Vertybinių popierių klasifikacija, rūšys ir funkcijos. Vertybiniai popieriai, vertybinių popierių rūšys

Montavimas

Vertybinių popierių emisija yra emitento (pavyzdžiui, verslo subjekto) veiksmų seka, skirta vertybiniams popieriams patalpinti, tai yra, paskirstyti juos tam tikrai asmenų kategorijai.

Juridinis asmuo, išleidžiantis vertybinius popierius akcijų ar obligacijų pavidalu, vadinamas emitentu. Nuosavybės vertybiniai popieriai pagal galiojančius Rusijos įstatymus yra akcijos ir obligacijos.

Akcija yra vertybinis popierius, užtikrinantis akcininko teises gauti dividendus proporcingai jo daliai akcinės bendrovės įstatiniame kapitale ir dalyvauti bendrovės valdyme. Akcijos gali būti paprastosios - suteikiant ir teisę į dividendus, ir teisę balsuoti visuotiniame akcininkų susirinkime, ir privilegijuotosios, dėl kurių po akcijų emisijos galite gauti dividendų ir turėti tam tikrų pranašumų prieš paprastųjų akcijų turėtojus, bet jie paprastai nesuteikia teisės dalyvauti valdyme.

Obligacija yra vertybinis popierius, suteikiantis jos savininkui teisę atgauti savo vertę ir nurodytą procentinę šios vertės dalį. Obligacijų emisija skirta tik kapitalui pritraukti, obligacijos gali būti išleistos tiek vienkartiniu išpirkimu, tiek etapais.

Vertybinių popierių emisijos pagrindai yra šie:

  • vertybinių popierių emisija, kai įsteigiamas juridinis asmuo;
  • vertybinių popierių emisija reorganizavus juridinį asmenį susijungimo, įsigijimo, atskyrimo, padalijimo ar pertvarkymo būdu;
  • papildoma vertybinių popierių emisija;
  • obligacijų - skolos vertybinių popierių - išleidimas.

Priklausomai nuo problemos tipo ar priežasčių, registravimo institucijai pateikiamų dokumentų tvarka, tvarka ir sąrašas skiriasi.

Pagrindinis vertybinių popierių emisijos tikslas yra pritraukti lėšų, reikalingų akcinei bendrovei jos funkcionavimui. Vertybinių popierių emisija gali būti pirminė arba papildoma: steigiant akcinę bendrovę vykdoma privaloma akcijų emisija; vėliau akcijos ar obligacijos gali būti išleidžiamos savanoriškai, pavyzdžiui, siekiant padidinti kapitalą, pritraukti papildomų finansinių išteklių arba perskirstyti dalyvavimą įstatiniame kapitale reorganizuojant juridinį asmenį.

Vertybinių popierių emisija gali būti vykdoma šiomis formomis - vardiniais vertybiniais popieriais ir pareikštiniais vertybiniais popieriais.

Prieš vykdant vertybinių popierių emisiją būtina įvertinti šių vertybinių popierių patrauklumą investicijoms, emisijos tikslus ir apimtis, nustatyti išleistų vertybinių popierių formą, apimtį ir nominalą.

Vertybinių popierių emisija turi būti vykdoma griežtai laikantis galiojančių teisės aktų, kitaip emitentas gali susidurti su rimtomis problemomis su vyriausybinėmis agentūromis. Vertybinių popierių išleidimo procedūra susideda iš penkių etapų.

  1. Sprendimų priėmimas dėl vertybinių popierių emisijos.
  2. Dokumentiniai sprendimo įrodymai.
  3. Valstybinė vertybinių popierių emisijos registracija.
  4. Vertybinių popierių platinimas.
  5. Valstybinė vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitos registracija.

Šią procedūrą griežtai reglamentuoja federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ nuostatos. Vertybinių popierių emisijos registracija steigiant juridinį asmenį turi būti atlikta per mėnesį nuo jos valstybinės registracijos kaip juridinis asmuo. Be valstybinės vertybinių popierių emisijos emisijos registracijos, įskaitant papildomos vertybinių popierių emisijos registraciją, vertybinių popierių platinimas neleidžiamas.

Vertybinių popierių emisijos rezultatai, išskyrus įstatyme aiškiai numatytus atvejus, turi būti paskelbti spaudoje. Neįdėti vertybiniai popieriai lieka verslo subjekto vykdomojo organo žinioje ir gali tapti rezervu papildomai vertybinių popierių emisijai.

Į „saugumo“ sąvoką galima žvelgti ekonominiu ir teisiniu požiūriu. Rusijos Federacijos civilinis kodeksas teigia, kad tai yra nustatytos formos dokumentas, patvirtinantis turėtojo nuosavybės teises į įmonės akciją. Centrinis bankas, kaip ekonominė kategorija, turi keletą skirtingų savybių. Jų klasifikacija padeda atskleisti apyvartos esmę, rūšis ir taisykles.

Esmė

Užstatas - tai savininko teises į nuosavybę patvirtinantis sertifikatas, kurio pardavimas ar perdavimas vykdomas tik pateikus dokumentą. Ryškus pavyzdys yra veiksmas. Sertifikato turėtojas turi teisę gauti dalį organizacijos pelno ir turto likvidavimo atveju. Centrinis bankas, kaip teisinė kategorija, patvirtina teises turėti, valdyti, perleisti ar gauti turtą.

Akcijos vertybinių popierių ženklas:

  • užtikrina teisių rinkinį;
  • išleistas emisijomis;
  • turi vienodas apimtis, teisių įgyvendinimo sąlygas, nepriklausomai nuo pažymėjimo įsigijimo laiko.

Kaip ekonominis, jam būdingas likvidumas, pelningumas, valiutos kursas ir patikimumas. Sertifikatai išduodami (išduodami), parduodami ir perkami bei išperkami (anuliuojami).

Peržiūrėjo

Gerai sukurta ženklų klasifikacija leidžia tinkamai organizuoti sandorių su vertybiniais popieriais apskaitą, kontroliuoti jų judėjimą ir efektyviai juos naudoti apyvartoje.

Ženklas Veislės
Kilmė Pirminis (pirmą kartą rinkoje) ir antrinis
Terminas Skubiai ir neterminuotai
Forma Popierius ir be popieriaus
Priklausymas Vidaus ir užsienio
Tipas Investicijos (akcijos, obligacijos, ateities sandoriai ir kt.) Ir neinvesticijos (vekseliai, čekiai)
Turėjimas Nešėjas, registruotas ir užsakymas
Atleisti Akcijų ir ne nuosavybės vertybiniai popieriai
Nuosavybės rūšis Valstybinė, korporacinė
Konvertuojamumas Laisvai prekiaujama ir neparduodama
Rizikos lygis Be rizikos ir rizikinga

Akcijų vertybiniai popieriai ir išleidimo veikla

Art. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 143 straipsnyje pateikiamas pažymėjimų, išduotų didelėmis partijomis specialiomis formomis su privaloma informacija, sąrašas. Akcijų vertybiniai popieriai yra akcijos, obligacijos, čekiai, taupymo sertifikatai, važtaraščiai. Panagrinėkime juos išsamiau.

Atsargos- tai yra centrinis bankas, užtikrinantis turėtojo teises gauti dalį pajamų palūkanomis ir dalyvauti organizacijos valdyme.

Obligacijos- tai yra nuosavybės vertybiniai popieriai, patvirtinantys savininko teisę gauti sertifikato nominalią vertę ir fiksuotų palūkanų pajamas per dokumente nurodytą laikotarpį.

Indėlio sertifikatas- tai raštiškas banko pažymėjimas apie lėšų įnešimą, patvirtinantis turėtojo teisę po tam tikro laiko susigrąžinti pinigus ir palūkanas.

Važtaraštis Tai dokumentas, kuriame yra prekių gabenimo sutarties sąlygos.

