Tema 9

Međunarodno privatno valutno pravo

Boguslavski, M. M.

Erpyleva, N. Yu. Međunarodno privatno pravo: udžbenik. M., 2006.

Lunts, L. A. Kurs međunarodnog privatnog prava. U 3 toma, M., 2002.

Međunarodno privatno pravo: udžbenik / ur. G. K. Dmitrieva. M., 2007.

Međunarodno privatno pravo: udžbenik / ur. N. I. Marysheva. M., 2004.

Međunarodno privatno pravo: strano zakonodavstvo / komp. A. N. Žilcov, A. I. Muranov. M., 2001.

Međunarodni monetarni, kreditni i finansijski odnosi/ ur. L. R. Krasavina. M., 2002.

Tržište hartija od vrijednosti: udžbenik. udžbenik za univerzitete / ur. E. F. Žukova. M., 2004.

Opšti principi međunarodnog privatnog monetarnog prava

Valutno pravo postoji kao javno i privatno pravo, a „javno valutno pravo pokriva državnu monetarnu politiku, a privatno valutno pravo je odnos između privatnih lica u vezi sa prometom novčanih vrijednosti“ (O. Kols). U doktrini domaćeg međunarodnog privatnog prava termin „međunarodno privatno valutno pravo“ se praktično ne koristi. Koristi se koncept „kreditnih i obračunskih odnosa sa stranim elementom“. Izraz “međunarodno privatno monetarno pravo” ima pomalo paradoksalan karakter – ono je istovremeno i privatno i monetarno. Međutim, upotreba ovog pojma je sasvim opravdana, budući da je riječ o valutnim odnosima u oblasti privatnopravne djelatnosti.

Međunarodno privatno valutno pravo je samostalna institucija (podbrana) privatnog prava, koja ima stabilan karakter i poseban predmet regulacije; Ovo je skup pravila koja regulišu finansiranje međunarodnih komercijalnih aktivnosti, valutu, kreditne odnose privatnopravne prirode povezane sa stranim pravnim poretkom. Koncept "međunarodnog privatnog monetarnog prava" nastao je u njemačkoj jurisprudenciji; je trenutno prihvaćen od strane doktrine i prakse mnogih država.

Predmet regulisanja međunarodnog privatnog valutnog prava su međunarodni valutni odnosi koji nastaju tokom funkcionisanja valute u svetskoj ekonomiji. One predstavljaju vrstu monetarnih odnosa koji nastaju tokom funkcionisanja novca u međunarodnom opticaju. „Valuta“ se obično naziva samo onaj novac koji je svjetska zajednica priznala kao univerzalni ekvivalent (M. G. Stepanyan).

Ispod strana valuta znači novac koji pripada valutnom sistemu zemlje koja nije ona čijem zakonu podliježe obaveza (L. A. Lunts). Engleski zakon iz 1882. definiše devize kao novac koji nije valuta Velike Britanije. Strana valuta se također odnosi na novac koji nije valuta mjesta plaćanja (J. Falconbridge).

Devizne transakcije se obavljaju kroz devizne obaveze. Iznos devizne obaveze uvijek mora biti siguran ili odrediv (L. A. Lunts). Devizne obaveze se razlikuju:

– novčana jedinica u kojoj se obračunava iznos obaveze, – valuta duga;

– novčanice koje su sredstvo otplate novčane obaveze, – valuta plaćanja.

“Valuta duga i valuta plaćanja (u eksplicitnom ili skrivenom obliku) uključeni su u svaku obavezu obračunatu u određenom iznosu. Ponekad se poklapaju (račun od 100 funti plativ u Londonu – funta je valuta duga i valuta plaćanja); ako se, na primjer, sporazum odnosi na plaćanje “100 funti sterlinga u američkim dolarima”, onda je funta valuta duga, a dolar valuta plaćanja” (L. A. Lunts). U mjeničnom zakonodavstvu mnogih zemalja postoji klauzula o „efektivnom plaćanju“, što podrazumijeva plaćanje mjenice samo u valuti plaćanja koja je navedena direktno u mjenici.

Mogućnost zamjene nacionalne valute za valutu bilo koje druge države odlučuje se u skladu sa nacionalnim zakonodavstvom. Glavni kriterijum u ovim poslovima je konvertibilnost valute. Ograničenja konvertibilnosti valuta su pravne prepreke povezane sa specifičnostima regulacije nacionalne valute.

Međunarodne monetarne jedinice su zajedničke valute. Od nacionalnih valuta se razlikuju po izdavaocu (izdaju međunarodne monetarne organizacije) i obliku (bezgotovinsko). Međunarodna monetarna jedinica je vještačka valutna jedinica, koja je konvencionalna skala koja se koristi za mjerenje međunarodnih dužničkih obaveza i plaćanja (M. G. Stepanyan). SDR, ECU i Euro se koriste za servisiranje međunarodnih ekonomskih odnosa.

SDR (Specijalna prava vučenja - SDR) izdaje Međunarodni monetarni fond za međunarodna plaćanja i rezervna sredstva. Uvedeni su 1970. godine i postoje kao knjiženja na računima MMF-a. SDR-ovi se distribuiraju među zemljama članicama MMF-a. Izdavanje SDR-a se vrši u vidu bezgotovinskih transfera putem knjiženja na računima zemalja učesnica u sistemu SDR-a. SDR-ovi djeluju kao alternativna imovina zlatu ili američkom dolaru; oni obavljaju određene funkcije svjetskog novca u reguliranju platnih bilansa i obavljanju međunarodnih plaćanja uz „multi-valutnu klauzulu” u SDR-ovima (R. A. Ražkov). Vrijednost SDR-a je u početku bila vezana za zlato, ali se od 1974. godine određivala na osnovu „korpe“ valuta (američki dolar, euro, funta sterlinga i jen). Budući da su kursevi ovih valuta promjenjivi, kurs SDR-a također „pluta” (G. Velyaminov). Uz SDR, u međunarodnim plaćanjima (posebno u oblasti međunarodnog transporta) koristi se međunarodna obračunska jedinica „zlatni franak“ (GF); između zlatnog franka i SDR-a uvijek postoji omjer od 1 SDR = 3,061 GF.

Ranije je u širokoj upotrebi bila međunarodna obračunska jedinica ECU, koju je izdavao Evropski monetarni institut (do 1994. godine Evropski fond za monetarnu saradnju). Uvođenjem eura 1999. godine ECU je izgubio na značaju.

1. januara 1999. godine uvedena je jedinstvena valuta za zemlje članice Evropske unije - euro. Pridruživanje eurozoni zahtijeva od zemlje da ispuni kriterije konvergencije iz Maastrichta:

– stopa inflacije ne bi trebalo da prelazi za više od 1,5% prosječnog nivoa u tri zemlje EU sa najnižom inflacijom;

– budžetski deficit ne bi trebao biti veći od 3% BDP-a, javni dug bi trebao biti ispod 60% BDP-a ili težiti ovoj vrijednosti;

– zemlja mora pokazati stabilnost kursa u odnosu na euro;

– nacionalno zakonodavstvo mora biti kompatibilno sa Ugovorom o EU, statutom Evropskog sistema centralnih banaka, statutom Evropske centralne banke.

Valutno poslovanje na teritoriji Ruske Federacije regulisano je valutnim zakonodavstvom Ruske Federacije, koje definiše pojmove strane valute i valutne vrednosti. Glavni regulatorni akt je Federalni zakon br. 173FZ od 10. decembra 2003. „O valutnoj regulativi i kontroli valute“. Valutne vrijednosti– radi se o stranoj valuti, vrijednosnim papirima u stranoj valuti, vrijednosti dionica i drugim dužničkim obavezama u stranoj valuti. Valutne vrijednosti su objekti građanskih prava i mogu biti u vlasništvu i rezidenata i nerezidenata. Norme ruskog valutnog zakonodavstva su administrativne i pravne prirode, ali imaju i privatno pravno dejstvo. Ova pravila se primjenjuju i na pravne odnose koji, u skladu sa ruskim sukobom zakona, podliježu stranom pravu. Strane javnopravne norme valutnog prava često se priznaju na sudovima i arbitražama ako je stvarni sastav transakcije povezan sa pravom strane države.

Međunarodni monetarni odnosi su odnosi koji se razvijaju tokom funkcionisanja valute u svjetskoj ekonomiji. Oni nastaju u procesu funkcionisanja novca u međunarodnom platnom prometu. Valutni sistem je oblik organizacije i regulisanja valutnih odnosa. Postoje nacionalni, regionalni i svjetski monetarni sistemi. Elementi valutnog sistema - jedinica nacionalne valute, režim deviznog kursa, uslovi konvertibilnosti valuta, sistem deviznog tržišta i tržišta zlata, postupak međunarodnih plaćanja, sastav i sistem upravljanja zlatom i devizama rezerve, status institucija nacionalne valute.

Monetarna politika je skup mjera i zakonskih normi koje na državnom nivou regulišu postupak obavljanja transakcija sa deviznim vrijednostima, devizni kurs, aktivnosti deviznog tržišta i tržišta zlata. Jedan od najčešćih oblika devizne politike su devizna ograničenja, koja predstavljaju državnu regulaciju transakcija rezidenata i nerezidenata sa deviznim vrijednostima. Valutna ograničenja na transakcije stanja tekućeg računa ne važe za slobodno konvertibilne valute. Valutna ograničenja su sadržana u valutnom zakonodavstvu i sastavni su dio kontrole valute. Konačno, valutna ograničenja negativno utiču na razvoj izvozno-uvoznih transakcija.

Devizni kurs je važan element monetarnog sistema, jer međunarodna trgovina zahtijeva mjerenje vrijednosti nacionalnih valuta. Kurs je neophodan za međusobnu razmjenu valuta u međunarodnoj trgovini, poređenje svjetskih i domaćih cijena, te za revalorizaciju računa u stranoj valuti. Devizni kurs je dodatni element državne regulacije privrede.

Većina deviznih transakcija se odvija na deviznim tržištima. Devizna tržišta su zvanični centri u kojima se obavlja kupoprodaja deviza i druge devizne transakcije. Devizna tržišta su skup banaka, brokerskih firmi, korporacija, itd. 85-95% deviznih transakcija se odvija na deviznim tržištima. Svjetski valutni centri koncentrisani su u svjetskim finansijskim centrima (London, New York, Ženeva, itd.) Transakcije sa određenim konvertibilnim valutama obavljaju se na regionalnim i nacionalnim deviznim tržištima.

Devizne transakcije se dijele na gotovinske i hitne. Gotovinski devizni poslovi (SPOT) su gotovinske transakcije sa trenutnom isporukom valute. Ove transakcije čine do 90% obima svih deviznih transakcija. Kod SPOT transakcija, valuta se isporučuje na račune koje su odredile banke primateljice. U praksi dominiraju SPOT međubankarske devizne transakcije za koje se primjenjuje telegrafski prijenos. Hitne devizne transakcije (forvard, fjučers) su devizne transakcije u kojima se strane dogovore o isporuci deviza nakon određenog perioda po kursu utvrđenom u trenutku transakcije. Forvard je ugovor o isporuci finansijskih sredstava u budućnosti. Transakcije se sklapaju na vanberzanskim tržištima; učesnici očekuju da će dobiti sam proizvod. Fjučersi - transakcije kupovine i prodaje robe i finansijske imovine - sklapaju se na berzama i valutama najčešće ne radi konačne kupovine i prodaje robe, već radi ostvarivanja dobiti kroz naknadnu preprodaju fjučersa. SWAP transakcije su vrsta deviznih transakcija koje kombinuju elemente gotovinskih i terminskih transakcija (SWAP = SPOT + forvard).

Valutne transakcije na teritoriji Rusije regulisane su valutnim zakonodavstvom Ruske Federacije, koje definiše pojmove strane valute i valutne vrednosti. Valutna sredstva su devize, hartije od vrijednosti u stranoj valuti, berzanske vrijednosti i druge dužničke obaveze u stranoj valuti, plemeniti metali, prirodno drago kamenje. Valutne vrijednosti su objekti građanskih prava i mogu biti u vlasništvu i rezidenata i nerezidenata. Pravo vlasništva nad valutnim vrijednostima zaštićeno je u Ruskoj Federaciji na općim osnovama. Rezidenti su osobe koje imaju stalni boravak u Ruskoj Federaciji; pravna lica osnovana u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije sa lokacijom na teritoriji Ruske Federacije, njihove filijale i predstavništva koja se nalaze izvan Ruske Federacije; zvanična predstavništva Ruske Federacije koja se nalaze van njenih granica. Nerezidenti su osobe koje imaju stalno prebivalište van Ruske Federacije; strana pravna lica sa stalnim sjedištem izvan Ruske Federacije, njihove filijale i predstavništva na teritoriji Ruske Federacije; zvanična predstavništva stranih država na teritoriji Ruske Federacije.

Devizne transakcije u Ruskoj Federaciji dijele se na tekuće i povezane s kretanjem kapitala. Tekući devizni poslovi – uvoz i izvoz deviza; dobijanje i davanje finansijskih kredita na period do 6 meseci; međunarodni transferi novca trgovinske i netrgovinske prirode. Spisak tekućih deviznih transakcija je iscrpan. Rezidenti Ruske Federacije obavljaju tekuće valutne transakcije bez ograničenja. Devizne transakcije vezane za kretanje kapitala - direktne i portfolio investicije; transferi za plaćanje prijenosa vlasništva nad nekretninama; dobijanje i davanje kredita na odloženo plaćanje i finansijskih kredita na period duži od 3 mjeseca; sve ostale valutne transakcije koje nisu aktuelne. Lista deviznih transakcija vezanih za kretanje kapitala je otvorena. Takve operacije provode rezidenti na način koji je utvrdila Centralna banka Ruske Federacije.

Glavni organ valutne regulative u Ruskoj Federaciji je Centralna banka Ruske Federacije. Njime se utvrđuje obim i postupak za promet stranog novca i hartija od vrijednosti u stranoj valuti u Rusiji. Komercijalne banke igraju glavnu ulogu u sprovođenju monetarne politike. Njihov osnovni zadatak je finansijsko servisiranje inostranih privrednih aktivnosti klijenata ovih banaka. Norme ruskog valutnog zakonodavstva su administrativne i pravne prirode, ali istovremeno imaju i građansko pravno dejstvo. Ova pravila se primjenjuju i na pravne odnose koji, u skladu sa ruskim sukobom zakona, podliježu stranom pravu. Strane javnopravne norme valutnog prava se vrlo često priznaju na sudovima i arbitražama ako je stvarni sastav transakcije povezan sa pravom takve strane države.

U većini slučajeva, problem mjerodavnog prava se odnosi na to u kojoj mjeri ograničenja nacionalne valute mogu imati eksteritorijalnu prirodu i može li se transakcija koja podliježe valutnim ograničenjima priznati kao važeća u drugoj državi? Ovdje nije riječ o primjeni deviznog prava kao takvog, već o priznavanju (ili nepriznavanju) njegovih građanskopravnih posljedica. U vezi sa valutnim ograničenjima, konfliktna pitanja nastaju kada se postavlja pitanje valjanosti novčane obaveze ili nemogućnosti njenog ispunjenja zbog deviznih ograničenja. Priznavanje deviznih zabrana sadržano je u Povelji MMF-a. Valutne transakcije koje se odnose na valutu jedne države i koje su zabranjene njenim valutnim zakonodavstvom ne mogu dobiti administrativnu ili sudsku zaštitu u drugim državama.

Međunarodna poravnanja su regulisanje plaćanja novčanih potraživanja i obaveza nastalih u oblasti međunarodnih građanskih odnosa; To su plaćanja za spoljnotrgovinske transakcije. Obim i specijalizacija spoljnoekonomske delatnosti, finansijski položaj i poslovna reputacija partnera, kao i prisustvo korespondentskih banaka su od velikog značaja za platni promet sa inostranstvom. Sredstva plaćanja za međunarodna plaćanja su nacionalni kreditni novac vodećih zemalja. Nacionalne valute, euro i SDR, koriste se kao osnova za obračun. Faktori koji utiču na međunarodna plaćanja su valutno zakonodavstvo, pravila i običaji međunarodne trgovine, bankarske usluge, uslovi ugovora i ugovora o kreditu, itd. Nastoji se ujednačiti međunarodna plaćanja. UNCITRAL je 2001. godine izradio Konvenciju o ustupanju potraživanja u međunarodnoj trgovini.

Međunarodni kreditni odnosi su odnosi između strana u kojima se povjerilac obavezuje da će dužniku prenijeti valutne vrijednosti na korištenje, a dužnik se obavezuje da će ih vratiti ili dati povjeriocu odgovarajuću naknadu uz plaćanje kamate pod određenim uslovima. u sporazumu. Koriste se sljedeći oblici međunarodnog kreditiranja: na osnovu posebnih međudržavnih ugovora, klirinški sistem međudržavnih poravnanja, uz pomoć komercijalnih banaka i banaka sa stranim učešćem, krediti međunarodnih bankarskih konzorcijuma. Za formalizaciju međunarodnih kreditnih odnosa koriste se konzorcijski ugovori - ugovori između grupa banaka.

Poravnanja između rezidenata obavljaju se u valuti Ruske Federacije bez ograničenja.

Poravnanja između rezidenata i nerezidenata u valuti Ruske Federacije vrše se na način koji je utvrdila Centralna banka Ruske Federacije.

Proceduru za sticanje i korištenje valute Ruske Federacije u Ruskoj Federaciji od strane nerezidenata utvrđuje Centralna banka Ruske Federacije u skladu sa zakonima Ruske Federacije.

Valutna sredstva u Ruskoj Federaciji mogu biti u vlasništvu i rezidenata i nerezidenata.

U Ruskoj Federaciji, pravo vlasništva nad valutnim vrijednostima zaštićeno je od strane države zajedno s pravom vlasništva nad drugom imovinom.

Vrste obaveznih plaćanja državi (porezi, takse, carine i druga besplatna plaćanja) u stranoj valuti određuju se zakonima Ruske Federacije.

Rezidenti imaju pravo kupovine deviza na domaćem deviznom tržištu Ruske Federacije na način i za svrhe koje odredi Centralna banka Ruske Federacije.

Kupovina i prodaja deviza u Ruskoj Federaciji vrše se preko ovlaštenih banaka na način koji je utvrdila Centralna banka Ruske Federacije. Kupovina i prodaja deviza mimo ovlaštenih banaka nije dozvoljena.

Centralna banka Ruske Federacije, u cilju regulacije domaćeg deviznog tržišta Ruske Federacije, može postaviti ograničenje za odstupanje kupovnog kursa strane valute od kursa njene prodaje, kao i da obavlja transakcije za kupovina i prodaja deviza.

Rezidenti mogu imati račune u stranoj valuti kod ovlašćenih banaka.

Rezidenti mogu imati račune u stranoj valuti u bankama izvan Ruske Federacije u slučajevima i pod uslovima koje utvrđuje Centralna banka Ruske Federacije.

Postupak otvaranja i vođenja računa rezidenta u stranoj valuti od strane ovlaštenih banaka utvrđuje Centralna banka Ruske Federacije.

Tekuće devizne transakcije rezidenti obavljaju bez ograničenja.

Devizne transakcije vezane za kretanje kapitala obavljaju rezidenti na način koji je utvrdila Centralna banka Ruske Federacije.

1. Međunarodno monetarno pravo i međunarodni monetarni sistem.

2. Valutna regulativa u Ukrajini.

3. Međunarodna plaćanja.

1. Međunarodno monetarno pravo i međunarodni monetarni sistem.

Međunarodni monetarni odnosi su važan dio međunarodnih ekonomskih odnosa. Njihov značaj je određen značajem funkcije valuta kao monetarnih jedinica zemalja učesnica u međunarodnim pravnim odnosima. Nije slučajno što se pitanje stvaranja međunarodnih obračunskih jedinica rješava nekoliko decenija. Tako je u obračunima između zemalja CMEA korišćena prenosiva rublja, a Evropski monetarni sistem je počeo da funkcioniše 1979. godine, a jedinstvena evropska valuta (EURO) je puštena u opticaj u bezgotovinskom plaćanju od početka 1999. godine. Međunarodni valutni odnosi su pravni odnosi koji nastaju u vezi sa novčanim vrijednostima u međunarodnom prometu. Valutni odnosi su regulisani međunarodnim privatnim pravom ako nastaju u oblasti koja nije vezana za međudržavne odnose.

Dakle, međunarodno monetarno pravo je sistem međunarodnopravnih normi koje uređuju međunarodni monetarni sistem. Monetarni sistem uključuje kombinaciju dva elementa: deviznog mehanizma i deviznih odnosa. Valutni mehanizam se odnosi na pravne norme i instrumente koji ih predstavljaju: kako na domaćem tako i na međunarodnom nivou. Valutni odnosi su svakodnevne veze u koje pravna i fizička lica ulaze na devizno i ​​novčano tržište radi obavljanja namirenja, kreditnih i deviznih poslova.

Međunarodno monetarno pravo nalazi se na raskrsnici međunarodnog javnog i međunarodnog privatnog prava, a u zavisnosti od subjekta međunarodnih monetarnih odnosa, razmatramo ga u ovom ili onom kontekstu. Kako je primijetio L.A. Lunts, norme valutnog zakonodavstva su uglavnom administrativno-pravne prirode, ali istovremeno imaju i građansko pravno dejstvo.

Najčešći izvor međunarodnog monetarnog prava su međunarodni ugovori. Međutim, svi izvori međunarodnog privatnog prava su u ovoj ili onoj mjeri uključeni u regulisanje pravnih odnosa u ovoj oblasti.

U praksi se pravi razlika između globalnih, regionalnih i nacionalnih valutnih sistema. Svjetski monetarni sistem uključuje međunarodne organizacione institucije, kao i skup međunarodnih i domaćih pravila koja osiguravaju funkcionisanje valutnih instrumenata. Regionalni monetarni sistem nastaje u okviru globalnog monetarnog sistema kao organizacionog i ekonomskog oblika odnosa između više zemalja u monetarnoj sferi. Domaći monetarni sistem je skup ekonomskih odnosa uz pomoć kojih se servisira međunarodni platni promet i formiraju i koriste devizni resursi neophodni za proces društvene reprodukcije.

U razvoju monetarno-kreditnih odnosa značajnu ulogu imaju međunarodne monetarne, kreditne i finansijske organizacije - institucije stvorene na osnovu međudržavnih sporazuma u cilju regulisanja međunarodnih ekonomskih odnosa. Takve organizacije uključuju:

1. Specijalizovane agencije UN (Međunarodni monetarni fond. Međunarodna banka za obnovu i razvoj. Međunarodna finansijska korporacija. Specijalni fond UN, Fond za kapitalni razvoj UN).

2. Regionalne finansijske organizacije. To uključuje u Evropi: Banku za međunarodna poravnanja. Evropska investiciona banka. Evropska federacija asocijacija kreditnih institucija. U Aziji: Azijska razvojna banka. Islamska razvojna banka. Azijska klirinška unija. ASEAN Finance Corporation. U Africi: Afrička razvojna banka, Afrički razvojni fond. West African Clearing House. U Latinskoj Americi: Međuamerička razvojna banka, Karipska razvojna banka. Centralnoamerička banka za ekonomske integracije itd.

2. Valutna regulativa u Ukrajini.

Državna regulacija deviznih transakcija u Ukrajini vrši se u skladu sa odredbama Uredbe Kabineta ministara Ukrajine „O sistemu valutnog regulisanja i devizne kontrole“ od 19. februara 1993. godine. Zakon Ukrajine „O postupak plaćanja u stranoj valuti” od 23. septembra 1994. godine itd. Glavni dokument u oblasti valutne regulacije je Uredba „O sistemu valutne regulacije i kontrole valute” koja daje definicije svih pojmova koji se odnose na valutne transakcije. , kao i klasifikaciju valutnih transakcija; uspostavljen je sistem državnih organa koji regulišu devizno poslovanje u Ukrajini i definisan je njihov zadatak.

Valutne transakcije se smatraju transakcijama koje se odnose na 1) prenos vlasništva nad valutnom imovinom, sa izuzetkom transakcija koje se obavljaju između rezidenata u valuti Ukrajine;

2) korišćenje novčanih vrednosti u međunarodnom opticaju kao sredstva plaćanja, uz prenos dugova i drugih obaveza čiji su predmet valutne vrednosti;

3) sa uvozom, prenosom i prosleđivanjem na teritoriju Ukrajine i izvozom, prenosom i prosleđivanjem van njenih granica valutnih vrednosti.

Odjeljkom III Uredbe definisana su ovlaštenja državnih organa i funkcije bankarskog sistema u oblasti valutne regulacije i kontrole valute.

Narodna banka Ukrajine u oblasti valutne regulacije ima sljedeća ovlaštenja:

1. Sprovođenje monetarne politike zasnovane na principima opšte ekonomske politike Ukrajine.

2. Izrada, zajedno sa Kabinetom ministara, platnog bilansa Ukrajine.

3. Praćenje usklađenosti sa ograničenjem vanjskog javnog duga Ukrajine koje je odobrila Vrhovna Rada Ukrajine.

4. Utvrđivanje, po potrebi, limita duga u stranoj valuti ovlašćenih banaka prema nerezidentima.

5. Objavljivanje, u granicama utvrđenim Uredbom, obaveznih propisa za obavljanje transakcija na deviznom tržištu Ukrajine.

6. Akumulacija, čuvanje i korišćenje rezervi valutnih vrednosti za sprovođenje državne monetarne politike.

7. Izdavanje dozvola za obavljanje deviznih poslova i donošenje odluka o njihovom ukidanju.

8. Utvrđivanje metoda za određivanje i korištenje deviznih kurseva.

9. Uspostavljanje, u dogovoru sa Ministarstvom statistike Ukrajine, jedinstvenih oblika računovodstva, izvještavanja i dokumentacije o valutnim transakcijama.

10. Osiguravanje objavljivanja izvještaja banaka o vlastitom poslovanju i poslovanju ovlaštenih banaka.

Kabinet ministara Ukrajine u oblasti valutnog regulisanja ima sljedeća ovlaštenja:

1. Određivanje i podnošenje na odobrenje Vrhovnoj radi Ukrajine ograničenja vanjskog javnog duga Ukrajine.

2. Učešće u sastavljanju platnog bilansa Ukrajine.

3. Osiguravanje sprovođenja budžetske i poreske politike u odnosu na kretanje valutnih vrijednosti.

4. Osiguravanje formiranja naloga od strane Državnog monetarnog fonda Ukrajine.

5. Određivanje postupka korišćenja prihoda u međunarodnim obračunskim (klirinškim) jedinicama, kao iu nekonvertibilnim stranim valutama.

Devizne transakcije koje uključuju rezidente i nerezidente podliježu deviznoj kontroli. Glavno tijelo kontrole valute je Narodna banka Ukrajine, koja

Vrši kontrolu nad sprovođenjem pravila za regulisanje deviznog poslovanja na teritoriji Ukrajine po svim pitanjima koja Uredbom nisu u nadležnosti drugih državnih organa;

Osigurava da ovlaštene banke obavljaju funkcije provođenja valutne kontrole.

Ovlašćene banke vrše kontrolu nad deviznim transakcijama koje rezidenti i nerezidenti obavljaju preko ovih banaka.

Državna poreska uprava Ukrajine vrši finansijsku kontrolu nad deviznim transakcijama koje obavljaju rezidenti i nerezidenti na teritoriji Ukrajine.

Ministarstvo komunikacija Ukrajine vrši kontrolu poštivanja pravila poštanskih transfera i prijenosa novčanih vrijednosti preko carinske granice Ukrajine.

Državna carinska služba Ukrajine vrši kontrolu poštivanja pravila za kretanje valutnih vrijednosti preko carinske granice Ukrajine.

3. Međunarodna plaćanja.

Međunarodna plaćanja i kreditiranje su neophodan i važan element spoljno-ekonomskih odnosa. Međunarodna plaćanja su skup mjera, metoda i sredstava kojima se regulišu plaćanja za novčana potraživanja i obaveze nastale u vezi sa ostvarivanjem ekonomske, političke, naučne, tehničke i kulturne interakcije između država, pravnih i fizičkih lica.

Osnovni princip uspostavljen u međunarodnom privatnom pravu u pogledu novčanih obaveza je princip nominalizma u pogledu uticaja kupovne moći novca na takve obaveze. Ovaj princip je da novčana obaveza, izražena u određenom iznosu novčanih jedinica, ostaje nepromijenjena u svom iznosu, bez obzira na promjenu kupovne moći novca ili metalnog sadržaja novčane jedinice u kojoj se obračunava iznos duga. . Ovo postavlja pitanje mogućnosti osiguranja stabilnosti vrijednosnog sadržaja plaćanja uz korištenje ugovornih uslova. U svjetskoj praksi, zlatna klauzula se koristi za ove svrhe već duže vrijeme, trenutno se široko koriste različite multivalutne opcije. Preporuke naše vlade u ovoj oblasti sadržane su u Rezoluciji Kabineta ministara Ukrajine i Narodne banke Ukrajine br. 444 „O standardnim uslovima plaćanja inostranih ekonomskih ugovora i standardnim oblicima zaštitnih upozorenja za spoljnoekonomske ugovore koji predviđaju poravnanja u stranoj valuti” od 21.06.1995.

Svaki spoljnoekonomski ugovor koji predviđa uslov za novčana poravnanja uključuje četiri elementa ovog uslova: vreme, mesto, način i valutu plaćanja. Sa pravne tačke gledišta, različite metode plaćanja su opcije za kombinovanje ovih elemenata.

Glavni oblici plaćanja koji se koriste u međunarodnim komercijalnim transakcijama uključuju akreditive, naplatu, mjenice i čekove, kao i direktan transfer sredstava (namirenja naloga za plaćanje) i gotovinska plaćanja.

1. Akreditiv je instrukcija banci da izvrši plaćanja koristeći iznose posebno izdvojene za ovu namjenu na osnovu priloženih dokumenata. U cilju zakonskog regulisanja primene ovog oblika plaćanja, Međunarodna privredna komora je izradila Jedinstvena pravila i običaje za dokumentarna akreditiva (prvo izdanje - 1929). Izdanje iz 1983. važi na teritoriji Ukrajine u skladu sa dekretom predsednika Ukrajine br. 566/94 „O merama za racionalizaciju poravnanja po ugovorima koje su zaključili privredni subjekti Ukrajine“ od 4. oktobra 1994. godine.

Općenito, shema međunarodnog finansijskog poravnanja u obliku dokumentarnog akreditiva može se predstaviti na sljedeći način:

1) kupac daje instrukcije servisnoj banci da izda akreditiv u korist prodavca;

2) banka izdavalac da instrukciju za otvaranje akreditiva banci koja se nalazi u zemlji prodavca;

3) nakon otpreme robe, prodavac kontaktira izvršnu banku sa zahtevom za plaćanje, uz predočenje unapred ugovorenih dokumenata;

4) izvršna banka, nakon provere usaglašenosti dokumenata sa instrukcijama primljenim spoljnim znakovima, izvrši uplatu.

2. Kolekcija. Kod ovog oblika plaćanja, organizacija ovlaštena za primanje uplate daje banci koja je servisira nalog za naplatu, u skladu sa kojim je banka, preko svog stranog korespondenta, primila dospjelu uplatu klijentu. Uz ovaj oblik plaćanja, primjenjuju se Jedinstvena pravila za naplatu iz 1978. godine, koja je razvila ista Međunarodna privredna komora. Na teritoriji Ukrajine obavezni su za upotrebu u skladu sa već spomenutim predsjedničkim dekretom.

Opšta šema međunarodnih finansijskih poravnanja za naplatu je sljedeća:

1) prodavac, nakon otpreme robe, šalje banci koja ga servisira nalog za naplatu da primi uplatu od kupca, kao i svu potrebnu finansijsku i komercijalnu dokumentaciju koja ukazuje na ispunjenje njegovih ugovornih obaveza;

2) banka koja izdaje dokumente i nalog za naplatu šalje banci naplativi koja se nalazi u zemlji platioca;

3) banka za naplatu izdaje primljenu dokumentaciju platiocu nakon što od njega primi uplatu za isporučenu robu;

4) novčani iznosi primljeni kao plaćanje prenose se iz zemlje uplatitelja u zemlju nalogodavca i prenose na njegov tekući račun kod banke koja vrši plaćanje.

3. Mjenica je obaveza sastavljena u zakonom propisanom obliku da se isplati određeni novčani iznos. Mjenice u svjetskoj praksi imaju dva glavna oblika – mjenice i zadužnice. Zadužnica je bezuslovna obaveza trasanta da platiocu iznosa naveden u mjenici ili njegovom nalogu po predočenju isprave ili u određenom roku. Mjenica (mjenica) je nalog trasanta (trasanta) dat drugom licu - platniku (trasantu) da vlasniku mjenice ili njegovom nalogu isplati određeni iznos novca naznačen u mjenici u određenom roku ili po predočenju. mjenice od strane imaoca mjenice.

U svjetskoj praksi postoje dvije glavne vrste računa:

1. Predviđeno Ženevskim konvencijama iz 1930. U primjeni ove vrste mjenice razlikuje se nekoliko grupa zemalja:

a) države koje su službeno pristupile Ženevskim konvencijama i u skladu s njima izdale nacionalne zakone koji reproduciraju Zakon o jedinstvenoj mjenici (Austrija, Belgija, Francuska, Njemačka, Grčka, Danska, Italija, Japan, Nizozemska i druge );

b) zemlje koje nisu pristupile konvencijama, ali su svoje interne zakone izdale na osnovu Zakona o jedinstvenoj mjeni (Argentina, Irak, Island, Turska i druge).

2. Zadužnica država običajnog prava, na osnovu engleskog zakona o mjenici iz 1882. (Velika Britanija, Australija, Novi Zeland, Indija, Izrael, SAD i dr.).

Pored ove dvije glavne grupe, postoje i:

3. Grupa zemalja čiji su zakoni o računima zasnovani na starom francuskom zakonu o računima, koji je bio na snazi ​​prije ujedinjenja Ženeve.

4. Jedan broj zemalja Latinske Amerike čije mjenično zakonodavstvo nije unificirano i značajno se razlikuje od sve tri gore navedene opcije (Čile, Meksiko).

Okarakterizirajmo glavne vrste računa koji se koriste u svjetskoj praksi.

Godine 1930. u Ženevi su usvojeni:

a) Konvencija o jedinstvenom zakonu o mjenicama i mjenicama;

b) Konvencija za rješavanje određenih sukoba zakona koji se odnose na mjenice i mjenice;

c) Konvencija o carini na mjenice i mjenice.

Prema ovim konvencijama, od država pristupnica se tražilo da na svojoj teritoriji uvedu jedinstveni zakon o mjeni. SSSR je pristupio Ženevskim konvencijama 1936. godine, a Pravilnik o mjenicama i mjenicama usvojen je Rezolucijom Centralnog izvršnog komiteta i Vijeća narodnih komesara od 07.08.1937. br. 104/1341. Ova Uredba važi i na teritoriji Ukrajine u skladu sa Rezolucijom Vrhovnog saveta Ukrajine „O upotrebi menica u privrednom prometu Ukrajine“ od 17. juna 1992. godine (pre usvajanja ove Rezolucije, Promet mjenica u Ukrajini regulisan je pismom Narodne banke Ukrajine br. 16042 od 09.09.1991.).

U Engleskoj je na snazi ​​Zakon o mjenicama iz 1882. U SAD su odredbe koje se odnose na mjenicu regulisane članom 3 Jedinstvenog trgovačkog kodeksa, “Trgovački papiri”.

Razlike između ženevskog i anglo-američkog sistema uključuju sljedeće:

1. Prema Ženevskom sistemu, naziv „račun“ mora biti uključen u tekst dokumenta; u anglo-američkom sistemu ne postoji takav uslov.

2. Prema Ženevskom sistemu, obavezno je navesti osobu kojoj ili po čijem nalogu treba da se izvrši plaćanje; Anglo-američki sistem dozvoljava izdavanje mjenica na donosioca.

3. Prema Ženevskoj konvenciji, trasant može sebe, posebnim natpisom, osloboditi odgovornosti za akceptiranje mjenice, ali ne i obaveze plaćanja; Prema anglo-američkom sistemu, oba izuzeća su moguća.

4. Anglo-američki sistem dozvoljava bilo koju metodu označavanja roka; Ženeva - samo metode navedene u Konvenciji.

5. Prema Ženevskoj konvenciji, mjenica plativa u određenom roku od viđenja mora biti predočena za prihvatanje u roku od godinu dana od datuma izdavanja; u anglo-američkom sistemu – u „razumnom roku“.

6. U anglo-američkom sistemu ne postoji institucija avala (mjenično jamstvo).

Glavna pravila o sukobu zakona Ženevske konvencije iz 1930. koja se odnose na Jedinstveni zakon o mjenicama i mjenicama uključuju sljedeće:

Sposobnost osobe da bude vezana mjenicom određena je njegovim nacionalnim pravom. Međutim, ako se ovaj zakon poziva na zakon druge zemlje, primjenjuje se taj drugi zakon.

Forma u kojoj se prihvataju mjenične obaveze utvrđuje se zakonom države na čijoj teritoriji su obaveze potpisane.

Valjanost obaveza akceptanta mjenice ili potpisnika mjenice utvrđuje se zakonom mjesta plaćanja.

Oblik i vrijeme protesta i drugih radnji neophodnih za ostvarivanje prava po mjenici utvrđuju se zakonom zemlje na čijoj se teritoriji sprovodi protest ili slične radnje.

Da bi se ova dva sistema mjenica spojila u jedinstvo, razvijena je Konvencija UN o međunarodnim mjenicama i međunarodnim menicama iz 1988. Međutim, ova konvencija još nije stupila na snagu.

4. Ček je pismeni nalog trasanta platiocu da izvrši isplatu imaocu čeka u iznosu određenog novčanog iznosa. Ček se mora ispisati u banci u kojoj trasant ima novac na računu, a banka po predočenju čeka isplaćuje iznos koji je na njemu naznačen iz sredstava pohranjenih na računu klijenta. Kao i kod mjenica, postoji nekoliko vrsta zakona o čekovima.

1. U anglo-američkom sistemu, promet čekova je zasnovan na engleskom zakonu o čekovima iz 1882. Imajte na umu da se u anglo-američkom sistemu ček smatra vrstom mjenice.

2. Velika grupa zemalja ima unificirano zakonodavstvo u skladu sa Ženevskom konvencijom o čekovima iz 1931. i Zakonom o jedinstvenim čekovima koji joj je priložen. Međutim, za razliku od mjeničnih konvencija, SSSR nije pristupio ovoj konvenciji o čekovima.

3. Jedan broj zemalja koje ne pripadaju ova dva sistema. UN su 1988. godine usvojile Konvenciju o međunarodnim čekovima, koju je pripremio UNCITRAL, osmišljenu da objedini razlike između sistema čekova, ali, kao i Konvencija o mjenicama iz iste godine, nije posebno popularna.

U međunarodnim obračunima koji se obavljaju na međudržavnom nivou, sistem obračuna kliringa je postao prilično raširen. Prilikom korišćenja ovog sistema uspostavlja se centralizovana procedura za sva spoljnotrgovinska plaćanja zemalja ugovornica preko njihovih ovlašćenih banaka, sa izuzetkom direktnih plaćanja između spoljnotrgovinskih organizacija. Po tom osnovu, ovlašćena banka u jednoj zemlji otvara poseban klirinški račun na ime banke u drugoj državi, preko kojeg se obavljaju poslovi poravnanja. Odnosi ovlašćenih banaka na klirinškim računima odražavaju pripadajući međudržavni dug, a prebijanje po ovim računima je međudržavne prirode, pa se postupak i osnov za njegovo sprovođenje utvrđuju međudržavnim sporazumima.

4. Međunarodno pozajmljivanje i ugovorne garancije.

Međunarodni kredit je kretanje zajmnog kapitala u sferi međunarodnih ekonomskih odnosa vezanih za obezbjeđivanje robnih i deviznih resursa.

Principi međunarodnog kredita uključuju otplatu, hitnost, plaćanje, sigurnost i ciljanu prirodu.

Međunarodni krediti se klasifikuju prema nekoliko

razlozi:

1 Prema izvorima: unutrašnje i eksterno kreditiranje za spoljnu trgovinu.

2. Po namjeni:

a) komercijalni krediti direktno povezani sa spoljnom trgovinom i ciljani;

b) finansijski zajmovi za direktna kapitalna ulaganja, izgradnju, kupovinu hartija od vrijednosti, otplatu vanjskog duga, devizne intervencije;

c) međukrediti za servisiranje mješovitih oblika izvoza kapitala, dobara i usluga (na primjer, inženjering).

3. Po vrsti:

a) robni krediti koje izvoznici daju uvoznicima;

b) devizni krediti koje banke daju u gotovini.

4. Po valuti kredita - krediti izdati:

a) u valuti zemlje dužnika;

b) u valuti zemlje kreditora;

c) u valuti treće zemlje;

d1) u međunarodnoj obračunskoj jedinici (ECU, SDR).

5. Po tajmingu:

a) vanročna - sa rokom otplate od nekoliko dana do tri mjeseca;

b) kratkoročni - sa rokom dospijeća od tri mjeseca do jedne godine;

c) sa rokom dospijeća od jedne godine do pet godina;

(1) sa rokom dospijeća dužim od pet godina.

6. Po obezbjeđenju:

a) osigurani (trgovačkim dokumentima, menicama, hartijama od vrednosti, nekretninama);

b) blanko - na obavezu dužnika (solo menica sa jednim potpisom).

7. Prema obliku odredbe:

a) gotovina uplaćena na račun i na raspolaganju dužniku;

b) akcept - kada menicu prihvati uvoznik ili banka;

c) potvrde o depozitu;

d) obveznice kredita;

e) zajmovi konzorcijuma.

Usko povezano sa kreditnim poslovanjem su pitanja davanja bankarskih ili drugih ugovornih garancija prilikom obavljanja spoljnotrgovinskih poslova. Smjernice o ugovornim garancijama sadržane su u Jedinstvenim pravilima o ugovornim garancijama iz 1978. koje je objavila Međunarodna privredna komora (Pub. br. 325) i Jedinstvenim pravilima o ugovornim garancijama iz 1992. (publikacija ICC-a br. 458).

U međunarodnoj poslovnoj praksi najčešće garancije izdaju banke. Bankarska garancija je ugovor kojim se banka garant obavezuje da će korisniku (kreditoru po glavnom ugovoru) isplatiti određeni novčani iznos, nakon što je primio instrukcije svog klijenta-nalogodavac (dužnika po glavnom ugovoru), u u slučaju da potonji nije u mogućnosti da ispuni svoje obaveze prema glavnom ugovoru. Dakle, bankarska garancija je jednostrani ugovor.

Jedinstvena pravila iz 1992. pokrivaju sve vrste garancija, dok Jedinstvena pravila iz 1978. pokrivaju samo

1) garancije za izvršenje ugovora;

2) tenderske garancije;

3) garancije za povraćaj uplata.

Glavna razlika između pravila iz 1992. i prethodnih je u tome što predviđaju potpuno drugačiji mehanizam plaćanja garantnog iznosa - na prvi zahtjev korisnika, bez predočenja ikakvih dokumenata koji potvrđuju neispunjavanje ugovornih obaveza principala.

• Pojam i sistem međunarodnog privatnog prava
  • Pojam i predmet međunarodnog privatnog prava
  • Mjesto međunarodnog privatnog prava u pravnom sistemu, njegova osnovna načela
  • Normativna struktura međunarodnog privatnog prava
  • Metode regulacije u međunarodnom privatnom pravu
  • Unifikacija i harmonizacija međunarodnog privatnog prava; uloga međunarodnih organizacija u njegovom razvoju
• Izvori međunarodnog privatnog prava
  • Pojam i specifičnost izvora međunarodnog privatnog prava
  • Nacionalno pravo kao izvor međunarodnog privatnog prava
  • Međunarodno pravo kao izvor međunarodnog privatnog prava
  • Sudska i arbitražna praksa kao izvor međunarodnog privatnog prava
  • Doktrina prava, analogija prava i prava, opšti principi prava civilizovanih naroda kao izvor međunarodnog privatnog prava
  • Autonomija volje subjekata pravnih odnosa kao izvor međunarodnog privatnog prava
• Sukob zakona - centralni dio i podsistem međunarodnog privatnog prava
  • Osnovni principi sukoba zakona
  • Sukob zakona, njegova struktura i karakteristike
  • Vrste sukoba zakona
  • Međulokalno, interpersonalno i intertemporalno pravo
    • Interpersonalno pravo
    • Intertemporalno pravo
  • Osnovni tipovi kolizijskih veza
    • Zakon o državljanstvu (lično pravo) pravnog lica
    • Zakon lokacije stvari
    • Zakon zemlje prodavca
    • Zakon mjesta gdje je djelo izvršeno
    • Zakon mjesta gdje je krivično djelo počinjeno
    • Zakon o valuti duga
    • Sudsko pravo
    • Pravo koje odaberu strane u pravnom odnosu (samostalnost volje, pravo na izbor prava stranaka, klauzula o mjerodavnom pravu)
  • Savremeni problemi sukoba zakona
  • Kvalifikacija kolizijskih pravila, njihovo tumačenje i primjena
  • Granice primjene i dejstvo kolizijskih pravila
  • Teorija referenci u međunarodnom privatnom pravu
  • Utvrđivanje sadržaja stranog prava
• Subjekti međunarodnog privatnog prava
  • Položaj pojedinaca u međunarodnom privatnom pravu; utvrđivanje njihove građanskopravne sposobnosti
  • Građanska sposobnost pojedinaca u međunarodnom privatnom pravu
  • Starateljstvo i starateljstvo u međunarodnom privatnom pravu
  • Pravni status pravnih lica u međunarodnom privatnom pravu
  • Specifičnosti pravnog statusa transnacionalnih kompanija
  • Pravni status stranih pravnih lica u Ruskoj Federaciji i ruskih pravnih lica u inostranstvu
  • Pravni status države kao subjekta međunarodnog privatnog prava
  • Glavne vrste građanskopravnih odnosa sa učešćem države
  • Međunarodne međuvladine organizacije kao subjekti međunarodnog privatnog prava
• Prava svojine u međunarodnom privatnom pravu
  • Sukobna pitanja prava svojine
  • Pravna regulativa stranih ulaganja
  • Pravni status stranih ulaganja u slobodne ekonomske zone
  • Pravni status imovine Ruske Federacije i ruskih pojedinaca u inostranstvu
• Zakon o ekonomskim transakcijama sa inostranstvom
  • Opće odredbe
  • Sukobna pitanja ekonomskih transakcija sa inostranstvom
  • Obim statusa obaveze za inostrane ekonomske transakcije
  • Obrazac i postupak potpisivanja transakcija
  • Međunarodno pravno ujednačavanje prava ekonomskih transakcija sa inostranstvom
  • Običaj međunarodne trgovine
  • Teorija “lex mercatoria” i nedržavna regulacija inostranih ekonomskih transakcija
  • Ugovor o prodaji
  • Obaveze strana u ugovoru o međunarodnoj prodaji robe
  • Ugovor o ekskluzivnoj prodaji robe
  • Ugovor o franšizi
  • Ugovor o zakupu
• Međunarodno transportno pravo
  • Opšte odredbe prava međunarodnog transporta
  • Međunarodni željeznički transport
  • Pravni odnosi u oblasti međunarodnog željezničkog saobraćaja
  • Međunarodni drumski transport
  • Pravni odnosi u oblasti međunarodnog drumskog saobraćaja
  • Međunarodni zračni transport
  • Pravni odnosi u oblasti međunarodnog vazdušnog saobraćaja
  • Zračni prijevoz na ugovorenim plovilima
  • Međunarodni pomorski transport
  • Odnosi vezani za rizik plovidbe
  • Zakonodavstvo Ruske Federacije u oblasti trgovačkog brodarstva i plovidbe
• Međunarodno privatno valutno pravo
  • Koncept “međunarodnog privatnog monetarnog prava”. finansijski lizing
  • Ugovor o faktoringu
  • Međunarodna plaćanja, valutni i kreditni odnosi
    • Međunarodna plaćanja
  • Oblici međunarodnih plaćanja
  • Međunarodna plaćanja korištenjem mjenica
  • Međunarodna plaćanja pomoću čeka
  • Pravne specifičnosti novčanih obaveza
• Intelektualno vlasništvo u međunarodnom privatnom pravu
  • Pojam i karakteristike intelektualnog vlasništva
  • Specifičnosti autorskog prava u međunarodnom privatnom pravu
  • Međunarodna zaštita autorskog i srodnih prava
  • Specifičnosti prava industrijske svojine u međunarodnom privatnom pravu
  • Međunarodna i nacionalna regulativa pronalazačkog prava
• Brak i porodični odnosi u međunarodnom privatnom pravu (međunarodno porodično pravo)
  • Glavni problemi braka i porodičnih odnosa sa stranim elementom
  • Brakovi
  • Razvod
  • Pravni odnosi između supružnika
  • Pravni odnosi između roditelja i djece
  • Usvojenje, starateljstvo i starateljstvo nad djecom
• Nasljedni pravni odnosi u međunarodnom privatnom pravu (međunarodno nasljedno pravo)
  • Glavni problemi u oblasti nasljednih odnosa komplikovani stranim elementom
  • Pravno uređenje nasljednih odnosa sa stranim elementom
  • Nasljedna prava stranaca u Ruskoj Federaciji i ruskih državljana u inostranstvu
  • Režim oduzimanja imovine u međunarodnom privatnom pravu
• Međunarodno privatno radno pravo
  • Sukobnopravni problemi međunarodnih radnih odnosa
  • Radni odnosi sa stranim elementom prema zakonodavstvu Ruske Federacije
  • Industrijske nesreće i slučajevi ličnih povreda
• Deliktne obaveze u međunarodnom privatnom pravu (međunarodno deliktno pravo)
  • Glavni problemi obaveza iz prekršaja (delikti)
  • Strana doktrina i praksa deliktnih obaveza
  • Odštetne obaveze sa stranim elementom u Ruskoj Federaciji
  • Jedinstvene međunarodnopravne norme deliktnih obaveza
• Međunarodni parnični postupak
  • Koncept međunarodnog građanskog postupka
  • Načelo „sudskog prava“ u međunarodnom građanskom postupku
    • Načelo „sudskog prava“ u međunarodnom građanskom postupku - strana 2
  • Domaće zakonodavstvo kao izvor međunarodnog građanskog postupka
  • Međunarodni ugovor kao izvor međunarodnog građanskog postupka
  • Pomoćni izvori međunarodnog građanskog postupka
    • Pomoćni izvori međunarodnog građanskog postupka - strana 2
• Parnice građanskih predmeta sa stranim elementom
  • Opšta načela procesnog položaja stranih lica u parničnom postupku
  • Građansko procesno pravo i poslovna sposobnost stranih lica
    • Građansko procesno pravo i poslovna sposobnost stranih lica - strana 2
  • Pravni status strane države u međunarodnom građanskom postupku
  • Međunarodna nadležnost
  • Međunarodna nadležnost u nacionalnom zakonodavstvu
    • Međunarodna nadležnost u nacionalnom zakonodavstvu - strana 2
  • Međunarodna nadležnost u međunarodnim ugovorima
  • Prisustvo postupka u istom predmetu, između istih stranaka u stranom sudu kao osnov za ostavljanje tužbe bez razmatranja
  • Utvrđivanje sadržaja stranog prava, njegova primjena i tumačenje
    • Utvrđivanje sadržaja stranog prava, njegova primjena i tumačenje - strana 2
  • Sudski dokazi u međunarodnom građanskom postupku
  • Izvršenje stranih zamolnica u nacionalnom zakonodavstvu
  • Izvršenje stranih zamolnica u skladu sa međunarodnim ugovorima
  • Priznavanje i izvršenje stranih presuda
  • Priznavanje i izvršenje stranih presuda u nacionalnom zakonodavstvu
    • Priznavanje i izvršenje stranih presuda u nacionalnom zakonodavstvu - strana 2
  • Priznavanje i izvršenje stranih presuda u međunarodnim ugovorima
  • Javnobilježničke radnje u međunarodnom privatnom pravu i međunarodnom građanskom postupku
• Međunarodna komercijalna arbitraža
  • Pravna priroda međunarodne komercijalne arbitraže
  • Vrste međunarodne komercijalne arbitraže
  • Pravo mjerodavno za arbitražu
  • Arbitražni sporazum
  • Priroda, oblik i sadržaj arbitražnog sporazuma; njegove procesne i pravne posledice
    • Priroda, oblik i sadržaj arbitražnog sporazuma; njegove procesne i pravne posledice - strana 2
  • Priznavanje i izvršenje stranih arbitražnih odluka
  • Međunarodna komercijalna arbitraža u inostranstvu
  • Međunarodna komercijalna arbitraža u Ruskoj Federaciji
  • Međunarodni pravni okvir za djelovanje arbitražnih sudova
  • Razmatranje investicionih sporova

Koncept “međunarodnog privatnog monetarnog prava”. finansijski lizing

U osnovi, u ruskoj literaturi o međunarodnom privatnom pravu ne koristi se termin „međunarodno privatno monetarno pravo“, već koncept „kreditnih i obračunskih odnosa sa stranim elementom“. Međunarodno pravo privatne valute je relativno nov termin u domaćoj jurisprudenciji. Ima pomalo paradoksalan karakter – i privatno je i monetarno (valutno pravo je grana javnog prava). Međutim, njegova upotreba je sasvim opravdana, budući da je riječ o deviznom finansiranju privatnih pravnih djelatnosti.

Međunarodno privatno valutno pravo je samostalna grana međunarodnog privatnog prava, koja ima samostalan, održiv karakter i poseban predmet regulacije. Međunarodno privatno monetarno pravo je skup pravila koja regulišu finansiranje međunarodnih komercijalnih aktivnosti.

Koncept „međunarodnog privatnog monetarnog prava“ nastao je u njemačkoj pravnoj nauci i trenutno je prihvaćen u doktrini i praksi većine država. Institucije međunarodnog privatnog monetarnog prava zasnivaju se na zavisnosti sprovođenja međunarodnih obračunskih i kreditnih odnosa od monetarne politike države.

Ruskom zakonodavstvu u potpunosti nedostaje kolizijska zakonska regulativa privatnih valutnih odnosa sa stranim elementom. Ovo je ozbiljan nedostatak našeg zakonodavstva, jer se prilikom rješavanja sukoba zakona stalno javlja potreba primjene analogije zakona i prava. Finansiranje međunarodnih komercijalnih transakcija vrši se na opštoj osnovi primjenom valutnog zakonodavstva Ruske Federacije, normi 2. dijela Građanskog zakonika Ruske Federacije, koji regulišu specifičnosti građanskih odnosa poravnanja.

Pored toga, primjenjuju se i norme međunarodnih ugovora kojima se uređuju odnosi u oblasti finansiranja spoljnotrgovinske djelatnosti i međunarodnog plaćanja. Rusija takođe učestvuje u Sporazumu o uspostavljanju platne unije CIS iz 1997. godine.

Glavni oblici finansiranja međunarodnih komercijalnih aktivnosti trenutno su finansiranje bez regresa, faktoring, forfeting i finansijski lizing.

finansijski (pravo) Lizing se odlikuje činjenicom da obuhvata složen skup ekonomskih odnosa, čiji su učesnici tri strane: proizvođač, kompanija korisnik (zakupac) i lizing kompanija (davac lizinga). Lizing društvo, po ugovoru sa kompanijom korisnikom, nabavlja potrebnu opremu od proizvođača i daje je u zakup kompaniji korisniku.

Poslove lizinga obavljaju uglavnom finansijske kompanije ili kompanije koje su filijale banaka, kreditnih i osiguravajućih organizacija. Finansijski lizing se definiše kao vrsta srednjoročnog i dugoročnog lizinga, koji predviđa plaćanje od strane primaoca lizinga u toku trajanja ugovora plaćanja koja pokrivaju pune troškove amortizacije opreme i dobit davaoca lizinga.

Lizing društvo obavlja isključivo finansijske funkcije i sklapa dva ugovora: sa zakupcem - ugovor o zakupu, i sa dobavljačem - kupoprodajni ugovor. Po isteku roka zakupa, zakupac može vratiti nekretninu lizing društvu (lease back); zaključiti novi ugovor o zakupu; kupiti nekretninu po preostaloj vrijednosti.

Ugovori o međunarodnom finansijskom lizingu najčešći su u poslovima transporta (leasing brodova, aviona, kontejnera) ili vezani za kupovinu proizvoda teške inžinjerije (leasing opreme za industriju nafte i gasa). Period ugovora je 10-15 godina, oprema je skupa, tako da zakupodavac očigledno snosi značajan finansijski rizik. Kako bi se ovaj rizik smanjio, zaključuje se ugovor o finansijskom lizingu u kojem finansijska korporacija djeluje kao posrednik između proizvođača robe i poslodavca.

Kompanija proizvođač (vlasnik imovine) direktno prodaje robu finansijskoj korporaciji (kreditoru), koja postaje zakupodavac dužniku (korisničkoj kompaniji). Kao oblik finansiranja komercijalnih ugovora, finansijski lizing je posebna vrsta ugovora koji kombinuje elemente ugovora o kreditu i ugovora o zakupu imovine.

Na univerzalnom nivou, međunarodni finansijski lizing je regulisan pravilima Otavske konvencije o međunarodnom finansijskom lizingu iz 1988. godine (Ruska Federacija je pristupila ovoj Konvenciji 1998. godine). Odredbe Konvencije su dispozitivne prirode; To su uglavnom objedinjena materijalna pravila, ali postoji i nekoliko tradicionalnih kolizionih odredbi koje omogućavaju da se odredi pravo primjenjivo na odnos stranaka u međunarodnom finansijskom lizingu.

Finansijski lizing je definisan u čl. 1. Konvencije kao transakcija u kojoj jedna strana (davac lizinga), po nalogu druge strane (zakupca), sklapa ugovor (ugovor o snabdevanju) sa trećim licem (snabdevačom). Najmodavac nabavlja komplet mašina, sredstava za proizvodnju i drugu opremu pod uslovima koje je odobrio zakupac i sklapa ugovor o lizingu kojim se zakupcu daje pravo korišćenja opreme uz naknadu za najam.

Konvencija razlikuje dvije vrste ugovora: ugovor o snabdijevanju između davaoca lizinga i dobavljača i ugovor o lizingu između davaoca lizinga i primaoca lizinga.

Konvencija definiše karakteristične karakteristike svakog ugovora o finansijskom lizingu:

1. zakupac sam određuje opremu i bira dobavljača, ne oslanjajući se na odluku i kvalifikacije najmodavca;
2. opremu kupuje davalac lizinga u vezi sa ugovorom o lizingu koji je, uz znanje dobavljača, zaključen ili će biti zaključen između davaoca lizinga i primaoca lizinga;
3. zakupnine koje se plaćaju po ugovoru o lizingu obračunavaju se uzimajući u obzir amortizaciju celokupne ili značajnog dela cene opreme.

Konvencija posebno naglašava da se primjenjuje bez obzira na to da li je zakupcu dato pravo kupovine iznajmljene opreme. Shodno tome, kupovina imovine od strane primaoca lizinga nije obavezna karakteristika finansijskog lizinga. Oprema koju će koristiti samo osoblje primaoca lizinga, kao i za porodične ili kućne potrebe, isključena je iz predmeta finansijskog lizinga. Dakle, međunarodni finansijski lizing se odnosi na transakcije zaključene uglavnom u oblasti poslovnih aktivnosti.

Obim Konvencije je definisan u čl. 3: ako su strane saglasne da primenjuju Konvenciju, njene odredbe se primenjuju ako se preduzeća zakupodavca i zakupca nalaze u različitim državama. Dakle, finansijski lizing ima međunarodni karakter u slučaju različitih nacionalnosti stranaka. Osim toga, Konvencija se primjenjuje samo na odnose između ugovornih strana (uključujući dobavljače) iz država potpisnica Konvencije.

Konvencija se takođe primenjuje ako, na osnovu međunarodnog privatnog prava, ugovor o snabdevanju i ugovor o lizingu podležu zakonu države članice Konvencije. Istovremeno, primjena Konvencije u potpunosti zavisi od volje strana - strane u transakciji imaju pravo da se dogovore o drugim pravnim propisima.

Konvencija ima za cilj prenošenje odgovornosti za isporučenu opremu sa davaoca lizinga na dobavljača, budući da lizing kompanija ima samo finansijski interes u transakciji. Davalac lizinga ne snosi odgovornost prema zakupcu za kvalitet opreme, osim u slučajevima kada je gubitak nastao kao posledica oslanjanja najmodavca na izbor i procenu najmodavca ili da se zakupac mešao u izbor dobavljača pri određivanju opreme.

Ova odredba se može mijenjati sporazumom stranaka. Zakupodavac je također oslobođen odgovornosti prema trećim licima za štetu uzrokovanu opremom kojom upravlja zakupac. U slučaju stečaja primaoca lizinga, oprema primljena po ugovoru o lizingu ne može se oduzeti i ne ulazi u stečajnu masu.

Ottawska konvencija iz 1988. godine regulisala je sva glavna pitanja u vezi sa zaključivanjem i izvršavanjem transakcija međunarodnog finansijskog lizinga. Odredbe Ch. 34 Građanskog zakonika Ruske Federacije, koji reguliše ugovore o finansijskom lizingu (leasing), u principu, u potpunosti su u skladu sa odredbama Konvencije. Nažalost, u Ruskoj Federaciji ne postoji samo Građanski zakonik, već i poseban federalni zakon „o lizingu“, koji je u mnogim slučajevima u suprotnosti s Konvencijom iz 1988.

Zakon Ruske Federacije „O lizingu“ kao glavnu karakteristiku međunarodnog lizinga utvrđuje znak da su davalac lizinga ili primalac lizinga nerezidenti Ruske Federacije. Međunarodni ugovor o lizingu regulisan je Zakonom Ruske Federacije „O lizingu“ ako je davalac lizinga rezident Ruske Federacije, tj. iznajmljeno sredstvo je u vlasništvu rezidenta Ruske Federacije. Ako je zakupodavac nerezident Ruske Federacije, tj. Ako je imovina u vlasništvu nerezidenta Ruske Federacije, tada je međunarodni ugovor o lizingu još uvijek reguliran ruskim zakonodavstvom u oblasti vanjske ekonomske aktivnosti.

U međuvremenu, opseg Otavske konvencije se utvrđuje u zavisnosti od toga gde se nalazi mesto delatnosti učesnika u lizing odnosima, a činjenica ko je vlasnik zakupljene imovine i poresko prebivalište strana nemaju pravni značaj. Stoga, ako strane u ugovoru o finansijskom lizingu imaju preduzeća u različitim zemljama, trebalo bi da se primenjuje Otavska konvencija, a ne nacionalno zakonodavstvo (osim ako se same strane ne dogovore drugačije).

Dakle, čl. 7 Zakona Ruske Federacije „O lizingu“ je u suprotnosti sa međunarodnim ugovorom sa učešćem Ruske Federacije. Na osnovu odredbe čl. 15. Ustava Ruske Federacije i čl. 7 Građanskog zakonika Ruske Federacije, u ovoj situaciji prioritetna je primjena Konvencija iz 1988. godine, a ne Zakon „o lizingu“.

72. Mjesto međunarodnog monetarnog prava u MFS. Dakle, međunarodni finansijski sistem se sastoji od nekoliko podsistema: valuta, plaćanje, kredit, dug i niz drugih. Međunarodno finansijsko pravo kao nadstrukturalni međunarodnopravni fenomen, shodno tome, odražava realnost u svom sistemu i sastoji se, pak, od velikih regulatornih blokova (institucija): međunarodno monetarno pravo, međunarodno platno pravo, međunarodno kreditno pravo, pravo međunarodnog duga itd. d. Svaki od ovih normativnih blokova karakteriše svoj skup „standardnih“ pravnih odnosa i određene karakteristike pravne regulative. Istovremeno, svi su usko povezani jedni s drugima.

Međunarodni valutnopravni odnosi nastaju u vezi sa statusom nacionalne i strane valute, zamjenom jedne valute za drugu, te pravilima funkcionisanja nacionalnog, regionalnog i globalnog tržišta valuta. Međunarodne pravne norme koje regulišu sve ove aspekte čine široku i važnu instituciju međunarodnog monetarnog prava.

Međunarodno monetarno pravo „služi“ svojim regulisanjem odnosa uz učešće subjekata međunarodnog prava – država i međunarodnih (međuvladinih) organizacija. Odnosi u valutnom polju koji se razvijaju na nivou privatnog prava regulisani su unutrašnjim pravom odgovarajućih država. U međunarodnom monetarnom sistemu primjetna je upotreba nepravnih normi, uključujući meko pravo, kao i metoda transnacionalne i nadnacionalne regulacije.

Međunarodni monetarni odnosi takođe funkcionišu „unutar“ međunarodnog trgovinskog sistema, međunarodnog

investicioni sistem, i kao samostalan, nezavisan - samodovoljan - prostor. U okviru ovog integralnog prostora koegzistiraju valute svih zemalja svijeta i niz vještačkih (kolektivnih) valuta. Na međunarodnom monetarnom „polju“ dolazi do nasilnih sukoba državnih interesa, sukoba između valuta, valutnih ratova i blokada; Formiraju se valutne unije i vrši se valutna ekspanzija. Monetarne mehanizme države koriste da upumpaju resurse u svoje ekonomije, da nađu mjesto u međunarodnoj podjeli rada, da konsoliduju ili promijene svjetski poredak u svojim interesima.

Valutna diplomatija je postala sastavni dio diplomatskih aktivnosti mnogih država i vanjske ekonomske politike općenito. Ministarstva vanjskih poslova razvijenih zemalja imaju posebne odjele (odjeljenja) koji se bave međunarodnim monetarnim i finansijskim pitanjima, a ambasade ovih zemalja u inostranstvu imaju savjetnike za međunarodna monetarna i finansijska pitanja (često predstavnike ministarstava finansija).

U okviru monetarnih i finansijskih integracionih asocijacija, države posebno preuzimaju sledeće obaveze:

• * održava tržišni kurs svoje valute u dogovorenim granicama koristeći dogovorene metode;
• * koristiti kao osnovu za paritet valuta zemalja učesnica bilo mjerodavnu nacionalnu valutu, ili korpu valuta, ili međunarodnu monetarnu jedinicu;
• * stvoriti i obezbijediti funkcionisanje posebnih fondova koji bi pružali pomoć u podržavanju kursa nacionalne valute i davali kredite u slučaju poteškoća;
• * uspostaviti zajedničko međudržavno tijelo za operativnu monetarnu i deviznu regulaciju sa prenošenjem dijela (a zatim sve više) nadležnosti svojstvenih državnom suverenitetu.

Tako se u međunarodnom monetarnom sistemu najizraženije manifestuju dva međusobno povezana procesa: globalizacija i regionalna integracija. Ovi procesi vode čitav sistem ka novom izgledu i zahtijevaju sve više novih sredstava međunarodno-pravne regulative.

Evolucija međunarodnog monetarnog sistema. Međunarodni monetarni sistem prošao je kroz nekoliko

faze. Svaka faza je imala svoj mehanizam međunarodno-pravne regulative.

Glavni problem, koji su prvo internacionalizirale države, bio je pronaći način da se valuta (monetarna jedinica) jedne zemlje poveže sa valutom druge zemlje, ili, drugim riječima, način za formiranje deviznih kurseva. Bez toga bi bilo nemoguće osigurati međunarodnu trgovinu i neophodnu slobodu plaćanja i obračuna.

Drugi problem, koji su države internacionalizirale u monetarnoj sferi, vezan je za prvi: kako održati ravnotežu platnog bilansa u međunarodnoj trgovini (bilans trgovine).

Potonji razvoj međunarodnog monetarnog sistema bio je određen različitim pristupima rješavanju ovih problema.

Obično se razlikuju sljedeće faze u evoluciji međunarodnog monetarnog sistema:

• * Pariski valutni sistem (1867-1922);
• * Genoveški valutni sistem (40-te godine XX veka);
• * Bretonvudski monetarni sistem (4070-te godine XX veka);
• * Jamajčanski, ili Kingston, valutni sistem (od druge polovine 70-ih godina XX veka).

Formiranju međunarodnog monetarnog sistema na univerzalnom (u to vrijeme) nivou prethodilo je stvaranje Latinske monetarne unije (1865). Velika Britanija je jednostranim aktima nastojala pretvoriti funtu u “svjetsku valutu” svog vremena. Kao odgovor, pod okriljem Francuske, brojne evropske kontinentalne države su stvorile međunarodnu organizaciju, u okviru koje su razvile opća pravila za održivu monetarnu cirkulaciju, kovanje novca i poravnanja. Latinska monetarna unija bila je prva međunarodna organizacija u istoriji stvorena sa ciljem multilateralnog rješavanja problema međusobnog usklađivanja nacionalnih valuta.

Stvaranje Latinske monetarne unije bilo je poticaj za sazivanje Pariške monetarne konferencije i u skladu s tim usmjeravalo razvoj: prvo, zlato je ostalo jedini metal za koji su države bile spremne da vežu svoje valute kako bi odredile vrijednost jedne nacionalne valute u odnos prema drugome; drugo, otkriveno je da kovanice, kao jedini monetarni instrument, ne zadovoljavaju potrebe svjetske ekonomije. Papirni novac pojavio se u monetarnom prometu evropskih država (prije Prvog svjetskog rata). Evropskim zemljama su bila potrebna bolja pravila koja regulišu međunarodni monetarni i finansijski sistem.

Godine 1867. Napoleon III je sazvao valutnu konferenciju koja je okupila oko 20 najzainteresovanijih država, uključujući Njemačku, Italiju, Francusku, Norvešku, Holandiju, Dansku i Švedsku.

Na konferenciji je odlučeno da glavni valutni standard bude zlatnik (zlato kao jedini oblik “svjetskog novca”) 1868. godine u Beču je potpisan sporazum prema čijoj je odredbi odabran francuski franak. kao međunarodna platna i obračunska jedinica u ekonomskim odnosima država.učesnici. Francuski franak je počeo da istiskuje englesku funtu sterlinga u Evropi. Hegemonija funte sterlinga, koju je Britansko carstvo potvrdila jednostranim aktima, bila je suprotstavljena hegemoniji francuskog franka, koju je Francuska osigurala kolektivnim - multilateralnim - sredstvima, osiguravajući je pravno kroz međunarodne ugovore.

Glavne odredbe o kojima su se dogovorile države učesnice Pariskog monetarnog sistema su sljedeće:

• * svaka nacionalna valuta je dobila zlatni sadržaj, tj. kao da je „vezano” za određenu količinu zlata, što je omogućilo poređenje jedne valute s drugom za potrebe međunarodnih obračuna i plaćanja, na primjer, a prvenstveno u međunarodnoj trgovini; stoga se pariški valutni sistem često naziva sistemom „zlatnog standarda“;
• * nacionalne valute su trebale biti slobodno konvertovane u zlato; dakle, kursevi su bili „plutajući“, tj. uspostavljeni su na osnovu ponude i tražnje - u uslovima lojalne konkurencije na deviznom tržištu;
• * države i banke su od zlata stvarale svoje rezerve koje su trebale da služe za pretvaranje novca u zlato na zahtev donosioca; poravnanja u zlatu osiguravala su platni bilans država koje su međusobno djelovale u oblasti međunarodne trgovine.

Zemlje članice Pariškog monetarnog sistema izjednačile su svoje platne bilance korištenjem zlata. Na kraju određenog perioda trgovanja (na primjer, godinu dana), strane su utvrdile iznos negativnog stanja, tj. obim duga nastalog u stranoj valuti kao rezultat bilateralne trgovine, a država dužnik je bilans „pokrila“ zalihama zlata. Nova trgovinska godina između zemalja počela je "čistom listom" - obnovljenim platnim bilansom.

Velika Britanija je izjednačila platni bilans u području funte sterlinga sa svojom nacionalnom valutom (bez gubljenja rezervi u zlatu), uz zadržavanje sadržaja zlata. Nastavljeno je takmičenje između dvije valute na međudržavnom nivou. Kasnije su SAD, Japan, Rusija i većina evropskih zemalja restrukturirale svoje valutne sisteme na standard zlatnih novčića prema pravilima razvijenim na Pariskoj konferenciji.

Prelazak država učesnica na papirni novac (banke, trezorske zapise), kao i povećanje finansijskih instrumenata (pojava čekova, mjenica u međunarodnim plaćanjima) – sve je to objektivno smanjilo ulogu zlata. Suvereno pravo država da kovaju kovanice, štampaju papirni novac i koriste čekove i novčanice u opticaju osigurano je i prošireno međunarodnim pravnim običajima.

Istovremeno, multilateralni monetarni sistem formiran na Pariskoj konferenciji 1867. otkrio je nedostatke: prvo, države su gotovo uvijek i stalno štampale više nacionalnog novca nego što je bilo pokriveno zlatnim rezervama, a drugo, nije u svakoj državi, u principu, bilo zlata. rezerve. Obim međunarodne trgovine i njeni oblici su se višestruko povećali. Bile su potrebne složenije tehnike kako bi se osigurali devizni kursevi za potrebe međunarodne trgovine i za održavanje ravnoteže u platnim bilansima.

Godine 1922. na konferenciji u Đenovi donesene su odluke koje su postavile temelje za formiranje novog mehanizma - sistema zlatnih standarda. Nastala je pod uticajem rezultata Prvog svetskog rata 1914-1918. i Velika depresija 1929-1933. Prema ovom sistemu, negativan platni bilans mogao bi se otplatiti ne samo zlatom, već i hartijama od vrijednosti („moto“), na primjer, zapisima. Pokazalo se da je proces obnavljanja ravnoteže platnog bilansa lakši za manevrisanje. Dakle, hartije od vrijednosti su bile uključene u međudržavne finansijske odnose na osnovu multilateralnih odluka kao finansijski instrumenti.

U završnoj fazi Drugog svjetskog rata, na međunarodnoj konferenciji u Bretton Woodsu (SAD) 1944. godine, zahvaljujući sofisticiranoj diplomatskoj aktivnosti Sjedinjenih Država, monetarni sistem Bretton Woodsa dobio je međunarodnopravnu formalizaciju, s američkim dolarom u središtu. . Uspostavljene su nove metode za određivanje deviznih kurseva i održavanje ravnoteže u platnim bilansima. Nisu sve nacionalne valute bile vezane za zlato, već samo jedna - američki dolar (35 dolara = 1 troj unca zlata: 31,1 g). Sve ostale nacionalne valute bile su vezane za dolar, tj. fiksirali svoje devizne kurseve u odnosu na američki dolar.

Američki dolar je legalno postao svjetska valuta; postalo je neophodno da sve države plaćaju robu u vanjskoj trgovini. Države su počele puniti svoje rezerve dolarima zajedno sa zlatom. Istovremeno su Sjedinjene Države počele kontrolirati svjetsko tržište zlata i postale najveći posjednik zlatnih rezervi, što je trebalo da garantuje stabilnost dolara. Za regulisanje problema vezanih za neravnoteže u platnom bilansu formirani su Međunarodni monetarni fond (MMF) i Međunarodna banka za obnovu i razvoj.

S jedne strane, povećana je stabilnost međunarodnog finansijskog sistema. S druge strane, cijeli međunarodni finansijski sistem bio je raspoređen u jednostranu korist Sjedinjenih Država: Sjedinjene Države su držale „štamparsku presu“ u svojim rukama; negativan platni bilans pokriven je novoštampanim dolarima. Strane zemlje koje drže dolare postale su taoci američkog dolara.

Zauzvrat, SAD su bile obavezne da održavaju fiksni kurs između dolara i zlata, kao i da otplate negativan platni bilans u spoljnoj trgovini sa bilo kojom državom u zlatu, ako država to zatraži. Sjedinjene Države su prekršile obje ove obaveze. Štampali su sve više dolara, koji su se širili po cijelom svijetu. Činilo se da je inflacija, svojstvena ovom procesu, „rasprostranjena“ po svim zemljama; međunarodna zajednica je snosila štetu i rizike zbog prosperiteta Amerike. Međutim, američki dolari pronađeni u inostranstvu nisu samo komadići papira, to su američke dužničke obaveze, javni dug, i on raste i raste, davno je dostigao kritičnu veličinu po svim kriterijumima.

Države nisu tražile od Sjedinjenih Država da otplate američki negativni saldo u bilateralnoj trgovini zlatom; Francuska je to uradila samo jednom. Francuska je 1971. otvoreno zahtijevala da otplati nastali dug u zlatu (pretvori dolare u zlato), a Sjedinjene Države su to odbile. Francuska, a nakon nje i druge, uglavnom evropske, zemlje su zauzvrat odustale od obaveznog vezivanja nacionalnih valuta za dolar i krenule ka stvaranju zajedničke evropske valute. Bretonvudski sistem se raspadao; privremene mjere Sjedinjenih Država da ga spasu (na primjer, „pojeftinjenje“ dolara, smanjenje njegovog sadržaja zlata) nisu pomogle.

Na redovnom zasedanju MMF-a u Kingstonu, 1976. godine, utvrđeni su temelji četvrtog - jamajčanskog - multilateralnog monetarnog sistema u vidu amandmana na Ugovor o MMF-u (stupio na snagu 1978. godine). Suština izmjena je bila sljedeća: ukinuto je obavezno vezivanje nacionalnih valuta za dolar, a države su dobile pravo da samostalno biraju bilo koju valutu u odnosu na koju određuju i kontrolišu kurs; kao kolektivna rezervna valuta uvedena je određena vještačka valutna jedinica nadnacionalne prirode pod nazivom SDR - posebna prava vučenja; Američki dolar je "odvezan" od zlata, a Sjedinjene Države više nisu kontrolirale svjetsko tržište zlata; zlato je postalo obična roba sa slobodnom cijenom.

Glavna stvar u vezi sa jamajčanskim monetarnim sistemom bila je da je mehanizam obaveznog univerzalnog standarda u obliku američkog dolara prestao da postoji. Države su dobile pravo da izaberu bilo koji režim deviznog kursa. Uspostavljen je princip slobode izbora sistema deviznog kursa (jednostrano ili multilateralno; fiksni ili promenljivi) pod nadzorom MMF-a. Kao rezultat tako radikalne reforme Bretton Woods sistema, formirane su određene valutne zone u međunarodnom finansijskom sistemu: čitave grupe zemalja su svoje nacionalne valute vezivale za jednu - jaku i stabilnu, po njihovom mišljenju, valutu. Nekoliko desetina zemalja vezalo je svoje kurseve za američki dolar, nekoliko zemalja za evropske valute, a kasnije za ECU i euro (euro zona); neke države - na japanski jen, britansku funtu sterlinga; oko 20 zemalja - u SDR; oko 30 zemalja - u "korpu" valuta. Neke zemlje (SAD, Kanada, UK, Japan) uspostavile su nezavisan režim plovidbe.

Globalna finansijska i ekonomska kriza 2008-2010. stavio na dnevni red još jednu reformu trenutnog svetskog monetarnog sistema, uključujući mehanizam MMF-a, i međunarodnog finansijskog sistema u celini. U međuvremenu su se zemlje članice MMF-a, na preporuku G20, ograničile na određenu preraspodjelu kvota unutar MMF-a u korist „podzastupljenih“ država, prvenstveno zemalja u razvoju. Međutim, ove mjere su posredne, prelazne prirode. U stvari, odvijaju se duboki procesi koji stvaraju preduslove za formiranje nove arhitekture međunarodnog monetarnog sistema – sistema budućnosti, gde će se uloga dolara kao svetske valute smanjiti.

Trenutno se političkim i pravnim putem u svijetu odvijaju i legaliziraju dva međusobno povezana procesa:

• * formiranje regionalnih kolektivnih valuta, uglavnom u vezi sa integracionim udruženjima koja su se razvila i razvijaju u svetu;
• * pripremanje uslova zasnovanih na konkurenciji regionalnih valuta za nastanak jedinstvene globalne valute veštačkog porekla. Prototip takve valute mogla bi biti obračunska jedinica SDR ili neka monetarna jedinica izvan sistema MMF-a, najvjerovatnije zasnovana na korpi najjačih nacionalnih i/ili regionalnih valuta koja će „osvojiti“ dovoljnu zonu uticaja u međunarodnom finansijski sistem. Za Rusiju je važno da ova „korpa“ uključuje rusku rublju ili kolektivnu monetarnu jedinicu koja će se pojaviti na postsovjetskom prostoru.
• 74. O svjetskim ekonomskim i finansijskim konferencijama 2030-ih. XX vijek. Sa stanovišta formiranja i razvoja nekih normi i principa međunarodnog finansijskog prava, interesantni su postupci, pravni i politički stavovi vodećih država, koji su demonstrirani na svjetskim ekonomskim i finansijskim konferencijama 2030-ih godina. XX vijek. To je bilo vrijeme kada se u međunarodnom finansijskom sistemu odvijala posebno žestoka borba između Velike Britanije, Francuske i Sjedinjenih Država, a Zapad u cjelini nastojao je ekonomski i finansijski „zadaviti“ Sovjetsku Rusiju.

Tako su zemlje Antante, da bi izolovale Rusiju, koristeći njenu tešku situaciju, odbile da prihvate rusko zlato kao plaćanje za robu koja je zemlji bila potrebna u vezi sa izbijanjem gladi. Godine 1921. u Briselu je sazvana konferencija za rješavanje pitanja razvoja odnosa između Sovjetske Rusije i evropskih zemalja, uključujući pitanja pružanja pomoći glađu pogođenim u ruskoj oblasti Volge. Međutim, zapadne zemlje su tražile da Rusija prizna carske dugove i otvori ekonomiju zapadnim kompanijama pod strogom stranom kontrolom. Uništena i oslabljena zemlja nije mogla pristati na takve uslove, pa su, pored „zlatne blokade“, države Antante primijenile i „kreditnu blokadu“ Rusije: uskratile su joj kredite potrebne za obnovu privrede. Ovakvi postupci predstavljali su pokušaj finansijske i ekonomske ucjene države i ukazivali na velike nedostatke u međunarodnoj pravnoj podršci ravnopravnim i poštenim odnosima među državama. Ocjena rezolucija Briselske konferencije data je u diplomatskoj noti ruske vlade od 28. oktobra 1921. godine.

Značajan događaj u razvoju međunarodnih finansijskih odnosa i međunarodnog finansijskog prava bila je Konferencija o ekonomskim i finansijskim pitanjima u Đenovi, održana u aprilu-maju 1922. godine. Pripremu i sazivanje konferencije pokrenule su Velika Britanija i Francuska, a u njenom radu učestvovali su predstavnici oko 30 država. Pripreme za konferenciju u Đenovi počele su januara 1922. na konferenciji u Kanu u Francuskoj. Rezolucija konferencije sadržavala je paragraf u kojem je „svakoj naciji“ priznato „pravo da sama izabere sistem koji želi“, što se u Rusiji smatralo priznanjem dva sistema svojine – privatnog i nacionalnog (državnog).

Ostale odredbe rezolucije Kanske konferencije ticale su se Rusije i Njemačke. Od Rusije se i dalje tražilo da prizna sve dugove i obaveze prethodnih (carskih i privremenih) vlada; vratiti nacionalizovanu imovinu stranim investitorima i dati garancije u pogledu stranog kapitala, odnosno pružiti široku korist stranom kapitalu, odnosno uvesti „režim kapitulacije“ u zemlji; odustati od monopola vanjske trgovine. Njemačka je dobila odgodu plaćanja reparacija.

Stav oko kojeg su se evropske države dogovorile na konferenciji u Cannesu predstavljao je osnovu za pregovore na konferenciji u Đenovi. „Rusko pitanje“ je postalo glavno, iako je zvanična agenda bila preduzimanje mera za ekonomski oporavak Centralne i Istočne Evrope. Rusija je, na osnovu ranije potpisanog protokola, na konferenciji zastupala interese drugih sovjetskih republika - Azerbejdžana, Jermenije, Bjelorusije, Buhare, Gruzije, Ukrajine, Horezma i Dalekog istoka.

Ruska vlada je stvorila posebnu komisiju za izračunavanje duga carske i privremene vlade i izračunavanje gubitaka uzrokovanih intervencijom zapadnih zemalja na ruskoj teritoriji 1917-1922. Ukupan iznos ruskih dugova iznosio je oko 18,5 milijardi zlatnih rubalja; gubici koje je Rusija pretrpjela od intervencije iznosili su 39 milijardi zlatnih rubalja.

Stav Rusije je bio da se svi dugovi po ratnim kreditima koje su uzimale prethodne vlade ponište zajedno sa kamatama. Rusija je bila spremna da prizna svoje predratne dugove. Osim toga, Rusija je izrazila spremnost da da ruska preduzeća u zakup ili koncesiju bivšim stranim vlasnicima. Zauzvrat, Rusija je tražila zajmove, tražila pravno priznanje nove - sovjetske - države, a nudila je i široku saradnju, uključujući ekonomsku, zasnovanu na principima jednakosti, uzajamne koristi i saradnje. Bio je to program za mirnu koegzistenciju dva ekonomska sistema, suprotan programu zapadnih zemalja da eliminišu sovjetsku vlast u Rusiji „mirnim putem“. Svi ruski prijedlozi su odbijeni i odlučeno je da se "rusko pitanje" razmotri na zasebnoj - Haškoj - konferenciji u junu-julu 1922.

Na Haškoj konferenciji, strane su ponovile svoje stavove, a pregovori su zašli u ćorsokak. Rusija je, pored dosadašnjih ideja, izrazila spremnost da se od slučaja do slučaja raspravlja o pitanju obeštećenja stranim vlasnicima nacionalizovanih ruskih preduzeća, ali je i dalje odlučno odbacila zahtjeve za restitucijom. Haška konferencija je završena bez ičega. Britanska linija stvaranja ujedinjenog fronta protiv Rusije je prevladala. Oživljena Rusija mogla bi postati ozbiljan konkurent na tržištu žitarica i nafte; oslabljena i kontrolisana Rusija postala je izvor jeftinih resursa.

Zanimljivo je da je tokom konferencije u Đenovi u Parizu, pod predsjedavanjem francuskog ambasadora u Rusiji, sazvana konferencija ruskih kreditora (na kojoj su učestvovali vlasnici ruskih obveznica iz Francuske, Belgije, Danske, Japana i SAD-a) . Ovakav događaj se može smatrati prototipom Pariskog kluba povjerilaca, koji se de facto pojavio kasnije.

Na konferenciji u Đenovi, između ostalih, formiran je i finansijski komitet koji je raspravljao o posebnim pitanjima međunarodnih finansijskih odnosa i izradio preporuke koje su bile osnova odgovarajuće rezolucije. Ove odluke su povećale vladinu intervenciju u međunarodnim finansijskim odnosima, a takođe su otvorile put američkom dolaru za dalju finansijsku ekspanziju.

Pokušavajući da pobjegnu od globalne finansijske i ekonomske krize 1929-1933, Sjedinjene Američke Države i evropske zemlje počele su da devalviraju svoje valute kako bi nacionalna dobra učinile konkurentnijom na međunarodnom tržištu i, kroz vanjsku trgovinu, podstakle domaću proizvodnju. Konkurentska devalvacija je tehnika koja se može porediti sa nelojalnom konkurencijom u međunarodnoj trgovini. Međutim, ako je tih godina međunarodni trgovinski sistem već imao principe koji su sprečavali nelojalnu konkurenciju, u međunarodnom finansijskom sistemu takvih principa nije bilo.

Godine 1930. i 1931 Diplomatsko i političko-pravno djelovanje država u međunarodnom sistemu rezultiralo je održavanjem Ženevskih konferencija o ujednačavanju računskih i čekovnih zakona u državama svijeta. Kao rezultat toga, usvojene su multilateralne međunarodne konvencije koje regulišu upotrebu menica i čekova u platnom prometu. Time je pitanje menica i čekova internacionalizovano i potpalo pod međunarodno-pravnu regulativu. Međunarodno pravo je povećalo svoj uticaj na domaće pravne sisteme država u smislu finansijskih instrumenata.

U junu 1933. u Londonu je održana Svjetska ekonomska konferencija pod pokroviteljstvom Lige naroda. Cilj je bio dogovor oko akcionog plana za oživljavanje svjetske ekonomije, stimulaciju međunarodne trgovine, stabilizaciju cijena sirovina i vraćanje zlatnog standarda. Sjedinjene Američke Države su odbile da se vežu za bilo kakve kolektivne odluke jer su slijedile nezavisni “New Deal” u nacionalnoj ekonomiji, a konferencija je završena bez većeg uspjeha. Ovaj potez je shvaćen kao signal da se „spasite“; Sjedinjene Države su žrtvovale opšti poredak međunarodnog sistema sebičnim nacionalnim interesima. Kao rezultat toga, u svijetu su se povećale trgovinske barijere, počele su devalvacije nacionalnih valuta, pojačala se politička nestabilnost, a Njemačka je konačno postavila kurs za ponovno naoružavanje zemlje i autoritarizam.

Tokom konferencije u Londonu sastali su se čelnici centralnih banaka Evrope i Sjedinjenih Država. Otkrivena je fundamentalna razlika u pristupima: evropske centralne banke su bile za povratak zlatnom standardu, a Sjedinjene Države su bile protiv bilo kakvog fiksiranja deviznih kurseva (budući da su, kao deo „novog kursa” predsednika Ruzvelta, planirale da „igraju ” stope u vlastitom interesu).

Tako je postalo očigledno da pravila u međunarodnom finansijskom sistemu mogu kreirati samo dva „igrača“ – Evropa i SAD. Ako se njihova volja poklopi, rađa se norma, ako ne, države „probijaju“ svoje nacionalne interese silom, često ekonomskom i finansijskom silom.

75. Institucije i norme međunarodnog monetarnog prava.

Možemo zaključiti da su temeljne institucije međunarodnog monetarnog prava, koje su prve nastale na multilateralnom nivou: a) institucija konvertibilnosti nacionalnih valuta, održavanje deviznih kurseva; b) institucija održavanja bilansa platnog bilansa.

U okviru međunarodnog monetarnog prava, države su, na osnovu međunarodnopravnih običaja, osigurale i proširile niz suverenih prava. Oni imaju pravo na nacionalnu valutu i slobodni su da samostalno određuju izgled, oblik i naziv novca - nacionalnu valutu. Na primjer, novac može biti u obliku papira i/ili novčića; formiraju gotovinu. Gotovina je istorijski prolazni oblik novca; postepeno ustupa mjesto negotovinskom („nevidljivom“) novcu. Bezgotovinske transakcije obuhvataju novac na tekućim bankovnim računima, koji služe kao osnova za promet čekova, kao i plaćanja kreditnim/debitnim karticama. Danas se etablira novac budućnosti – „elektronski novac“, čije kretanje je regulisano kompjuterskim programima.

Neke zemlje dozvoljavaju, dozvoljavaju ili su pravno formalizirale slobodan promet na svojoj teritoriji zajedno sa nacionalnom valutom - ili čak umjesto nje - određene strane valute (na primjer, američki dolar). U okviru integracionih asocijacija, nacionalne valute se zamenjuju zajedničkom valutom. Opšta – kolektivna – novčana jedinica formira se, po pravilu, na osnovu „korpe“ nacionalnih valuta.

Prema bilateralnim međunarodnim ugovorima, jedna država može štampati nacionalni novac druge države po nalogu te druge države. Na primjer, u Rusiji se štampa papirni novac i kovaju kovanice za brojne zemlje ZND.

Glavna ugovorna pravila ili principi međunarodnog monetarnog prava, uspostavljena na multilateralnom nivou, su da države imaju obavezu da: a) obezbede konvertibilnost svoje nacionalne valute; b) eliminisati ograničenja međunarodnih plaćanja za tekuće transakcije (član VIII Ugovora o MMF-u). Konvertibilnost nacionalne valute znači da rezidenti i nerezidenti mogu slobodno - bez ikakvih ograničenja - mijenjati nacionalnu valutu za stranu valutu i koristiti stranu valutu u transakcijama. Naravno, postoje dozvoljeni izuzeci od ovih pravila, prvenstveno vezani za stanje platnog bilansa zemlje.

U okviru određenih izuzetaka, države mogu striktno fiksirati kurs nacionalne valute u odnosu na stranu valutu, regulišući to direktnim ograničenjima i zabranama upotrebe deviza, ali upravo je to praksa da cijela strategija MMF-a pokušava eliminirati.

U idealnom slučaju, konvertibilnost valuta bi trebala biti slobodna, a regulacija deviznog kursa bi se trebala postići fleksibilnim, uglavnom tržišnim metodama (uključujući regulaciju novčane mase, devizne rezerve, itd.). Od konvertibilnosti za tekuće transakcije, može se preći na konvertibilnost za kapitalne transakcije - sa direktnim i portfolio investicijama. Međutim, put do pune konvertibilnosti zavisi od stanja platnog bilansa i kvaliteta valuta.

Uobičajeno je razlikovati valute: konvertibilne (slobodno konvertibilne - u cijelosti ili djelomično); nepovratan (zatvoren, nekonvertibilan). Konvertibilne su valute zemalja čije zakonodavstvo nema ograničenja na transakcije vezane za razmjenu nacionalne valute za bilo koju drugu valutu. Takve valute uključuju: američki dolar, euro, kanadski dolar, japanski jen, itd. Kineski juan je još uvijek nekonvertibilan.

Valutna ograničenja mogu se odnositi ne samo na pitanja konvertibilnosti valute, već i na pojedince. Na primjer, u nekim zemljama postoje ograničenja za devizne transakcije samo za rezidente.

Evo nekoliko primjera oblika u kojima se mogu dogoditi ograničenja konvertibilnosti valuta za tekuće transakcije:

• * zahtjev da uvoznik prije sklapanja ugovora deponuje kod Centralne banke (CB) ili druge banke (obično u nacionalnoj valuti) dio predstojeće uplate za uvoznu transakciju kako bi dobio potrebnu valutu za plaćanje uvoz. Ovaj zahtev da se unapredi uvoz povećava cenu deviza u poređenju sa njihovom direktnom kupovinom na slobodnom deviznom tržištu;
• * direktna raspodjela deviza od strane vlade ili Centralne banke (CB) između uvoznika u obliku pojedinačnih ili opštih kvota;
• * zahtjev za dobijanje prethodne dozvole od Centralne banke za plaćanje uvoza ili otvaranje uvoznog akreditiva;
• * uslov obavezne prodaje od strane Centralne banke deviza dobijenih iz izvoza;
• * ograničenja plaćanja putnih naknada u stranoj valuti (ograničenje plaćanja usluga);
• * ograničenja transfera plata i dividendi u inostranstvo;
• * ograničenja plaćanja kamata na spoljni dug itd.

Međunarodno monetarno pravo, kao što vidimo, takođe aktivno utiče na unutrašnje pravo država, ujedinjujući ga i usklađujući ga. Međunarodno monetarno pravo, na neki način, povezuje sisteme nacionalnih valuta kako bi se osigurala platna bilansa svjetskih država i spriječile međunarodne valutne krize.

Praktično odsustvo međunarodnopravnih normi u vezi sa deviznim rezervama država može se smatrati prazninom u međunarodnim monetarnim običajima. Države samostalno određuju veličinu i strukturu deviznih rezervi, postupak i uslove za njihovo korišćenje. Mnogi parametri deviznih rezervi pojedinih država imaju eksteritorijalno dejstvo, tj. sposoban da utiče na devizne kurseve, međunarodnu trgovinu i međunarodni finansijski sistem u celini.

Tako je Kina, na primjer, po veličini deviznih rezervi jedno od prvih mjesta u svijetu; značajan dio ovih rezervi je u američkim dolarima. Ova činjenica daje posebnu važnost odnosima Kine i Sjedinjenih Država, kao i stanju cjelokupnog međunarodnog finansijskog sistema. Ne postoje zakonske (međunarodne pravne norme) koje bi regulisale ovu situaciju.

Pažnju treba obratiti i na pitanje platnog bilansa. S jedne strane, održavanje, međunarodno-pravnim sredstvima, platnog bilansa država na bilateralnoj i multilateralnoj osnovi predmet je međunarodnog monetarnog prava. S druge strane, fenomen platnog bilansa koincidira sa pitanjima i problemima pravne podrške za širok spektar međunarodnih finansijskih odnosa: plaćanje i namirenje, kredit, dug itd. U tom smislu, međunarodne pravne norme koje se odnose na platni bilans se pojavljuju kao složena institucija koja povezuje sve druge MFP institucije.

Teorija platnog bilansa je prošla dugu i složenu evoluciju. Prvi pokušaji procene međunarodnih ekonomskih transakcija učinjeni su u Velikoj Britaniji u 14. veku, kada je zabeležen odliv zlata iz zemlje. Sam koncept „platnog bilansa“ prvi je u ekonomsku teoriju uveo James Stuart 1767. godine. Prva zvanična publikacija platnog bilansa napravljena je u Sjedinjenim Državama 1923. godine. Mnogo posla u standardizaciji metoda za sastavljanje bilansa plaćanja obavilo je Liga naroda, koja je 1924. godine izdala prvu publikaciju bilansa plaćanja za 13 zemalja za 1922. godinu. Godine 1927. Liga naroda je predložila preporuke za međunarodno poređenje inostranih ekonomskih pokazatelja. Preporuke su zasnovane na uzorcima platnog bilansa SAD i Velike Britanije. Godine 1947., kao dokument UN-a objavljena je šema za sastavljanje bilansa plaćanja. Ovaj posao je kasnije nastavio Međunarodni monetarni fond (MMF).

Veoma je važno da države održavaju svoj platni bilans što je moguće ujednačenije kako bi osigurale uporedivost rezultata. U ove svrhe, Međunarodni monetarni fond (MMF) je razvio posebne Smjernice za sastavljanje platnog bilansa u obliku preporuka. Trenutno je na snazi ​​izdanje Vodiča iz 1993. (5. izdanje). Zemlje članice MMF-a ga koriste kao osnovu za održavanje svog platnog bilansa (sa nekim karakteristikama nacionalnog računovodstva). OECD ima svoju šemu za sastavljanje platnog bilansa, sličnu po sadržaju.

Od 1976. godine, Sjedinjene Države počele su službeno mjeriti platni bilans samo tekućim transakcijama – kao bilans trgovinskih transakcija. Brojne druge zemlje slijedile su ovaj primjer. Stručnjaci MMF-a, na osnovu nacionalnih podataka, preračunavaju ih, sastavljaju i objavljuju podatke o kompletnom platnom bilansu. Može se pretpostaviti da će zahtjevi za sadržajem i pravilima održavanja platnih bilansa biti pooštreni i unificirani. Rusija, nakon ulaska u MMF, redovno objavljuje svoj platni bilans.

Bilans plaćanja se održava prema računovodstvenom pravilu: svaka obračunska transakcija je predstavljena sa dva unosa - kao kredit sa predznakom plus i kao zaduženje sa predznakom minus.

76. Mehanizam djelovanja MMF-a u međunarodnom monetarnom sistemu. Mehanizam koji djeluje u okviru MMF-a prvenstveno je usmjeren na održavanje stabilnosti međunarodnog finansijskog sistema, platnog bilansa i sprječavanje/prevazilaženje finansijskih kriza.

Obaveze koje preuzimaju države prema Povelji MMF-a u oblasti razmjene valuta su sljedeće:

• * države članice moraju da obaveste Fond o svojim pravilima menjanja valuta i njihovim promenama;
• * takođe moraju „sarađivati ​​sa Fondom i drugim zemljama članicama kako bi osigurali implementaciju dogovorenih pravila deviznog kursa i razvili stabilan sistem deviznog kursa“ (Član IV Povelje MMF-a);
• * države moraju biti pod „striktnim nadzorom“ MMF-a, koji se po pravilu sprovodi u vidu periodičnih konsultacija (obično godišnjih), koje u praksi utiču na celokupnu ekonomsku situaciju.

Da bi se uključio u proces održavanja ravnoteže platnog bilansa, MMF ima značajna sredstva. „Pokretanje“ mehanizma MMF-a se odvija u obliku „procedure zaduživanja“ ili kupoprodaje (što je ista stvar). Budući da je riječ o korištenju „rezervnih sredstava“, izdvajanje deviza od strane Fonda državi članici naziva se rezervna tranša.

Mehanizam za to je općenito sljedeći:

• * države učesnice dobijaju, na osnovu kvota koje dodjeljuje Fond, određeni broj prava vučenja - SDR;
• * ako država treba da koristi prava vučenja kako bi osigurala ravnotežu u platnom bilansu, onda može zamijeniti postojeće SDR za „valutu o kojoj se može slobodno pregovarati” (član XIX); “razmijeniti SDR za valutu” znači “prodati SDR i kupiti valutu”;
• * u ovoj situaciji, država koja ima SDR obraća se MMF-u i traži da mu „dodijeli“ drugu državu koja je članica Fonda, koja je dužna prodati valutu u zamjenu za ekvivalentan iznos SDR-a; “označena” država nema pravo da to odbije.

Ovaj mehanizam je razvijen kako bi SDR postao „glavni rezervni instrument“ međunarodnog monetarnog sistema. MMF izdaje SDR.

Postoji i druga opcija da država učesnica dobije devize od Fonda - da od MMF-a kupi valutu koju je država dala prilikom pristupanja organizaciji. U ovom slučaju, kupovina valute se vrši u zamjenu za nacionalnu valutu (a ne za SDR koje stvara Fond) i valutu prodaje sam Fond, a ne određena država.

Fond nema pravo da spriječi kupovinu valute potrebne državi koja ima SDR; nema pravo da postavlja uslove za takvu operaciju. Međutim, ove operacije moraju ispuniti i „kriterijum neophodnosti“.

Kao rezultat toga, sredstva Fonda mogu akumulirati nacionalnu valutu države u iznosu koji ne prelazi 100% udjela u kvoti države. Drugim riječima, prijem deviza kroz „rezervne tranše“ se završava kada vlada povrati valutu koju je prethodno dala Fondu.

Pored opcija za primanje deviza u vidu „rezervnih tranši“, postoje i opcije za primanje deviza po redosledu „kreditnih tranši“, koje smanjuju likvidnost Fonda.

Prema ovoj proceduri, države imaju mogućnost da primaju devize do 200% svoje kvote. Međutim, Fond u ovom slučaju postavlja posebne uslove čije poštovanje, po mišljenju Fonda, ima za cilj otklanjanje problema u osnovi nestašice valute.

77. 0 deviznih transakcija na privatnopravnom nivou.

Na privatno-pravnom nivou, devizne transakcije (obično u vidu kupoprodaje deviza) obavljaju se ili na međubankarskom tržištu ili na berzi. Shodno tome, postupak za takve transakcije je regulisan zakonima o bankama i bankarskim poslovima, berzama i mjenjačkim poslovima, građanskim i trgovačkim zakonicima, zakonima o valutnoj regulativi, aktima centralnih banaka i podzakonskim aktima. Cijelo ovo zakonodavno tijelo u različitim zemljama postepeno se objedinjuje i usklađuje. Međunarodno devizno tržište je decentralizovano: transakcije obavljaju berze i banke prema jedinstvenim pravilima.

Mjenjačnice su preduzeća koja pružaju platformu i usluge za kupovinu i prodaju valuta – uglavnom u špekulativne svrhe. Najpoznatije su mjenjačnice Londona, New Yorka, Tokija, Singapura, Hong Konga, Frankfurta na Majni, Ciriha, Pariza i Brisela.

Razmjere valutnih špekulacija u naše vrijeme su ogromne. Velike kupovine i/ili prodaje deviza mogu u velikoj meri uticati na kurs valuta i njihovu stabilnost, što utiče na privrede pojedinih zemalja, pa čak i regiona sveta. Banke su u posljednjoj deceniji počele da se bave i špekulacijama na berzama, što je, prema mišljenju stručnjaka, bio jedan od razloga finansijske i ekonomske krize 2008-2010. Kao rezultat toga, razmatran je čak i prijedlog za uvođenje globalnog poreza na špekulativne transakcije banaka, ali nije naišao na podršku.

Međubankarsko devizno tržište omogućava danonoćnu kupovinu i prodaju valute za tekuće potrebe banaka, za finansiranje projekata uz učešće banaka, davanje kredita i dr. Obim deviznih transakcija je oko 3 triliona dolara dnevno. Transakcije kupoprodaje valute od strane banaka obavljaju se prema dogovorenim pravilima i mogu omogućiti: a) trenutnu isporuku valute (tj. drugog radnog dana od dana zaključenja transakcije; takve transakcije se nazivaju “spot” transakcije); b) hitne zalihe valute - kod terminskih transakcija (na primjer, kod “swap” transakcija, kada se istovremeno, u jednoj transakciji, kupuje jedna valuta i prodaje druga). Odnos kursa valuta za spot transakcije i terminske transakcije je različit.

Po pravilu, svaka velika banka ima korespondentnu banku u inostranstvu (ili više takvih korespondentnih banaka), a na osnovu međubankarskog ugovora otvaraju se računi u korespondentskoj banci/bankama za svaku stranu valutu. Takvi računi se nazivaju "nostro" računi ("nost.ro" je naš).

Računi u stranim bankama koje drži nacionalna banka nazivaju se loro.

Centralne banke često podižu kamatne stope kako bi privukle devize u zemlju, što zauzvrat utiče na domaći kurs.

78. O valutnom riziku. U trgovinskim i deviznim poslovima gotovo uvijek postoji rizik od gubitka zbog promjene kursa strane valute u odnosu na domaću. Dužnici i povjerioci u kreditnim pravnim odnosima također su izloženi valutnom riziku ako je kredit denominiran u stranoj valuti za njih. Rizike snose vlasnici deviza (fizička lica, banke, država), zvaničnih deviznih rezervi.

Prema zlatnom standardu, valutni rizici su bili minimalni jer su devizni kursevi bili relativno stabilni. Pod dolarskim standardom prema sistemu Bretton Woods, valutni rizici su se intenzivirali i bili su povezani sa periodičnim zvaničnim devalvacijama i revalvacijama. U savremenim uslovima valutni rizici su još više porasli.

Praksa je razvila različite metode zaštite od valutnih rizika: zaštitni, valutni, multivalutni, „zlatne klauzule“, hedžing. Zaštitne klauzule su uključene i u međunarodne ugovore i u ugovore privatnog prava; predviđaju mogućnost revizije prvobitnih uslova ugovora tokom njegovog izvršenja.

Vrsta sigurnosne klauzule je valutna klauzula, prema kojoj se iznos novčane obaveze mijenja u zavisnosti od promjene kursa između valute plaćanja i neke druge valute. Sa klauzulom „više valuta“, kao valuta klauzule koristi se kombinacija („korpa“) valuta.

Druga vrsta zaštitne klauzule bila je “zlatna klauzula”; fiksirao je sadržaj zlata u valuti plaćanja kako bi se izbjegli gubici zbog moguće deprecijacije. Problem je što je i tržišna cijena zlata često podložna nepredvidivim i značajnim fluktuacijama.

Najčešći način osiguranja valutnih rizika je tzv. „hedžing“ – kreiranje protivpotraživanja i obaveza u stranoj valuti. Tako, na primjer, britanski biznis očekuje da američki dolari stignu za 6 mjeseci i odlučuje da proda buduće dolare u zamjenu za funte sterlinga po terminskom kursu za 6 mjeseci. Sklapanjem takve transakcije preduzeće, s jedne strane, ima pravo da traži dolare, as druge strane stvara obavezu plaćanja dolara; pravo potraživanja i nastala obaveza uravnotežili su jedno drugo. Ako preduzeće “izgubi” na kursu u jednom slučaju, ono će “povratiti” u drugom slučaju. U ovom slučaju, „forvard“ devizna transakcija je delovala kao sigurnosna mreža protiv nepredvidivih promena deviznih kurseva.

79. Eurodolarsko tržište u Evropi. U 60-im godinama U 20. veku, u međunarodnom monetarnom sistemu pojavio se istorijski jedinstven fenomen. Činjenica je da su evropske zemlje prestale da povjeravaju čuvanje svojih dolarskih rezervi američkim bankama, jer su te banke (i njihove filijale) bile i jesu pod jakim utjecajem vlade SAD-a, tj. države.

Evropske zemlje pristale su da svoju dolansku štednju drže u londonskim bankama, koje nisu pod jurisdikcijom SAD. Kao rezultat toga, američka centralna banka (Fed) je izgubila kontrolu nad svojom valutom, dolarima. Američki dolar je počeo da cirkuliše kao „zajednička evropska valuta“. Takav dolar - "odijeljen" od zemlje domaćina, pretvarajući se u panevropsku rezervnu valutu - nazvan je "eurodolar". U Evropi se razvilo tržište “eurodolara”, koje je vremenom prevazišlo granice same Evrope.

Postepeno su se pojavila „eurotržišta“ za sve glavne evropske valute, prelazeći nacionalne granice. Pojam „euro...“ počeo se koristiti u slučajevima kada je operacija kreditiranja u određenoj valuti obavljena izvan zemlje te valute (euro-frank, euromark, itd.). Zajednička novčana jedinica zemalja Evropske unije logičan je rezultat aktivnosti „Euromarketa“.

Važno je napomenuti da se pretečom tržišta evrodolara smatra ruska banka sa sjedištem u Parizu – Komercijalna banka za sjevernu Evropu (Banque Commerciale pour l „Europe du Nord). Banka je nosila skraćeni naziv „Eurobank”. 50-ih godina ova banka je uzimala i davala kredite u američkim dolarima, koji su se zvali “Eurobank dolari”. Kasnije je nastao termin “eurodolari”.

Trenutno je tržište eurodolara najveće depozitno tržište na svijetu. Važna karakteristika evropskih tržišta bila je da ona nisu bila predmet obavezne rezerve centralnih banaka. To je pojeftinilo kreditne operacije na međubankarskom tržištu.