիան դեռ չի վնասել որևէ մասնավոր ներդրողի, այլ, ընդհակառակը, շատերին փրկել է ֆինանսական մեծ կորուստներից:

Բանկային ավանդը ձեր խնայողությունները պահելու ամենաանվտանգ միջոցն է: Բայց նաև ամենաանշահավետը. Ավանդների տոկոսները հազվադեպ են համընկնում գնաճի հետ:

Ի՞նչ ներդրումային գործիքներ, բացի ավանդներից, հասանելի են ռուսներին, որքանո՞վ են դրանք շահութաբեր և ռիսկային: AiF.ru- ն զբաղվել է ֆինանսական փորձագետներով:

Արժույթ

Բանկային ավանդի ամենամատչելի այլընտրանքը արտարժույթ գնելն է:

Արտարժույթով ներդրումների հիմնական առավելությունն այն է, որ այն օգնում է խնայողությունները պաշտպանել ռուբլու արժեզրկումից:

«Նման լուծման առավելությունները կարող են կայանալ նրանում, որ եթե դուք պատրաստվում եք արձակուրդ մեկնել արտասահման, որտեղ հնարավորություն կա վճարել այս տեսակի արժույթներով, ապա ստիպված չեք լինի վերջին պահին գնել այն անհասկանալի գին այսօր:

Բացի այդ, կանխիկ արժույթն այսօր բացարձակապես հասանելի է, ոգևորություն չկա, և առք ու վաճառքի նոր կանոնները չեն ազդել ոչ պահանջարկի, ոչ էլ առաջարկի վրա », - ասում է Ֆինանսական համալսարանի հարկային և ֆինանսական իրավունքի ամբիոնի պրոֆեսոր Իվան Սոլովյովը: Ռուսաստանի Դաշնության կառավարությունը:

Այնուամենայնիվ, պետք է հաշվի առնել, որ եթե հիմնական եկամուտներն ու ծախսերը ռուբլով են, ապա չարժե բոլոր խնայողությունները վերածել դոլարի կամ եվրոյի: Հակառակ դեպքում, ռուբլու անհապաղ անհրաժեշտության դեպքում, տոկոսադրույքների և միջնորդավճարների տարբերության պատճառով միջոցների մի մասը կորցնելու վտանգ կա:

Ինչպես ցանկացած ֆինանսական ակտիվ, արժույթն ունի փոխարժեքի անբարենպաստ փոփոխությունների ռիսկեր, ուստի փոխարժեքի տատանումներից գումար վաստակելու համար հարկավոր է շատ լավ տիրապետել կենտրոնական բանկերի կողմից իրականացվող տնտեսությանը և դրամավարկային քաղաքականությանը, փորձագետներ: զգուշացնել. Բացի այդ, փոխարժեքի փոփոխության վրա ազդում են նավթի գները, ուստի ամենալավն այն է, որ ձեր ակտիվները պարզապես մասամբ պահեք ռուբլով, մասամբ ՝ արժույթներով, իսկ հետո հաստատ չեք կորցնի ձեր խնայողությունները:

«Ըստ առկա վերլուծական տվյալների ՝ փետրվարին կանխիկ դոլարով և եվրոյով խնայողությունները սեփականատերերին հասցրել են 2-2,5 տոկոսի կորուստներ, ուստի նման ներդրման միակ ռիսկը ռուբլու հետագա ամրապնդումն է»,-ավելացնում է Սոլովյովը:

Բացի բանկերում կամ փոխանակման կետերում դոլար և եվրո գնելուց, դուք կարող եք արժույթ գնել բրոքերային ընկերությունների միջոցով. Դրանք ֆիզիկական անձին տրամադրում են արտարժույթի շուկա, ինչի արդյունքում կարող եք արտարժութային գործարքներ կատարել բորսայում գնահատեք ՝ առանց ձեր տանից դուրս գալու: Բրոքերի և բորսայի միջնորդավճարը կլինի ավելի քիչ, քան նրանք, որոնք փոխանակողները «փչացնում են»:

«Կարևոր է հիշել, որ արտարժութային հաշիվ բացելիս բրոքերային միջնորդավճարն էապես նվազեցնելու համար հրամայական է ընտրել« արժույթի փոխարկման »սակագինը: Մեկ հաշիվ է բացվում, քանի որ այն ունիվերսալ է բոլոր երեք արժույթների համար (ռուբլի, դոլար և եվրո): Ավելին, հաշիվ է բացվում բանկում, որն ավելի լավ կապված է բրոքերային ընկերության հետ, ինչը կնվազեցնի փոխանցման ժամանակը և միջնորդավճարները: Հաշիվը պետք է լինի դոլարով, եվրոյով և ռուբլով վճարումների համար: Դուք թողարկում եք դեբետային քարտ, միացնում եք ինտերնետային բանկը և փոխանցում եք ձեր հաշվի տվյալները բրոքերային ընկերությանը: Այժմ, երբ ամեն ինչ պատրաստ է արժույթի փոխարկման համար, կարող եք ձեր բանկային հաշվից գումար փոխանցել բրոքերային ընկերության ձեր արժութային հաշվին `ներկայացնելով արժույթի փոխարկման հայտ: Արժե իմանալ, որ փոխարկման նվազագույն գումարը 1000 ԱՄՆ դոլար է: Այսինքն, և միշտ պետք է լինի 1000 դոլարի բազմապատիկ: Այսինքն ՝ փոխեք 1120 դոլար: Այսինքն ՝ չի աշխատի », - ասում է Իլյա Բուտուրլին, Ֆինանսական համալսարանի դասախոս:

Անշարժ գույք

Խնայողություններ ներդնելու մեկ այլ մատչելի միջոց է անշարժ գույք գնելը: Trueիշտ է, այս որոշումը գործնականում թարգմանելու համար կպահանջվի զգալի գումար:

Ներկայումս բնակարանային շուկան լճացման մեջ է. Առաջարկը գերակշռում է պահանջարկին, այդ իսկ պատճառով բնակարանների գները նկատելիորեն նվազել են: Արդյո՞ք այժմ արժե ներդրումներ կատարել հաշվիչների վրա:

Անշարժ գույքի ներդրումները լավ են, երբ տնտեսությունը ծաղկում է, ասում է ՖԻՆԱՄ խմբի վերլուծաբան Բոգդան varվարիչ... Նրա խոսքով, ճգնաժամի ընթացքում բնակարանների գները կարող են շարունակել վստահ բացասական դինամիկայի ցուցադրումը: Ավելին, ներդրողը կարող է գնորդներ չունենալ նախկինում ձեռք բերված բնակարանը վաճառելու համար:

«Այս տեսակի ներդրումների հիմնական թերությունները ակտիվի ցածր իրացվելիությունն են. Եթե ցանկանում եք արագ վաճառել գնված գույքը, գուցե ստիպված լինեք շուկայական գներով զեղչով բնակարան վաճառել, իսկ մուտքի բարձր շեմ` չեք կարող գնել: բնակարան 100.000 ռուբլի ձեր ձեռքերում: Ընդ որում, այդ գումարը կարող է ապահով և առանց խնդիրների ներդրվել բաժնետոմսերում կամ արժույթում », - ասում է varվարիչը:

Իվան Սոլովյովը համաձայն է նրա հետ: «Մոտ ապագայում ես անշարժ գույքի օբյեկտները չեմ համարի որպես ներդրում, և առավել եւս` որպես երկարաժամկետ ներդրում: Բացի այդ, վաճառելիս անհրաժեշտ է հաշվի առնել բնակարանների հարկման նոր կարգը: 2016 թվականի հունվարի 1 -ից անշարժ գույքի վաճառքից անձնական եկամտահարկի հաշվարկման սկզբունքները փոխվել են. Չհարկվող գույքի սեփականության ժամկետը երեքից դարձել է հինգ տարի: Աստիճանաբար անցնում է նաև օբյեկտի կադաստրային արժեքից ելնելով գույքահարկի վճարումը », - ընդգծում է փորձագետը:

Այնուամենայնիվ, եթե անշարժ գույքի գնումը ներդրումային չէ, այսինքն ՝ բնակարան կամ տուն գնում է իր համար, ապա այժմ այս որոշման ժամանակն է. Գները գտնվում են ներքևում, իսկ վաճառողները պատրաստ են զեղչերի:

Արժեթղթեր

Եթե ​​անշարժ գույք և դոլար գնելու դեպքում ամեն ինչ քիչ թե շատ պարզ է, ապա բորսան, որպես կանոն, սովորական մարդու համար մութ անտառ է: Այս շուկան բնութագրվում է բարձր ռիսկերով, հատկապես նրանց համար, ովքեր ծանոթ չեն դրա կանոններին և առանձնահատկություններին: Բայց դրա հնարավորությունները համաչափ են ռիսկերին:

Բաժնետոմսերն աշխարհի ներդրողների շրջանում ամենահայտնի գործիքներից են: Բորսայում գրանցված բաժնետոմսերն անցել են ցուցակման ընթացակարգը (բորսայում առևտրի ընդունում `հաշվետվությունների պահանջներին համապատասխանության պատճառով, բաժնետերեր և այլն):

Բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելու հիմնական առավելությունը դրանց աճն է և այն շահույթը, որը ներդրողը կարող է ստանալ: «Օրինակ ՝ 2015 թվականին դոլարային ավանդների ռուբլու եկամտաբերությունը կազմել է մոտ 38%: Միևնույն ժամանակ, Akron- ի և Mechel- ի բաժնետոմսերը ցույց են տվել ավելի քան 100%աճ: Անցյալ տարի նույնիսկ Սբերբանկի իրացվելի բաժնետոմսերն աճեցին 74%-ով, ինչը շատ ավելի բարձր է, քան ռուբլին արտարժույթի փոխարկելու և արտարժութային ավանդ բացելու եկամտաբերությունը », - օրինակներ է բերում Բոգդան varվարիչը:

Բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելու հիմնական դժվարությունը կոնկրետ թողարկողի ընտրությունն է, հավելում է փորձագետը: «Այո, դուք կարող եք ստանալ շատ լավ եկամտաբերություն, երբեմն շատ անգամ ավելի բարձր, քան ավանդը կամ արտարժույթի աճը: Բայց դրա համար անհրաժեշտ է ընտրել ճիշտ ընկերությունը: Դա անելու համար հարկավոր է անընդհատ վերահսկել շուկան և ունենալ որոշակի ներդրումային փորձ, ինչը թույլ կտա ընտրել «ճիշտ» բաժնետոմսերը և դրանց վրա գումար աշխատել », - ասում է նա:

Բաժնետոմսեր գնելու համար այժմ բավական է մեկ անգամ հաշիվ բացել բրոքերային ընկերության հետ, որից հետո գործարքները կատարվում են հատուկ տերմինալում, իսկ միջոցները մուտքագրվում և հանվում են ՝ ինտերնետի միջոցով պատվերներ ներկայացնելով:

Ըստ Բուտուրլինի ՝ հաշվի առնելով Ռուսաստանի ֆոնդային շուկայի առանձնահատկությունները, կարևոր է հաշվի առնել եկամտաբերության վրա ազդող հետևյալ գործոնները.

• արդյոք ընկերության տնօրեններն ու խորհրդի անդամները ունեն բաժնետոմսեր (որպես կանոն, սեփական ընկերության բաժնետոմսերի սեփականատերերը շահագրգռված են շահաբաժիններ վճարել);
• փոխարժեքի ազդեցությունը եկամտի աճի վրա, արժույթի արժեզրկման ժամանակահատվածում աճում են արտահանող ընկերության բաժնետոմսերը.
• ընկերության հաշվեկշռի իրական ակտիվները և ընկերության սոցիալական պատասխանատվությունը (անշարժ գույք, յուրահատուկ տեխնոլոգիաներ և այլ արժեքավոր ակտիվներ ունեցող ընկերությունները, որպես կանոն, ավելի գրավիչ են ներդրողների համար, իսկ խոշոր սոցիալական ներդրում ունեցող ընկերությունները ավելի քիչ հավանական է, որ բարձր շահաբաժիններ վճարեն ):