Puslapis 1 iš 2

,

1. Akcijų vertybinių popierių samprata, išleidimo tvarka

Pagal str. 1 1996 m. Balandžio 22 d. FZ Nr. 39-FZ „Vertybinių popierių rinkoje“ nuosavybės vertybinis popierius yra bet koks vertybinis popierius, įskaitant nesertifikuotą vertybinį popierių, kuriam vienu metu būdingos šios savybės:
- nustato visas turtines ir neturtines teises, kurios turi būti sertifikuotos, perleistos ir besąlygiškai vykdomos laikantis Federalinio įstatymo nustatytos formos ir tvarkos;
- paskelbta pagal numerius;
- turi vienodą apimtį ir sąlygas naudotis teisėmis vienoje emisijoje, neatsižvelgiant į vertybinio popieriaus pirkimo laiką;
- nustatyti turtinių ir neturtinių teisių rinkinį, kuris turi būti tenkinamas, perleidžiamas ir besąlygiškai įgyvendinamas laikantis galiojančiuose teisės aktuose nustatytos formos ir tvarkos.
Akcijų vertybinių popierių įtvirtintų teisių sertifikavimo, perleidimo ir įgyvendinimo forma ir tvarka yra nustatytos Rusijos Federacijos federaliniame įstatyme „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir nurodomos sprendime dėl vertybinių popierių emisijos.
Akcijų vertybiniai popieriai gali būti išleisti viena iš šių formų:
- registruoti sertifikuoti vertybiniai popieriai (registruoti sertifikuoti vertybiniai popieriai);
-registruoti ne dokumentiniai vertybiniai popieriai (registruoti nedokumentiniai vertybiniai popieriai);
- sertifikuoti pareikštiniai vertybiniai popieriai (sertifikuoti pareikštiniai vertybiniai popieriai).
Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ numato, kad dokumentinėje nuosavybės vertybinių popierių formoje sertifikatas ir sprendimas išleisti vertybinius popierius yra dokumentai, patvirtinantys vertybinio popieriaus užtikrintas teises. Ši formuluotė neteisinga, nes savininkų teises turi patvirtinti patys vertybiniai popieriai, o ne iš jų gauti vertybiniai popieriai - sertifikatai. Be to, iš šios nuostatos matyti, kad sprendimas dėl jo išdavimo turi būti pridedamas prie kiekvieno vertybinio popieriaus. Tai nerealu, ir, mūsų nuomone, reikia iš dalies pakeisti įstatymą, kad paaiškėtų, jog dokumentai, patvirtinantys vertybinio popieriaus užtikrintas teises, yra atitinkami vertybiniai popieriai, kuriuose yra visa informacija.
Nesertifikuotos nuosavybės vertybinių popierių formos atveju sprendimas išleisti vertybinius popierius yra dokumentas, patvirtinantis vertybinio popieriaus užtikrintas teises.
Emitento pasirinkta vertybinių popierių forma turi būti nedviprasmiškai nustatyta jos steigimo dokumentuose ir (arba) sprendime dėl vertybinių popierių emisijos ir vertybinių popierių emisijos prospekte.
Jei emitentas nesilaiko šių reikalavimų, yra pagrindas atsisakyti registruoti vertybinių popierių emisiją /
Išleidžiant nuosavybės vertybinius popierius dokumentine forma, jų savininkui gali būti išduotas vienas sertifikatas visiems jo įsigytiems vertybiniams popieriams, nurodant bendrą jų skaičių, kategoriją ir nominalią vertę.
Akcijų vertybinių popierių sertifikatas yra emitento išduotas dokumentas, patvirtinantis teisių į jame nurodytą vertybinių popierių skaičių visumą.
Išleidžiamojo vertybinio popieriaus sertifikate turi būti šie privalomi duomenys:
- vertybinių popierių rūšis;
- nuosavybės vertybinių popierių valstybinis registracijos numeris;
- emitento pareiga užtikrinti savininko teises, jei savininkas laikosi Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimų;
- nurodant šiuo sertifikatu patvirtintų nuosavybės vertybinių popierių skaičių;
- bendras išleistų nuosavybės vertybinių popierių, turinčių šį valstybinį registracijos numerį, skaičius;
- nuoroda, ar išleisti vertybiniai popieriai buvo išleisti dokumentine forma su privalomu centralizuotu saugojimu, ar dokumentais be privalomo centralizuoto saugojimo;
- nuoroda, ar nuosavybės vertybiniai popieriai yra registruoti, ar pareikštiniai;
- emitento antspaudas;
- emitento vadovų parašai ir pažymėjimą išdavusio asmens parašas;
- kita informacija, nustatyta tam tikros rūšies vertybinių popierių Rusijos Federacijos įstatymuose.
Privalomas registruoto nuosavybės vertybinio popieriaus sertifikato reikalavimas yra jo savininko vardas (pavardė).
Dokumentine forma išleistų registruotų nuosavybės vertybinių popierių savininkas arba nominalus turėtojas gali atsisakyti gauti sertifikatą.
Sertifikato išdavimo arba atsisakymo jį gauti faktas turėtų atsispindėti registro sistemoje.
Vienas sertifikatas gali patvirtinti teisę į vieną, kelis ar visus nuosavybės vertybinius popierius su vienu valstybiniu registracijos numeriu. Bendras nuosavybės vertybinių popierių, įrašytų visuose emitento išleistuose sertifikatuose, skaičius neturi viršyti vertybinių popierių, įrašytų sprendime išleisti nuosavybės vertybinius popierius.
Priimdamas sprendimą išleisti nuosavybės vertybinius popierius dokumentine forma, emitentas gali nustatyti, kad jo išleisti vertybinių popierių sertifikatai gali būti perduoti savininkams (be privalomo centralizuoto saugojimo) arba yra privalomi saugoti depozitoriumuose ir negali būti išduodami visiems savininkai (su privalomu centralizuotu saugojimu).
Neleidžiama įvesti privalomo centralizuoto vertybinių popierių saugojimo akcinių bendrovių akcijoms, išleistoms dokumentine ir ne dokumentine forma.
Taikant dokumentinę nuosavybės vertybinių popierių išleidimo formą be privalomo centralizuoto saugojimo, emitentas taip pat gali nuspręsti įvesti privalomą centralizuotą saugojimą tik tuo atveju, jei iki sprendimo priėmimo paaiškėjo, kad visi emisijos vertybiniai popieriai buvo deponuoti depozitoriume.
Nuosavybės vertybinių popierių sertifikatai be privalomo centralizuoto saugojimo gali būti perduoti saugoti depozitoriume remiantis depozitoriumo sutartimi.
Pareiškėjo reitingo vertybiniai popieriai gali būti išleisti tik dokumentais. Įregistruoti nuosavybės vertybiniai popieriai gali būti išleidžiami tiek dokumentine, tiek ne dokumentine forma. Akcijų vertybinių popierių formą nustato emitentas. Akcijų vertybiniai popieriai, turintys vieną valstybinį registracijos numerį, išleidžiami viena forma. Nuosavybės vertybinių popierių forma gali būti pakeista emitento valdymo organo, priėmusio sprendimą dėl emisijos, sprendimu, tik gavus visų šios emisijos vertybinių popierių savininkų sutikimą ir užregistravus tokį sprendimą įgaliotoje valstybės institucijoje.
Užsienio emitentų išleistus vertybinius popierius leidžiama platinti arba išleisti į Rusijos Federacijos vertybinių popierių rinką po šių vertybinių popierių prospekto įregistravimo Federalinėje vertybinių popierių rinkos komisijoje.
Rusijos Federacijoje registruotų emitentų išleisti vertybiniai popieriai į apyvartą leidžiami ne Rusijos Federacijoje Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos sprendimu.
Akcijų vertybiniai popieriai, kurių emisija nebuvo įregistruota pagal federalinio įstatymo reikalavimus, nėra platinami.
Vertybinių popierių išleidimo tvarka - emitento veiksmų nuosavo kapitalo vertybiniams popieriams išdėstymas seka yra nustatyta Rusijos Federacijos federaliniame įstatyme „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nuostatuose.
Pagal str. Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 19 straipsnis, vertybinių popierių išleidimo procedūra, jei Rusijos Federacijos įstatymai nenustato kitaip, apima šiuos etapus:
- emitentas priima sprendimą išleisti nuosavybės vertybinius popierius;
- nuosavybės vertybinių popierių emisijos registravimas;
- dokumentinei išleidimo formai - vertybinių popierių sertifikatų gamyba;
- nuosavybės vertybinių popierių platinimas;
- ataskaitos apie nuosavybės vertybinių popierių emisijos rezultatus registravimas.
Išleidžiant vertybinius popierius, prospektas registruojamas, kai išleidžiami vertybiniai popieriai patenka tarp neriboto savininkų skaičiaus arba iš anksto nustatyto skaičiaus savininkų, kurių skaičius viršija 500, taip pat tuo atveju, kai bendra emisijos apimtis viršija 50 tūkst. minimalų atlyginimą.
Registruodamas vertybinių popierių emisijos prospektą, emisijos procedūra papildoma šiais etapais:
- akcijų vertybinių popierių emisijos prospekto rengimas;
- akcijų vertybinių popierių emisijos prospekto registravimas;
- visos prospekte esančios informacijos atskleidimas;
- visos ataskaitoje pateiktos informacijos apie problemos rezultatus atskleidimas.
Draudžiama išleisti vertybinių popierių išvestines priemones, susijusias su nuosavybės vertybiniais popieriais, kurių emisijos rezultatai nėra įregistruoti.
Panagrinėkime kiekvieną iš vertybinių popierių emisijos etapų.
Sprendime išleisti nuosavybės vertybinius popierius turi būti:
- visas emitento pavadinimas ir jo juridinis adresas;
- sprendimo išleisti vertybinius popierius data;
- emitento įgaliotos institucijos, priėmusios sprendimą dėl emisijos, pavadinimas;
- nuosavybės vertybinių popierių rūšis;
- valstybinės registracijos ženklas ir vertybinių popierių valstybinis registracijos numeris;
- savininko teisės, užtikrintos vienu vertybiniu popieriumi;
- nuosavybės vertybinių popierių išleidimo tvarka;
- emitento pareiga užtikrinti savininko teises, jei savininkas laikosi Rusijos Federacijos teisės aktuose nustatytos šių teisių įgyvendinimo tvarkos;
- nurodant šios emisijos nuosavybės vertybinių popierių skaičių;
- nurodant bendrą išleistų nuosavybės vertybinių popierių skaičių su nurodytu valstybiniu registracijos numeriu ir jų nominalią vertę;
- vertybinių popierių formos nurodymas (dokumentinis ar ne dokumentinis, registruotas ar pareikštinis);
- emitento antspaudas ir emitento vadovo parašas;
- kita informacija, numatyta Rusijos Federacijos įstatymuose dėl tam tikros rūšies nuosavybės vertybinių popierių.
Esant dokumentinei nuosavybės vertybinių popierių formai, emitentas papildomai turi pateikti sertifikato aprašymą (pavyzdį).
Sprendimas dėl kiekvienos nuosavybės vertybinių popierių emisijos turi būti registruojamas atskirai.
Emitentas neturi teisės keisti registruoto sprendimo dėl vertybinių popierių emisijos, atsižvelgiant į šiuo sprendimu nustatytą vienos emisijos klasės vertybinių popierių teisių apimtį.
Sprendimas išleisti vertybinius popierius surašomas dviem ar trimis egzemplioriais, patvirtintus registravimo institucijos. Vieną egzempliorių saugo registravimo institucija, antrąjį - išdavėjas, o trečiąjį perduoda registratoriaus saugyklai (jei tokia yra). Jei tekste yra neatitikimų tarp sprendimo kopijų, registravimo institucijoje saugomas dokumento tekstas laikomas teisingu.
Vertybinių popierių savininkai turi teisę susipažinti su sprendimais dėl emitento ir registratoriaus turimų vertybinių popierių emisijos.
Federalinis įstatymas draudžia apriboti vertybinių popierių savininkų prieigą prie registruoto sprendimo originalų.
Emisinis vertybinis popierius užtikrina nuosavybės teises tiek, kiek jos nustatytos sprendime išleisti šiuos vertybinius popierius ir laikantis Rusijos Federacijos įstatymų.
Esant neatitikimams tarp sprendimo dėl vertybinių popierių emisijos teksto ir išleisto vertybinio popieriaus pažymoje pateiktų duomenų, savininkas turi teisę reikalauti pasinaudoti šiame vertybiniame popieriuje nustatytomis teisėmis. sertifikatas. Emitentas yra atsakingas už išleisto vertybinio popieriaus sertifikate esančių duomenų ir duomenų, esančių sprendime išleisti vertybinius popierius, neatitikimą pagal Rusijos Federacijos įstatymus.
Antrasis etapas yra nuosavybės vertybinių popierių emisijos registravimas.
Vertybinių popierių emisijos registravimą atlieka registracijos institucijos, kurių sąrašą Rusijos Federacijos teritorijoje nustato Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija. Priklausomai nuo emitento ir vienos emisijos vertybinių popierių nominalios vertės, registraciją vykdo Rusijos Federacijos finansų ministerija, Rusijos Federacijos centrinis bankas, Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija ir jos regioniniai skyriai.
Norėdami užregistruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją, emitentas privalo pateikti šiuos dokumentus:
- registracijos paraiška;
- sprendimas dėl nuosavybės vertybinių popierių emisijos;
- prospektą (jei kartu su vertybinių popierių emisijos įregistravimu prospektas registruojamas);
- steigimo dokumentų kopijos (išleidžiant akcijas akcinei bendrovei sukurti);
- dokumentai, patvirtinantys įgaliotos vykdomosios institucijos leidimą išleisti nuosavybės vertybinius popierius (tais atvejais, kai tokio leidimo poreikį nustato Rusijos Federacijos teisės aktai).
Emitentas ir emitento valdymo organų pareigūnai, kuriuos pagal chartiją ir (ar) emitento vidaus dokumentus įpareigoja būti atsakingi už šiuose dokumentuose pateiktos informacijos išsamumą ir patikimumą, yra atsakingi už šių įsipareigojimų vykdymą. pagal Rusijos Federacijos įstatymus.
Registruojant nuosavybės vertybinių popierių emisiją, šiai emisijai suteikiamas valstybinis registracijos numeris. Valstybinio registracijos numerio suteikimo tvarką nustato registravimo institucija.
Registravimo įstaiga privalo įregistruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją arba priimti pagrįstą sprendimą atsisakyti registruoti ne vėliau kaip per 30 dienų nuo registracijai pateiktų dokumentų gavimo dienos.
Registravimo įstaiga turi teisę atsisakyti registruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją. Tokio atsisakymo priežasčių sąrašas yra numatytas str. Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 21 straipsnį ir yra išsamus.
Atsisakymo registruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją priežastys yra šios:
- emitentas pažeidė Rusijos Federacijos teisės aktų dėl vertybinių popierių reikalavimus, įskaitant tai, kad pateiktuose dokumentuose yra informacijos, leidžiančios padaryti išvadą apie nuosavybės vertybinių popierių emisijos ir apyvartos sąlygų prieštaravimus Rusijos Federacija ir nuosavybės vertybinių popierių emisijos sąlygų neatitikimas Rusijos Federacijos įstatymams dėl vertybinių popierių;
- pateiktų dokumentų ir juose esančios informacijos sudėties neatitikimas federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ reikalavimams;
- į prospektą ar sprendimą dėl vertybinių popierių emisijos įrašymo (kituose dokumentuose, kurie yra vertybinių popierių emisijos registravimo pagrindas) melagingos informacijos ar tikrovės neatitinkančios informacijos (melagingos informacijos).
Sprendimas atsisakyti registruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją ir prospektas gali būti skundžiami teismui, jei registracija vykdoma steigiant akcinę bendrovę ir steigėjai yra fiziniai asmenys, arbitražo teismui - jei steigėjai yra juridiniai asmenys arba atliekama papildoma vertybinių popierių emisija.
Įregistravus vertybinių popierių emisiją, kitas emisijos procedūros etapas yra jų pateikimas vertybinių popierių rinkai.
Pateikiamų išleistų nuosavybės vertybinių popierių skaičius neturi viršyti skaičiaus, nurodyto steigimo dokumentuose ir vertybinių popierių emisijos prospektuose.
Emitentas gali pateikti mažiau nuosavybės vertybinių popierių, nei nurodyta prospekte. Faktinis įdėtų vertybinių popierių skaičius nurodomas registracijai pateiktoje emisijos rezultatų ataskaitoje.
Bet kuriuo emisijos etapu iki vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitos įregistravimo dienos Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija ar kita registravimo įstaiga gali paskelbti emisiją negaliojančia, jei yra šios aplinkybės:
- emitentas pažeidžia Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus išleidžiant vertybinius popierius (įskaitant tai, kad emitentas neatskleidžia informacijos pagal federalinių įstatymų ir Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus, Komisija; nesąžiningos vertybinių popierių reklamos įgyvendinimas, sprendime dėl emisijos ir (arba) emisijos prospekte nustatytų vertybinių popierių platinimo sąlygų pažeidimas; teisme pripažinti negaliojančiais emitento įgaliotų organų sprendimais dėl vertybinių popierių platinimo ar emisijos ; emitentas, turintis daugiau nei 500 registruotų vertybinių popierių savininkų, neturi registratoriaus; kiti pažeidimai);



