Rendement op eigen vermogen is een van de belangrijkste indicatoren voor bedrijfsprestaties. Elke investeerder analyseert deze parameter voordat hij zijn financiën in een onderneming investeert. Het laat zien hoe goed de activa van eigenaren en investeerders worden gebruikt.

Een voorbeeld van een Excel Equity Equity Formula kan worden gedownload.

De ratio rendement op eigen vermogen weerspiegelt de waarde van de verhouding tussen nettowinst en eigen vermogen van de onderneming. Het is duidelijk dat een dergelijke berekening zinvol is wanneer de organisatie positieve activa heeft die niet worden belast met leenbeperkingen.

Beoordeling van het rendement op eigen vermogen

De volgende indicatoren zijn van invloed op het rendement op het eigen vermogen:

• operationele efficiëntie (nettowinst uit verkoop);
• teruggave van alle activa van de organisatie;
• de verhouding eigen en vreemd vermogen.

Hoe het rendement van een bedrijf te evalueren door te kijken naar de winstgevendheidsratio?

1. Vergelijk het met alternatieve retouren. Hoeveel krijgt een zakenman als hij zijn geld in een ander bedrijf investeert? Hij zal het geld bijvoorbeeld naar een bankdeposito brengen, wat 10% per jaar oplevert. En de rentabiliteitsratio van de bestaande onderneming is slechts 5%. Het is duidelijk dat het onpraktisch is om zo'n bedrijf te ontwikkelen.
2. Vergelijk de indicator met de historisch vastgestelde normen in de regio. Zo is de gemiddelde winstgevendheid van bedrijven in Engeland en de Verenigde Staten 10-12%. In landen met stabiele economieën is een coëfficiënt in de range van 12-15% wenselijk. Voor Rusland - 20%. In elke specifieke staat worden de waarden van de indicator beïnvloed door vele factoren (inflatie, industriële ontwikkeling, macro-economische risico's, enz.).
3. Hoge winstgevendheid betekent niet altijd hoge financiële resultaten. Hoe hoger de verhouding, hoe beter. Maar alleen als een groot deel van de investeringen uit het eigen vermogen van het bedrijf bestaat. Als geleend geld de overhand heeft, staat de solvabiliteit van de organisatie op het spel.

De enorme schuldenlast is dus gevaarlijk voor de financiële stabiliteit van het bedrijf. Het is handig om het rendement op het eigen vermogen te berekenen als de onderneming over dit kapitaal beschikt. Het overwicht van geleende middelen in de berekening geeft een negatieve indicator, die praktisch niet geschikt is om het rendement van een bedrijf te analyseren.

Hoewel het onmogelijk is om categorisch te zijn over de rentabiliteitsratio. De toepassing ervan in analyse heeft enkele beperkingen. Het reële inkomen van een eigenaar of investeerder is niet afhankelijk van activa, maar van operationele efficiëntie (verkoop). Het is moeilijk om de productiviteit van een onderneming te beoordelen op basis van één enkele indicator van het rendement op eigen vermogen.

De meeste bedrijven hebben een aanzienlijk bedrag geleend geld. Dezelfde banken bestaan ​​alleen op geleend geld (aangetrokken deposito's). En hun nettoactiva dienen alleen als garantie voor financiële stabiliteit.

Hoe het ook zij, de rentabiliteitsratio illustreert het inkomen dat een bedrijf verdient voor investeerders en eigenaren.

Hoe het rendement op het eigen vermogen berekenen?

Het rendement op het eigen vermogen van een bedrijf geeft het bedrag aan winst weer dat het bedrijf per eenheid van de kosten van het eigen vermogen zal ontvangen. Voor een potentiële belegger is de waarde van deze indicator bepalend voor:

1. Het rendement geeft een idee van hoe goed het geïnvesteerde vermogen is gebruikt.
2. De eigenaren investeren hun geld door het maatschappelijk kapitaal van de onderneming te vormen. In ruil daarvoor hebben ze recht op een percentage van de winst.
3. Het rendement op het eigen vermogen weerspiegelt het bedrag aan winst dat de belegger zal ontvangen van elke roebel die aan het bedrijf is voorgeschoten.

Rendement op eigen vermogen balansformule

De berekening is de verhouding tussen de nettowinst van het jaar en het eigen vermogen van de onderneming over dezelfde periode. De gegevens zijn afkomstig uit de "Winst- en verliesrekening" en "Balans". Als u de coëfficiënt in procenten moet vinden, wordt het resultaat vermenigvuldigd met 100.