Մետաղական ակտիվներ

Ֆինանսական շուկաներում անկայունության ժամանակաշրջանում աճում է թանկարժեք մետաղներում ներդրումներ կատարելու հետաքրքրությունը: Նրանց արժեքը երկար ժամանակ չէր փոխվում, ինչը հանգեցրեց ներդրողների հետաքրքրության որոշակի սառեցման: Սակայն, դոլարի գնի որոշակի նվազման հեռանկարի ի հայտ գալով, ներդրողները հայացքն ուղղում են դեպի ոսկի և արծաթ: Օրինակ, այս տարվա փետրվարին ոսկու մեջ ներդրումները բերեցին գրեթե 8% շահույթ:

«Ոսկու բնության մեջ կատարվող ներդրումները, լինեն դա ներդրումային մետաղադրամներ, ձուլակտորներ կամ զարդեր, չեն կարող մրցակցել ֆյուչերսների և թանկարժեք մետաղների օպցիոնների փոխանակման գործարքների հետ ՝ դրա հետ կապված զգալի ծախսերի պատճառով: Այնուամենայնիվ, կարճաժամկետ հեռանկարում այս գործիքի հետ գործողությունները շատ գրավիչ տեսք ունեն: Ոսկին դարձավ երկրորդ ամսվա ընթացքում ամենաեկամտաբեր ներդրումը: Եթե ​​հունվարին ռուբլով այս թանկարժեք մետաղի մեջ ներդրողի եկամուտը կազմել է 7.2%, ապա փետրվարին `արդեն 7.7%: Դոլարով ոսկու գինն ավելի թանկացավ ՝ 9,3%-ով ՝ մեկ ունցիայի դիմաց հասնելով 1220 դոլարի », - ասում է varվարիչը:

Մոտ ապագայում համաշխարհային շուկաներում անկայունությունը կպահպանվի, ինչը նշանակում է, որ ոսկու ՝ որպես հիմնական պաշտպանական ակտիվի նկատմամբ հետաքրքրությունը կպահպանվի, համոզված են փորձագետները: Այնուամենայնիվ, կա վտանգ, որ եթե ԴՊՀ դրույքաչափը բարձրանա, ոսկին կարող է նորից էժանանալ, ուստի արժե երկարաժամկետ ներդրումներ կատարել ոսկու մեջ `առնվազն երկու տարի, և դա, ամենայն հավանականությամբ, խնայողությունները գնաճից պաշտպանելու համար: , - նշում է Բուտուրլինը:

Թանկարժեք մետաղների ներդրման տարբեր եղանակներ կան.

• բացել անանձնական մետաղական հաշիվ (OMS),
• ֆիզիկապես ձեռք բերել մետաղ (մետաղադրամ կամ ձուլակտոր),
• գնել մասնագիտացված ֆոնդերի արժեթղթեր (ETF) (այդպիսի միջոցները վաճառվում են արևմտյան շուկաներում, դրանց գինը կախված է թանկարժեք մետաղի արժեքից, և դրանք չունեն պիտանիության ժամկետ),
• ներդրումներ կատարել ածանցյալ գործիքների միջոցով (ֆյուչերսներ, ընտրանքներ):

«Վերջին դեպքում ներդրումները կսահմանափակվեն ածանցյալ ֆինանսական գործիքի պայմանագրի ժամկետով: Ինչպես մյուս ֆինանսական գործիքների դեպքում, դուք պետք է իմանաք, որ մետաղների գների անկման վտանգ կա, ինչը նշանակում է, որ մետաղներում ներդրումներ կատարող ներդրողը պետք է նախապես որոշի այն ռիսկի չափը, որը նա պատրաստ է կրել անբարենպաստ գնի դեպքում: փոխել », - ամփոփում է Բուտուրլինը:

Ավանդների ցածր տոկոսադրույքները քաղաքացիներին ստիպեցին այլընտրանքային տարբերակներ փնտրել իրենց խնայողությունները ցածր ռիսկով ներդնելու համար: Ի՞նչ տարբերակներ կարող եք գտնել ֆոնդային շուկայում:

Ավանդաբար, բանկային ավանդը խնայողությունների ամենահուսալի տեսակն է: Հազիվ գերազանցելով գնաճը, այն առնվազն ի վիճակի է պահպանել խնայողությունների գնողունակությունը, և բանկի լիցենզիայի ուժը կորցրած լինելու ռիսկը փոխհատուցվում է DIA- ով ներկայացված ապահովագրական համակարգի առկայությամբ:

Այնուամենայնիվ, հիմնական տոկոսադրույքի նվազման միտումի համատեքստում փողը ցածր տոկոսադրույքի տակ պահելը, թեև գործնականում առանց ռիսկի, դառնում է ավելի ու ավելի քիչ եկամտաբեր: Surprisingարմանալի չէ, որ Կենտրոնական բանկը և մասնագիտական ​​մասնակիցները վերջին տարիներին նկատում են պարտատոմսերի շուկայում հանրության հետաքրքրության կայուն աճ ՝ ինչպես պետական ​​(բոլոր տեսակի OFZ), այնպես էլ կորպորատիվ արժեթղթերի նկատմամբ:

Ավանդներից հեռանալու համար ձեզ հարկավոր է մի պարզ և հուսալի ֆինանսական գործիք, որի դերը հարմար է, որոնք առաջարկում են խոշորագույն ներքին բանկերը (Սբերբանկը, ՎՏԲ 24 և այլն), ինչպես նաև ֆոնդային բորսայում տեղադրված դաշնային վարկային պարտատոմսերը:

« Երեկվա ավանդատուներից շատերն ընտրում են OFZ- ը, քանի որ դա հասկանալի գործիք է, որը ներկայումս ավելի գրավիչ տեսք ունի, քան ավանդները և՛ եկամտաբերության, և՛ ռիսկերի առումով: Թողարկողի դեֆոլտի աննշան հավանականությունը և ֆինանսական արդյունքը մինչև մարման ժամկետը հաշվարկելու ունակությունը OFZ- ը դարձնում է մասնավոր ներդրողների համար արժեթղթերի շուկայում ամենագրավիչ գործիքներից մեկը », - բացատրում է BCS Premier- ի ներդրումային ռազմավար Ալեքսանդր Բախտինը:

Օրինակ, Ֆինանսների նախարարության OFZ-PD պարտատոմսերի վրա [մշտական ​​արժեկտրոնային եկամտաբերությամբ-խմբ.] 2021 թվականի մարման ժամկետով, այժմ կարող եք ապավինել մինչև 7.9-8.1%մարման ժամկետով եկամտաբերության վրա: «Ներկայիս միջավայրի երկարաժամկետ պարտատոմսերը բարձր ռիսկ ունեն, քանի որ նոյեմբերին պետական ​​պարտքի նոր թողարկումների նկատմամբ պատժամիջոցներ կիրառելու հավանականություն կա: Եթե ​​պատժամիջոցների խստացում չլինի, 2021 թվականին մարման ժամկետով OFZ-PD- ն կարող է մոտ 12-15% հասցնել արդեն մեկ տարվա հորիզոնում »,-ասում է Freedom Finance- ի վերլուծաբան Վալերի Բեզուգլովը:

Բախտինը առաջարկում է առավելագույնի հասցնել ներդրումների եկամտաբերությունը `գնելով OFZ- ը, ինչը, պարզ պայմանների համաձայն, թույլ կտա, ի հավելումն պետական ​​պարտատոմսերի եկամուտների, տարեկան ստանալ մինչև 52 հազար ռուբլի` հարկային նվազեցման տեսքով (IIA առաջին տեսակը):