Neįdėtų vertybinių popierių dalį, nurodytą emisijos prospekte, kurioje emisija laikoma negaliojančia, nustato Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija.
Emisijos pripažinimo negaliojančia pasekmė yra tai, kad investuotojai grąžina vertybinių popierių pirkimui išleistas lėšas Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nustatyta tvarka.
Emitentas privalo užbaigti išleistų nuosavybės vertybinių popierių platinimą praėjus vieneriems metams nuo emisijos pradžios, nebent Rusijos Federacijos įstatymai nustato kitas akcijų vertybinių popierių platinimo sąlygas. Reikėtų pažymėti, kad dabartiniai teisės aktai nenustato, kas laikoma emisijos pradžios data. Mūsų nuomone, tokia data turėtų būti laikoma data, kai emitentas priėmė sprendimą išleisti nuosavybės vertybinius popierius, nes tokio sprendimo priėmimas yra pirmasis emisijos etapas.
Draudžiama dėti naujos emisijos vertybinius popierius anksčiau nei po dviejų savaičių po to, kai visi potencialūs savininkai, tai yra asmenys, galintys įsigyti vertybinių popierių, turi prieigą prie informacijos apie emisiją, kuri turi būti atskleista laikantis federalinės federacijos reikalavimų. Vertybinių popierių rinkos įstatymas ir Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nuostatai. Informacija apie vertybinių popierių platinimo kainą gali būti atskleista vertybinių popierių platinimo pradžios dieną.
Informacijos atskleidimo tvarka - jos prieinamumo visoms suinteresuotoms šalims užtikrinimas, neatsižvelgiant į tai, kokiu tikslu šią informaciją gauti pagal procedūrą, kuri garantuoja jos radimą ir gavimą, yra nustatyta Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ komisijos 7 skyriuje. 1997 m. sausio 9 d. vertybinių popierių rinka Nr. 2 „Atvirų akcinių bendrovių informacijos atskleidimo tvarkos ir apimties, kai akcijos ir vertybiniai popieriai konvertuojami į akcijas pasirašant, tvarka ir apimtis“, patvirtinta Federalinės komisijos dėl vertybinių popierių rinkos nutarimu 1998 m. Balandžio 20 d. Nr. 9, 1998 m. Liepos 2 d. Rusijos centrinio banko reglamentas Nr. 43 -P „Dėl Rusijos banko ir kredito įstaigų informacijos atskleidimo - finansinių rinkų dalyviai“.
Emitentas, viešai platinantis nuosavybės vertybinius popierius, privalo atskleisti informaciją apie savo vertybinius popierius ir savo finansinę bei ekonominę veiklą šiomis formomis:
1. Vertybinių popierių ketvirčio ataskaitos sudarymas. Ketvirčio ataskaitą turi priimti emitento įgaliota institucija, ji turi būti pateikta Federalinei vertybinių popierių rinkos komisijai arba jos įgaliotai valstybinei įstaigai brošiūros forma, kuri už tam tikrą mokestį pateikiama visiems vertybinių popierių savininkams jų prašymu. neviršijančios jo gamybos savikainos9. Emitento ketvirčio ataskaitoje turi būti šie duomenys:
- kodai, kuriuos registravimo institucija priskiria pranešimams apie ataskaitinį ketvirtį atskleistus esminius faktus, turinčius įtakos emitento finansinei ir kitai veiklai;
- duomenys apie emitento finansinę ir ekonominę veiklą: balansas, pelno (nuostolio) ataskaitos ataskaitinio ketvirčio pabaigoje;
- faktai, dėl kurių per ataskaitinį ketvirtį emitento grynasis pelnas arba nuostolis padidėjo daugiau nei 20 procentų, palyginti su ankstesniu ketvirčiu;
- duomenys apie rezervo ir kitų specialių emitento fondų formavimą ir panaudojimą.
Ketvirtinė ataskaita sudaroma remiantis kiekvieno užbaigto ketvirčio rezultatais ne vėliau kaip per 30 kalendorinių dienų nuo jo pabaigos. Ketvirčio ataskaitą turi patvirtinti emitento įgaliota institucija.
2. Pranešimas apie svarbius įvykius ir veiksmus, turinčius įtakos emitento finansinei ir ekonominei veiklai. Paskelbia emitentas ne vėliau kaip per 5 dienas nuo įvykių ar veiksmų dienos spaudoje, išplatintoje daugumos emitento vertybinių popierių savininkų turimu tiražu.
Pranešimai apie esminius faktus, turinčius įtakos emitento finansinei ir ekonominei veiklai, laikomi tokia informacija:
- dėl asmenų, įtrauktų į emitento valdymo organus, sąrašo pakeitimų (išskyrus visuotinį akcinių bendrovių dalyvių susirinkimą ir visuotinį akcininkų susirinkimą);
- dėl asmenų, įtrauktų į emitento valdymo organus, dalyvavimo emitento įstatiniame kapitale, taip pat jo dukterinių ir priklausomų bendrovių dalyvavimo dydžio pokyčių ir šių asmenų dalyvavimo kitų juridinių asmenų kapitale, jei jie turi daugiau nei 20 procentų minėto kapitalo;
- dėl emitento savininkų (akcininkų), turinčių 20 procentų ar daugiau emitento įstatinio kapitalo, sąrašo pakeitimų;
- dėl juridinių asmenų, kuriuose šis emitentas valdo 20 procentų ar daugiau įstatinio kapitalo, sąrašo pakeitimų
- dėl emitento, jo dukterinių ir priklausomų bendrovių reorganizavimo;
- sukauptas ir (arba) sumokėtas pajamas už emitento vertybinius popierius;
- dėl vertybinių popierių išpirkimo;
- dėl sustabdytų ar pripažintų negaliojančiais vertybinių popierių emisijų;
- apie asmens, kuriam priklauso daugiau kaip 25 proc. bet kurios rūšies nuosavybės vertybinių popierių, emitento registrą.
Vykdant viešą akcijų emisiją ar išleidžiant akcijas, draudžiama vienam potencialiam savininkui suteikti pranašumą įsigyjant vertybinius popierius, palyginti su kitais. Ši nuostata netaikoma šiais atvejais:
1) išleidžiant vyriausybės vertybinius popierius;
2) suteikiant akcinių bendrovių akcininkams pirmumo teisę išpirkti naują vertybinių popierių emisiją, proporcingą jų turimų akcijų skaičiui priimant sprendimą dėl emisijos;
3) kai emitentas nustato apribojimus nerezidentams pirkti vertybinius popierius.
Paskutinis vertybinių popierių emisijos etapas yra emisijos rezultatų ataskaitos registravimas.
Ne vėliau kaip per 30 dienų nuo akcijų platinimo pabaigos emitentas privalo registravimo institucijai pateikti ataskaitą apie nuosavybės vertybinių popierių emisijos rezultatus.
Akcijų vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitoje turi būti ši informacija:
1) vertybinių popierių platinimo pradžios ir pabaigos datos;
2) faktinė vertybinių popierių platinimo kaina (pagal vertybinių popierių rūšis pagal šią emisiją);
3) įdėtų vertybinių popierių skaičius;
4) visa įplaukų už pateiktus vertybinius popierius apimtis, įskaitant:
a) lėšų suma rubliais, sumokėta kaip mokėjimas už įdėtus vertybinius popierius;
b) užsienio valiutos, sumokėtos kaip mokėjimas už įdėtus vertybinius popierius, apimtis, išreikšta Rusijos Federacijos valiuta pagal Rusijos Federacijos centrinio banko kursą deponavimo metu;
c) materialiojo ir nematerialiojo turto apimtis, įnešta kaip mokėjimas už įdėtus vertybinius popierius, išreikštus Rusijos Federacijos valiuta.
Akcijų atveju akcijų vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitoje papildomai nurodomas savininkų, kuriems priklauso nuosavybės vertybinių popierių paketas, sąrašas, kurio dydį nustato Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija.
Registravimo įstaiga per dvi savaites apsvarsto ataskaitą apie nuosavybės vertybinių popierių emisijos rezultatus ir, jei nėra pažeidimų, susijusių su vertybinių popierių emisija, ją užregistruoja. Registravimo institucija yra atsakinga už registruotos ataskaitos išsamumą.
Kaip jau minėta, emisijos procedūra papildoma dar keturiais etapais, jei pagal emisiją pagal galiojančius teisės aktus reikia įregistruoti emisijos prospektą.
Registruodamas prospektą, emitentas pirmiausia jį parengia. Pagal str. Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 22 straipsnyje prospekte turi būti:
- duomenys apie emitentą;
- duomenys apie emitento finansinę padėtį (ši informacija prospekte nenurodyta kuriant akcinę bendrovę, išskyrus atvejus, kai į ją keičiami kitokios organizacinės ir teisinės formos juridiniai asmenys);
- informacija apie būsimą nuosavybės vertybinių popierių emisiją.
Emitento duomenys apima:
a) visas ir sutrumpintas emitento pavadinimas arba steigėjų vardai ir pavardės;
b) emitento juridinis adresas;
c) valstybinės kaip juridinio asmens registracijos pažymėjimo numeris ir data;
d) informacija apie asmenis, kuriems priklauso ne mažiau kaip 5 procentai emitento įstatinio kapitalo;
e) jo steigiamuosiuose dokumentuose nurodyta emitento valdymo organų struktūra, įskaitant visų emitento direktorių valdybos, valdybos ar valdymo organų narių, atliekančių panašias funkcijas, sąrašą, priimant sprendimą išleisti nuosavybės vertybinius popierius, nurodant pavardė, vardas, pavardė, visos kiekvieno jos nario pareigos šiuo metu ir pastaruosius penkerius metus, taip pat emitento įstatinio kapitalo akcijos tų asmenų, kurie asmeniškai yra jos nariai;
f) visų juridinių asmenų, kuriuose emitentui priklauso daugiau kaip 5 procentai įstatinio kapitalo, sąrašas;
g) visų emitento filialų ir atstovybių sąrašas, kuriame pateikiami jų visi vardai, registracijos data ir vieta, juridiniai adresai, pavardės, jų vadovų pavardės ir pavardės.
Akcijų emisijos prospekte kuriant akcinę bendrovę, išskyrus atvejus, kai į ją keičiamas kitokios organizacinės ir teisinės formos juridinis asmuo, pateikiama tik informacija apie emitento pavadinimą ar jo pavadinimą. steigėjai, nurodyti duomenys apie valstybinę registraciją ir emitento juridinis adresas.
Į emitento finansinę padėtį įeina:
- balansai (emitentams, kurie yra bankai, antros eilės sąskaitų balansai) ir ataskaitos apie emitento veiklos finansinius rezultatus, įskaitant ataskaitą apie pelno panaudojimą, nustatytomis formomis per pastaruosius trejus baigtus finansinius metus, arba už kiekvienus baigtus finansinius metus nuo įsteigimo dienos, jei šis laikotarpis yra trumpesnis nei treji metai;
- emitento (ir emitentų, kurie yra bankai, balansas antros eilės sąskaitoms) paskutinio ketvirčio, ​​prieš priimant sprendimą išleisti nuosavybės vertybinius popierius, pabaigoje;
- paskutinių trejų metų rezervo fondo sudarymo ir naudojimo ataskaita;
- pradelstos emitento skolos kreditoriams ir mokėjimų į atitinkamą biudžetą suma nuo sprendimo išleisti nuosavybės vertybinius popierius priėmimo dienos;
- duomenys apie emitento įstatinį kapitalą (įstatinio kapitalo suma, vertybinių popierių skaičius ir jų nominali vertė, vertybinių popierių turėtojai, kurių įstatinio kapitalo dalis viršija Rusijos Federacijos antimonopolinių teisės aktų nustatytus standartus);
- ataskaitą apie ankstesnes emitento nuosavybės vertybinių popierių emisijas, įskaitant išleistų nuosavybės vertybinių popierių rūšis, valstybinės registracijos numerį ir datą, registravimo institucijos pavadinimą, emisijos apimtį, išleistų nuosavybės vertybinių popierių skaičių, pajamų mokėjimo sąlygos ir kitos savininkų teisės.
Informacija apie būsimą vertybinių popierių emisiją turi būti tokia:
- dėl vertybinių popierių (vertybinių popierių forma ir rūšis, nurodant teisių į vertybinius popierius saugojimo ir registravimo tvarką), apie bendrą emisijos apimtį, apie išleidžiamų nuosavybės vertybinių popierių skaičių;
- dėl vertybinių popierių emisijos (sprendimo dėl emisijos data, institucijos, priėmusios sprendimą dėl emisijos, pavadinimas, apribojimai potencialiems savininkams, vieta, kur potencialūs savininkai gali įsigyti nuosavybės vertybinių popierių; laikant nuosavybės vertybinių popierių sertifikatus) (arba) teisių į nuosavybės vertybinius popierius vertybinių popierių apskaita depozitoriume - depozitoriumo pavadinimas ir teisinis adresas);
- dėl nuosavybės vertybinių popierių platinimo pradžios ir pabaigos laiko;
- dėl savininkų įsigytų nuosavybės vertybinių popierių kainų ir mokėjimo tvarkos;
- apie profesionalius vertybinių popierių rinkos dalyvius arba jų asociacijas, kurie prospekto registravimo metu turėtų būti pritraukti dalyvauti išleidžiant vertybinius popierius (pavadinimas, juridinis adresas, funkcija, atliekama platinant vertybinius popierius) ;
- gavus pajamų iš nuosavybės vertybinių popierių (pajamų iš nuosavybės vertybinių popierių mokėjimo tvarka ir pajamų dydžio nustatymo metodas);
- dėl įstaigos, įregistravusios nuosavybės vertybinių popierių emisiją, pavadinimo.
Emitento parengtas prospektas turi būti įregistruotas registravimo institucijoje.
Emitentas privalo sudaryti sąlygas visoms suinteresuotosioms šalims susipažinti su prospekte pateikta informacija ir paskelbti pranešimą apie informacijos atskleidimo tvarką periodiniame spausdintame leidinyje, kurio tiražas ne mažesnis kaip 50 tūkst. Egzempliorių.
Emitentas, taip pat profesionalūs vertybinių popierių rinkos dalyviai, platinantys akcijų vertybinius popierius, privalo suteikti galimiems savininkams galimybę prieš atskleidžiant vertybinius popierius susipažinti su atskleista informacija.
Tais atvejais, kai prie bent vieno emitento nuosavybės vertybinių popierių emisijos pridedamas prospektas, emitentas privalo atskleisti informaciją apie savo vertybinius popierius ir finansinę bei ekonominę veiklą.
Neleidžiama uždrausti išleisti vertybinių popierių dėl netinkamumo. Emisinių vertybinių popierių emisijos registracija gali būti atsisakyta, jei yra šio federalinio įstatymo 21 straipsnyje numatytų priežasčių:
- emitentas pažeidė teisės aktų dėl vertybinių popierių reikalavimus, įskaitant tai, kad pateiktuose dokumentuose yra informacijos, leidžiančios daryti išvadą apie išleidžiamų vertybinių popierių emisijos ir apyvartos sąlygų prieštaravimą Rusijos Federacijos ir emisijos vertybinių popierių emisijos sąlygų neatitikimas Rusijos Federacijos įstatymams dėl vertybinių popierių;
- pateiktų dokumentų ir juose esančios informacijos sudėties neatitikimas federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ reikalavimams;
- prospekte ar sprendime dėl vertybinių popierių (kitų dokumentų, kurie yra vertybinių popierių emisijos registravimo pagrindas) įvedimas į prospektą arba tikrovės neatitinkanti informacija (melagingos informacijos).
Akcijų vertybinių popierių emisija gali būti sustabdyta arba paskelbta negaliojančia. Tuo pat metu federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos rezoliucija nustato skirtingus tokio sustabdymo ar pripažinimo pagrindus. Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ nurodo, kad priežastys sustabdyti emisiją ir paskelbti ją negaliojančia yra tos pačios. FCSM skiria šias bazes. Mūsų nuomone, kadangi „išmetimo sustabdymo“ ir „išmetimo pripažinimo negaliojančia“ sąvokos yra skirtingos, tada kiekvieno iš šių registravimo institucijos veiksmų pagrindai negali būti vienodi.
Veiksmai, kurie pažeidžia išleidimo procedūrą ir yra pagrindas registracijos institucijai atsisakyti registruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją, pripažinti akcijų emisiją negaliojančia arba sustabdyti federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ išleidimą, vadinami nesąžininga emisija .
Vadovaujantis Vertybinių popierių emisijos ir pripažinimo negaliojančia ar negaliojančia tvarkos taisyklėmis, patvirtintomis Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos rezoliucija Nr. 45, datuojama 31-12.97, vertybinių popierių emisija gali būti sustabdyta, jei institucija nustato šiuos pažeidimus:
- emitento pažeidimas išduodant Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus (įskaitant informacijos neatskleidimą pagal emitento federalinių įstatymų ir Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus, Federalinės komisijos nuostatas);
- nesąžiningos vertybinių popierių reklamos įgyvendinimas;
- sprendime dėl emisijos ir (arba) emisijos prospekte nustatytų vertybinių popierių platinimo sąlygų pažeidimas;

- dokumentuose, kuriais remiantis buvo įregistruota vertybinių popierių emisija, buvo rasta netiksli informacija;
- registruotų vertybinių popierių savininkų registro tvarkymo tvarkos pažeidimų buvimas, įskaitant pažeidimus, dėl kurių licencija buvo sustabdyta arba panaikinta iš registratoriaus, kuris tvarko atitinkamo emitento registruotų vertybinių popierių savininkų registrą;
- kitais atvejais, numatytais Rusijos Federacijos teisės aktuose dėl vertybinių popierių.
Jei paaiškėja nustatytos emisijos tvarkos pažeidimai, registravimo institucija taip pat gali sustabdyti emisiją, kol pažeidimai bus pašalinti per vertybinių popierių platinimo laikotarpį. Emisijos atnaujinimas atliekamas specialiu registravimo institucijos sprendimu.
Vertybinių popierių emisija gali būti sustabdyta, o vertybinių popierių emisija gali būti paskelbta negaliojančia bet kuriame vertybinių popierių išleidimo procedūros etape iki šių vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitos įregistravimo dienos.
Prieš priimant sprendimą dėl vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia siekiant patikrinti emitentą ar apsaugoti vertybinių popierių savininkų teises, vertybinių popierių išleidimas turi būti sustabdytas, išskyrus Taisyklėse numatytus atvejus.
Norėdami sustabdyti emisiją, pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia, taip pat anuliuoti vertybinių popierių emisiją, registracijos institucijos, kurių kompetencija apima valstybinę vertybinių popierių emisijų registraciją Rusijos Federacijos teritorijoje.
Federalinė komisija turi teisę sustabdyti emisiją ir pripažinti negaliojančiu vertybinių popierių emisiją, kurios emisijos valstybinę registraciją atliko kita registravimo įstaiga, apie tai pranešusi.
Federalinė komisija, kita registravimo įstaiga, praneša apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą: emitentą; vertybinių popierių, kurių emisija buvo sustabdyta, pasirašymą; registratorius, tvarkantis registruotų vertybinių popierių, kurių išleidimas sustabdytas, turėtojų registrą; prekybos organizatoriai.
Pranešimas apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą pateikiamas ne vėliau kaip kitą dieną po sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją sustabdymo telefonu, faksu, naudojant kitas elektroninio ryšio priemones (išankstinis pranešimas), privalomai išsiunčiant raštišką patvirtinimą ne vėliau kaip per 3 dienas nuo tokio sprendimo priėmimo (vėlesnio pranešimo).
Jei sustabdymą atlieka kita registravimo institucija, ji privalo ne vėliau kaip per 3 dienas nuo sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją priėmimo dienos nusiųsti pranešimo kopiją Federalinei komisijai.
Jei Federalinė komisija priima sprendimą sustabdyti vertybinių popierių emisiją, Federalinė komisija privalo išsiųsti šio pranešimo kopiją kitai registravimo institucijai ne vėliau kaip per 3 dienas nuo tokio sprendimo priėmimo dienos.
Pranešime apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą turi būti ši informacija:
- institucijos, priėmusios sprendimą sustabdyti vertybinių popierių emisiją, pavadinimas;
- sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją data;
- visas vertybinių popierių, kurių išleidimas buvo sustabdytas, emitento pavadinimas;
- vertybinių popierių rūšis, kategorija (rūšis), forma, jų emisijos valstybinis registracijos numeris, įstaiga, atlikusi valstybinę vertybinių popierių, kurių emisija buvo išleista, registraciją;
- pagrindai sustabdyti vertybinių popierių emisiją;
- draudimas sudaryti sandorius dėl šių vertybinių popierių platinimo, draudžiama reklamuoti šios emisijos vertybinius popierius, draudimas registratoriui priimti pavedimus, susijusius su vertybinių popierių platinimo sandoriais, kurių išleidimas buvo sustabdytas, taip pat imtis kitų veiksmų, išskyrus atvejus, numatytus federaliniuose įstatymuose ir Rusijos Federacijos teisės aktuose, Federalinės komisijos nuostatuose.
Federalinė komisija, kita registravimo įstaiga, ne vėliau kaip per 5 dienas nuo sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją paskelbimo žiniasklaidoje paskelbia informaciją apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą, paskelbdama pranešimą, kuriame yra visa informacija, panaši į informaciją esančiame pranešime.
Jei priimamas sprendimas sustabdyti vertybinių popierių emisiją, tokį sprendimą priėmusi įstaiga, nustačiusi pažeidimo faktus, išsiunčia emitentui nurodymą pašalinti Rusijos Federacijos teisės aktų dėl vertybinių popierių pažeidimus. Užsakyme turi būti informacija, panaši į pranešime esančią informaciją, taip pat nurodomos būtinos priemonės ir terminai pažeidimams pašalinti.
Federalinė komisija, kita registravimo įstaiga, turi teisę išsiaiškinti visas aplinkybes, dėl kurių buvo sustabdytas vertybinių popierių išleidimas, atlikti patikrinimus ir paprašyti emitento reikalingų dokumentų ir informacijos.
Emitentas, kurio vertybinių popierių emisija buvo sustabdyta, privalo per sprendime dėl vertybinių popierių emisijos nustatytą platinimo laikotarpį arba įsakyme nustatytą laikotarpį pašalinti pažeidimus ir nusiųsti įstaigai, priėmusiai sprendimą sustabdyti problema, taip pat Federalinei komisijai - ataskaita apie pašalintus pažeidimus.
Jei pažeidimų negalima pašalinti per sprendime dėl vertybinių popierių emisijos nustatytą įdėjimo laikotarpį arba per nurodymą, nurodytą sustabdyti emisiją, institucija gali leisti atnaujinti emisiją, jei yra emitento pareiga pašalinti pažeidimą užregistravus vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitą. Šiuo atveju emitentas privalo pateikti pažeidimų pašalinimo protokolą, kuriame būtų nurodytos emitento sąlygos ir pareigos pašalinti pažeidimus.
Jei emitentas nevykdo pareigos pašalinti protokole nustatytus pažeidimus, Federalinė komisija ar kita registravimo įstaiga gali kreiptis į teismą, kad šis paskelbtų klausimą negaliojančiu.
Vertybinių popierių emisija gali būti atnaujinta gavus raštišką Federalinės komisijos ar kitos registravimo įstaigos leidimą tik gavus emitento ataskaitos dėl pažeidimų, dėl kurių vertybinių popierių emisijos sustabdymas, pašalinimo rezultatus. Nurodyta ataskaita laikoma ne vėliau kaip per 10 dienų nuo jos gavimo dienos.
Federalinė komisija ar kita registravimo įstaiga visiems asmenims, kuriems buvo pranešta apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą, ne vėliau kaip per 3 dienas nuo sprendimo priėmimo dienos raštu išsiunčia pranešimą apie leidimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją.
Rašytiniame pranešime apie leidimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją turi būti ši informacija:
- institucijos, priėmusios sprendimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją, pavadinimas;
- sprendimo atnaujinti vertybinių popierių emisiją data;
- visas vertybinių popierių, kurių emisija buvo atnaujinta, emitento pavadinimas;
- vertybinių popierių rūšis, kategorija (rūšis), forma, jų emisijos valstybinis registracijos numeris, įstaiga, atlikusi valstybinę vertybinių popierių, kurių emisija buvo atnaujinta, emisijos registraciją;
- nurodymas, kad nutraukiami šių vertybinių popierių platinimo sandorių vykdymo apribojimai, įgyvendinama šios emisijos vertybinių popierių reklama, draudimas registratoriui priimti perleidimo pavedimus, susijusius su vertybinių popierių platinimo sandoriais, kurio klausimas yra sustabdytas, taip pat kitų veiksmų įgyvendinimas.
Institucija, priėmusi sprendimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją, ne vėliau kaip per 5 dienas nuo tokio sprendimo priėmimo dienos, žiniasklaidoje paskelbia informaciją apie vertybinių popierių emisijos atnaujinimo faktą.
Federalinė komisija ar kita registravimo įstaiga gali paskelbti vertybinių popierių emisiją negaliojančia šiais atvejais:
- emitentas pažeidė Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus išleisdamas vertybinius popierius (įskaitant tai, kad emitentas neatskleidžia informacijos pagal federalinių įstatymų ir Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus, Komisija;
- nesąžiningos vertybinių popierių reklamos vykdymas, sprendime dėl emisijos ir (arba) prospekte nustatytų vertybinių popierių platinimo sąlygų pažeidimas;
- teisme pripažinti negaliojančiais emitento įgaliotų institucijų sprendimus dėl vertybinių popierių platinimo ar emisijos;
- emitentas, turintis daugiau nei 500 vertybinių popierių savininkų, neturi registratoriaus; kiti pažeidimai);
- dokumentuose, kuriais remiantis buvo įregistruota vertybinių popierių emisija, buvo rasta netiksli informacija;