De formule voor het rendement op het eigen vermogen door nettowinst:

RSK = PE / SK (wo) * 100, waarbij

• RSK - rendement op eigen vermogen,
• PE - nettowinst voor de factureringsperiode,
• SK (cf.) - de gemiddelde investering voor dezelfde factureringsperiode.

Een voorbeeld van het berekenen van een formule. Firma "A" heeft een eigen vermogen van 100 miljoen roebel. De nettowinst over het verslagjaar bedroeg 400 miljoen. RSK = 100 miljoen / 400 miljoen * 100 = 25%.

Een belegger kan verschillende bedrijven met elkaar vergelijken om te beslissen waar het voordeliger is om geld te investeren.

Voorbeeld. Firma "A" en "B" hebben hetzelfde eigen vermogen, 100 miljoen roebel. De nettowinst van onderneming "A" is 400 miljoen en onderneming "B" is 650 miljoen. Laten we de gegevens in de formule vervangen. We krijgen dat de winstgevendheidscoëfficiënt van het bedrijf "A" - 25%, "B" - 15%. De winstgevendheid van de eerste organisatie bleek voor eigen rekening hoger te zijn en niet ten koste van de omzet (nettowinst). Beide bedrijven zijn immers met dezelfde kapitaalinvestering in het bedrijf gestapt. Maar firma "B" werkte beter.

Nauwkeurige berekening van winstgevendheid

Om nauwkeurigere gegevens te krijgen, is het logisch om de geanalyseerde periode in tweeën te delen: om het inkomen aan het begin en aan het einde van een bepaalde periode te berekenen.

De berekening is als volgt:

RSK = PE * 365 (dagen in het jaar van interesse) / ((SKng + SKkg) / 2), waarbij

• SKng - eigen vermogen aan het begin van het jaar;
• SKkg is het eigen vermogen aan het einde van het verslagjaar.

Als de indicator moet worden uitgedrukt als een percentage, wordt het resultaat dienovereenkomstig vermenigvuldigd met 100.

Welke cijfers komen uit boekhoudformulieren?

Om de nettowinst te berekenen (van formulier nr. 2, "Winst- en verliesrekening"; regelnummers en hun namen worden aangegeven):

• 2110 "Inkomsten";
• 2320 "Te ontvangen rente";
• 2310 "Inkomsten uit deelneming in andere organisaties";
• 2340 "Overige inkomsten".

Om het bedrag aan eigen vermogen te berekenen (van formulier N1, "Balans"):

• 1300 "Totaal voor de sectie" Kapitaal en reserves "" (gegevens aan het begin van de periode plus gegevens aan het einde van de periode);
• 1530 "Uitgestelde inkomsten" (gegevens aan het begin plus gegevens aan het einde van de verslagperiode).

Berekening van het standaardrendement

Hoe te begrijpen dat het zinvol is om in het bedrijfsleven te investeren? Het rendement op het eigen vermogen geeft de normatieve waarde weer. Een manier is om de winstgevendheid te vergelijken met andere opties om geld voor te schieten (beleggen in aandelen van andere bedrijven, het kopen van obligaties, enz.). Het maatgevende niveau van winstgevendheid wordt beschouwd als rente op deposito's bij banken. Dit is een bepaald minimum, een bepaalde grens voor het bepalen van het rendement van een onderneming.

De formule voor het berekenen van de minimale winstgevendheidsratio:

RSK (n) = Std * (1 - Stnp), waarbij

• RSK (n) - standaard rendement op eigen vermogen (relatieve waarde);
• Std - de rente op deposito's (gemiddelde over het verslagjaar);
• Стнп - tarief inkomstenbelasting (over de verslagperiode).

Indien uit berekeningen blijkt dat het rendement op geïnvesteerde eigen financiële middelen lager is dan RSK(n) of een negatieve waarde heeft gekregen, dan is het voor beleggers onrendabel om in dit bedrijf te investeren. De uiteindelijke beslissing wordt genomen na analyse van de winstgevendheid van de afgelopen jaren.

Winstgevendheid is een belangrijke prestatie-indicator voor een bedrijfsorganisatie. Het is noodzakelijk bij het opstellen van een businessplan, het verantwoorden van uitgaven, het vaststellen van prijzen en ook om te begrijpen hoe winstgevend een bedrijf is. Kredietverstrekkers en investeerders zijn geïnteresseerd in winstgevendheid wanneer ze beslissen over samenwerking met een bedrijf. In dit verband is het noodzakelijk om te weten hoe de winstgevendheid van de onderneming wordt berekend.

Wat is ROI?

Rentabiliteit is een relatieve waarde die aangeeft hoe efficiënt het bedrijf de beschikbare middelen (activa, kapitaal, vaste activa, enz.) beheert. Het wordt gemeten als een percentage en wordt berekend door de winst te delen door de juiste basis. De rentabiliteit wordt bij verlies niet berekend en neemt daarom nooit een negatieve waarde aan.

Hoe hoger de verkregen waarde, hoe efficiënter het bedrijf is en hoe winstgevender het lijkt in de ogen van zakenpartners. Er zijn geen winstgevendheidsnormen, maar er zijn optimale gemiddelde statistische indicatoren voor industrieën, landen, enz.

De winstgevendheidsindicator wordt berekend met dezelfde formules voor zowel gevestigde bedrijven als startups. In het eerste geval worden feitelijke gegevens gebruikt en in het tweede geval voorspelde.

Hoe het niveau van winstgevendheid bepalen?

De winstgevendheid wordt berekend op basis van zowel directe indicatoren als boekhoudkundige rapporten. Als het nodig is om deze indicator voor de onderneming van iemand anders te bepalen, wordt gebruik gemaakt van openstaande informatie op de balans. Bij serieuze contracten wordt er vaak vanuit gegaan dat de zakenpartner het recht heeft om de jaarrekeningen van zijn tegenpartij te ontvangen.

Als winstgevendheid wordt berekend voor een startup, is een uitgebreide marketinganalyse van de markt vereist. Allereerst is het op basis van de analyse van het consumentenpubliek, concurrenten en de mate van aantrekkelijkheid van het project noodzakelijk om het verwachte bedrag aan inkomsten te bepalen. Het is ook noodzakelijk om de geprojecteerde bedragen van investeringen, activa en uitgaven bij de hand te hebben.

Berekeningen van winstgevendheid kunnen niet als eindresultaat worden beschouwd: ze moeten worden berekend voor verschillende perioden (bijvoorbeeld driemaandelijks) en in dynamiek worden bestudeerd. Bovendien is het noodzakelijk om een ​​analyse uit te voeren in combinatie met echte gebeurtenissen in het bedrijf, omdat de winstgevendheid zelf geen idee geeft van wat de dynamiek van de winst heeft beïnvloed: een toename van de arbeidsproductiviteit, een goede marketingcampagne of een andere factor.

Winstgevendheid is geen enkele maatstaf. Het wordt berekend op verschillende basissen:

• verkoop;
• middelen;
• eigen vermogen;
• investeringen;
• productie, enz.

In elk van de bovenstaande voorbeelden wordt de winst van het bedrijf gedeeld door een of andere basis en vermenigvuldigd met 100%. Tegenpartijen zijn in de regel geïnteresseerd in verkoopcijfers (inclusief primaire winst - EBITDA), activa en kapitaal. Andere indicatoren kunnen worden berekend als onderdeel van interne audit.

Rendement op verkoop

De indicator van het rendement op de verkoop vertelt u hoeveel van de winst wordt verklaard door het totale volume aan verkochte goederen of diensten. Deze indicator geeft het meest algemene beeld van de zaken van het bedrijf en onderscheidt zich door de meest intensieve dynamiek: perioden van groei worden snel vervangen door perioden van neergang.

De formule ziet er als volgt uit:

P = PP / OP, waarbij P - winstgevendheid, PP - nettowinst en OP - omzet (omzet).

Hoe hoger de waarde van de indicator, hoe beter, maar deze is sterk afhankelijk van de specifieke branche. Daarom moet men bedrijven uit verschillende bedrijfstakken niet vergelijken op basis van dit criterium: bijvoorbeeld de farmaceutische industrie en de fabricage van computerapparatuur. Tegelijkertijd kan elk van deze twee bedrijven worden vergeleken met andere bedrijven in hun respectievelijke sectoren.

De reden voor de groei van de indicator kan zowel een stijging van de winst als een daling van de verkoop zijn. De gelijktijdige invloed van deze twee factoren is ook mogelijk. De winst kan groeien door hogere prijzen, lagere kosten, lagere afschrijvingskosten, etc.

De daling van de verkoopvolumes kan verschillende oorzaken hebben. Als het wordt waargenomen na een prijsstijging, kan dit fenomeen als natuurlijk worden beschouwd. Als de reden het verlies van de interesse van kopers in de producten van het bedrijf is, moeten zakenpartners op hun hoede zijn.

EBITDA-marge

De winstgevendheid van een commerciële onderneming wordt niet alleen beoordeeld door de nettowinst, maar ook door de primaire winst, d.w.z. waarvan ze nog geen tijd hebben gehad om rente, belastingen en afschrijvingen af ​​te trekken.

De formule ziet er als volgt uit:

EBITDA-marge = EBITDA / OP, waarbij EBITDA-marge de winstgevendheid van verkopen is op basis van primaire winst, EBITDA het bedrag van de primaire winst en OP het verkoopvolume in geld.

Moderne analisten gebruiken deze indicator steeds vaker, omdat deze de hoogte van de winst weergeeft die het bedrijf ontvangt voordat er allerlei inhoudingen worden gedaan. Dit is belangrijk omdat deze bedragen kunnen worden uitgesteld en nog lange tijd in het voordeel van het bedrijf werken.

Rendement op activa

Het rendement op activa wordt ook wel het rendement op het totale vermogen (eigen vermogen en geleend) genoemd. Volgens de boekhoudkundige documentatie worden de opgehaalde middelen passiva genoemd en zijn ze samen met het kapitaal gelijk aan het totale bedrag aan activa. Daarom zijn deze indicatoren identiek en geven ze aan hoe effectief het bedrijf het volledige volume aan beschikbare middelen gebruikt.

P = NP / A, waarbij A de omvang van activa is.

De waarde van deze indicator wordt bepaald door het bedrag aan geleende middelen, de kosten van het onderhoud en de omvang van hun eigen middelen. Als geleende gelden een groot deel van het totaal innemen en als de rente daarop groot is, dan zal de winstgevendheid nooit hoog zijn. Daarom is het overwicht van uw eigen geld altijd een voordeel.

Deze verhouding is erg belangrijk voor het beoordelen van prestaties en kan worden gebruikt om bedrijven uit verschillende bedrijfstakken te vergelijken. Daarnaast kun je voor een aantal bedrijven met verschillende profielen de gemiddelde waarden afleiden en beslissen in welk deel van de economie je het beste kunt investeren.

Rendement op eigen vermogen

De winstgevendheid van eigen vermogen of eigen vermogen spreekt over het vermogen van het bedrijf om winst te maken.

Het wordt als volgt berekend:

P = PP / K, waarbij K - kapitaal, rekening houdend met reserves.

Het rendement op het eigen vermogen wordt niet zozeer beïnvloed door de hoogte van de winst als wel door de verhouding tussen verplichtingen en middelen. Het wordt berekend door de verplichtingen te delen door het eigen vermogen en wordt "hefboomwerking" genoemd. Door de verplichtingen te verhogen en de servicekosten te verhogen, verlaagt de ondernemer daarmee de winst en winstgevendheid.

Het rendement op het eigen vermogen wordt niet alleen vergeleken met dat van andere bedrijven uit allerlei bedrijfstakken, maar ook met de rente op bankdeposito's en het rendement op staatspapier. Als het rendement op het eigen vermogen lager is dan de rente op deposito's of obligaties over dezelfde periode, dan heeft het geen zin om in een bedrijf te beleggen. Het is optimaal wanneer de winstgevendheid meerdere keren hoger is dan de aangegeven indicatoren.

Productie winstgevendheid

Voor vaste activa is de berekening als volgt:

P = PE / OPF, waarbij OPF - vaste activa van productie.

Bij het bepalen van hun omvang moet rekening worden gehouden met afschrijvingen en afschrijvingspercentages.

Voor alle productiemiddelen ziet de formule er als volgt uit:

P = PE / (OPF + OS), waarbij OS - vlottende activa.

De berekening van deze indicatoren is vrij arbeidsintensief. Wettelijk hebben tegenpartijen niet het recht om ze te eisen, maar de resultaten van de berekeningen kunnen nuttig zijn voor interne doeleinden.

Conclusie

Winstgevendheid is de belangrijkste indicator van de activiteiten van zowel een gevestigd bedrijf als een startup, omdat het niveau wordt gebruikt om de investeringsaantrekkelijkheid van een bedrijf of project te beoordelen.

Met de juiste benadering van berekeningen en analyse leert u niet alleen over de winstgevendheid van de onderneming, maar ook over de redenen voor het succes of falen ervan. Analyse van de factoren die het resultaat beïnvloeden, maakt het mogelijk om te begrijpen hoe de winstgevendheid kan worden verhoogd.

Alle coëfficiënten die de winstgevendheid kenmerken, zijn veranderlijk en moeten daarom in de dynamiek worden beschouwd. De periode vanaf 3 jaar is indicatief.

% (procent)

Toelichting op de essentie van de indicator

Return on Equity (het Engelse equivalent van Return on Equity (ROE)) - de indicator geeft aan hoe effectief het eigen vermogen wordt gebruikt, dat wil zeggen hoeveel winst is gegenereerd voor elke roebel aan vreemd vermogen. Deze indicator is het belangrijkst voor eigenaren ( aandeelhouders, deelnemers), hoe u de groei van hun welzijn voor de geanalyseerde periode kunt bepalen. Deze indicator wordt ook gebruikt bij het beoordelen van de waarde van de aandelen van het bedrijf, omdat het rendement op het eigen vermogen u in staat stelt te begrijpen welke dividenden de eigenaren van aandelen kunnen verwachten of hoeveel de waarde van aandelen zal groeien.

Het wordt berekend als de verhouding tussen de nettowinst van het bedrijf over de periode en de gemiddelde kosten van het eigen vermogen over dezelfde periode.

Standaard waarde:

Het berekenen van de verhouding voor verschillende perioden helpt om de veranderingen in winstgevendheid te begrijpen. Het is duidelijk dat hogere ratio's de voorkeur hebben omdat ze een relatieve toename laten zien van de nettowinst die wordt gegenereerd voor hetzelfde kapitaal. De trend van een stabiele groei van het rendement op het eigen vermogen betekent een toename van het vermogen van de onderneming om winst te genereren voor de eigenaren. Een daling van het eigen vermogen (die bijvoorbeeld kan worden veroorzaakt door inkoop van eigen aandelen) leidt echter tot een stijging van de ratio van het rendement op het eigen vermogen. De hoge schuldenlast zorgt ook voor een stijging van de indicator, aangezien dit betekent dat de onderneming haar vreemd vermogen gebruikt in plaats van het eigen vermogen als financieringsbron.

Aanwijzingen voor het oplossen van het probleem van het vinden van de indicator buiten de wettelijke limieten

Rekening houdend met de berekeningsformule kunnen we stellen dat een daling van het eigen vermogen, op voorwaarde dat de prestatie van de onderneming op hetzelfde niveau blijft, zal leiden tot een stijging van het rendement op het eigen vermogen. Het verminderen van productie-, verkoop- en andere kosten zal de nettowinst verhogen, evenals geïntensiveerd werk om het inkomen te verhogen. Daarom zal werken in deze richting het rendement op het eigen vermogen verhogen.

Rekenformule:

Rendement op eigen vermogen = Nettowinst (Nettoverlies) / Gemiddeld jaarlijks eigen vermogen * 100% (1)

Rekenvoorbeeld:

OJSC "Web-innovatie-plus"

Meeteenheid: duizend roebel.

Rendement op eigen vermogen (2016) = 854 / (2014/2 + 2419/2) * 100 = 38.53%

Rendement op eigen vermogen (2015) = 831 / (2419/2 + 2673/2) * 100 = 32,64%

Het rendement op het eigen vermogen van het bedrijf stijgt. Als in 2015 elk roebel aan eigen vermogen aantrok, het mogelijk maakte om 32,64 kopeken nettowinst te ontvangen, dan in 2016 - 38,53. Als we deze waarde vergelijken met de winstgevendheid van financiële instrumenten die beschikbaar zijn voor eigenaren, dan is investeren in Web-Innovation-Plus OJSC effectiever. De belangrijkste factor bij het verhogen van de winstgevendheid is een afname van het eigen vermogen (aandeelhouders hebben in 2014-2016 een deel van de middelen teruggetrokken). Desondanks blijft de nettowinst van het bedrijf groeien. Over het algemeen is de efficiëntie van het gebruik van eigen vermogen hoog.

Rendement op eigen vermogenIs een belangrijke indicator van financiële analyse. Waar hij het over heeft en hoe het wordt geloofd, leer je van ons artikel.

Wat toont het rendement op het eigen vermogen

Rendement op eigen vermogen getuigt, net als andere indicatoren van winstgevendheid, van de effectiviteit van een bedrijf. Om precies te zijn, over de efficiëntie waarmee het geld van de eigenaren dat in het kapitaal van de onderneming is geïnvesteerd, werkt. Simpel gezegd, winstgevendheid helpt om te begrijpen hoeveel kopeken winst elke roebel van het eigen vermogen het bedrijf oplevert.

Het rendement op het eigen vermogen kan de belegger of zijn specialisten een idee geven hoe succesvol de onderneming in staat is het rendement op het eigen vermogen op peil te houden en daarmee de mate van aantrekkelijkheid voor beleggers te bepalen.

Het systeem van indicatoren heeft een vergelijkbare indicator - rendement op activa ( cm. ). In tegenstelling hiermee maakt het rendement op eigen vermogen het echter mogelijk om het werk van het netto eigen vermogen van de onderneming te beoordelen. Tegelijkertijd kunnen de aangetrokken middelen die worden besteed aan de verwerving van onroerend goed ook interfereren met het rendement op activa.

Dus hoe wordt de winstgevendheid berekend?

Hoe het rendement op het eigen vermogen te vinden?

Rentabiliteit is altijd de verhouding tussen winst en object, waarvan het rendement moet worden beoordeeld. In dit geval denken we aan eigen vermogen. Dat betekent dat we de winst erin verdelen.

In financiële analyse wordt het rendement op eigen vermogen meestal aangeduid met de ROE-ratio (afkorting van rendement op eigen vermogen). We gebruiken deze aanduiding en dan kan de formule voor het berekenen van de indicator er als volgt uitzien:

ROE = Pr / CK × 100,

Pr - nettowinst (het rendement op het eigen vermogen wordt alleen berekend door de nettowinst).

SK - eigen vermogen. Om de berekening informatiever te maken, wordt de gemiddelde SK genomen. De eenvoudigste manier om het te berekenen, is door de gegevens aan het begin en het einde van de periode toe te voegen en het resultaat door 2 te delen.

Rendement op eigen vermogen is een verhouding die relatief van aard is en wordt meestal uitgedrukt als een percentage.

Factoranalyse van rendement op eigen vermogen

Soms wordt voor de berekening een andere formule gebruikt, de zogenaamde Dupont-formule. Het ziet er zo uit:

ROE = (Pr / Exp) × (Exp / Act) × (Wet / SK),

waarbij: ROE de gewenste winstgevendheid is;

Pr - nettowinst;

Vyr - inkomsten;

Wet - activa;

SK - eigen vermogen.

Dit is de factoranalyse van winstgevendheid.

Rendement op eigen vermogen - Balansformule

Deze indicator is niet alleen terug te vinden in de berekeningsmethode, maar ook in de rapportagedocumenten. Er is dus een eenvoudig antwoord op de vraag hoe het eigen vermogen van de balans te vinden.

Voor het bepalen van het rendement op het eigen vermogen wordt gebruik gemaakt van de gegevens op de balansregels (formulier 1) en in de resultatenrekening (formulier 2).

De balansformule ziet er als volgt uit:

ROE = lijn 2400 van formulier 2 / lijn 1300 van formulier 1 × 100.

Voor meer informatie over de balans, zie het artikel , en over formulier 2 - .

Rendement of rendement op eigen vermogen - standaardwaarde

Het belangrijkste criterium dat wordt gebruikt bij de beoordeling van het rendement op het eigen vermogen is de vergelijking van deze indicator met het rendement op beleggingen in andere bedrijfstakken, bijvoorbeeld in effecten van andere bedrijven.

De ROE-normatieve waarde wordt veel gebruikt om de efficiëntie van investeringen te beoordelen. Beleggers laten zich meestal leiden door waarden van 10 tot 12%, die typisch zijn voor bedrijven in ontwikkelde landen. Als de inflatie in de staat hoog is, groeit het rendement op kapitaal dienovereenkomstig. Voor de Russische economie wordt een waarde van 20% als de norm beschouwd.

Als de indicator in "min" gaat, is dit al een alarmerend signaal en een stimulans om het rendement op eigen vermogen te verhogen. Maar ook een forse overschrijding van de normwaarde is een ongunstige situatie, aangezien beleggingsrisico's toenemen.

resultaten

De winstgevendheid of het rendement op het eigen vermogen is belangrijk voor het beoordelen van de prestaties van een onderneming. Om deze indicator te vinden, worden verschillende formules gebruikt, waarvan de gegevens afkomstig zijn uit de regels van de balans en de resultatenrekening.

Bij het analyseren van de prestaties van een bedrijf worden vaak winstgevendheidsindicatoren gebruikt. Gewoonlijk worden de volgende 4 hoofdtypen winstgevendheidsratio's berekend: rendement op omzet, rendement op totaal eigen vermogen, rendement op eigen vermogen en EBITDA. Rendement op verkoop laat zien welk aandeel, de nettowinst is in de totale omzet. Dienovereenkomstig is de formule voor het berekenen van het rendement op de verkoop als volgt:

Rendement op omzet = nettowinst / verkoopvolume (omzet)

Het is duidelijk dat hoe hoger deze indicator, hoe beter. Er zullen echter aanzienlijke verschillen zijn in de waarden ervan bij het analyseren van bedrijven in verschillende industrieën. Vergelijking van het rendement op de verkoop moet worden uitgevoerd voor vergelijkbare bedrijven. De redenen, bijvoorbeeld voor een stijging van deze indicator, kunnen de volgende zijn: ofwel de teller van onze ratio (dwz winst) neemt toe, of de noemer neemt af (verkoopvolume daalt), of de eerste en de tweede bij de dezelfde tijd. Winsten kunnen om verschillende redenen veranderen, niet noodzakelijk als gevolg van een stijging van de prijs van goederen of diensten.

Wat betreft de daling van de verkoop, is het belangrijk om de redenen te begrijpen waarom dit gebeurt. Webinars van forex broker Gerchik & Co helpen je hierbij. Als de verkopen dalen tegen de achtergrond van een stijging van de prijzen, dan kan een dergelijke ontwikkeling van gebeurtenissen als normaal worden beschouwd. Als de omzet daalt als gevolg van afnemende interesse in de producten van het bedrijf, dan zou deze situatie beleggers moeten waarschuwen. Tegelijkertijd kan er zelfs sprake zijn van een stijging van de winstgevendheid van verkopen als gevolg van een kortetermijnwinststijging (winst is een zeer volatiel iets en hangt af van veel factoren, zoals een daling van de kosten, een sterke daling van de afschrijvingen kosten en andere boekhoudkundige aanpassingen). Als we het bovenstaande samenvatten, kunnen we zeggen dat de analyse van de winstgevendheid van verkopen een zeer vage zaak is, maar met alle nadelen van deze analysemethode, kunt u een eerste beeld krijgen van de winstgevendheid van een bedrijf en vergelijkbare bedrijven vergelijken.

Rendement op totaal vermogen geeft ons een idee van hoe effectief het bedrijf al zijn kapitaal beheert - eigen vermogen en schulden. Het rendement op het totale vermogen wordt berekend met de formule:

Rendement op totaal eigen vermogen = netto inkomen / totaal eigen vermogen.

De waarde van deze indicator wordt sterk beïnvloed door de hoeveelheid geleend geld en de kosten van de schuldendienst. Hoe hoger het aandeel vreemd vermogen waarvoor de onderneming fondsen aanwerft en hoe hoger het percentage, hoe lager de nettowinst en dus hoe lager het rendement op het totale vermogen. Deze indicator is erg belangrijk bij het analyseren van bedrijfsprestaties. Wat betreft het rendement op het totale kapitaal, is het mogelijk om niet alleen bedrijven in verschillende bedrijfstakken te vergelijken, maar ook om de meest winstgevende bedrijfstakken te bepalen waar het de moeite waard is om uw geld te investeren. Rendement op eigen (eigen) vermogen toont het succes van de onderneming aan bij het vergroten van het aandelenkapitaal of het onvermogen om een ​​voldoende niveau van winstgevendheid te genereren. De formule voor het rendement op het eigen vermogen is als volgt:

Rendement op eigen vermogen = netto-inkomen / eigen vermogen.