Завршувањето. Фитинзи. Поправка. Монтирање. Избор. Отвор
Емисијата на хартии од вредност е низа активности од страна на издавачот (на пример, деловен субјект) за пласирање на хартии од вредност, односно нивно распределување меѓу одредена категорија лица.
Правното лице кое издава хартии од вредност во форма на акции или обврзници се нарекува издавач. Капиталните хартии од вредност во согласност со актуелното руско законодавство се акции и обврзници.
Акцијата е гаранција што ги обезбедува правата на акционерот да прима дивиденда пропорционално на неговиот удел во одобрениот капитал на акционерско друштво и да учествува во управувањето со компанијата. Акциите можат да бидат обични - давајќи и право на дивиденда и право на глас на генералното собрание на акционери, и претпочитани, на кои, по издавањето на акции, можете да добиете дивиденда и да имате одредени предности во однос на носителите на обични акции, но тие обично не даваат право да учествуваат во управувањето.
Обврзницата е хартија од вредност што му дава право на сопственикот да ја врати својата вредност и одреден процент од оваа вредност. Емисијата на обврзници е насочена исклучиво кон собирање капитал; обврзниците можат да се издаваат и со еднократен откуп и во фази.
Основите за издавање на хартии од вредност се:
- издавање хартии од вредност при основање правно лице;
- издавање хартии од вредност при реорганизација на правно лице во форма на спојување, стекнување, одвојување, поделба или трансформација;
- дополнителна емисија на хартии од вредност;
- емисија на обврзници - должнички хартии од вредност.
Во зависност од видот или основите на изданието, редоследот, постапката, листата на документи што треба да се достават до органот за регистрација се разликуваат.
Главната цел на емисијата на хартии од вредност е да го привлече износот на средства неопходни за акционерското друштво за неговото функционирање. Емисијата на хартии од вредност може да биде примарна или дополнителна: задолжително издавање акции се спроведува при основање на акционерско друштво; последователно, емисијата на акции или обврзници може да се направи на доброволна основа, на пример, да се зголеми одобрениот капитал , привлече дополнителни финансиски средства или прераспредели учество во одобрениот капитал при реорганизација на правно лице.
Издавањето на хартии од вредност може да се спроведе во следните форми - регистрирани хартии од вредност и хартии од вредност носители.
Пред да се спроведе емисијата на хартии од вредност, неопходно е да се процени инвестициската привлечност на овие хартии од вредност, целите и обемот на емисијата, да се утврди формата, обемот и номиналната вредност на издадените хартии од вредност.
Издавањето на хартии од вредност мора да се спроведе во строга согласност со постојното законодавство, инаку издавачот може да се соочи со сериозни проблеми со државните агенции. Постапката за издавање хартии од вредност се состои од пет фази.
- Донесување одлуки за емисија на хартии од вредност.
- Документарен доказ за одлуката.
- Државна регистрација на емисијата на хартии од вредност.
- Пласман на хартии од вредност.
- Државна регистрација на извештајот за резултатите од емисијата на хартии од вредност.
Оваа постапка е строго регулирана со одредбите на Федералниот закон "За пазарот на хартии од вредност". Регистрацијата на емисија на хартии од вредност при формирање правно лице мора да се изврши во рок од еден месец по нејзината државна регистрација како правно лице. Без државна регистрација на емисијата на хартии од вредност, вклучително и регистрација на дополнителна емисија на хартии од вредност, пласманот на хартии од вредност не е дозволен.
Резултатите од емисијата на хартии од вредност, со исклучок на случаите експлицитно предвидени со закон, мора да бидат објавени во печатот. Непласирани хартии од вредност остануваат на располагање на извршното тело на деловниот субјект и можат да станат резерва за дополнителна емисија на хартии од вредност.
Концептот на „безбедност“ може да се гледа од економска и правна гледна точка. Граѓанскиот законик на Руската Федерација наведува дека ова е документ од воспоставената форма, што ги потврдува правата на сопственост на носителот на удел во претпријатието. Како економска категорија, Централната банка има голем број различни карактеристики. Нивната класификација помага да се открие суштината, видовите и правилата на циркулација.
Суштината
Обезбедувањето е сертификат што ги потврдува правата на сопственикот на сопственост, чија продажба или пренос се врши само по презентација на документ. Фрапантен пример е акцијата. Носителот на сертификатот има право да добие дел од профитот и средствата на организацијата во случај на нејзина ликвидација. Како правна категорија, Централната банка ги потврдува правата за поседување, управување, пренос или примање имот.
Знак за безбедноста на прашањето:
- обезбедува збир на права;
- издадени од изданија;
- има исти томови, услови за спроведување на правата, без оглед на времето на купување на сертификатот.
Како економски, се карактеризира со ликвидност, профитабилност, девизен курс и сигурност. Сертификатите се издаваат (издаваат), се продаваат и купуваат и се откупуваат (откажуваат).
Прегледи
Добро дизајнирана класификација на знаци ви овозможува правилно да го организирате сметководството на трансакциите со хартии од вредност, да го контролирате нивното движење и ефективно да ги користите во оптек.
| Знак | Сорти |
| Потекло | Основно (прв пат на пазарот) и секундарно |
| Термин | Итно и неопределено |
| Формата | Хартија и без хартија |
| Припадност | Домашни и странски |
| Тип на | Инвестиции (акции, обврзници, фјучерси, итн.) И неинвестирање (записи, чекови) |
| Поседување | Носител, регистриран и нарачајте |
| Ослободување | Капитални и не-сопственички хартии од вредност |
| Вид на сопственост | Државна, корпоративна |
| Конвертибилност | Слободно се тргува и не се продава |
| Ниво на ризик | Без ризик и ризично |
Капитални хартии од вредност и активности за издавање
Во уметноста. 143 од Граѓанскиот законик на Руската Федерација претставува листа на сертификати што се издаваат во големи серии на специјални обрасци со задолжителни детали. Капиталните хартии од вредност се акции, обврзници, чекови, сертификати за штедење, товарни листови. Ајде да ги разгледаме подетално.
Акции- ова е Централната банка, која ги обезбедува правата на имателот да добие дел од приходот во форма на камата и да учествува во управувањето со организацијата.
Обврзници- ова се сопственички хартии од вредност кои го потврдуваат правото на сопственикот да ја добие номиналната вредност на сертификатот и фиксниот приход од камати во периодот наведен во документот.
Сертификат за депозит- ова е банкарски сертификат во писмена форма за депонирање средства, што го потврдува правото на носителот да добие пари назад по одреден временски период, како и камата.
На фактураЕ документ што ги содржи условите од договорот за превоз на стоки.
Страна 1 од 2
,
1. Концепт на сопствени хартии од вредност, постапка за издавање
Во согласност со чл. 1 ФЗ од 22 април 1996 година бр. 39-ФЗ „На пазарот на хартии од вредност“, гаранција со капитал е секоја гаранција, вклучително и не-документарна, која истовремено се карактеризира со следниве карактеристики:
- ја поправа севкупноста на имотните и не-имотните права што подлежат на сертификација, доделување и безусловно остварување во согласност со формата и постапката утврдени со Федералниот закон;
- објавено по изданија;
- има ист обем и услови за остварување права во рамките на едно издание, без оглед на времето на купување на хартијата од вредност;
- поправете збир на сопственички и не-сопственички права кои подлежат на задоволување, доделување и безусловно спроведување во согласност со формата и постапката утврдени со постојното законодавство.
Формата и постапката за потврдување, доделување и остварување на правата предвидени во сопственички хартии од вредност се утврдени со Федералниот закон на Руската Федерација „За пазарот на хартии од вредност“ и се наведени во одлуката за издавање на хартии од вредност.
Капиталните хартии од вредност можат да се издадат во една од следниве форми:
- регистрирани заверени хартии од вредност (регистрирани заверени хартии од вредност);
-регистрирани не-документарни хартии од вредност (регистрирани не-документарни хартии од вредност);
- сертифицирани хартии од вредност носител (хартии од вредност заверени носители).
Федералниот закон „За пазарот на хартии од вредност“ предвидува дека во документарна форма на сопственички хартии од вредност, сертификатот и одлуката за издавање хартии од вредност се документи што ги потврдуваат правата обезбедени со хартијата од вредност. Оваа формулација е неточна, бидејќи правата на имателите мора да бидат заверени од самите хартии од вредност, а не со хартии од вредност добиени од нив - сертификати. Дополнително, од оваа одредба произлегува дека одлуката за нејзиното издавање мора да биде прикачена на секое обезбедување. Ова е нереално и, според наше мислење, потребно е да се измени законот за да се појасни дека документите што ги потврдуваат правата обезбедени со хартијата од вредност се соодветните хартии од вредност што ги содржат сите детали.
Во случај на непотврдена форма на сопственички хартии од вредност, одлуката за издавање хартии од вредност е документ со кој се потврдуваат правата обезбедени со хартијата од вредност.
Формата на хартии од вредност избрана од издавачот мора да биде недвосмислено определена во нејзините составни документи и (или) одлуката за емисијата на хартии од вредност и проспектот за емисија на хартии од вредност.
Неуспехот на издавачот да ги исполни овие барања е основа за одбивање да се регистрира емисијата на хартии од вредност /
Кога издава сопственички хартии од вредност во документарна форма, на нивниот сопственик може да му се издаде еден сертификат за сите купени хартии од вредност, што содржи индикации за нивниот вкупен број, категорија и номинална вредност.
Сертификат за сопственост е документ издаден од издавач и потврдува збир на права на бројот на хартии од вредност наведени во него.
Сертификатот за емисија на гаранција мора да ги содржи следните задолжителни детали:
- вид на хартии од вредност;
- државен регистарски број на сопственички хартии од вредност;
- обврска на издавачот да ги обезбеди правата на сопственикот, предмет на почитување на барањата на законодавството на Руската Федерација од страна на сопственикот;
- наведување на бројот на сопственички хартии од вредност заверени со овој сертификат;
- наведување на вкупниот број на издадени сопственички хартии од вредност со овој државен регистарски број;
- индикација дали издадените хартии од вредност се издадени во документарна форма со задолжително централизирано складирање или во документарна форма без задолжително централизирано складирање;
- индикација дали сопственичките хартии од вредност се регистрирани или носители;
- печат на издавачот;
- потписи на раководителите на издавачот и потпис на лицето кое го издало сертификатот;
- други детали утврдени со законодавството на Руската Федерација за специфичен тип на хартии од вредност.
Задолжителен услов за потврда за регистрирана хартии од вредност е името (титулата) на неговиот сопственик.
Сопственикот или номинираниот носител на регистрирани сопственички хартии од вредност издадени во документарна форма може да одбијат да го добијат сертификатот.
Фактот за издавање или одбивање да се добие сертификат треба да се рефлектира во регистарскиот систем.
Еден сертификат може да го потврди правото на една, неколку или сите сопственички хартии од вредност со еден државен регистарски број. Вкупниот број на сопственички хартии од вредност евидентирани во сите сертификати издадени од издавачот не смее да го надмине бројот на хартии од вредност евидентирани во одлуката за издавање на сопственички хартии од вредност.
Издавачот, кога одлучува за издавање на сопственички хартии од вредност во документарна форма, може да утврди дека сертификатите за хартии од вредност издадени од него може да се предадат на сопствениците (без задолжително централизирано складирање) или се предмет на задолжително складирање во депозитар и не можат да се издаваат на сите сопственици (со задолжително централизирано складирање).
Не е дозволено воведување на задолжително централизирано складирање на хартии од вредност за акции на акционерски друштва издадени во документарна и не-документарна форма.
За документарната форма на издавање на сопственички хартии од вредност без задолжително централизирано складирање, издавачот исто така може да одлучи да воведе задолжително централизирано складирање само доколку се покаже дека сите хартии од вредност на емисијата се депонирани од клиенти на депозитарот до моментот на донесување на одлуката.
Сертификатите за сопственички хартии од вредност без задолжително централизирано складирање може да се пренесат за складирање во депозитар врз основа на договор за депозитар.
Хартии од вредност од носител може да се издаваат само во документарна форма. Регистрираните сопственички хартии од вредност може да се издаваат и во документарна и во не-документарна форма. Формата на сопственичките хартии од вредност ја одредува издавачот. Капиталните хартии од вредност со еден државен регистарски број се издаваат во една форма. Формата на сопственичките хартии од вредност може да се промени со одлука на органот на управување на издавачот што донесе одлука за емисијата, само со согласност на сите сопственици на хартии од вредност од оваа емисија и по регистрација на таква одлука кај овластениот државен орган.
Хартиите од вредност издадени од странски издавачи се дозволени за промет или првично пласирање на пазарот на хартии од вредност на Руската Федерација по регистрацијата на проспектот за овие хартии од вредност во Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност.
Хартии од вредност издадени од издавачи регистрирани во Руската Федерација се дозволуваат да се во оптек надвор од Руската Федерација со одлука на Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност.
Хартиите од вредност на капиталот, чие издавање не ја помина регистрацијата во согласност со барањата на Федералниот закон, не подлежат на пласман.
Постапката за издавање хартии од вредност - редоследот на дејствијата на издавачот за пласман на сопственички хартии од вредност, е утврден со Федералниот закон на Руската Федерација „За пазарот на хартии од вредност“ и прописите на Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност.
Во согласност со чл. 19 од Сојузниот закон „За пазарот на хартии од вредност“, постапката за издавање хартии од вредност, освен ако поинаку не е предвидено со законодавството на Руската Федерација, ги вклучува следните фази:
- издавачот донесува одлука за издавање на сопствени хартии од вредност;
- регистрација на емисијата на сопствени хартии од вредност;
- за документарна форма на издавање - производство на сертификати за хартии од вредност;
- пласман на сопственички хартии од вредност;
- регистрација на извештај за резултатите од емисијата на сопственички хартии од вредност.
При издавање на хартии од вредност, проспект се регистрира кога издавањето хартии од вредност се сместени меѓу неограничен број сопственици или однапред одреден број сопственици, чиј број надминува 500, како и во случај кога вкупниот обем на емисија надминува 50 илјади пати минималната плата.
При регистрирање проспект за емисија на хартии од вредност, постапката за издавање се надополнува со следните фази:
- подготовка на проспект за емисија на сопственички хартии од вредност;
- регистрација на проспектот за емисија на сопственички хартии од вредност;
- откривање на сите информации содржани во проспектот;
- откривање на сите информации содржани во извештајот за резултатите од прашањето.
Забрането е издавање деривати на хартии од вредност во однос на сопственички хартии од вредност, чии резултати од емисијата не ја поминаа регистрацијата.
Ајде да ја разгледаме секоја од фазите на издавање на хартии од вредност.
Одлуката за издавање сопственички хартии од вредност мора да содржи:
- цело име на издавачот и неговата правна адреса;
- датумот на одлуката за издавање хартии од вредност;
- името на овластениот орган на издавачот што ја донел одлуката за прашањето;
- вид на сопственички хартии од вредност;
- знак на државна регистрација и државен регистарски број на хартии од вредност;
- правата на сопственикот обезбедени со едно обезбедување;
- постапката за пласирање на сопствени хартии од вредност;
- обврската на издавачот да ги обезбеди правата на сопственикот, под услов сопственикот да ја почитува постапката за остварување на овие права утврдени со законодавството на Руската Федерација;
- наведување на бројот на сопственички хартии од вредност во оваа емисија;
- назначување на вкупниот број на издадени сопственички хартии од вредност со дадениот државен регистарски број и нивната номинална вредност;
- наведување на формата на хартии од вредност (документарни или не-документарни, регистрирани или носители);
- печат на издавачот и потпис на раководителот на издавачот;
- други детали утврдени со законодавството на Руската Федерација за специфичен тип на сопственички хартии од вредност.
Во случај на документарна форма на сопственички хартии од вредност, издавачот мора дополнително да достави опис (примерок) од сертификатот.
Одлуката за секоја емисија на сопственички хартии од вредност мора да се регистрира посебно.
Издавачот нема право да ја смени регистрираната одлука за емисија на хартии од вредност во однос на обемот на правата за хартии од вредност со една емисија, утврдени со оваа одлука.
Одлуката за издавање хартии од вредност се донесува во два или три примероци, заверени од органот за регистрација. Едниот примерок го чува органот за регистрација, вториот - издавачот, а третиот се пренесува на складиштето на регистраторот (доколку го има). Во случај на несогласувања во текстот помеѓу копиите на одлуката, се смета дека текстот на документот зачуван во органот за регистрација е точен.
Сопствениците на хартии од вредност имаат право да се запознаат со одлуките за издавање на хартии од вредност што ги поседуваат издавачот и регистраторот.
Федералниот закон забранува ограничување на пристапот на имателите на хартии од вредност до оригиналите на регистрирана одлука.
Емисионо обезбедување обезбедува сопственички права до степен до кој тие се утврдени во одлуката за издавање на овие хартии од вредност и во согласност со законодавството на Руската Федерација.
Во случај на несогласувања помеѓу текстот на одлуката за издавање на хартии од вредност и податоците дадени во потврдата за издадената хартија од вредност, сопственикот има право да бара остварување на правата заштитени во оваа хартија од вредност до степен утврден со сертификат. Издавачот е одговорен за несовпаѓање помеѓу податоците содржани во сертификатот за издадена хартија од вредност со податоците содржани во одлуката за издавање хартии од вредност во согласност со законодавството на Руската Федерација.
Втората фаза е регистрација на емисијата на сопствени хартии од вредност.
Регистрацијата на издавање на хартии од вредност ја вршат органите за регистрација, чија листа на територијата на Руската Федерација е воспоставена од Федералната комисија за пазар на хартии од вредност. Во зависност од издавачот и вкупната номинална вредност на хартиите од вредност за една емисија, регистрацијата ја вршат Министерството за финансии на Руската Федерација, Централната банка на Руската Федерација, Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност и нејзините регионални филијали.
За да се регистрира емисијата на сопственички хартии од вредност, издавачот е должен да ги достави следниве документи:
- пријава за регистрација;
- одлука за емисија на сопствени хартии од вредност;
- проспект (ако регистрацијата на емисијата на хартии од вредност е придружена со регистрација на проспектот);
- копии од составни документи (при издавање акции за создавање акционерско друштво);
- документи со кои се потврдува дозволата на овластеното извршно тело да издава сопственички хартии од вредност (во случаи кога потребата за таква дозвола е утврдена со законодавството на Руската Федерација).
Издавачот и службениците на органите на управување со издавачот, кои се должни со повелбата и (или) внатрешните документи на издавачот да бидат одговорни за комплетноста и веродостојноста на информациите содржани во овие документи, се одговорни за исполнување на овие обврски во во согласност со законодавството на Руската Федерација.
При регистрирање на емисија на сопственички хартии од вредност, на оваа емисија му се доделува државен регистарски број. Постапката за доделување државен регистарски број ја воспоставува органот за регистрација.
Органот за регистрација е должен да го регистрира издавањето на сопствени хартии од вредност или да донесе образложена одлука да ја одбие регистрацијата најдоцна во рок од 30 дена од денот на приемот на документите поднесени за регистрација.
Организацијата за регистрација има право да одбие да ја регистрира емисијата на сопственички хартии од вредност. Списокот на основи за такво одбивање е предвиден со чл. 21 од Федералниот закон „За пазарот на хартии од вредност“ и е исцрпен.
Основите за одбивање да се регистрира емисија на сопственички хартии од вредност се:
- прекршување од страна на издавачот на барањата на законодавството на Руската Федерација за хартии од вредност, вклучително и присуство во доставените документи на информации што ви овозможува да извлечете заклучок за противречноста на условите за издавање и промет на сопственички хартии од вредност со законодавството на Руската Федерација и неусогласеност на условите за издавање на сопственички хартии од вредност со законодавството на Руската Федерација за хартии од вредност;
- неконзистентност на доставените документи и составот на информациите содржани во нив со барањата на Федералниот закон „За пазарот на хартии од вредност“;
- внесување проспект или одлука за издавање хартии од вредност (во други документи кои се основа за регистрација на емисијата на хартии од вредност) лажни информации или информации кои не соодветствуваат со реалноста (лажни информации).
Одлуката за одбивање да се регистрира емисијата на сопственички хартии од вредност и проспектот може да се поднесе жалба до судот ако регистрацијата се изврши кога е основано акционерското друштво и основачите се физички лица, до арбитражен суд - ако основачите се правни лица или се врши дополнителна емисија на хартии од вредност.
По регистрацијата на емисијата на хартии од вредност, следната фаза од постапката за издавање е нивното пласирање на пазарот на хартии од вредност.
Бројот на издадени сопственички хартии од вредност што треба да се пласираат не смее да го надмине бројот наведен во составните документи и проспекти за издавање на хартии од вредност.
Издавачот може да стави помалку сопственички хартии од вредност отколку што е наведено во проспектот. Вистинскиот број на пласирани хартии од вредност е означен во извештајот за резултатите од емисијата поднесена за регистрација.
Во која било фаза од издавањето, пред датумот на регистрација на извештајот за резултатите од емисијата на хартии од вредност, Федералната комисија за пазар на хартии од вредност или друго тело за регистрација може да го прогласи изданието за неважечко ако постојат следните околности:
- прекршување од страна на издавачот за време на издавање на хартии од вредност на барањата на законодавството на Руската Федерација (вклучително и необјавување од страна на издавачот на информации во согласност со барањата на федералните закони и правните акти на Руската Федерација, прописите на Федералната Комисија; имплементација на нефер рекламирање на хартии од вредност, прекршување на условите за пласман на хартии од вредност утврдени во одлуката за издавање и (или) проспект за издавање; признавање пред суд на неважечки одлуки на овластените тела на издавачот за пласман или издавање на хартии од вредност; издавачот со повеќе од 500 регистрирани сопственици на хартии од вредност нема регистратор; други прекршувања);
Уделот на непланирани хартии од вредност од бројот наведен во проспектот за емисија, на кој емисијата се смета за неважечка, го утврдува Федералната комисија за пазар на хартии од вредност.
Последица од признавањето на емисијата како неважечка е враќањето на инвеститорите од нивните средства потрошени за купување хартии од вредност, на начин пропишан од Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност.
Издавачот е должен да го заврши пласманот на издадените сопственички хартии од вредност по една година од денот на почетокот на издавањето, освен ако со законодавството на Руската Федерација не се утврдени други услови за пласман на сопственички хартии од вредност. Треба да се напомене дека сегашното законодавство не одредува кој се смета за датум на почеток на изданието. Според наше мислење, таков датум треба да се смета за датум кога издавачот донел одлука за издавање на сопственички хартии од вредност, бидејќи донесувањето на таква одлука е првата фаза од издавањето.
Забрането е да се пласираат хартии од вредност на нова емисија порано од две недели откако ќе се обезбедат сите потенцијални сопственици, односно лицата што можат да купат хартии од вредност, можноста за пристап до информации за емисијата, која мора да се открие во согласност со барањата на Федерален закон „За пазарот на хартии од вредност“ и според прописите на Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност. Информациите за цената за пласман на хартии од вредност може да се објават на денот на почетокот на пласманот на хартиите од вредност.
Постапката за откривање информации - обезбедување пристапност до сите заинтересирани страни, без оглед на целта на добивање на овие информации според процедурата што гарантира нејзино наоѓање и прием, е одредена со Поглавје 7 од Федералниот закон „За пазарот на хартии од вредност“, пазар на хартии од вредност од 9 јануари 1997 година бр. 2, Регулативи за постапката и обемот на објавување информации од страна на отворени акционерски друштва при пласирање акции и хартии од вредност преобразливи во акции по пат на претплата, одобрени со Резолуцијата на Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност од 20 април 1998 година бр. 9, Регулатива на Централната банка на Русија од 2 јули 1998 година бр. 43 -П „За откривање информации од Банката на Русија и кредитни институции - учесници на финансиските пазари“.
Издавачот кој јавно пласира сопственички хартии од вредност е должен да открие информации за неговите хартии од вредност и неговите финансиски и економски активности во следните форми:
1. Составување квартален извештај за хартии од вредност. Кварталниот извештај мора да биде прифатен од овластеното тело на издавачот, доставено до Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност или неговиот овластен државен орган во форма на брошура, која им се доставува на сите сопственици на хартии од вредност на нивно барање, за плаќање не надминувајќи ги трошоците за неговото производство9. Кварталниот извештај на издавачот мора да ги содржи следните податоци:
- кодови доделени од органот за регистрација на пораки за материјални факти објавени во извештајниот квартал кои влијаат врз финансиската економија на издавачот и други активности;
- податоци за финансиските и економските активности на издавачот: биланс на состојба, сметки за добивка и загуба на крајот на извештајниот квартал;
- факти што резултираа со зголемување на нето добивката или загубата на издавачот за повеќе од 20 проценти во текот на извештајниот квартал во споредба со претходниот квартал;
- податоци за формирање и користење на резервата и други специјални фондови на издавачот.
Кварталниот извештај е составен врз основа на резултатите од секој завршен квартал најдоцна во рок од 30 календарски дена по неговото завршување. Кварталниот извештај мора да биде одобрен од овластеното тело на издавачот.
2. Известување за значајни настани и дејствија што влијаат врз финансиските и економските активности на издавачот. Објавено од издавачот најдоцна во рок од 5 дена од денот на настаните или дејствијата во печатените медиуми дистрибуирани во тираж достапен за мнозинството иматели на хартии од вредност на издавачот.
Известувањата за материјални факти што влијаат врз финансиските и економските активности на издавачот се сметаат за следните информации:
- за промени во листата на лица вклучени во органите на управување со издавачот (освен генералното собрание на учесници во друштва со ограничена одговорност и генералното собрание на акционери во акционерски друштва);
- за промени во износот на учество на лица вклучени во органите на управување со издавачот во одобрениот капитал на издавачот, како и неговите подружници и зависни компании, и за учеството на овие лица во капиталот на други правни лица, доколку тие поседуваат повеќе од 20 проценти од наведениот капитал;
- за промени во листата на сопственици (акционери) на издавачот што поседуваат 20 проценти или повеќе од одобрениот капитал на издавачот;
- за промени во листата на правни лица во кои овој издавач поседува 20 проценти или повеќе од одобрениот капитал
- за реорганизација на издавачот, неговите подружници и зависни компании;
- за пресметани и (или) платени приходи на хартии од вредност на издавачот;
- за откуп на хартии од вредност;
- за емисии на хартии од вредност, суспендирани или прогласени за неважечки;
- на појавата во регистарот на издавачот на лице кое поседува повеќе од 25 проценти од сопствените хартии од вредност од кој било специфичен тип.
Забрането е да се обезбеди предност при стекнување хартии од вредност на еден потенцијален сопственик во однос на другите во текот на јавната понуда или промет на емисија на сопственички хартии од вредност. Оваа одредба не се применува во следниве случаи:
1) при издавање државни хартии од вредност;
2) кога на акционерите на акционерските друштва им се дава превентивно право да откупат нова емисија на хартии од вредност во износ пропорционален на бројот на акции што ги поседувале во моментот на донесување одлука за издавање;
3) кога издавачот воведува ограничувања за купување хартии од вредност од нерезиденти.
Конечната фаза на издавање на хартии од вредност е регистрацијата на извештајот за резултатите од емисијата.
Не подоцна од 30 дена по завршувањето на пласманот на сопствени хартии од вредност, издавачот е должен да достави извештај за резултатите од емисијата на сопственички хартии од вредност до органот за регистрација.
Извештајот за резултатите од емисијата на сопствени хартии од вредност мора да ги содржи следните информации:
1) датумите на почетокот и крајот на пласманот на хартиите од вредност;
2) вистинската цена за пласман на хартии од вредност (по видови хартии од вредност во рамките на оваа емисија);
3) бројот на пласирани хартии од вредност;
4) вкупниот обем на сметки за пласирани хартии од вредност, вклучувајќи:
а) износот на средства во рубли придонесен како плаќање за пласирани хартии од вредност;
б) обемот на девизи придонесен како плаќање за пласирани хартии од вредност, изразен во валутата на Руската Федерација по стапка на Централната банка на Руската Федерација во времето на депонирање;
в) обемот на материјалните и нематеријалните средства придонесен како плаќање за пласирани хартии од вредност, искажани во валутата на Руската Федерација.
За акциите, извештајот за резултатите од издавањето на сопственички хартии од вредност дополнително ја наведува листата на сопственици кои поседуваат пакет хартии од вредност, чија големина ја одредува Федералната комисија за пазар на хартии од вредност.
Регистраторското тело го разгледува извештајот за резултатите од издавањето на сопствени хартии од вредност во рок од две недели и, во отсуство на прекршувања поврзани со емисијата на хартии од вредност, го регистрира. Органот за регистрација е одговорен за комплетноста на извештајот што го регистрирал.
Како што веќе беше забележано, постапката за издавање е дополнета со уште четири фази, доколку прашањето, во согласност со постојното законодавство, бара регистрација на проспектот за издавање.
При регистрирање проспект, издавачот пред с го подготвува. Во согласност со чл. 22 од Сојузниот закон „За пазарот на хартии од вредност“, проспектот мора да содржи:
- податоци за издавачот;
- податоци за финансиската состојба на издавачот (оваа информација не е наведена во проспектот при создавање акционерско друштво, освен во случаи кога правните лица од различна организациска и правна форма се трансформираат во него);
- информации за претстојната емисија на сопственички хартии од вредност.
Податоците за издавачот вклучуваат:
а) целосно и скратено име на издавачот или имиња и имиња на основачите;
б) правната адреса на издавачот;
в) број и датум на потврдата за државна регистрација како правно лице;
г) информации за лица кои поседуваат најмалку 5 проценти од основниот капитал на издавачот;
д) структурата на органите на управување на издавачот наведени во нејзините составни документи, вклучувајќи листа на сите членови на одборот на директори, управен одбор или управни тела на издавачот кои вршат слични функции во времето на одлуката за издавање на сопственички хартии од вредност, што укажува презимето, името, патронимиката, сите позиции на секој од нејзините членови во сегашно време и во последните пет години, како и акциите во одобрениот капитал на издавачот на оние од нив кои се лично членови на тоа;
ѓ) список на сите правни лица во кои издавачот поседува повеќе од 5 проценти од одобрениот капитал;
е) список на сите филијали и претставништва на издавачот, што ги содржи нивните целосни имиња, датум и место на регистрација, правни адреси, презимиња, имиња, патроними на нивните водачи.
Во проспектот за издавање акции во процесот на создавање акционерско друштво, со исклучок на случаите кога правно лице од различна организациска и правна форма се трансформира во него, само информации за името на издавачот или неговите основачи, се наведени податоци за потврдата за државна регистрација и правната адреса на издавачот.
Финансиската состојба на издавачот вклучува:
- биланси на состојба (за издавачи што се банки, биланси за сметки од втор ред) и извештаи за финансиските резултати од активностите на издавачот, вклучително и извештај за користењето на добивката, во утврдените форми за последните три завршени финансиски години или за секоја завршена финансиска година од датумот на формирање, ако овој период е помал од три години;
- билансот на состојба на издавачот (и за издавачите кои се банки, билансот на состојба за сметки од втор ред) заклучно со крајот на последниот квартал пред да се донесе одлуката за издавање на сопственички хартии од вредност;
- извештај за формирање и употреба на резервниот фонд за последните три години;
- износот на заостанатиот долг на издавачот кон доверителите и за исплатите на релевантниот буџет заклучно со денот на одлуката за издавање на сопственички хартии од вредност;
- податоци за одобрениот капитал на издавачот (износот на одобрениот капитал, бројот на хартии од вредност и нивната номинална вредност, иматели на хартии од вредност чие учество во одобрениот капитал ги надминува стандардите утврдени со антимонополското законодавство на Руската Федерација);
- извештај за претходни емисии на сопственички хартии од вредност на издавачот, вклучувајќи ги и видовите на издадени сопственички хартии од вредност, бројот и датумот на државна регистрација, името на органот за регистрација, обемот на емисијата, бројот на издадени сопственички хартии од вредност, услови за исплата на приходот и други права на сопствениците.
Информациите за претстојната емисија на хартии од вредност мора да ги содржат следните информации:
- за хартии од вредност (форма и вид на хартии од вредност, што укажува на постапката за чување и евидентирање на правата на хартии од вредност), за вкупниот обем на емисија, за бројот на сопственички хартии од вредност во емисијата;
- за издавање на хартии од вредност (датумот на одлуката за издавање, името на органот што ја донел одлуката за издавање, ограничувања за потенцијалните сопственици, местото каде што потенцијалните сопственици можат да стекнат сопственички хартии од вредност; при складирање на сертификати за сопственички хартии од вредност (или) сметководство за правата на сопствени хартии од вредност хартии од вредност во депозитарот - името и правната адреса на депозитарот);
- за времето на почетокот и крајот на пласманот на сопственичките хартии од вредност;
- за цените и постапката за плаќање на сопствени хартии од вредност купени од сопствениците;
- за професионални учесници на пазарот на хартии од вредност или за нивните здруженија, кои би требало да бидат вклучени во пласманот на емисијата на хартии од вредност во времето на регистрација на проспектот за емисија (име, правна адреса, функција извршена при пласман на хартии од вредност) ;
- при прием на приход од сопственички хартии од вредност (постапка за плаќање на приход од сопственички хартии од вредност и метод за одредување на износот на приходот);
- на име на органот што ја регистрирал емисијата на сопственички хартии од вредност.
Проспектот подготвен од издавачот мора да биде регистриран кај органот за регистрација.
Издавачот е должен да им обезбеди на сите заинтересирани страни пристап до информациите содржани во проспектот и да објави известување за постапката за објавување информации во периодична печатена публикација со тираж од најмалку 50 илјади примероци.
Издавачот, како и професионалните учесници на пазарот на хартии од вредност кои пласираат хартии од вредност, се обврзани да им овозможат на сите потенцијални сопственици пристап до обелоденетите информации пред купување хартии од вредност.
Во случаи кога барем една емисија на сопствени хартии од вредност на издавачот била придружена со регистрација на проспектот, издавачот е должен да открие информации за неговите хартии од вредност и неговите финансиски и економски активности.
Забрана за издавање на хартии од вредност врз основа на несоодветност не е дозволена. Регистрацијата на емисија на емисии на хартии од вредност може да се одбие ако постојат основи предвидени во член 21 од овој федерален закон:
- прекршување од страна на издавачот на барањата на законодавството за хартии од вредност, вклучително и присуство во доставените документи на информации што овозможуваат да се донесе заклучок за противречноста на условите за издавање и промет на емисии на хартии од вредност со законодавството на Руската Федерација и непостојаност на условите за издавање емисии на хартии од вредност со законодавството на Руската Федерација за хартии од вредност;
- неконзистентност на поднесените документи и составот на информациите содржани во нив со барањата на Федералниот закон „За пазарот на хартии од вредност“;
- внесување проспект или одлука за издавање на хартии од вредност (други документи кои се основа за регистрација на емисијата на хартии од вредност) лажни информации или информации кои не одговараат на реалноста (лажни информации).
Емисијата на сопственички хартии од вредност може да биде суспендирана или прогласена за неважечка. Во исто време, Федералниот закон „За пазарот на хартии од вредност“ и Резолуцијата на Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност воспоставуваат различни основи за таква суспензија или признавање. Сојузниот закон „За пазарот на хартии од вредност“ укажува дека основите за суспендирање на емисијата и нејзино прогласување за неважечко се исти. FCSM прави разлика помеѓу овие основи. Според наше мислење, бидејќи концептите за „суспензија на емисијата“ и „признавање на емисијата како неважечка“ се различни, тогаш основите за секоја од овие дејствија на органот за регистрација не може да бидат исти.
Акциите што ја прекршуваат постапката за издавање и се основа за одбивање на органот за регистрација да го регистрира емисијата на емисии на хартии од вредност, прогласување на емисијата на емисии на хартии од вредност за неважечки или суспендирање на издавањето на Федералниот закон „За пазарот на хартии од вредност“ се нарекуваат нефер издание.
Во согласност со Правилниците за постапката за издавање и признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечки или неважечки, одобрени со Резолуцијата на Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност бр. 45 од 31-12.97 година, емисијата на хартии од вредност може да биде суспендирана доколку регистрирањето органот ги открива следниве прекршувања:
- прекршување од издавачот за време на издавање на барањата на законодавството на Руската Федерација (вклучително и необјавување од страна на издавачот на информации во согласност со барањата на федералните закони и правните акти на Руската Федерација, прописите на Федералната комисија;
- спроведување на нефер рекламирање на хартии од вредност;
- прекршување на условите за пласман на хартии од вредност утврдени во одлуката за емисијата и / или проспектот за емисија;
- откривање на неточни информации во документите врз основа на кои е регистрирана емисијата на хартии од вредност;
- присуство на прекршувања на постапката за водење регистар на регистрирани сопственици на хартии од вредност, вклучително и оние што резултираа со суспендирање или откажување на лиценцата од регистраторот што води регистар на регистрирани сопственици на хартии од вредност на соодветниот издавач;
- во други случаи утврдени со законодавството на Руската Федерација за хартии од вредност.
Доколку се откријат прекршувања на воспоставената процедура за емисија, органот за регистрирање исто така може да ја суспендира емисијата додека не се отстранат прекршоците во периодот за пласман на хартии од вредност. Продолжувањето на прашањето се врши со посебна одлука на органот за регистрација.
Емисијата на хартии од вредност може да биде суспендирана, а емисијата на хартии од вредност може да се прогласи за неважечка во која било фаза од постапката за издавање хартии од вредност пред датумот на регистрација на извештајот за резултатите од емитувањето на овие хартии од вредност.
Пред да се донесе одлука за признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечка заради проверка на издавачот или заштита на правата на сопствениците на хартии од вредност, емисијата на хартии од вредност мора да биде суспендирана, освен за случаите предвидени со Правилникот.
Органите за регистрација, чија надлежност вклучува државна регистрација на емисии на хартии од вредност на територијата на Руската Федерација, имаат право да ја суспендираат емисијата, да го признаат издавањето на хартиите од вредност како неважечки, а исто така да ги откажат изданијата на хартии од вредност.
Федералната комисија има право да ја суспендира емисијата и да ја прогласи за неважечка емисијата на хартии од вредност, чија државна регистрација на издавање ја изврши друго тело за регистрација со известување на ова тело за регистрација.
Федералната комисија, друго тело за регистрација го известува следново за суспендирањето на емисијата на хартии од вредност: издавачот; преземач на хартии од вредност, чие издавање е суспендирано; регистратор кој го води регистарот на иматели на регистрирани хартии од вредност, чие издавање е суспендирано; трговски организатори.
Известувањето за суспензија на емисијата на хартии од вредност се врши најдоцна следниот ден по датумот на одлуката за суспендирање на емисијата на хартии од вредност по телефон, телефакс, користејќи други средства за електронска комуникација (прелиминарно известување), со задолжително испраќање на писмена потврда најдоцна во рок од 3 дена од датумот на таквата одлука (последователно известување).
Ако суспензијата е извршена од друг орган за регистрација, тогаш е должен, најдоцна во рок од 3 дена по датумот на одлуката за суспендирање на издавањето на хартии од вредност, да испрати копија од известувањето до Федералната комисија.
Ако Федералната комисија донесе одлука за суспендирање на издавањето на хартии од вредност, Федералната комисија е должна да испрати копија од известувањето за ова до друг орган за регистрација најдоцна во рок од 3 дена по датумот на таквата одлука.
Известување за суспензија на емисијата на хартии од вредност мора да ги содржи следните информации:
- името на органот што донел одлука за суспендирање на емисијата на хартии од вредност;
- датумот на одлуката за суспендирање на емисијата на хартии од вредност;
- цело име на издавачот на хартиите од вредност, чие издавање е суспендирано;
- видот, категоријата (видот), формата на хартиите од вредност, државниот регистарски број на нивната емисија, телото што ја извршило државната регистрација на емисијата на хартии од вредност, чие издавање е суспендирано;
- основи за суспендирање на емисијата на хартии од вредност;
- забрана за вршење трансакции при пласман на овие хартии од вредност, забрането е рекламирање на хартии од вредност од оваа емисија, забрана на регистраторот да прифаќа налози за пренос во врска со трансакции за пласман на хартии од вредност, чие издавање е суспендирано , како и преземање други дејствија, освен за случаите предвидени со федералните закони и правните акти на Руската Федерација, прописите на Федералната комисија.
Федералната комисија, друго тело за регистрација, најдоцна во рок од 5 дена од денот на одлуката за суспендирање на емисијата на хартии од вредност, открива информации за суспендирање на емисијата на хартии од вредност во медиумите со објавување порака која ги содржи сите информации слични на информациите содржани во известувањето.
Ако се донесе одлука за суспендирање на емисијата на хартии од вредност, телото што донело таква одлука, откако ќе ги утврди фактите за повредата, му испраќа на издавачот наредба да ги елиминира прекршувањата на законодавството на Руската Федерација за хартии од вредност. Нарачката мора да содржи информации слични на информациите содржани во известувањето, како и индикација за потребните мерки и услови за отстранување на прекршоците.
Федералната комисија, друго тело за регистрација има право да ги разјасни сите околности што доведоа до суспензија на емисијата на хартии од вредност, да спроведе инспекции и да ги побара од издавачот потребните документи и информации.
Издавачот, чијашто емисија на хартии од вредност е суспендирана, е должен, во периодот на пласман утврден во одлуката за издавање на хартии од вредност, или периодот утврден во налогот, да ги отстрани прекршоците и да ги испрати до органот што донел одлука за суспензија прашањето, како и до Сојузната комисија, извештај за елиминација идентификувани прекршувања.
Ако прекршувањата не можат да се отстранат во периодот на пласман утврден во одлуката за емисија на хартии од вредност, или во периодот утврден во налогот, органот што донел одлука да ја суспендира емисијата може да дозволи продолжување на емисијата доколку постои обврска на издавачот да ја отстрани повредата по регистрацијата на извештајот за резултатите од емисијата на хартии од вредност. Во овој случај, издавачот е должен да поднесе протокол за отстранување на прекршоците, кој ги содржи условите и обврските на издавачот да ги отстрани прекршоците.
Доколку издавачот не ја исполни обврската за отстранување на прекршоците наведени во записникот, Федералната комисија или друг орган за регистрација може да се обрати до судот за да го прогласи изданието за неважечко.
Издавањето на хартии од вредност може да се продолжи со писмена дозвола од Федералната комисија или друго тело за регистрација само по резултатите од разгледувањето на извештајот на издавачот за отстранување на прекршоците што доведоа до суспензија на емисијата на хартии од вредност. Наведениот извештај се разгледува најдоцна во рок од 10 дена од денот на приемот.
Федералната комисија или друг орган за регистрирање ќе испрати писмено, најдоцна во рок од 3 дена од денот на одлуката, известување за дозвола за продолжување на издавањето на хартии од вредност до сите лица кои биле известени за суспензија на емисијата на хартии од вредност.
Писмено известување за дозвола за продолжување на издавањето на хартии од вредност мора да ги содржи следните информации:
- името на органот што донел одлука за продолжување на емисијата на хартии од вредност;
- датумот на одлуката за продолжување на емисијата на хартии од вредност;
- цело име на издавачот на хартиите од вредност, чие издавање е продолжено;
- видот, категоријата (видот), формата на хартиите од вредност, државниот регистарски број на нивната емисија, телото што ја извршило државната регистрација на емисијата на хартии од вредност, чие издавање е продолжено;
- индикација за престанок на ограничувањата за извршување на трансакции за пласман на овие хартии од вредност, за спроведување на рекламирање на хартии од вредност од оваа емисија, забрана на регистраторот да прифаќа налози за пренос во врска со трансакции за пласман на хартии од вредност, чиешто прашање е суспендирано, како и спроведување на други дејствија.
Органот што донесе одлука за продолжување на емисијата на хартии од вредност, најдоцна во рок од 5 дена од денот на донесувањето на таквата одлука, објавува информации за фактот за продолжување на емисијата на хартии од вредност во медиумите.
Издавањето на хартии од вредност може да биде прогласено за неважечко од Федералната комисија или друго тело за регистрација во следниве случаи:
- прекршување од страна на издавачот на барањата на законодавството на Руската Федерација за време на издавањето на хартии од вредност (вклучително и необјавување од страна на издавачот на информации во согласност со барањата на федералните закони и правните акти на Руската Федерација, прописите на Федералната Комисија;
- спроведување на нефер рекламирање на хартии од вредност, прекршување на условите за пласман на хартии од вредност утврдени во одлуката за издавање и / или проспект;
- признавање на суд како неважечки одлуки на овластените тела на издавачот за пласман или издавање хартии од вредност;
- издавачот со повеќе од 500 регистрирани сопственици на хартии од вредност нема регистратор; други прекршувања);
- откривање на неточни информации во документите врз основа на кои е регистрирана емисијата на хартии од вредност;
- присуство на прекршувања на постапката за водење регистар на регистрирани сопственици на хартии од вредност, вклучително и оние што резултираа со суспендирање или откажување на лиценцата од регистраторот што води регистар на регистрирани сопственици на хартии од вредност на соодветниот издавач;
- неуспехот на издавачот да достави до органот за регистрација извештај за резултатите од емисијата на хартии од вредност по истекот на рокот за пласман на хартии од вредност;
- одбивање на органот за регистрација да го регистрира извештајот за резултатите од емисијата на хартии од вредност;
-непласирање на акцијата предвидена со одлуката за емисија на хартии од вредност, во случај на непласирање на која нивната емисија се признава како откажана;
- непоставување на барем едно обезбедување на изданието;
- во други случаи утврдени со законодавството на Руската Федерација за хартии од вредност.
Издавањето на хартии од вредност може да биде признаено како неуспешно од страна на Федералната комисија или друго тело за регистрација, исто така, ако издавачот, во периодот наведен во налогот, не ги отстранил прекршувањата што биле основа за суспензија на емисијата на хартии од вредност (и кои требало да се елиминира во периодот на пласман утврден со одлука за издавање на хартии од вредност).
Доколку Федералната комисија донесе одлука за прогласување на издавање на хартии од вредност за неважечка, таа е должна да извести друг орган за регистрација за тоа.
Известувањето за признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечко од страна на Федералната комисија се врши следниот ден откако ќе се донесе таква одлука по телефон, факс, со користење на други средства за електронска комуникација, со задолжително испраќање писмена потврда најдоцна до 3 денови од денот на донесувањето на таквата одлука.
Федералната комисија и друг орган за регистрирање, доколку тоа е неопходно за да се заштитат правата на сопствениците на хартии од вредност, имаат право да го прогласат издавањето на хартии од вредност за неважечко без примена на постапката за суспендирање на емисијата на хартии од вредност.
Во согласност со чл. 26 од Сојузниот закон „За пазарот на хартии од вредност“, можно е да се признае емисијата на сопственички хартии од вредност како неважечка. Меѓутоа, Федералниот закон не ги дефинира основите за такво признавање. Оваа празнина е пополнета со Резолуцијата на Федералната комисија за пазар на хартии од вредност од 31 декември 1997 година бр. 45, според која издавањето на хартии од вредност може да биде поништено со судска одлука во следниве случаи:
- прекршување од страна на издавачот на барањата на законодавството на Руската Федерација за време на издавањето на хартии од вредност;
- откривање на неточни информации во документите врз основа на кои е регистрирана емисијата на хартии од вредност;
- во други случаи утврдени со законодавството на Руската Федерација за хартии од вредност.
Сојузната комисија за пазар на хартии од вредност, друго тело за регистрација, орган на државна даночна служба, обвинител, како и други државни органи и заинтересирани лица во случаите и на начин утврдени со законодавството на Руската Федерација, може да поднесат изјава побарување за признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечка.
Емисијата на хартии од вредност може да се поништи по барање на Федералната комисија ако:
- емисијата на хартии од вредност повлече во заблуда сопствениците на овие хартии од вредност, што е од значајна важност;
- целта на издавањето на хартии од вредност е во спротивност со основите на законот и редот и моралот;
- во други случаи утврдени со законодавството на Руската Федерација за хартии од вредност.
Во овој случај, Федералната комисија има право да поднесе барање до судот со барање за поништување на издавањето на хартии од вредност, чија државна регистрација беше извршена од друго тело за регистрација.
Органите за регистрација имаат право да поднесат барање до судот со барање за поништување на емисиите на хартии од вредност на издавачите, чијашто државна регистрација на емисиите на хартии од вредност е во нивна надлежност.
Ако судската одлука за признавање на прашањето за неважечка е донесена по тужба на други лица, тогаш по влегувањето во сила на таквата одлука, издавачот на хартии од вредност е должен да ја извести Федералната комисија и друг орган за регистрација, чии овластувања ја вклучуваат државата регистрација на емисии на хартии од вредност на овој издавач, како и испраќање копија од судската одлука до посочените органи.
Известувањето за признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечко се врши најдоцна следниот ден по влегувањето во сила на таквата судска одлука по телефон, факс, користејќи други средства за електронска комуникација (прелиминарно известување), со задолжително испраќање писмена потврда најдоцна во рок од 3 дена од денот на влегувањето во сила на оваа одлука (последователно известување).
Известувањето за признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечко мора да ги содржи следните информации:
- цело име на издавачот на хартии од вредност, чие издавање на хартии од вредност е прогласено за неважечко;
- името на судот, датумот на донесување на судскиот акт за признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечки;
- видот, категоријата (видот), формата на хартиите од вредност, државниот регистарски број на нивната емисија, телото што ја извршило државната регистрација на емисијата на хартии од вредност признати како неважечки;
- основи за признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечка.
Издавачот е должен, најдоцна во рок од 5 дена од денот на признавањето на емисијата на хартии од вредност како неважечки, да објави информации за ова во масовните медиуми.
Од денот на влегување во сила на судската одлука за признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечка, на издавачот му е забрането да врши трансакции со овие хартии од вредност.
Обврската за известување на регистраторот, преземачите, организаторите на трговијата, дистрибутерите за рекламирање на хартии од вредност, чие издание е признато како неважечко, а одговорноста за неуспехот да ги извести е на издавачот на овие хартии од вредност.
Од денот на приемот на претходното известување за признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечки, регистраторот нема право да прифаќа налози за пренос на овие хартии од вредност, како и да презема други дејствија, освен за случаите предвидени со федерални закони и правни акти на Руската Федерација, прописи на Федералната комисија.
Доколку емисијата на сопствени хартии од вредност е признаена како неважечка, сите хартии од вредност од оваа емисија подлежат на враќање кај издавачот, а средствата добиени од издавачот од пласманот на овие хартии од вредност мора да се вратат на нивните сопственици. Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност, како и сопствениците на хартии од вредност, чие издание е прогласено за неважечко за враќање на средствата потрошени за нивно купување, имаат право да одат на суд.
Сите трошоци поврзани со признавањето на емисијата на сопственички хартии од вредност како неважечки или неважечки и враќањето на средствата на сопствениците се на товар на издавачот.
Во случај на повреда, изразена во емисијата на хартии од вредност во оптек над износот објавен во проспектот, издавачот е должен да обезбеди откуп и откуп на хартии од вредност издадени во оптек над износот објавен за емисија.
Доколку издавачот во рок од два месеца не обезбеди откуп и откуп на хартии од вредност издадени во оптек над износот објавен за издавање, Федералната комисија за пазар на хартии од вредност има право да поднесе барање до судот за да ги поврати средствата неосновано примени од издавач. Треба да се напомене дека сегашното законодавство не одредува во чија корист треба да се соберат средствата во овој случај. Според наше мислење, средствата треба да се соберат во корист на сопствениците на хартии од вредност издадени над износот објавен за издавање.
Со оглед на прашањата за нефер емисија, би сакал да го свртам вашето внимание на следново. Федералниот закон „За пазарот на хартии од вредност“ за прв пат на ниво на закон го консолидираше концептот на неправедна емисија. Во исто време, овој закон содржи голем број норми што се однесуваат на прописите на Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност.
Огромен број прописи на Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност и празнините во законодавството генерираа многу проблеми, од кои главни се различните толкувања на користените термини, истите основи за признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечка и неважечка, неограничена можност за да може органот за регистрирање произволно да ги ревидира резултатите склучени помеѓу издавачот и стекнувачите и граѓанските трансакции извршени од нив, различен круг на лица кои имаат право да го оспорат издавањето, предвидено со резолуцијата на Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност и бројот на тужителите предвидени со закон, потребата од појасно уредување на правните основи за признавање на емисијата на хартии од вредност како неважечка.
Локална самоуправа, извршен орган (има право да издава хартии од вредност и презема одговорност за нив на нивните сопственици за остварување на правата што им се доделени). Со издавање заеми, државните и деловните субјекти можат да станат издавачи. Исто така, може да биде поединец (како индивидуален претприемач) што издава должнички обврзници. Така, издавачот е прилично обемен концепт. Накратко - издавач на хартии од вредност, исполнување на обврските според нив и постоење
Најголем издавач е државата. Тој е претставен од Министерството за финансии. Хартиите од вредност издадени од него се сметаат за најпребитни, бидејќи секогаш ќе ги исполни обврските за нив. Ризикот од инвестирање пари е минимален, профитабилноста е висока и тие имаат апсолутна ликвидност. Затоа хартиите од вредност создадени од државата заземаат водечки позиции на берзата во Русија.
Хартии од вредност со висока ликвидност се издаваат од републичките и општинските власти, како и од недржавни субјекти кои уживаат поддршка од државата.
На берзата, хартиите од вредност се стока, издавачот е продавачот. Еден од овие производи се акциите. Тие се произведени од големи АД. При формирањето, можете да издадете акции од десет илјади. Цената за нив варира цело време, па затоа е невозможно со сигурност (за мнозинството акции) да се каже дека ова е сигурна инвестиција на пари. Акциите на најголемите индустриски организации се најбарани. Како што е Гаспром. Нивниот девизен курс е стабилен, не подлежи на критични флуктуации.
Банките издаваат не само акции, туку и сертификати за штедење, меници и сертификати за депозит. Централната банка е ангажирана во емисијата банкноти (еден вид кредитни хартии од вредност). Обично, повеќето банкарски хартии од вредност не тргуваат на берзата.
Листата на издавачи вклучува компании за управување со заеднички фондови (заеднички инвестициски фондови), но тие с yet уште не заземаат значајно место на пазарот за тргување со хартии од вредност. Можеби ситуацијата ќе се промени со текот на времето.
Бројот на хартии од вредност издадени од издавачот е ограничен. Тоа е определено со Законот за РФ "За издавање хартии од вредност". Секој издавач треба да поднесе извештај во Русија (FFMS). Составен е во одредена форма. Извештајот на издавачот содржи регистар на сопственици на хартии од вредност, податоци за самиот ентитет и неговите тела за контрола. Информациите за регистарот се поднесуваат еднаш годишно (до 15 февруари).
Информациите за ентитетот што издава хартии од вредност (и неговите ревизори) се даваат на ФФМС во форма на квартален извештај. Извештајот е објавен во медиумите за сите акционери да се запознаат. Кварталниот извештај на издавачот е регулиран со Регулативата за објавување информации од издавачи што издаваат хартии од вредност.
Како што можете да видите, издавачот не е само ентитет што издава хартии од вредност, туку и лице кое е одговорно не само за нивните сопственици, туку и за државата.
Една од областите на капитални инвестиции со цел да се генерираат приходи или да се направат порамнувања се хартиите од вредност. Некој е многу добро обучен во разновидноста на хартии од вредност, но за некого тоа е с уште неистражено поле на активност. Не можете да кажете за хартиите од вредност и нивните типови во еден материјал, затоа тука се концентрирани само нивните кратки описи. И подетален опис на хартиите од вредност со кои работат банките ќе бидам претставен во одделни написи.
Значи, пред да зборуваме за видовите хартии од вредност, прво да ја дадеме дефиницијата за хартии од вредност, која е утврдена во член 142 од Поглавје 7 од Граѓанскиот законик на Руската Федерација (Граѓански законик на Руската Федерација):
Вредна хартија- ова е документ што потврдува, во согласност со утврдената форма и задолжителни детали, правата на сопственост, чие остварување или пренесување е можно само по неговото претставување. Обезбедувањето може да се појави само како резултат на проблем. Емисијата на хартии од вредност е низа активности на издавачот за пласман на сопственички хартии од вредност.
Федералниот закон бр. 39-ФЗ од 22 април 1996 година "За пазарот на хартии од вредност" ги регулира односите што произлегуваат од издавањето и промет на сопственички хартии од вредност без оглед на видот на издавачот, како и спецификите на создавањето и активностите на професионалните учесници во пазарот на хартии од вредност. Во зависност од тоа кој ги издава хартиите од вредност, тие можат да се класифицираат како банкарски хартии од вредност, државни или корпоративни хартии од вредност. Поединци не можат да издаваат хартии од вредност, но можат да бидат носители.
Издавач- правно лице или извршни органи или тела на локална самоуправа кои носат обврски во свое име кон сопствениците на хартии од вредност да ги остварат правата утврдени со нив.
Сопственик- лице на кое хартиите од вредност припаѓаат врз основа на сопственост или други имотни права.
И членот 143 од Поглавје 7 од Граѓанскиот законик на Руската Федерација ги наведува главните видови хартии од вредност... Главните хартии од вредност вклучуваат:
- Државни обврзници;
- Обврзници;
- Меници;
- На фактура;
- Акции;
- Хартии од вредност за приватизација и други документи.
Кога работите со хартии од вредност на банките, секогаш мора да запомните дека средствата инвестирани во хартии од вредност не подлежат на Федералниот закон бр. 177 од 23.12.2003 година. "За осигурување на депозити на физички лица во банки на Руската Федерација", т.е. не се опфатени со осигурување. И во ул. 5 клаузула 2 од истиот закон нагласува дека средствата пласирани од физички лица во депозити на банкарски носители, вклучително и оние заверени со штедни потврди и (или) штедни книшки на носителот, не подлежат на осигурување.
Повеќето видови хартии од вредност (документарни), по правило, се составени според стандардни форми на строго известување и мора да содржат задолжителни детали утврдени со релевантните закони, кои вклучуваат како што се:
- Името на обезбедувањето;
- Датум на регистрација на хартијата од вредност (депозит на средства);
- Целосно име и локација на правното лице - издавач;
- Номиналната вредност на хартијата од вредност;
- Име на носителот (сопственикот), само за регистрирана хартија од вредност;
- Рок на плаќање (побарување) на износот;
- Видот на принос на хартии од вредност е камата, што укажува на каматната стапка и висината на достасаната камата; попуст; без камата.
- Други детали во зависност од видот и целта на обезбедувањето.
- Регистрираните сопственички хартии од вредност, кои содржат информации за сопствениците, кои треба да му бидат достапни на издавачот во форма на регистар на сопственици на хартии од вредност, за пренос на правата на кои и остварувањето на правата доделени од нив бараат задолжителна идентификација на сопственикот На
- Хартии од вредност на сопственикот, пренос на правата на кои и остварувањето на правата доделени од нив не бараат идентификација на сопственикот.
Сега можете да дадете дефиниција за секој тип на безбедност, како и да дадете краток опис за нив:
Обврзници. Државни обврзници
Бонд- е хартија од вредност, што е должничка обврска издадена од државата или претпријатие под одредени услови кога издаваат внатрешен заем и му даваат приход на сопственикот (сопственикот) во форма на фиксен процент од неговата номинална вредност. Значењето на терминот "обврзница" е законски запишано во дел 2 од чл. 816 од Граѓанскиот законик на Руската Федерација, а односот помеѓу издавачот и сопственикот на обврзницата е регулиран со чл. 807 - 818 од Граѓанскиот законик на Руската Федерација.Во зависност од издавачот, т.е. на лицето кое го издало гаранцијата, обврзниците се разликуваат во следниве типови:
- државни обврзници издадени врз основа на Законот за РФ од 13 ноември 1992 година "За државниот внатрешен долг на Руската Федерација",
- општински обврзници, кои се издаваат врз основа на Законот за општи принципи на организација на локалната самоуправа,
- комерцијални обврзници на правни лица кои се регулирани со Законот за акционерски друштва.
- регистриран или носител,
- слободна циркулација или со ограничен круг на циркулација,
- со или без обезбедување (обезбедување или на друг начин),
- со еднократна рочност или со отплата по серии во одредено време,
- со фиксна или променлива купонска стапка,
- конвенционален или кабриолет.
Банкноти
Меница- ова е хартија од вредност што ја потврдува безусловната монетарна задолженост еднострана обврска на фиоката (банката) да плати одредена сума пари на достасување на фиоката (сопственик на меница). Банкарската меница во основа има депозитарна природа и ја издава банката издавач врз основа на депонирање на одреден износ на средства од страна на клиентот кај банката. Законодавно значење на терминот "сметка" е запишано во дел 2 од чл. 815 од Граѓанскиот законик на Руската Федерација. Комерцијалните банки издаваат сметки од следниве типови:- меници, кои претставуваат еднострана, безусловна обврска на банката да го плати наведениот износ во задолжницата во определениот период;
- меници, според кои како плаќачи се наведени трети лица - должници или гаранти на банката.
Сметката се користи како:
- инструмент за плаќање;
- обезбедување и средства за плаќање за заеми.
Проверки
Потврда- ова е гаранција што содржи безусловна наредба на фиоката до банката да го плати износот наведен во чекот на сопственикот на чекот. Дефиницијата за чек е утврдена во член 877 од поглавје 46 од Граѓанскиот законик на Руската Федерација и глава 7 од Регулативата на Централната банка број 2-П од 12.04.2001 година. „За безготовински плаќања во Руската Федерација“.Проверките се од следниве типови:
- регистрирани,
- со цел
- носител
Издавањето на чекови се врши врз основа на договор (договор за проверка) помеѓу трасачот и исплатувачот, според кој банката обврзник се обврзува да ги плати чековите доколку има средства на сметката на фиоката.
Сертификати за штедење (депозит)
Сертификат за штедење (депозит)е гаранција што го потврдува износот на депозитот направен во банката и правата на депонентот (носителот на сертификатот) да го добие износот на депозитот и каматата наведена во сертификатот во банката што го издала сертификатот, или во која било филијала на оваа банка по истекот на утврдениот период. Оваа дефиниција за потврда за штедење (депозит) е утврдена во став 1 од членот 844 од поглавјето 44 од Граѓанскиот законик на Руската Федерација.Сертификатите за штедење (депозит) се од следниве типови:
- регистриран
- носител
- Посебен тип на депозит со фиксна каматна стапка, кој се одредува кога се издава хартија од вредност. Каматата за сертификат за штедење се плаќа истовремено со откупување на сертификатот при презентација.
- Може да се подари или пренесе на друго лице. Сертификатот за заштеда на носител се пренесува на друго лице со едноставна достава, а личен сертификат се пренесува со едноставна задача (доделување на побарување).
- Сертификатите можат да бидат оставени на нивните наследници.
- Може да се користи како обезбедување за заеми.
- Се користи за складирање средства додека патувате.
- Се користи како средство за плаќање помеѓу поединци.
Штедни книшки на носител
Штедна книшка на носителе хартија од вредност што го потврдува депонирањето на паричен износ во банкарска институција и правото на неговиот сопственик да ја добие оваа сума во согласност со условите на монетарниот депозит. Штедилницата на носителот се издава во случаи кога тоа е предвидено со договор за банкарски депозити, и само граѓаните можат да дејствуваат како сопственици на такво обезбедување. Постапката за издавање и промет на штедна книшка на носител е вградена во чл. 843 од Граѓанскиот законик на Руската Федерација и поглавје 6 од Законот за банки и банкарски активности.Преносот на правата на друго лице, заверено од обезбедување на носител, во овој случај книшка за носител, се врши со едноставно доставување на гаранцијата на ова лице, што е заштитено во чл. 146 клаузула 1 од Граѓанскиот законик на Руската Федерација.
Во согласност со Федералниот закон бр. 177-ФЗ од 23 декември 2003 година „За осигурување на депозити на физички лица во банки на Руската Федерација“, депозитите на штедни книшки на носител не учествуваат во системот за осигурување на банкарски депозити.
Покрај тоа, вреди да се напомене дека трансакциите за ставање средства во одредена големина во депозити со регистрација на штедна книшка на носител се предмет на задолжителна контрола во согласност со Федералниот закон бр. 115 од 07.08.2001 година. „За контратеракција, легализација (перење) на криминално добиени приходи“.
На фактура
На фактура- Ова е документ за транспорт, кој е гаранција, која ги содржи условите од договорот за превоз преку море и ја изразува сопственоста на специфичната стока одредена во него. Товарен лист е документ, чиј носител има право да располага со стоката. Основните правила за промет на товарниот лист, и неговите детали се вградени во чл. 123 - 126 од Кодексот за трговска испорака.Товарниот лист го издава превозникот на испраќачот по приемот на стоката и го потврдува фактот на склучување на договорот. Се издава товарен лист за секој товар, без оглед на тоа како се врши превозот: со обезбедување на целиот брод, одделни простории на бродот или без таква состојба. Според товарен лист, испораката на стока по вода се врши во согласност со хашките правила содржани во меѓународната конвенција за обединување на условите за товарни листови од 25 август 1924 година, освен ако не се применува друг државен закон.
Видови товарни листови:
- Линеарен товарен лист... Линеарен товарен лист (линеарен Б / Л) е документ кој ја утврдува волјата на испраќачот насочен кон склучување договор за превоз на стоки. Линеарниот товарен лист го дефинира односот помеѓу превозникот и трета страна - искрениот носител на товарот. Товарниот лист е потврда издадена од превозникот до испраќачот во потврда за прифаќањето на стоката за превоз преку море, како и документ за сопственост. Во овој случај, договорот за продажба на стоки, како и други операции во врска со стоката, се вршат преку товарен лист без физички пренос на самата стока.
- Товарен лист... Товарниот лист (повелба Б / Л) е документ што се издава како потврда за прифаќање на товар што се превезува врз основа на повелба. Повелба е договор за чартер, т.е. договор за ангажирање брод за патување или за одредено време. Товарниот товар не служи како документ за извршување на договор за превоз преку море, бидејќи во овој случај се склучува посебен договор за товар на брод во форма на повелба. Товарниот товар го дефинира односот помеѓу превозникот и трета страна - искрен носител на товарниот лист. Товарниот лист е потврда издадена од превозникот до испраќачот во потврда за прифаќањето на стоката за превоз преку море, како и документ за сопственост. Во овој случај, договорот за продажба на стоки, како и други операции во врска со стоката, се вршат преку товарен лист без физички пренос на самата стока.
- Крајбрежен товарен лист... Товарен лист на брег (старателство Б / Л) - документ што се издава како потврда за прием на товар од испраќачот на брегот, обично во складиштето на превозникот. Кога прифаќате товар на бродот за кој е издадена товарна сметка на крајбрежјето, во него се забележува за вчитување на стоката на бродот и се означуваат датумот на товарење и други ознаки. Понекогаш, при прифаќање на товар на бродот, товарниот брег на брегот се заменува со товарен лист.
- Внатрешен товарен лист... Внатрешен товарен лист (на бродот Б / Л) - документ што се издава кога стоката е натоварена на бродот.
Примачот е идентификуван во товарниот лист на три начини. Во зависност од ова, товарните листови се разликуваат по:
- Номинален товарен лист(директно Б / Л) - гаранција во која е означено името на одреден примач.
- Нарачајте товарен лист(налог Б / Л) - гаранција за која товарот се издава или по наредба на испраќачот или примачот, или по налог на банката. Товарниот лист е највообичаен во практиката на испорака.
- Носител на товарен лист(носител Б / Л) - документ што покажува дека е издаден на носителот, т.е. не содржи никакви специфични податоци во врска со лицето кое има право да ја прими стоката, и затоа стоката на дестинациското пристаниште мора да биде пуштена на секое лице што ќе ја презентира.
Акции
Акциие гаранција издадена од акционерско друштво и ги обезбедува правата на неговиот сопственик (акционер) да добие дел од добивката на акционерското друштво (АД) во форма на дивиденда, да учествува во управувањето со акционерскиот- акционерско друштво и на дел од имотот што останува по неговата ликвидација.Денес, акциите на најголемите руски компании и банки се можеби една од најпрофитабилните средства што можат да бидат достапни за приватен инвеститор.
Сите акции издадени од кое било акционерско друштво се регистрирани. Како по правило, акциите се поделени во две групи:
- Обични акции... Сопствениците на обични акции на АД можат, во согласност со Федералниот закон и повелбата на компанијата, да учествуваат на генералното собрание на акционери со право на глас за сите прашања од неговата надлежност, а исто така да имаат право да добијат дивиденда, и во случај на ликвидација на компанијата, право да добие дел од нејзиниот имот.
- Приоритетни акции(еден или повеќе видови). Носителите на повластени акции немаат право на глас на генералното собрание на акционери, освен ако со Федералниот закон поинаку не е определено.
Преферираните акции на компанија од ист тип им обезбедуваат на акционерите - нивните сопственици ист опсег на права и имаат иста номинална вредност. Номиналната вредност на пласираните приоритетни акции не смее да надмине 25 проценти од одобрениот капитал на компанијата.
Големината на дивидендата и (или) вредноста платена при ликвидација на компанијата (ликвидациона вредност) за повластени акции од секој тип мора да се одредат во повелбата на компанијата. Дивидендата и ликвидационата вредност се одредуваат во тврда готовина или како процент од номиналната вредност на приоритетните акции. Големината на дивидендата и ликвидационата вредност на повластените акции исто така се смета дека се утврдени доколку повелбата на компанијата ја утврди постапката за нивно определување.
Имателите на приоритетни акции, за кои не е одреден износ на дивиденда, имаат право да добијат дивиденда на еднаква основа со носителите на обични акции.
Видовите и постапката за издавање акции, постапката за создавање и работење на акционерски друштва, заштита на правата и интересите на акционерите се предвидени со Граѓанскиот законик на Руската Федерација и Федералниот закон на Руската Федерација „За Акционерски друштва "од 26-12-1995 година бр. 208-ФЗ (изменет и дополнет).
Последните измени и дополнувања беа направени на 12.12.2010 година.