- registruotų vertybinių popierių savininkų registro tvarkymo tvarkos pažeidimų buvimas, įskaitant pažeidimus, dėl kurių licencija buvo sustabdyta arba panaikinta iš registratoriaus, kuris tvarko atitinkamo emitento registruotų vertybinių popierių savininkų registrą;
- pasibaigus vertybinių popierių platinimo terminui, emitentas nepateikė registravimo institucijai ataskaitos apie vertybinių popierių emisijos rezultatus;
- registravimo institucijos atsisakymas registruoti vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitą;
-akcijos neįdėjimas, numatytas sprendime dėl vertybinių popierių emisijos, kurių neįdėjus, jų emisija pripažįstama atšaukta;
- neįdėtas bent vienas emisijos vertybinis popierius;
- kitais atvejais, numatytais Rusijos Federacijos teisės aktuose dėl vertybinių popierių.
Federalinė komisija ar kita registravimo įstaiga gali pripažinti vertybinių popierių emisiją nepavykusia ir tuo atveju, jei emitentas per nurodyme nurodytą laikotarpį nepašalino pažeidimų, kurie buvo pagrindas sustabdyti vertybinių popierių emisiją (ir turėjo būti pašalintas per platinimo laikotarpį, nustatytą sprendime dėl vertybinių popierių emisijos).
Jei Federalinė komisija priima sprendimą pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia, ji privalo apie tai pranešti kitai registravimo institucijai.
Federalinė komisija praneša apie vertybinių popierių emisijos pripažinimą negaliojančia kitą dieną po tokio sprendimo priėmimo telefonu, faksu, kitomis elektroninio ryšio priemonėmis, o privalomas rašytinis patvirtinimas turi būti išsiųstas ne vėliau kaip 3 d. dienų nuo tokio sprendimo priėmimo dienos.
Federalinė komisija ir kita registravimo įstaiga, jei būtina, siekiant apsaugoti vertybinių popierių savininkų teises, turi teisę pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia, netaikydama vertybinių popierių emisijos sustabdymo procedūros.
Pagal str. Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 26 straipsnį akcijų vertybinių popierių emisiją galima pripažinti negaliojančia. Tačiau federalinis įstatymas neapibrėžia tokio pripažinimo pagrindų. Šią spragą užpildo 1997 m. Gruodžio 31 d. Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos rezoliucija Nr. 45, pagal kurią vertybinių popierių emisija teismo sprendimu gali būti pripažinta negaliojančia šiais atvejais:
- emitentas pažeidžia Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus išleidžiant vertybinius popierius;
- dokumentuose, kuriais remiantis buvo įregistruota vertybinių popierių emisija, buvo rasta netiksli informacija;
- kitais atvejais, numatytais Rusijos Federacijos teisės aktuose dėl vertybinių popierių.
Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija, kita registravimo įstaiga, valstybinė mokesčių tarnyba, prokuroras, taip pat kitos valstybinės įstaigos ir suinteresuoti asmenys Rusijos Federacijos įstatymų nustatytais atvejais ir tvarka gali pateikti pareiškimą reikalavimą pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia.
Federalinės komisijos reikalavimu vertybinių popierių emisija gali būti pripažinta negaliojančia, jei:
- vertybinių popierių emisija suklaidino šių vertybinių popierių savininkus, o tai yra labai svarbu;
- vertybinių popierių emisijos tikslas prieštarauja teisėtvarkos ir moralės pagrindams;
- kitais atvejais, numatytais Rusijos Federacijos teisės aktuose dėl vertybinių popierių.
Šiuo atveju Federalinė komisija turi teisę kreiptis į teismą, reikalaudama pripažinti negaliojančia vertybinių popierių emisiją, kurios valstybinę registraciją atliko kita registravimo įstaiga.
Registravimo institucijos turi teisę kreiptis į teismą, reikalaudamos pripažinti negaliojančiomis emitentų vertybinių popierių emisijas, kurių vertybinių popierių emisijų valstybinė registracija priklauso jų kompetencijai.
Jei teismo sprendimas dėl klausimo pripažinimo negaliojančiu priimamas kitų asmenų pavyzdžiu, tada, įsigaliojus tokiam sprendimui, vertybinių popierių emitentas privalo pranešti Federalinei komisijai ir kitai registravimo įstaigai, kurios kompetencijai priklauso valstybė registruoti šio emitento vertybinių popierių emisijas, taip pat nusiųsti teismo sprendimo kopiją nurodytoms įstaigoms.
Pranešimas apie vertybinių popierių emisijos pripažinimą negaliojančiu pateikiamas ne vėliau kaip kitą dieną po tokio teismo sprendimo įsiteisėjimo telefonu, faksu, kitomis elektroninio ryšio priemonėmis (išankstinis pranešimas), privalomai išsiunčiant rašytinis patvirtinimas ne vėliau kaip per 3 dienas nuo šio sprendimo įsigaliojimo dienos (vėlesnis pranešimas).
Pranešime dėl vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia turi būti ši informacija:
- visas vertybinių popierių, kurių vertybinių popierių išleidimas pripažintas negaliojančiais, emitento pavadinimas;
- teismo pavadinimas, teismo akto dėl vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančiu priėmimo data;
- vertybinių popierių rūšis, kategorija (rūšis), forma, jų emisijos valstybinis registracijos numeris, institucija, atlikusi valstybinę vertybinių popierių emisijos registraciją, kuri buvo pripažinta negaliojančia;
- pagrindas pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia.
Emitentas privalo ne vėliau kaip per 5 dienas nuo vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia paskelbti informaciją apie tai žiniasklaidoje.
Nuo teismo sprendimo dėl vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančiu įsiteisėjimo dienos emitentui draudžiama sudaryti sandorius su šiais vertybiniais popieriais.
Pareiga pranešti registratoriui, draudėjams, prekybos organizatoriams, vertybinių popierių, kurių emisija pripažįstama negaliojančia, platintojams, ir atsakomybė už jų nepranešimą tenka šių vertybinių popierių emitentui.
Nuo išankstinio pranešimo apie vertybinių popierių emisijos pripažinimą negaliojančiu gavimo dienos registratorius neturi teisės priimti pavedimų dėl šių vertybinių popierių, taip pat imtis kitų veiksmų, išskyrus atvejus, numatytus Rusijos Federacijos federaliniai įstatymai ir teisės aktai, Federalinės komisijos nuostatai.
Jei nuosavybės vertybinių popierių emisija pripažįstama negaliojančia, visi šios emisijos vertybiniai popieriai turi būti grąžinti emitentui, o emitento gautos lėšos iš šių vertybinių popierių platinimo turi būti grąžintos savininkams. Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija, taip pat vertybinių popierių, kurių emisija buvo pripažinta negaliojančia dėl jų pirkimui išleistų lėšų grąžinimo, savininkai turi teisę kreiptis į teismą.
Visas išlaidas, susijusias su nuosavybės vertybinių popierių emisijos pripažinimu negaliojančia ar negaliojančia, ir lėšų grąžinimu savininkams dengia emitentas.
Pažeidimo atveju, išreikšto išleidžiant į apyvartą vertybinius popierius, viršijančius prospekte paskelbtą sumą, emitentas privalo užtikrinti, kad išleistų ir išpirktų į apyvartą išleistų vertybinių popierių suma viršytų paskelbtą išleisti sumą.
Jei emitentas per du mėnesius neužtikrina apyvartoje išleistų vertybinių popierių išpirkimo ir išpirkimo, viršijančio išleistą sumą, Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija turi teisę kreiptis į teismą, kad būtų išieškotos nepagrįstai gautos lėšos. emitentas. Pažymėtina, kad galiojantys teisės aktai nenustato, kieno naudai šiuo atveju turėtų būti renkamos lėšos. Mūsų nuomone, lėšos turėtų būti renkamos vertybinių popierių, išleistų viršijant išleistą sumą, savininkų naudai.
Atsižvelgdamas į nesąžiningos emisijos klausimus, norėčiau atkreipti jūsų dėmesį į šiuos dalykus. Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ pirmą kartą įstatymo lygmeniu įtvirtino nesąžiningos emisijos sampratą. Tuo pačiu metu šiame įstatyme yra daug normų, nurodančių Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nuostatas.
Daugybė Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nuostatų ir teisės aktų spragos sukėlė daug problemų, iš kurių pagrindinė yra skirtingi vartojamų terminų aiškinimai, tie patys pagrindai pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia ir negaliojančia, neribota galimybė kad registravimo institucija savavališkai peržiūrėtų rezultatus, sudarytus tarp emitento ir įsigyjančiųjų, ir jų vykdomus civilinius sandorius, kitas asmenų ratas, turintis teisę ginčyti klausimą, nustatytą Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos rezoliucijoje, ir ieškovų skaičius numatytą įstatyme, aiškesnio teisinių pagrindų, dėl kurių vertybinių popierių emisija pripažįstama negaliojančia, reguliavimo poreikis.

Vietos valdžia, vykdomoji institucija (turinti teisę išleisti vertybinius popierius ir prisiimti atsakomybę už juos savininkams už naudojimąsi jiems suteiktomis teisėmis). Išduodami paskolas valstybės ir verslo subjektai gali tapti emitentais. Tai taip pat gali būti fizinis asmuo (kaip individualus verslininkas), išleidžiantis skolos obligacijas. Taigi emitentas yra gana plati sąvoka. Trumpai tariant - vertybinių popierių emitentas, vykdantis įsipareigojimus pagal juos ir būdamas

Didžiausias emitentas yra valstybė. Jam atstovauja Finansų ministerija. Jo išleisti vertybiniai popieriai laikomi labiausiai atsiperkančiais, nes jie visada įvykdys jų įsipareigojimus. Rizika investuoti pinigus yra minimali, pelningumas didelis ir jie turi absoliutų likvidumą. Štai kodėl valstybės sukurti vertybiniai popieriai užima lyderio pozicijas Rusijos akcijų rinkoje.

Didelio likvidumo vertybinius popierius išleidžia respublikinės ir savivaldybių institucijos, taip pat nevalstybiniai subjektai, besinaudojantys valstybės parama.

Akcijų rinkoje vertybiniai popieriai yra prekė; emitentas yra pardavėjas. Vienas iš šių produktų yra akcijos. Juos gamina didelės UAB. Formuodami galite išleisti akcijas nuo dešimties tūkstančių. Kaina jiems visą laiką svyruoja, todėl neįmanoma patikimai pasakyti (apie daugumą akcijų), kad tai yra patikima pinigų investicija. Didžiausių pramonės organizacijų akcijos yra paklausiausios. Tokie kaip „Gazprom“. Jų valiutos kursas yra stabilus, nėra kritinių svyravimų.

Bankai išleidžia ne tik akcijas, bet ir taupymo sertifikatus, vekselius ir indėlių sertifikatus. Centrinis bankas užsiima banknotų (tam tikrų kredito vertybinių popierių) emisija. Paprastai dauguma banko vertybinių popierių neprekiauja akcijų rinkoje.

Į emitentų sąrašą įtrauktos investicinių fondų valdymo įmonės (investiciniai investiciniai fondai), tačiau jos dar neužima reikšmingos vietos vertybinių popierių rinkoje. Galbūt laikui bėgant situacija pasikeis.

Emitento išleistų vertybinių popierių skaičius yra ribotas. Tai nustato Rusijos Federacijos įstatymas „Dėl vertybinių popierių emisijos“. Kiekvienas emitentas privalo pateikti ataskaitą Rusijoje (FFMS). Jis sudarytas tam tikra forma. Emitento ataskaitoje yra vertybinių popierių savininkų registras, duomenys apie patį subjektą ir jo kontroliuojančias institucijas. Informacija apie registrą pateikiama kartą per metus (iki vasario 15 d.).

Informacija apie vertybinius popierius išleidžiantį subjektą (ir jo auditorius) pateikiama FFMS ketvirčio ataskaitos forma. Ataskaita skelbiama žiniasklaidoje, kad visi akcininkai galėtų susipažinti. Emitento ketvirčio ataskaitą reglamentuoja Vertybinius popierius išleidžiančių emitentų informacijos atskleidimo reglamentas.

Kaip matote, emitentas yra ne tik subjektas, išleidžiantis vertybinius popierius, bet ir asmuo, atsakingas ne tik jų savininkams, bet ir valstybei.

Viena iš kapitalo investavimo sričių, siekiant gauti pajamų ar atsiskaityti, yra vertybiniai popieriai. Kažkas labai gerai išmano vertybinių popierių įvairovę, tačiau kažkam tai vis dar yra neištirta veiklos sritis. Vienoje medžiagoje negalima pasakyti apie vertybinius popierius ir jų rūšis, todėl čia sutelkti tik trumpi jų aprašymai. O išsamesnį vertybinių popierių, su kuriais dirba bankai, aprašymą aš pateiksiu atskiruose straipsniuose.

Taigi, prieš kalbėdami apie vertybinių popierių rūšis, pirmiausia pateiksime vertybinio popieriaus apibrėžimą, pateiktą Rusijos Federacijos civilinio kodekso (Rusijos Federacijos civilinis kodeksas) 7 skyriaus 142 straipsnyje:

Vertingas popierius- tai dokumentas, patvirtinantis nustatytą formą ir privalomus rekvizitus, nuosavybės teises, kurias įgyvendinti ar perleisti galima tik jį pateikus. Saugumas gali atsirasti tik dėl problemos. Vertybinių popierių emisija yra emitento veiksmų seka, skirta akcijų vertybinių popierių platinimui.

1996 m. Balandžio 22 d. Federalinis įstatymas Nr. 39-FZ „Dėl vertybinių popierių rinkos“ reglamentuoja santykius, atsirandančius dėl nuosavybės vertybinių popierių emisijos ir apyvartos, neatsižvelgiant į emitento tipą, taip pat profesionalių dalyvių kūrimo ir veiklos specifiką. vertybinių popierių rinka. Priklausomai nuo to, kas išleidžia vertybinius popierius, jie gali būti klasifikuojami kaip banko vertybiniai popieriai, vyriausybės ar įmonių vertybiniai popieriai. Asmenys negali išleisti vertybinių popierių, tačiau jie gali būti turėtojai.

Emitentas- juridinis asmuo, vykdomosios valdžios institucijos arba vietos savivaldos organai, kurie savo vardu prisiima įsipareigojimus vertybinių popierių savininkams pasinaudoti jų įtvirtintomis teisėmis.

Savininkas- asmuo, kuriam nuosavybės ar kitų nuosavybės teisių pagrindu priklauso vertybiniai popieriai.

O Rusijos Federacijos civilinio kodekso 7 skyriaus 143 straipsnyje išvardyti pagrindiniai vertybinių popierių rūšys... Pagrindiniai vertybiniai popieriai apima:

  • Vyriausybės obligacijos;
  • Obligacijos;
  • Vekseliai;
  • Važtaraštis;
  • Atsargos;
  • Privatizavimo vertybiniai popieriai ir kiti dokumentai.
Darbas su dauguma aukščiau išvardytų vertybinių popierių yra susijęs su viena iš klientams teikiamų bankinių paslaugų rūšių, o bankų veiklos vertybinių popierių rinkoje principai yra įtvirtinti 1990 12 02 Federalinio įstatymo Nr. 395-1 6 straipsnyje. Apie bankus ir bankinę veiklą “...

Dirbdami su bankų vertybiniais popieriais visada turite atsiminti, kad lėšos, investuotos į vertybinius popierius, nėra taikomos 2003 12 23 federalinio įstatymo Nr. „Dėl asmenų indėlių draudimo Rusijos Federacijos bankuose“, t.y. neapdraustas draudimu. Ir šv. 5 To paties įstatymo 2 punkte pabrėžiama, kad lėšos, kurias asmenys įdėjo į banko pareikštinius indėlius, įskaitant tas, kurios yra patvirtintos taupymo sertifikatais ir (ar) pareikštinėmis taupomosiomis knygomis, nėra draudžiamos.

Dauguma vertybinių popierių rūšių (dokumentiniai) paprastai yra sudaromos pagal standartines griežto pranešimo formas ir juose turi būti privaloma informacija, nustatyta atitinkamuose įstatymuose, įskaitant:

  1. Vertybinio popieriaus pavadinimas;
  2. Užstato įregistravimo data (lėšų deponavimas);
  3. Visas juridinio asmens - emitento pavadinimas ir vieta;
  4. Vertybinio popieriaus nominali vertė;
  5. Turėtojo (savininko) vardas, tik registruotam vertybiniam popieriui;
  6. Sumos mokėjimo terminas (reikalavimas);
  7. Vertybinio popieriaus pajamingumo rūšis - palūkanos, nurodančios palūkanų normą ir mokėtinų palūkanų sumą; nuolaida; be palūkanų.
  8. Kita informacija, atsižvelgiant į vertybinių popierių tipą ir paskirtį.
Vertybiniai popieriai yra suskirstyti į:
  1. Įregistruoti nuosavybės vertybiniai popieriai, kuriuose yra informacijos apie savininkus, kurie turėtų būti prieinami emitentui vertybinių popierių savininkų registro forma, perleidžiant teises ir įgyvendinant jų suteiktas teises, privaloma nurodyti savininką .
  2. Pareiškėjo nuosavybės vertybiniai popieriai, kurių teisių perleidimas ir jų įtvirtintų teisių įgyvendinimas nereikalauja savininko tapatybės.

Dabar galite pateikti kiekvieno tipo saugumo apibrėžimą ir trumpą jų aprašymą:

Obligacijos. Vyriausybės obligacijos

Bondas- tai yra vertybinis popierius, kuris yra valstybės ar įmonės išleistas skolinis įsipareigojimas tam tikromis sąlygomis, kai jie išduoda vidinę paskolą ir suteikia jos turėtojui (savininkui) fiksuoto procentinio dydžio nominalios vertės pajamų. Sąvokos „obligacija“ reikšmė yra teisiškai įtvirtinta 2 str. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 816 straipsnį, o santykius tarp emitento ir obligacijų turėtojo reglamentuoja LR CPK 8 str. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 807-818 str.

Priklausomai nuo emitento, t.y. vertybinį popierių išleidusio asmens obligacijos skirstomos į šias rūšis:

  • vyriausybės obligacijos, išleistos remiantis 1992 m. lapkričio 13 d. Rusijos Federacijos įstatymu „Dėl Rusijos Federacijos valstybės skolos“,
  • savivaldybių obligacijos, kurios išleidžiamos remiantis Vietos savivaldos organizavimo bendrųjų principų įstatymu,
  • komercinių juridinių asmenų obligacijų, kurias reglamentuoja Akcinių bendrovių įstatymas.
Obligacijos gali būti:
  • registruotas ar pareikštas,
  • laisvą apyvartą arba ribotą apyvartos ratą,
  • su užstatu arba be jo (užstatas ar kitaip),
  • su vienkartiniu terminu arba su grąžinimu serijomis tam tikru laiku,
  • su fiksuotu arba kintančiu kupono kursu,
  • įprastas arba konvertuojamas.

Vekseliai

Vekselis- tai vertybinis popierius, patvirtinantis besąlygišką piniginę skolą, vienašališką skolintojo (banko) įsipareigojimą sumokėti tam tikrą pinigų sumą skolintojui (vekselio savininkui). Banko vekselis iš esmės turi depozitoriumo pobūdį ir jį išduoda išdavęs bankas, remdamasis tuo, kad klientas deponuoja tam tikrą pinigų sumą banke. Sąvokos „vekselis“ teisinė reikšmė įtvirtinta 2 str. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 815 str. Komerciniai bankai išrašo šių tipų vekselius:
  • vekselius, kurie reiškia vienašališką, besąlygišką banko įsipareigojimą per nurodytą laikotarpį sumokėti vekselyje nurodytą sumą;
  • vekseliai, pagal kuriuos mokėtojais nurodomos trečiosios šalys - banko skolininkės ar laiduotojos.
Banko vekselis gali būti registruojamas arba išrašomas pareikštiniam asmeniui, o jis išrašomas nacionaline arba užsienio valiuta. Bankų išrašytos vekseliai taip pat skiriasi pelningumu: palūkanomis, nuolaidomis ir palūkanomis.

Sąskaita naudojama kaip:

  • mokėjimo priemonė;
  • paskolos užstatas ir mokėjimo priemonės.
Vekselio šalių santykius reglamentuoja 1997 m. Kovo 11 d. Federalinis įstatymas Nr. 48-FZ „Dėl vekselio ir vekselio“.

Čekiai

Kvitas- tai yra užstatas, kuriame yra besąlygiškas skolininko nurodymas bankui sumokėti čekyje nurodytą sumą čekio turėtojui. Čekio apibrėžimas pateiktas Rusijos Federacijos civilinio kodekso 46 skyriaus 877 straipsnyje ir 2001 m. Balandžio 12 d. Centrinio banko reglamento Nr. 2-P 7 skyriuje. „Dėl mokėjimų be grynųjų pinigų Rusijos Federacijoje“.

Čekiai yra šių tipų:

  • registruotas,
  • įsakymas
  • nešėjas
Skolininkas yra juridinis asmuo, turintis banke lėšų, kuriomis jis turi teisę disponuoti išleisdamas čekius, o čekių turėtojas yra juridinis asmuo, kurio naudai buvo išduotas čekis. Čekio mokėtoju gali būti nurodytas tik tas bankas, kuriame skolintojas turi lėšų, kuriomis jis turi teisę disponuoti išduodamas čekius.

Čekiai išduodami remiantis skolintojo ir mokėtojo susitarimu (čekio sutartimi), pagal kurį bankas mokėtojas įsipareigoja sumokėti čekius, jei yra lėšų skolininko sąskaitoje.

Taupymo (indėlių) sertifikatai

Taupymo (indėlio) sertifikatas yra vertybinis popierius, patvirtinantis bankui atlikto indėlio sumą ir indėlininko (sertifikato turėtojo) teises gauti indėlio sumą ir pažymoje nurodytas palūkanas sertifikatą išdavusiame banke arba bet kuriame šio filialo skyriuje. pasibaigus nustatytam laikotarpiui. Šis taupymo (indėlių) sertifikato apibrėžimas yra pateiktas Rusijos Federacijos civilinio kodekso 44 skyriaus 844 straipsnio 1 dalyje.

Taupymo (indėlių) sertifikatai yra šių tipų:

  • registruotas
  • nešėjas
Taupymo (indėlių) sertifikatas naudojamas kaip:
  • Speciali indėlio rūšis su fiksuota palūkanų norma, kuri nustatoma išleidžiant vertybinius popierius. Palūkanos už taupymo lakštą mokamos tuo pačiu metu, kai sertifikatas yra išperkamas jį pateikus.
  • Jis gali būti padovanotas ar perduotas kitam asmeniui. Pareiškėjo santaupų sertifikatas perduodamas kitam asmeniui paprastu pristatymu, o asmens pažymėjimas - paprastu pavedimu (reikalavimo perleidimas).
  • Pažymėjimus galima palikti jų įpėdiniams.
  • Jis gali būti naudojamas kaip užstatas skolinant.
  • Naudojamas lėšoms kaupti keliaujant.
  • Jis naudojamas kaip atsiskaitymo tarp asmenų priemonė.
Pagal 2003 m. Gruodžio 23 d. Federalinį įstatymą Nr. 177 - FZ „Dėl asmenų indėlių draudimo Rusijos Federacijos bankuose“, indėliai, patvirtinti taupymo sertifikatais, nedalyvauja banko indėlių draudimo sistemoje.

Pateikimo taupymo knygos

Pateikimo taupymo knyga yra vertybinis popierius, patvirtinantis piniginės sumos įnešimą į banko įstaigą ir jo savininko teisę gauti šią sumą laikantis piniginio indėlio sąlygų. Pareiškėjo taupomoji knyga išduodama tais atvejais, kai tai numatyta banko indėlio sutartyje, ir tik piliečiai gali būti tokio vertybinio popieriaus savininkai. Pareiškėjo taupymo knygos išdavimo ir platinimo tvarka yra įtvirtinta 1 str. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 843 straipsnis ir Bankų ir bankinės veiklos įstatymo 6 skyrius.

Teisių perleidimas kitam asmeniui, patvirtintas pareikštinio vertybinio popieriaus, šiuo atveju pareikštinės knygelės, vykdomas paprasčiausiai įteikiant užstatą šiam asmeniui, kuris yra įtvirtintas 1 str. 146 Rusijos Federacijos civilinio kodekso 1 punktas.

Remiantis 2003 m. Gruodžio 23 d. Federaliniu įstatymu Nr. 177 - FZ „Dėl individualių indėlių draudimo Rusijos Federacijos bankuose“, indėliai, surašyti laikant taupomąją knygą, nedalyvauja banko indėlių draudimo sistemoje.

Be to, verta paminėti, kad sandoriai, skirti tam tikro dydžio lėšoms įnešti į indėlius, registruojant taupomąją knygą, turi būti privalomai kontroliuojami pagal 2001-08-07 federalinį įstatymą Nr. „Dėl kovos su nusikalstamu būdu gautų pajamų legalizavimo (plovimo)“.

Važtaraštis

Važtaraštis- Tai yra transporto dokumentas, kuris yra užstatas, kuriame yra vežimo jūra sutarties sąlygos ir išreiškiama konkrečių joje nurodytų prekių nuosavybė. Važtaraštis yra dokumentas, kurio turėtojas turi teisę disponuoti prekėmis. Pagrindinės važtaraščio apyvartos taisyklės ir jo detalės yra įtvirtintos str. Prekybos laivybos kodekso 123–126.

Konosamentą vežėjas išduoda siuntėjui gavęs prekes ir patvirtina sutarties sudarymo faktą. Važtaraštis išduodamas bet kokiam kroviniui, neatsižvelgiant į tai, kaip vežamas: su visu laivu, atskiromis laivo patalpomis arba be tokios sąlygos. Remiantis važtaraščiu, prekės pristatomos vandeniu pagal 1924 m. Rugpjūčio 25 d. Tarptautinėje konvencijoje dėl važtaraščio sąlygų suvienodinimo pateiktas Hagos taisykles, nebent būtų taikomas kitas valstybės įstatymas.
Konosamentų tipai:


  • Linijinis važtaraštis... Linijinis važtaraštis (linijinis B / L) yra dokumentas, kuriame nurodoma siuntėjo valia, skirta sudaryti prekių vežimo sutartį. Linijinis važtaraštis apibrėžia santykius tarp vežėjo ir trečiosios šalies - sąžiningo važtaraščio turėtojo. Važtaraštis - tai kvitas, kurį vežėjas išduoda siuntėjui, patvirtindamas prekių priėmimą vežti jūra, taip pat nuosavybės dokumentas. Šiuo atveju prekių pardavimo sutartis, taip pat kitos su prekėmis susijusios operacijos atliekamos važtaraščiu, fiziškai neperduodant pačių prekių.

  • Chartijos važtaraštis... Chartijos važtaraštis (chartija B / L) yra dokumentas, išduodamas patvirtinant, kad priimtas krovinys, gabenamas pagal chartiją. Chartija yra frachtavimo sutartis, t.y. susitarimą išsinuomoti laivą kelionei arba tam tikram laikui. Užsakomasis važtaraštis nėra dokumentas, kuriuo vykdomas vežimo jūra sutartis, nes šiuo atveju dėl laivo krovinių sudaroma atskira sutartis frachto forma. Chartijos važtaraštis apibrėžia santykius tarp vežėjo ir trečiosios šalies - sąžiningo važtaraščio turėtojo. Konosamentas - tai kvitas, kurį vežėjas išduoda siuntėjui, patvirtindamas prekių priėmimą vežti jūra, taip pat nuosavybės dokumentas. Šiuo atveju prekių pardavimo sutartis, taip pat kitos su prekėmis susijusios operacijos atliekamos važtaraščiu, fiziškai neperduodant pačių prekių.

  • Pakrantės važtaraštis... Kranto važtaraštis (saugojimas B / L) - dokumentas, kuris išduodamas patvirtinant krovinio gavimą iš siuntėjo krante, dažniausiai vežėjo sandėlyje. Priimant krovinį į laivą, kuriam išduotas kranto važtaraštis, jame pažymima apie prekių pakrovimą į laivą ir nurodoma pakrovimo data bei kiti ženklai. Kartais, priimant laive esančius krovinius, pakrantės važtaraštis pakeičiamas laive esančiu važtaraščiu.

  • Laivo važtaraštis... Laivo važtaraštis (laive B / L) - dokumentas, išduodamas pakraunant prekes į laivą.
Važtaraštyje, kaip ir užstate, turi būti tam tikros privalomos detalės ir informacija apie krovinį. Jų nebuvimas iš važtaraščio atima nuosavybės dokumento funkcijas ir jis nustoja būti vertybinis popierius. Važtaraštis išduodamas keliais egzemplioriais, iš kurių vienas perduodamas siuntėjui. Kai prekės išduodamos pagal vieną iš važtaraščio egzempliorių, visos kitos kopijos netenka galios.

Gavėjas važtaraštyje nurodomas trimis būdais. Priklausomai nuo to, važtaraščiai skiriasi:

  • Nominalus važtaraštis(tiesi B / L) - vertybinis popierius, kuriame nurodomas konkretaus gavėjo vardas.

  • Užsakyti važtaraštį(užsakymas B / L) - užstatas, kuriam krovinys išduodamas arba siuntėjo ar gavėjo, arba banko pavedimu. Užsakymo važtaraštis yra labiausiai paplitęs laivybos praktikoje.

  • Nešėjo važtaraštis(nešėjas B / L) - dokumentas, nurodantis, kad jis išduotas turėtojui, t.y. jame nėra jokių konkrečių duomenų apie asmenį, turintį teisę gauti prekes, todėl prekės paskirties uoste turi būti išleistos bet kuriam jas pristatančiam asmeniui.

Atsargos

Atsargos yra vertybinis popierius, išleistas akcinės bendrovės ir užtikrinantis jos savininko (akcininko) teises gauti dalį akcinės bendrovės (UAB) pelno dividendų forma, dalyvauti valdant akcinę bendrovę. akcinei bendrovei ir daliai turto, likusio po jos likvidavimo.

Šiandien didžiausių Rusijos bendrovių ir bankų akcijos yra turbūt vienas pelningiausių turtų, kuriuos gali turėti privatus investuotojas.

Visos bet kurios akcinės bendrovės išleistos akcijos yra registruotos. Paprastai akcijos skirstomos į dvi grupes:


  • Paprastosios vardinės akcijos... Paprastųjų akcinių bendrovių akcijų savininkai, vadovaudamiesi federaliniu įstatymu ir bendrovės įstatais, gali dalyvauti visuotiniame akcininkų susirinkime su teise balsuoti visais savo kompetencijos klausimais, taip pat turi teisę gauti dividendus ir įmonės likvidavimo atveju, teisę gauti dalį jos turto.

  • Privilegijuotosios akcijos(vienas ar keli tipai). Jei šiame federaliniame įstatyme nenumatyta kitaip, privilegijuotųjų akcijų turėtojai neturi teisės balsuoti visuotiniame akcininkų susirinkime.

Tos pačios rūšies bendrovės privilegijuotosios akcijos suteikia akcininkams - jų savininkams vienodas teises ir vienodą nominalią vertę. Pateiktų privilegijuotųjų akcijų nominali vertė neturi viršyti 25 procentų bendrovės įstatinio kapitalo.

Dividendų dydis ir (arba) vertė, sumokėta likviduojant bendrovę (likvidavimo vertė) už kiekvienos rūšies privilegijuotąsias akcijas, turi būti nustatytas bendrovės įstatuose. Dividendų ir likvidavimo vertė nustatoma grynaisiais pinigais arba procentais nuo privilegijuotųjų akcijų nominalios vertės. Dividendų dydis ir privilegijuotųjų akcijų likvidavimo vertė taip pat laikomi nustatytais, jei bendrovės įstatuose nustatyta jų nustatymo tvarka.

Privilegijuotųjų akcijų, kurių dividendų dydis nenustatytas, turėtojai turi teisę gauti dividendus lygiomis teisėmis su paprastųjų akcijų savininkais.

Akcijų emisijos rūšis ir tvarką, akcinių bendrovių steigimo ir veiklos tvarką, akcininkų teisių ir interesų apsaugą numato Rusijos Federacijos civilinis kodeksas ir Rusijos Federacijos federalinis įstatymas „Dėl Akcinės bendrovės “, 1995-12-26 Nr. 208-FZ (su pakeitimais).

Paskutiniai pakeitimai ir papildymai padaryti 2010-12-12.
© Autorių teisės 2021, emupauto.ru - Apdaila. Jungiamosios detalės. Remontas. Montavimas. Pasirinkimas. Atidarymas.