«Կարող եք նաև գնել խոշորագույն թողարկողների պարտատոմսեր, որոնց հուսալիությունը կասկածից վեր է. Դժվար է պատկերացնել, որ պետությունը թույլ կտա, օրինակ,« Գազպրոմի »,« Ռոսնեֆտի »կամ Սբերբանկի ֆինանսական անվճարունակությունը: Եվ ընդհանրապես, եթե վստահեք, ասենք, Սբերբանկին կամ Գազպրոմբանկին, ավելի տրամաբանական չի՞ լինի ավանդի փոխարեն գնել իրենց պարտատոմսերը և վաստակել լրացուցիչ եկամտաբերության մի քանի տոկոսային միավոր: Եթե ​​անհապաղ միջոցներ են անհրաժեշտ, ապա պարտատոմսերը կարող են վաճառվել ցանկացած պահի », - գրում է Finam Group- ի վերլուծաբան Ալեքսեյ Կովալյովը:

Փորձագետը նախազգուշացնում է, որ եթե ձեզ անհրաժեշտ են միջոցներ դասական ավանդից (նրանց համար, որտեղ մասնակի դուրսբերումը հնարավոր է, և տոկոսադրույքներն ավելի ցածր են), այն պետք է փակվի ՝ կորցնելով կուտակված տոկոսների գրեթե բոլոր եկամուտները: Պարտատոմսերի դեպքում պորտֆելի միայն մի մասը կարող է վաճառվել, իսկ կուտակված արժեկտրոնային եկամուտը կարող է պահպանվել:

Արժութային ավանդներ ընդդեմ եվրապարտատոմսերի

Եթե ​​դուք փնտրում եք արտարժույթի եկամտաբերություն, ապա արտարժութային ավանդների դեպքում կարող եք ապավինել տարածաշրջանի տոկոսադրույքին 2,5-3% դոլարով, իսկ 1-2% եվրոյովսակայն, հաշվի առնելով նոր հակառուսական պատժամիջոցների հայտարարումը, մեծանում է արտարժութային ավանդների ռուբլու պարտադիր փոխակերպման ռիսկը: Այս թեման repeatedlyԼՄ -ներում բազմիցս բարձրացվել է ՎՏԲ -ի ղեկավար Անդրեյ Կոստինի կողմից: Եվ չնայած Կենտրոնական բանկի նախագահ Էլվիրա Նաբիուլինան նման միտք ունի, այս սցենարը չպետք է անտեսել:

Կա՞ այլընտրանք արտարժութային ավանդներին, բայց ֆոնդային շուկայում: «Արժութային գործիքների դեպքում իրավիճակը մոտավորապես նույնն է. Պարտատոմսերի եկամտաբերությունը մոտ երկու տոկոսային կետով բարձր է ավանդների եկամտաբերությունից: Օրինակ, օգոստոսին վաճառվում էին դոլարային արտահայտությամբ Ռուսաստանի պետական ​​պարտատոմսեր `4% -ից ավելի մարման ժամկետով, մինչդեռ ամենաբարձր վարկանիշ ունեցող ներքին բանկերի եվրապարտատոմսերի եկամտաբերությունը տարեկան 5-6% միջակայքում էր: Եվ դա չնայած այն բանին, որ ռուսական բանկերում դոլարային ավանդների տոկոսադրույքները տարեկան 2% մակարդակի էին », - ասում է Կովալևը:

«Արժութային գործիքների շարքում արժե ուշադրություն դարձնել ամենաբարձր վարկային վարկանիշ ունեցող կորպորատիվ թողարկողներին, որը համապատասխանում է ինքնիշխանին (BBB-): Դրանք ներառում են «Գազպրոմ» եվրապարտատոմսերը, որոնք մարվում են 2022 թվականին ՝ 5% մարման ժամկետով, «Գազպրոմնեֆտ» -ը ՝ 2022 և 5,1% եկամտաբերություն մարման ժամկետով, և «Ռուսական երկաթուղիներ» 2020 կարճաժամկետ պարտատոմսերը, որոնք մարման ժամկետով առաջարկում են 4% մակարդակ: Issuesանկալի է գնել այս հարցերը, եթե պատրաստ եք նստել մինչև հասունություն: Ավելին, արտաքին պայմանների նորմալացման դեպքում պետք է հույս դնել նաև մարմնի աճի վրա, ինչը կբարձրացնի ներդրումների եկամտաբերությունը », - խորհուրդ է տալիս Բեզուգլովը:

Բանկային ավանդները ռուսաստանցիների շրջանում փողերի ներդրման և կուտակման ամենահայտնի միջոցն են: Այս մեթոդը պարզ է, հասկանալի և ընդհանուր առմամբ հասանելի է հանրությանը: Այնուամենայնիվ, արդյո՞ք բանկային ավանդները միշտ արդարացնում են ավանդատուների սպասումները: Կա՞ն այլընտրանքային գործիքներ, որոնք կարող են հուսալի և արդյունավետ փոխարինել ավանդները: Նախ դիտարկենք կանխիկ ավանդների առկա թերություններն ու առավելությունները:

Ավանդների առավելությունները

Բանկային ավանդների հիմնական առավելությունները ներառում են հետևյալը.

• նախապես համաձայնեցված շահութաբերություն;
• բարձր իրացվելիություն, ավանդը փակելու և ներդրված միջոցները ցանկացած պահի հանելու ունակություն.
• ներդրված միջոցների անվտանգության երաշխիք `օրենքով սահմանված չափով (այս պահին այս գումարը կազմում է 1.4 միլիոն ռուբլի):

Ավանդների այս հատկությունները շատ հարմար են այնպիսի գործառույթների իրականացման համար, ինչպիսիք են `գումար խնայելը, խոշոր գնումների համար կուտակելը (որոնք կկատարվեն ապագայում), առաջնային կուտակումը իրականացնելու համար` այլ ֆինանսական գործիքներում հետագա ներդրումներ կատարելու նպատակով:

Բանկային ավանդները նույնպես օգտագործվում են բարձր ռիսկի ներդրողների կողմից `ներդրումային պորտֆելներ կառուցելու համար:

Ավանդների թերությունները

Այսօր ամենամեծ և ամենահուսալի ռուսական բանկերը բնակչությունից միջոցներ են հավաքում մոտ 2-3 տարի ժամկետով, իսկ տարեկան տոկոսադրույքը `9-10% ռուբլով, 3-4% եվրոյով և 3-5% դոլարով: Հեշտ է տեսնել, որ ռուբլով ավանդների եկամտաբերությունը նույնիսկ չի ծածկում Ռուսաստանի Դաշնության իրական արժեքը:

Արտարժույթով ավանդների տոկոսադրույքները բավականին գրավիչ են ԵՄ և ԱՄՆ խոշոր բանկերի համեմատ: Trueիշտ է, սա քաղաքական ռիսկերի հարց է բարձրացնում:

Իմաստ ունի միայն տեղադրել ձեր փողերը արևմտյան բանկերում, եթե ցանկանում եք խնայել ձեր ներդրած միջոցները: Ամերիկյան և եվրոպական այնպիսի խոշոր և հուսալի բանկեր, ինչպիսիք են Deutsche Bank- ը, HSBC- ն, Citibank- ը, Credit Suisse- ը կամ Bank of America- ն, ձեզ կառաջարկեն միջինը երկամյա ավանդներ `տարեկան 0,15-2,0% շատ ցածր եկամտաբերությամբ:

Նկատի ունեցեք, որ ընդհանուր առմամբ այնքան էլ հարմար չէ բանկային ավանդ օգտագործել պահպանողական ներդրումների նպատակով (օրինակ ՝ անշարժ գույք ձեռք բերելու կամ երեխային ուսուցանելու համար խնայելու համար): Ի վերջո, հայտնի չէ, թե ինչ պայմաններ կառաջարկի բանկը ընթացիկ ավանդի ժամկետի ավարտից հետո: Իսկ ինչ կլինի եկամտաբերությունը 2 կամ 3 տարի հետո:

Այլընտրանք բանկային ավանդներին

Մտածեք բանկային ավանդների հիմնական այլընտրանքները, ինչպիսիք են պարտատոմսերը և ETF- ները `մինչև մարման ժամկետը արժեթղթերը պահելու առումով: Այս դեպքում դրանք կանխորոշված ​​վերջնական վճարման գումար ունեցող գործիքներ են և կարող են դառնալ բանկային ավանդների իրական այլընտրանք:

1. Պարտատոմսեր

Պարտատոմսերը ֆիքսված արժեքի արժեթղթեր են: Սա շատ հարմար է, քանի որ դուք ի սկզբանե գիտեք, թե որքան կստանաք, երբ պարտատոմսը մարվի (պայմանով, որ այն պահեք մինչև մարման ժամկետը): Այս գումարը սովորաբար կոչվում է պարտատոմսերի անվանական գին:

Պարտատոմսեր գնելն ինքնին հեշտ ընթացակարգ չէ: Պետք է իմանալ պարտատոմսերի ճշգրիտ մարման ժամկետը, ուշադրություն դարձնել դրանց վարկային վարկանիշին: Հաճախ առավել գրավիչ պարտատոմսերը հասանելի են միայն որակավորված ներդրողներին: Այս դեպքում դրանք մեծ լոտերով վաճառվում են տասնյակ կամ հազարավոր դոլարներով: Օրինակ, 2020 թվականին մարվող «Գազպրոմ» -ի պարտատոմսերն այսօր վաճառվում են 100 հազար դոլարով: Հետևաբար, այս գործիքը անհասանելի է պոտենցիալ ներդրողների լայն շրջանակի համար:

2. Պարտատոմսերի ֆոնդերի ETF մարման ժամկետով

Ձևավորելով տարբեր մարման ժամկետով պարտատոմսերի ETF ներդրումային պորտֆել, դուք կարող եք ստանալ շատ կայուն և կանխատեսելի դրամական միջոցների հոսք `դրա արժեքի առումով: Եթե ​​նախատեսում եք վճարել ձեր երեխայի կրթության համար հեղինակավոր համալսարանում, ապա ձեզ հարկավոր կլինի կանոնավոր վճարումներ կատարել 4-5 տարի: Օգտագործելով պարտատոմսերի հաջորդական մարման ժամկետով ETF- ներ, կարող եք ստեղծել պորտֆել, որն ապահովում է անխափան ֆինանսավորում կանխորոշված ​​ժամկետներում:

Եկեք նման պորտֆելի օրինակ բերենք: Դուք կարող եք ստեղծել ETF պարտատոմսերի պորտֆել, որոնք մարվում են 2017 թվականին (եկամտաբերություն ՝ 6.09%), 2018 (6.57%), 2019 (6.69%), 2020. (6.59%): Այս դեպքում ձեզ երաշխավորված կլինի կայուն ֆինանսական հոսք 5 տարի ժամկետով:

Կարևոր է այստեղ ընդգծել, որ խոսքը ֆիքսված մարման ժամկետով ETF- ների մասին է: Նրանք տարբերվում են պարտատոմսերի այլ ֆոնդերից հենց այդպիսի տերմինի առկայությամբ (որը սովորական ֆոնդերը չունեն):

Նույն կերպ, դուք կարող եք պորտֆելներ ստեղծել տուն, բնակարան և այլն գնելու համար խնայողությունների համար:

Յուրաքանչյուր ներդրող հնարավորություն ունի անձամբ ընտրել իր համար լավագույն միջոցները, պարտատոմսերը կամ ETF- ները `պորտֆելի հետագա ձևավորմամբ: Այդ նպատակով կարող եք օգտագործել մի շարք մասնագիտացված կայքեր, օրինակ ՝ www.morningstar.co.uk, etfdb.com, finance.yahoo.com և այլն: