Ретка банка на рускиот пазар, особено од топ 10 листата според најголемите суми на депозити на домаќинствата, е подготвена да му понуди на депонентот стапка од повеќе од 8% годишно. Нема причини да се очекува зголемување на каматните стапки на депозитите во рубли или во странска валута. Наместо тоа, ќе се случи нивниот понатамошен постепен пад.

Причината за ова не е само тоа што основната стапка на Централната банка падна на 7,75% во декември 2017 година. Банкарскиот сектор е заситен: развојот на кредитниот сектор заостанува зад растот на портфолиото на обврски. Затоа, банките, на кои не им е потребен особено зголемување на ликвидноста, го забавуваат растот на нивните депозитни портфолија.

Многу луѓе с still уште ги чуваат своите заштеди во банките, бидејќи се навикнати на овој едноставен финансиски инструмент и му веруваат на државниот систем за осигурување депозити. Но, с and повеќе луѓе бараат алтернатива за депозитите. Ајде да разгледаме некои од овие алтернативи и да ги прикажеме нивните карактеристики.

Структурни производи: Внимавајте на вашите избори

Инвестициските компании сакаат да споредуваат структурирани производи со банкарски депозити. Заклучоците од таквите споредби, се разбира, секогаш излегуваат во корист на првото. Придобивките од структуираните производи најчесто се наведуваат како:

• повисоки каматни стапки;
• погодност во однос на времето и интересот;
• инвестиција на принципот „стави и заборави“.

Но, штом инвеститорот се распрашува за деталите и можните недостатоци, сликата станува помалку розова. За разлика од депозитите, структурираните производи не подлежат на државно осигурување, содржат ризици и вклучуваат задолжително плаќање на персонален данок на доход од приходите од камати.

Ако никогаш не сте инвестирале во ништо друго освен депозити, но сериозно ја разгледувате можноста за издавање структуриран производ, тогаш за ваш сопствен мир, прво одберете го оној што обезбедува 100% заштита на капиталот и има краток рок на важност - до шест месеци. Обично, каматните стапки на таквите производи се 4-6% повисоки отколку на депозитите, но за многумина тоа е веќе многу поатрактивно.

Структурираните производи се дизајнирани на таков начин што не е самата инвестициска компанија која носи профит за инвеститорот, туку основните средства - оние издавачи (или пазарните средства како нафта, злато) на кои работи производот. Инвестициската компанија ја игра улогата на продавач на обврски и ги поставува условите под кои инвеститорот ќе добие едно или друго ниво на приход. Значи, при изборот на структуриран производ, прво одлучете за прашањето за доверба во основното средство.

Обврзници и заеднички фондови за обврзници: добро време за инвестирање

Зборуваме и за федерални заеми и за корпоративни обврзници. Првите се помалку профитабилни: 7-8,5% годишно, но посигурни. Вториот може да донесе до 13-14% годишно, но ризикот од неисполнување обврски на најпрофитабилните хартии од вредност го тера да се размисли.

За време на периоди на намалување на стапките на депозити, вредноста на обврзниците се зголемува. Затоа, во Русија во моментот, сопствениците на обврзници имаат дополнителен приход - зголемување на вредноста на нивните хартии од вредност. Овој период не е траен, и порано или подоцна ќе биде заменет со следниот, во кој вредноста на обврзниците ќе почне да опаѓа.

Општо земено, обврзниците отсекогаш биле добра алтернатива на банкарските депозити. Можете да инвестирате во нив на различни начини:

• формирајте портфолио со контактирање на брокер;
• купување акции на заеднички фондови за обврзници.

Првата опција е поевтина, но треба да се има предвид дека при пресметките, сепак ќе има банкарска или брокерска комисија за купување и продавање обврзници.

Дополнителна предност на обврзниците е ослободување за плаќање на персонален данок на доход. Приходот добиен од корпоративни обврзници на руски издавачи е целосно ослободен од данок доколку хартиите од вредност се издадени по 01.01.2017 година и имаат принос не повисок од основната стапка на Централната банка + 5%.

Високи акции на дивиденда: додајте во портфолиото

Во услови на пад на стапката на депозити во 2017 година, многу руски корпорации подигнаа дивиденда на своите акции. Носителите на вакви хартии од вредност како МГТС, Росети, Татнефт, Мосотрест, Северстал и други добија дивиденден принос од 13 до 16,5%. Двоцифрени бројки се и очекуваните дивидендни приноси за 2018 година на акциите на многу домашни компании. Меѓу ветувачките дивиденди, аналитичарите ги именуваат акциите на Лукоил, МТС, Норилск Никел, Мечел, Башнефт. За второто, приносот се очекува во широк опсег од 12 до 25%.

Но, примамливите бројки не треба да го натераат вчерашниот инвеститор да ја загуби главата и веднаш да ги напушти депозитите на рубата, купувајќи акции на компании со сите бесплатни пари, дури и ако се сини чипови. Акциите се ризичен бизнис, а акциите на рускиот пазар исто така се непредвидливи. Ако барате достојна алтернатива за банкарски депозит и во исто време одлучите да станете акционер, направете портфолио со различни средства. Може да биде збир од „акции + обврзници + акции“, или „акции + заштитен структуриран производ“. Диверзификацијата с yet уште не му наштети на ниту еден приватен инвеститор, туку, напротив, спаси многумина од големи финансиски загуби.

Банкарскиот депозит е најсигурниот начин да ги зачувате вашите заштеди. Но, исто така и најнепрофитабилно: каматата на депозитите ретко се поклопува со инфлацијата.

Кои инвестициски инструменти, покрај депозитите, им се достапни на Русите, колку се профитабилни и ризични? AiF.ru се занимаваше со финансиски експерти.

Валута

Најприфатливата алтернатива на банкарскиот депозит е купување девизи.

Главната предност на инвестирањето во странска валута е тоа што помага да се заштитат заштедите од амортизација на рубата.

„Предностите на таквото решение може да лежат во фактот дека ако одите на одмор во странство, каде што има можност да платите со вакви валути, нема да мора да го купите во последен момент по цена тоа не е јасно денес.

Покрај тоа, готовинската валута е апсолутно достапна денес, нема возбуда, а новите правила за купување и продажба не влијаеја ниту на побарувачката ниту на понудата “, вели Иван Соловиов, професор на Катедрата за даночно и финансиско право на Финансискиот универзитет под Владата на Руската Федерација.

Сепак, треба да се има предвид дека ако главните приходи и трошоци се во рубли, не вреди да се преведат сите заштеди во долари или евра. Инаку, под услов итна потреба од рубли, постои ризик да се изгубат дел од средствата за разликата во стапките и провизиите.

Како и секое финансиско средство, валутата има ризици од неповолни промени во девизниот курс, затоа, за да заработите пари од флуктуации на девизниот курс, треба да бидете многу добро обучени во економијата и монетарната политика што ја водат централните банки, велат експертите предупреди. Исто така, промената на девизниот курс е под влијание на цените на нафтата, па затоа е најдобро само да ги чувате вашите средства делумно во рубли, делумно во валути, а потоа дефинитивно нема да ги изгубите заштедите.

„Според достапните аналитички информации, заштедите во готовина во долари и евра во февруари им донесоа загуби на нивните сопственици на ниво од 2-2,5 проценти, така што единствениот ризик од таква инвестиција е дополнително зајакнување на рубата“, додава Соловиов.

Покрај купувањето долари и евра во банки или менувачници, можете да купите валута со помош на брокерски компании: тие им овозможуваат на поединецот пристап до девизниот пазар, како резултат на што можете да направите девизни трансакции на берзата стапка без напуштање на вашиот дом. Провизијата на брокерот и размената ќе бидат помали од оние што разменувачите ги „навиваат“.

„Важно е да се запамети дека при отворање девизна сметка, императив е да се избере тарифата за„ конверзија на валута “со цел значително да се намали брокерската провизија. Се отвора една сметка, бидејќи е универзална за сите три валути (руба, долар и евро). Понатаму, се отвора сметка во банка, која е подобро поврзана со брокерска компанија, ова ќе го намали времето и провизиите за трансфер. Сметката мора да биде за плаќања во долари, евра и рубли. Издавате дебитна картичка, поврзувате Интернет банкарство и ги префрлате деталите за сметката на брокерска компанија. Сега, кога с everything е подготвено за конверзија на валута, можете да префрлите пари од вашата банкарска сметка на вашата валутна сметка со брокерска компанија со поднесување апликација за конверзија на валута. Вреди да се знае дека минималниот износ за конверзија е 1000 американски долари. Тоа е, и секогаш мора да биде повеќекратно од 1000 долари. Односно, сменете 1120 долари. Тоа е, нема да работи “, вели Илја Бутурлин, предавач на Финансискиот универзитет.

Недвижен имот

Друг прифатлив начин за инвестирање заштеди е купување недвижен имот. Точно, за да се преведе оваа одлука во пракса ќе биде потребен значителен износ.

Во моментов, пазарот на домување е во стагнација: понудата преовладува над побарувачката, поради што цените на становите се значително намалени. Дали вреди да се инвестира во метри сега?

Инвестициите во недвижности се добри кога економијата е во подем, вели Аналитичар на ФИНАМ група, Богдан Зварич... Според него, за време на кризата, цените на становите може да продолжат да покажуваат сигурна негативна динамика. Покрај тоа, инвеститорот можеби нема купувачи да го продадат претходно купениот стан.

„Главните недостатоци на овој тип инвестиции се ниската ликвидност на средството - ако сакате брзо да го продадете купениот имот, можеби ќе треба да продадете стан со попуст по пазарни цени и висок праг за влез - не можете да купите стан со 100.000 рубли во ваши раце. Во исто време, оваа сума може безбедно и без проблеми да се инвестира во акции или валута “, вели varварич.

Иван Соловиов се согласува со него. „Во блиска иднина, не би ги разгледал објектите за недвижен имот како инвестиција, а уште повеќе како долгорочна инвестиција. Покрај тоа, неопходно е да се земе предвид новата постапка за оданочување за домување при продажба. Од 1 јануари 2016 година, принципите за пресметување персонален данок на доход за продажба на недвижен имот се променија: периодот на сопственост на имот што не се оданочува е зголемен од три на пет години. Исто така, постои постепена транзиција кон плаќање данок на имот врз основа на катастарската вредност на објектот “, нагласува експертот.

Меѓутоа, ако купувањето недвижен имот не е инвестиција, односно стан или куќа е купена за себе, тогаш сега е време за оваа одлука - цените се на дното, а продавачите се подготвени за попусти.

Хартии од вредност

Ако с everything е повеќе или помалку јасно со купување недвижен имот и долари, тогаш берзата, по правило, за обичен човек е темна шума. Овој пазар се карактеризира со високи ризици, особено за оние кои не се запознаени со неговите правила и особености. Но, неговите способности се пропорционални на ризиците.

Акциите се еден од најпопуларните инструменти меѓу инвеститорите ширум светот. Акциите наведени на берзата ја поминаа постапката за котација (прием на тргување на берзата поради усогласеност со барањата за известување, акционери итн.).

Главната предност на инвестирањето во акции е нивниот раст и профитот што потенцијално може да го добие инвеститорот. „На пример, во 2015 година, приносот на рубата на депозитите во долари изнесуваше околу 38%. Во исто време, акциите на Акрон и Мехел покажаа раст од повеќе од 100%. Дури и ликвидните акции на Сбербанк минатата година пораснаа за 74%, што е многу повисоко од профитабилноста на претворање рубли во странска валута и отворање девизен депозит “, дава примери Богдан Зварич.

Главната тешкотија за инвестирање во акции е изборот на одреден издавач, додава експертот. „Да, може да добиете многу добра профитабилност, понекогаш многу пати поголема од депозитот или растот на девизи. Но, за ова треба да ја изберете вистинската компанија. За да го направите ова, треба постојано да го следите пазарот и да имате одредено инвестициско искуство, што ќе ви овозможи да ги изберете „вистинските“ акции и да заработите на нив “, вели тој.

За да купите акции, сега е доволно еднаш да отворите сметка во брокерска компанија, по што трансакциите се вршат во специјален терминал, а средствата се депонираат и се повлекуваат со поднесување нарачки преку Интернет.

Според Бутурлин, со оглед на спецификите на руската берза, важно е да се земат предвид следниве фактори кои влијаат на профитабилноста:

• дали директорите и членовите на одборот на директори на компанијата поседуваат акции (по правило, директорите кои поседуваат акции на нивната компанија се заинтересирани за плаќање дивиденда);
• влијанието на девизниот курс врз зголемувањето на приходот; за време на периодот на девалвација на валутата, акциите на компанијата извозник растат;
• реалните средства на билансот на компанијата и општествената одговорност на компанијата (компаниите кои поседуваат недвижен имот, уникатни технологии и други вредни средства, по правило, се попривлечни за инвеститорите, а компаниите со големи социјални придонеси поретко плаќаат високи дивиденди ).

Метални средства

За време на периоди на нестабилност на финансиските пазари, постои зголемен интерес за инвестирање во благородни метали. Нивната вредност не се менуваше долго време, што доведе до извесно заладување на интересот на инвеститорите. Меѓутоа, со појавата на изгледите за одредено намалување на цената на доларот, инвеститорите ги вртат очите кон златото и среброто. На пример, во февруари оваа година, инвестициите во злато донесоа скоро 8% профит.

„Инвестициите во злато во натура, без разлика дали се инвестициони монети, злато или накит, не можат да се натпреваруваат со размена на трансакции во фјучерси и опции за благородни метали поради значителни поврзани трошоци. Како и да е, на краток рок, операциите со овој инструмент изгледаат многу привлечни. Златото стана најпрофитабилната инвестиција втор месец по ред. Ако во јануари приходите на инвеститорот во овој благороден метал во рубли изнесуваа 7,2%, тогаш во февруари - веќе 7,7%. Во долари, цената на златото порасна уште повеќе: за 9,3%, на 1220 долари за унца “, вели Зварич.

Во блиска иднина, нестабилноста на светските пазари ќе продолжи, што значи дека интересот за златото како главно заштитно средство ќе остане, убедени се експертите. Меѓутоа, постои ризик дека доколку стапката на ФРС се зголеми, златото може повторно да падне, па затоа вреди да се инвестира во злато долгорочно - најмалку две години - и тоа, најверојатно, со цел да се заштитат заштедите од инфлација “, Забележува Бутурлин.

Постојат различни начини за инвестирање во благородни метали:

• отворете безлична метална сметка (OMS),
• физички стекнување метал (монети или инготи),
• купете хартии од вредност на специјализирани фондови (ЕТФ) (таквите средства се тргуваат на западните пазари, нивната цена зависи од вредноста на благородниот метал и немаат рок на траење),
• инвестирајте преку деривати (фјучерси, опции).

„Во вториот случај, инвестицијата ќе биде ограничена на рокот на договорот за деривативниот финансиски инструмент. Како и за другите финансиски инструменти, треба да знаете дека постои ризик од пад на цените за метали, што значи дека инвеститорот, инвестирајќи во метали, мора однапред да го одреди износот на ризикот што е подготвен да го сноси во случај на неповолни промени во цените “, сумира Бутурлин.

Ниските стапки на депозити ги принудија граѓаните да бараат алтернативни опции за инвестирање на нивните заштеди со низок ризик. Какви опции можете да најдете на берзата?

Традиционално, банкарскиот депозит е најсигурен тип на заштеди. Едвај надминувајќи ја инфлацијата, таа е во состојба барем да ја зачува куповната моќ на заштедите, а ризикот од одземање на лиценцата на банката се компензира со присуство на осигурителен систем претставен со ДИА.

Меѓутоа, во контекст на трендот кон намалување на основната стапка, држењето на парите под ниска каматна стапка, иако практично без ризик, станува с and помалку профитабилно. Не е изненадувачки што Централната банка и професионалните учесници во последните години забележаа постојан пораст на јавниот интерес за пазарот на обврзници - и државни (сите видови на ОФЗ) и корпоративни хартии од вредност.

За да се оддалечите од депозитите, потребен ви е едноставен и сигурен финансиски инструмент, чија улога е соодветна, што ги нудат најголемите домашни банки (Сбербанк, ВТБ24 и други), како и федерални обврзници за заем пласирани на берзата.

« Многу вчерашни штедачи се одлучуваат за ОФЗ, бидејќи е разбирлив инструмент кој во моментов изгледа попривлечно од депозитите и во однос на профитабилноста и ризиците. Незначителната веројатност за неуспех на издавачот и способноста да се пресмета финансискиот резултат до достасување го прави OFZ еден од најатрактивните инструменти на пазарот на хартии од вредност за приватните инвеститори “, објаснува Александар Бахтин, инвестициски стратег во BCS Premier.

На пример, на обврзници на Министерството за финансии OFZ-PD [со постојан купонски принос-Ед.] Со рок на достасување во 2021 година, сега можете да сметате на принос до достасување од 7,9-8,1%. „Подолгите обврзници во сегашното опкружување имаат висок ризик, бидејќи постои веројатност да се воведат санкции за нови прашања на јавниот долг во ноември. Ако не дојде до заострување на санкциите, ОФЗ-ПД со рок на доспевање во 2021 година може да донесе околу 12-15% веќе на хоризонтот на една година “, рече Валери Безуглов, аналитичар во Фридом Фајненс.

Бахтин предлага да се зголеми профитабилноста на инвестициите со купување на OFZ за, што, под едноставни услови, ќе овозможи, покрај приходите од државните обврзници, да добиваат годишно до 52 илјади рубли во форма на даночен одбиток (IIA на прв тип).

„Можете исто така да купите обврзници на најголемите издавачи, чија сигурност е без сомнение - тешко е да се замисли дека државата ќе дозволи финансиска неликвидност на, на пример, Гаспром, Роснефт или Сбербанк. И воопшто, ако им верувате, да речеме, на Сбербанк или Гаспромбанк, зарем не би било логично да купат сопствени обврзници наместо депозит и да заработат неколку процентни поени дополнителна профитабилност? Ако итно се потребни средства, обврзниците може да се продадат во секое време “, пишува Алексеј Ковалев, аналитичар во групацијата„ Финам “.

Експертот предупредува дека ако ви требаат средства од класичен депозит (за оние каде што е можно делумно повлекување, а каматните стапки се пониски), тој ќе мора да се затвори, откако ќе го загубите скоро целиот акумулиран приход од камати. Во случај на обврзници, само дел од портфолиото може да се продаде и акумулираниот приход од купони може да се задржи.

Валутни депозити VS еврообврзници

Ако барате принос од девизи, тогаш за девизни депозити можете да сметате на стапка во регионот 2,5-3% за долари, и 1-2% за евра, сепак, со оглед на најавата за нови антируски санкции, се зголемува ризикот од присилна конверзија на девизните депозити во руби. Оваа тема постојано се креваше во медиумите со шефот на ВТБ, Андреј Костин. И иако претседателот на Централната банка Елвира Набиулина има слична идеја, ова сценарио не треба да се игнорира.

Дали постои алтернатива за девизните депозити, но на берзата? „Со валутните инструменти, ситуацијата е приближно иста - приносот на обврзниците е околу два процентни поени повисок од приносот на депозитите. На пример, во август, руските државни обврзници во вредност од долари се тргуваа со принос до доспевање повеќе од 4%, додека приносот на еврообврзниците на домашната банка со највисока оценка беше во опсег од 5-6% годишно. И ова и покрај фактот што стапките на доларските депозити во руските банки беа на ниво од 2% годишно “, вели Ковалев.

„Меѓу валутните инструменти, вреди да се обрне внимание на корпоративните издавачи со највисок кредитен рејтинг, што одговара на суверениот (BBB-). Тука спаѓаат еврообврзниците на „Газпром“ доспеваат во 2022 година со принос до 5% до достасување, „Гаспромнефт“ доспева во 2022 година и 5,1% доспевање до рокот, и кратки обврзници на Руските железници доспеваат во 2020 година и нудат принос до доспевање на ниво од 4%. Препорачливо е да ги купите овие прашања ако сте подготвени да седите до зрелост. Покрај тоа, со нормализирање на надворешните услови, треба да се смета и на раст на телото, што ќе ја зголеми профитабилноста на инвестициите “, советува Безуглов.

Банкарските депозити се најпопуларниот начин за инвестирање и акумулирање пари кај Русите. Овој метод е едноставен, разбирлив и општо достапен за јавноста. Меѓутоа, дали банкарските депозити секогаш ги исполнуваат очекувањата на штедачите? Дали постојат алтернативни инструменти што можат сигурно и ефикасно да ги заменат депозитите? Ајде прво да ги разгледаме постојните недостатоци и предности на готовинските депозити.

Придобивки од депозити

Главните предности на банкарските депозити го вклучуваат следново:

• однапред договорена профитабилност;
• висока ликвидност, можност за затворање на депозитот и повлекување на вложените средства во секое време;
• гаранција за сигурноста на вложените средства во рамките на износот утврден со закон (во моментот оваа сума е 1,4 милиони рубли).

Овие својства на депозити се многу погодни за извршување на функции како што се заштеда на пари, акумулирање за големи набавки (што ќе се направат во иднина), за спроведување примарна акумулација со цел понатамошно инвестирање во други финансиски инструменти.

Банкарските депозити исто така се користат од инвеститори со висок ризик за изградба на портфолија на инвестиции.

Недостатоци на депозитите

Најголемите и најсигурни руски банки денес собираат средства од населението за период од околу 2-3 години, а годишната стапка е 9-10% во рубли, 3-4% во евра и 3-5% во долари. Лесно е да се види дека профитабилноста на депозитите на рубата не ја покрива ниту вистинската вредност во Руската Федерација.

Каматните стапки на депозитите во странска валута се привлечни во споредба со големите банки во ЕУ и САД. Точно, ова го поставува прашањето за политички ризици.

Има смисла само да ги пласирате парите во западните банки ако сакате да ги заштедите инвестираните средства. Големите и сигурни американски и европски банки како Дојче Банк, ХСБЦ, Ситибанк, Кредит Свис или Банка на Америка ќе ви понудат во просек двегодишни депозити со многу низок принос од 0,15-2,0% годишно.

Забележете дека генерално не е многу погодно да се користи банкарски депозит со цел конзервативна инвестиција (на пример, за заштеда за купување недвижен имот или настава за дете). Впрочем, не е познато какви услови ќе понуди банката по истекот на рокот на тековниот депозит. И каква ќе биде профитабилноста за 2 или 3 години.

Алтернатива на банкарските депозити

Размислете за главните алтернативи на банкарските депозити, како што се обврзниците и ЕТФ во однос на држењето хартии од вредност до доспевање. Во овој случај, тие се инструменти со однапред одредена сума на конечна исплата и можат да станат вистинска алтернатива на банкарските депозити.

1. Обврзници

Обврзниците се хартии од вредност со фиксна вредност. Ова е многу погодно затоа што првично знаете колку ќе добиете кога обврзницата ќе се откупи (под услов да ја држите до зрелост). Оваа сума најчесто се нарекува номинална цена на обврзницата.

Купувањето обврзници само по себе не е лесна процедура. Треба да ја знаете точната зрелост на обврзниците, обрнете внимание на нивниот кредитен рејтинг. Честопати, најатрактивните обврзници се достапни само за квалификувани инвеститори. Во овој случај, тие се продаваат во големи парцели за десетици или илјадници долари. На пример, обврзниците на „Газпром“ кои доспеваат во 2020 година денес се продаваат по многу 100.000 американски долари. Затоа, оваа алатка е недостапна за широк спектар на потенцијални инвеститори.

2. Обврзнични средства ETF со рок на достасување

Со формирање на ETF инвестициско портфолио на обврзници со различна рочност, можете да добиете многу стабилен и предвидлив паричен тек во однос на неговата вредност. Ако планирате да платите за образование на вашето дете на престижен универзитет, ќе треба редовно да плаќате 4-5 години. Со користење на ЕТФ на обврзници со последователни рочности, можете да создадете портфолио кое обезбедува непрекинато финансирање во однапред одредена временска рамка.

Да дадеме пример за такво портфолио. Можете да креирате портфолио што вклучува обврзници за ЕТФ кои доспеваат во 2017 година (со принос од 6,09%), во 2018 година (6,57%), во 2019 година (6,69%), во 2020 година. (6,59%). Во овој случај, ќе ви се гарантира стабилен финансиски тек за период од 5 години.

Овде е важно да се нагласи дека станува збор за ЕТФ со фиксна рочност. Тие се разликуваат од другите фондови за обврзници токму по постоењето на таков термин (што обичните фондови го немаат).

На ист начин, можете да креирате портфолија за заштеди за купување куќа, стан, итн.

Секој инвеститор има можност лично да ги избере оптималните средства, обврзници или ЕТФ со последователно формирање на портфолио. За таа цел, можете да користите голем број специјализирани страници, на пример, www.morningstar.co.uk, etfdb.com, finance.yahoo.com, итн.