L'analisi della situazione finanziaria è una componente obbligatoria della gestione finanziaria di qualsiasi azienda. Il compito di tale analisi è determinare quale sia la nostra condizione oggi, quali parametri del lavoro dell’azienda sono accettabili e devono essere mantenuti al livello attuale, quali sono insoddisfacenti e richiedono un intervento tempestivo. In altre parole, per andare avanti con successo, l’azienda deve sapere perché le sue condizioni sono peggiorate e come migliorare la situazione (quali leve utilizzare in modo più efficace).

Nelle condizioni moderne, la corretta determinazione della reale situazione finanziaria di un'impresa è di grande importanza non solo per le stesse entità imprenditoriali, ma anche per numerosi azionisti, in particolare futuri potenziali investitori.

Esistono analisi finanziarie orizzontali e verticali, con l'aiuto delle quali è possibile avere un'idea più generale dei cambiamenti qualitativi avvenuti nella struttura dei fondi e delle loro fonti, nonché della dinamica di questi cambiamenti.

L'analisi orizzontale ci consente di identificare le tendenze nei cambiamenti delle singole voci di entrate e spese e dei loro gruppi secondo i documenti di rendicontazione finanziaria. Questo tipo di analisi si basa sul calcolo dei tassi base di crescita dei ricavi e dei costi per le voci di stato patrimoniale o di conto economico.

L'analisi di reporting orizzontale consiste nella costruzione di una o più tabelle analitiche in cui gli indicatori assoluti sono integrati dai tassi di crescita relativi. Il grado di aggregazione degli indicatori è determinato dall'analista. Di norma, i tassi di crescita di base vengono presi su un certo numero di anni, il che rende possibile non solo analizzare i cambiamenti nei singoli indicatori, ma anche prevederne i valori.

Le analisi orizzontali e verticali si completano a vicenda. Pertanto, nella pratica, vengono spesso costruite tabelle analitiche che caratterizzano sia la struttura del modulo contabile di rendicontazione sia la dinamica dei suoi singoli indicatori. Entrambi questi tipi di analisi sono particolarmente utili per i confronti interaziendali, poiché consentono di confrontare le dichiarazioni di imprese completamente diverse per tipologia di attività e volumi di produzione.

Durante l'analisi orizzontale vengono determinate le variazioni assolute e relative dei valori delle varie voci di bilancio per un determinato periodo e lo scopo dell'analisi verticale è calcolare la quota netta.

La base dell'analisi verticale è la presentazione dei dati di rendicontazione finanziaria sotto forma di valori relativi che caratterizzano la struttura degli indicatori totali generalizzati. Elemento obbligatorio dell'analisi è la costruzione di serie temporali dei valori di tali quantità, che consentano di tracciare e prevedere i cambiamenti strutturali nella composizione del patrimonio delle famiglie e le fonti della loro copertura.

L'analisi verticale mostra la struttura dei fondi dell'impresa e le loro fonti. Ci sono due caratteristiche principali che determinano la necessità e la fattibilità dell’analisi verticale:

• - il passaggio agli indicatori relativi consente confronti tra aziende agricole del potenziale economico e dei risultati di performance delle imprese che differiscono per la quantità di risorse utilizzate e altri indicatori volumetrici;
• - gli indicatori relativi attenuano in una certa misura l'impatto negativo dei processi inflazionistici, che possono distorcere significativamente gli indicatori assoluti dei rendiconti finanziari e quindi complicarne il confronto nel tempo.

L'analisi verticale può essere effettuata sia sul reporting originale che su quello modificato.

Tutti gli indicatori di bilancio comparativo possono essere suddivisi in tre gruppi:

• - indicatori della struttura del bilancio;
• - indicatori della dinamica dell'equilibrio;
• - indicatori della dinamica strutturale del bilancio.

Per comprendere il quadro generale dei cambiamenti nelle condizioni finanziarie, gli indicatori delle dinamiche strutturali del bilancio sono molto importanti. Confrontando la struttura delle variazioni delle attività e delle passività, possiamo trarre una conclusione su quali fonti sia avvenuto principalmente l'afflusso di nuovi fondi e in quali attività questi nuovi fondi siano stati principalmente investiti.

Per una valutazione generale della dinamica della condizione finanziaria di un'impresa, le voci di bilancio dovrebbero essere raggruppate in gruppi specifici separati in base alla liquidità (voci dell'attivo) e alla scadenza delle passività (voci del passivo). Sulla base del bilancio aggregato, viene analizzata la struttura della proprietà dell'impresa.

La lettura del bilancio per tali gruppi sistematici viene effettuata utilizzando metodi di analisi orizzontale e verticale.

fattore di redditività del profitto finanziario

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Istituzione educativa di bilancio dello Stato federale di istruzione professionale superiore "Università nazionale di ricerca "MPEI".

ISTITUTO DI INFORMAZIONE E SICUREZZA ECONOMICA

Dipartimento di “Sicurezza Integrata d’Impresa”

Analisi delle attività finanziarie dell'impresa

Mosca – 2014

2. Analisi e valutazione del potenziale immobiliare dell'impresa

3. Analisi e valutazione del rischio di perdita di liquidità dell'impresa

7.1 Analisi dell’efficienza nell’uso delle risorse (indicatori di fatturato

proprietà liquidità fatturato finanziario

1. Caratteristiche dell'impresa OJSC "Magnit"

La catena di negozi Magnit è la principale catena di vendita al dettaglio di prodotti alimentari in Russia.

La denominazione sociale completa della Società è società per azioni aperta "Magnit".

Indirizzo sede legale: Federazione Russa, regione di Krasnodar, 350072, Krasnodar, st. Solnechnaya, 15/5.

La società madre della rete è la società per azioni chiusa "Tander". La sede è nella città di Krasnodar.

Il capitale autorizzato della Società determina l'importo minimo della proprietà che garantisce gli interessi dei suoi creditori.

Al 31 dicembre 2012, il capitale sociale della società per azioni Magnit ammonta a 945.613,55 rubli. Si compone di 94.561.355 azioni ordinarie nominative non certificate con un valore nominale di 0,01 rubli.

La Società ha il diritto di collocare, oltre alle azioni collocate, azioni ordinarie nominative per un importo di 106.288.645 pezzi con un valore nominale di 0,01 rubli (azioni autorizzate).

Il capitale di riserva di OJSC Magnit è di 141.842,03 rubli. o il 15% del capitale autorizzato di OJSC Magnit. Contributi al capitale di riserva della Società per un importo di RUB 8.379,42. sono state effettuate nel maggio 2012 in conformità con la decisione dell'assemblea generale annuale degli azionisti di OJSC "Magnit" del 28 maggio 2012.

Secondo i risultati del primo trimestre del 2013, è la più grande catena di vendita al dettaglio in Russia in termini di fatturato (131,2 miliardi di rubli) e numero di negozi di alimentari (7.075).

Il sito dell'azienda - http://magnit-info.ru/

2. Analisi dello stato patrimoniale dell'impresa

2.1 Analisi orizzontale dello stato patrimoniale

Tabella 1.

	Nome dell'indicatore	Fine 2012	Inizio 2012	Deviazione assoluta	% deviazione
I. ATTIVITA' NON CORRENTI.
	Immobilizzazioni
	Investimenti finanziari
	Attività fiscali anticipate
	Altre attività non correnti
	Totale per la Sezione I
II.ATTIVITÀ CORRENTI.
	Crediti
	Totale per la Sezione II
III. CAPITALE E RISERVE.
	Capitale autorizzato
	Capitale aggiuntivo
	Capitale di riserva
	Utili trattenuti
	Totale per la Sezione III
IV. RESPONSABILITÀ A LUNGO TERMINE
	Fondi presi in prestito
	Totale per la Sezione IV
	È possibile pagare per questi account
	Passività stimate
	Altri obblighi
	Totale per la sezione V

Conclusioni: Sulla base dell’analisi si possono trarre le seguenti conclusioni:

Le attività non correnti della società durante il periodo analizzato sono aumentate di RUB 2.295.757. (il loro tasso di crescita è stato del 4,12%). L'aumento delle attività non correnti della società è avvenuto a causa dell'aumento dell'entità degli investimenti finanziari di RUB 2.306.841. o 4,20%, il che indica che la società ha effettuato investimenti finanziari per ottenere entrate aggiuntive - dividendi, interessi, ecc.

Le attività correnti della società sono diminuite di 1.848.145 (pari al 41,82%). La diminuzione delle attività correnti è dovuta principalmente alla diminuzione dei crediti di 1.837.033 rubli. (46,87%). Una diminuzione dei crediti può essere dovuta al mancato adempimento degli obblighi contrattuali, a imposte pagate in eccesso, a compensi riscossi, a sanzioni, a somme di denaro emesse o al trasferimento di un anticipo al fornitore (appaltatore, esecutore) per la fornitura di beni (esecuzione di lavoro, prestazione di servizi).

L'aumento di capitale e riserve ammonta a RUB 490.018. (1,10%). L'aumento in questa sezione è dovuto all'aumento degli utili non distribuiti di RUB 490.018. (o 20,69%). Gli utili non distribuiti fanno parte degli utili dell'impresa ricevuti nel periodo precedente e non utilizzati per il consumo da parte dei proprietari (azionisti, azionisti) e del personale. Questa parte dell'utile è destinata alla capitalizzazione, cioè al reinvestimento nello sviluppo produttivo. In termini di contenuto economico, è una delle forme di riserva delle risorse finanziarie proprie dell’impresa, garantendone lo sviluppo produttivo nel prossimo periodo.

Le passività a lungo termine sono diminuite di RUB 115.729. (o 0,74%) a causa della diminuzione dei fondi presi in prestito di 116.235 rubli. (0,74%). La diminuzione dei prestiti a lungo termine indica che abbiamo rimborsato parte degli obblighi con un periodo di scadenza di 1 anno o più.

Le passività a breve termine sono aumentate di RUB 73.323. (o 66,69%) principalmente a causa dell'aumento dei debiti di 54.293 rubli. (o 59,84%). Ciò indica che la società ha preso in prestito fondi rimborsabili entro un anno e utilizzati per finanziare le spese operative.

2.2 Analisi verticale del bilancio

Tavolo 2.

	Nome dell'indicatore	Fine 2012	Inizio 2012			Variazione del peso specifico (%)
I. ATTIVITA' NON CORRENTI.
	Immobilizzazioni
	Investimenti finanziari
	Attività fiscali anticipate
	Altre attività non correnti
	Totale per la Sezione I
II.ATTIVITÀ CORRENTI.
	Imposta sul valore aggiunto sui beni acquistati
	Crediti
	Investimenti finanziari (escluse disponibilità liquide)
	Contanti e mezzi equivalenti
	Totale per la Sezione II
III. CAPITALE E RISERVE.
	Capitale autorizzato
	Capitale aggiuntivo
	Capitale di riserva
	Utili trattenuti
	Totale per la Sezione III
IV. RESPONSABILITÀ A LUNGO TERMINE.
	Fondi presi in prestito
	Passività per imposte differite
	Totale per la Sezione IV
V. PASSIVITÀ A BREVE TERMINE.
	È possibile pagare per questi account
	Passività stimate
	Altri obblighi
	Totale per la sezione V

Conclusioni: Sulla base dell’analisi si possono trarre le seguenti conclusioni:

Sulla base della tabella 2 possiamo concludere che il saldo patrimoniale è costituito quasi interamente da attività non correnti. Le attività non correnti in bilancio sono in media del 90% circa (all'inizio dell'anno 89,51% e alla fine del periodo di riferimento 92,66%). Inoltre, la quota a fine anno è superiore del 3,15%.

Le attività correnti costituiscono una parte insignificante dello stato patrimoniale patrimoniale, perché la quota dell'attivo circolante è pari a circa il 9% (10,49% a inizio anno, 7,34% a fine anno). Inoltre la quota a fine anno è diminuita del 3,15%.

Il capitale e le riserve rappresentano una quota significativa nella struttura del passivo del bilancio, pari a circa il 73,5% (con un aumento dello 0,27%). Inoltre, il capitale e le riserve sono costituiti principalmente da capitale aggiuntivo, che ammonta a circa il 70% del totale delle passività di bilancio. Un aumento di capitale aggiuntivo è possibile a causa di: ricezione gratuita di beni da terzi; incremento del valore delle immobilizzazioni attraverso la loro rivalutazione; ammodernamento e/o ricostruzione delle immobilizzazioni; ricevere il sovrapprezzo azionario al momento del collocamento delle azioni se il costo di collocamento supera il valore nominale delle azioni. Per le banche e altri investitori la situazione è più affidabile se la quota di capitale proprio del cliente è superiore al 50%. D'altra parte, la società ha una piccola quota di capitale di riserva, cioè la società non ha la cosiddetta fonte finanziaria di riserva, che viene creata come garanzia del funzionamento ininterrotto dell'impresa e del rispetto degli interessi di terzi.

Le passività a lungo termine rappresentano circa il 26,3% delle passività totali, a causa dei fondi presi in prestito. Ciò indica che la società OJSC "Magnit" ha obblighi a lungo termine, il cui rimborso supera 1 anno. Ciò significa che la società in questione dovrebbe rimborsare i prestiti a lungo termine (crediti), tenendo conto degli interessi dovuti. Nel 2012, la quota delle passività a lungo termine è diminuita dello 0,39%.

Le passività a breve termine ammontavano allo 0,18% alla fine del 2012. Ciò indica che la società non ha quasi nessun debito con una scadenza fino a un anno.

3. Analisi e valutazione del rischio di perdita di liquidità dell'azienda

Una società è considerata teoricamente liquida se è soddisfatto il seguente rapporto:

TA - attività correnti,

TO - obblighi attuali.

Rapporto all'inizio dell'anno 2012:

6`267`812 > 36`619

Rapporto alla fine del 2012:

4`419`667 > 109`942

Conclusione: La società OJSC "Magnit" è considerata teoricamente liquida ed è in grado di pagare i suoi creditori presentando contemporaneamente crediti, ciò significa che esiste una riserva di riserva che può essere utilizzata in caso di liquidazione di tutte le attività correnti.

Consideriamo l'analisi della liquidità di bilancio utilizzando il metodo di gruppo (Tabella 3). Durante l'analisi, alcuni elementi di un'attività vengono confrontati con elementi di una passività.

A tale scopo, le attività sono raggruppate in base al loro grado di liquidità in ordine decrescente, mentre le passività sono raggruppate in base alla loro data di scadenza in ordine crescente.

I beni possono essere suddivisi nei seguenti gruppi:

A1. Attività altamente liquide (contanti e investimenti finanziari a breve termine).

A2. Attività di rapido realizzo (crediti a breve termine, ovvero debiti i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio).

A3. Vendita lenta di attività (altre attività correnti non menzionate sopra).

A4. Attività difficili da vendere (tutte le attività non correnti).

Le passività di bilancio in base al grado di scadenza crescente delle obbligazioni sono raggruppate come segue:

P1. Gli adempimenti più urgenti (fondi raccolti, che comprendono conti correnti debitori verso fornitori e appaltatori, personale, budget, ecc.)

P2. Passività a medio termine (prestiti e debiti a breve termine, riserve per spese future, altre passività a breve termine)

P3. Passività a lungo termine (sezione IV dello stato patrimoniale "Passività a lungo termine")

P4. Passività permanenti (capitale proprio dell'organizzazione).

Per determinare la liquidità del bilancio, è necessario confrontare i risultati per ciascun gruppo di attività e passività. Considera la liquidità ideale in cui sono soddisfatte le seguenti condizioni (proporzione di saldo principale):

A1 > P1 A2 > P2 A3 > P3 A4< П4

Raggruppamento delle attività/passività dello stato patrimoniale. Tabella 3

Nome del gruppo	Designazione
			Alla fine del 2012	All'inizio del 2012
La maggior parte delle attività liquide		pp. 1250 + 1240
Beni rapidamente commerciabili
Beni in lento movimento		pp. 1210 + 1220 + 1260 - 12605
Difficile vendere beni
Nome del gruppo	Designazione
			Alla fine del 2012.	All'inizio del 2012.
Adempimenti più urgenti
Passività a breve termine		pagina 1510 + 1540 + 1550
Debiti a lungo termine
Passività permanenti		pp. 1300 + 1530 - 12605

Per valutare la liquidità del bilancio è necessario confrontare ciascun gruppo di attività con il corrispondente gruppo di passività.

Alla fine del 2012:

A1 (499`719) > P1(90`731)

A2(3`919`278) > P2 (19`211)

A3(670)< П3(15`733`700)

A4(55`781`657) > P4(0)

All'inizio del 2012:

A1 (510`731) > P1(36`438)

A2(5`756`311) > P2 (181)

A3(770)< П3(15`849`429)

A4(53`485`900) > P4(0)

In entrambi i periodi (fine e inizio 2012) il rapporto è identico:

A1 > P1 A2 > P2 A3< П3 А4 >P4

Conclusioni: La società OJSC Magnit non è assolutamente liquida.

1) A1> P1, indica la solvibilità dell'organizzazione al momento della redazione del bilancio. L'organizzazione dispone di liquidità sufficiente e assoluta per coprire i suoi obblighi più urgenti.

2) A2> P2, quindi le attività rapidamente realizzabili superano le passività a breve termine e l'organizzazione potrebbe essere solvibile nel prossimo futuro, tenendo conto degli accordi tempestivi con i creditori e della ricezione di fondi dalla vendita di prodotti a credito.

3)A3< П3, то в будущем при поступлении денежных средств от продаж и платежей организация не может обеспечить свою платёжеспособность и ликвидность.

4) A4>P4, quindi l'indicatore A4 supera P4 di 3.311.635 rubli, indicando che ci sono più attività difficili da vendere (immobilizzazioni e attività immateriali) che passività stabili e capitale proprio.

3.1 Analisi del rapporto di liquidità

Per valutare la liquidità, le aziende utilizzano indicatori di liquidità relativa di base (tabella 4), che si distinguono per un insieme di attività utilizzate per coprire le passività a breve termine.

Coefficienti di liquidità. Tabella 4.

Indice	Formula di calcolo	Valore normativo	All'inizio del 2012.	Alla fine del 2012.
1. Rapporto corrente			6`267`812/36`619=171,16	4`419`667/109`942=40,19
2. Rapporto rapido	K=DS+KFV+DZ/TO	da 0,7-0,8 a 1,5	22+510`709+5`756`311/36`619=171,14	1`104+498`615+3`919`278/109`942=40,19
3. Rapporto di liquidità assoluto	K = DS+KFV/TO		22+510`731/36`619=13,94	1`104+498`615/109`942=4,54
4. Capitale circolante, strofinare.	RK=SUCCO=CHOK=TA-TO		6`267`812 - 36`619=6`231`193	4`419`667-109`942=4`309`725
5.Tasso di sicurezza da fonti proprie	K=RK/TA=TA-TO/TA		6`231`193/6`267`812=6`267`812-36`619/6`267`812?1	4`309`725/4`419`667=4`419`667-109`942/4`419`667=0,97
6. Durata della rotazione dei crediti,	Fino a = DZ*360/VR		5`756`311*360/62`239=33`295,39	3`919`278*360/75`461=18`697,6

1. Rapporto di liquidità corrente.

Pertanto, la società OJSC Magnit è in grado di ripagare gli obblighi attuali (a breve termine) utilizzando solo attività correnti. Inoltre, l’attuale rapporto di liquidità indica una buona solvibilità. Ma poiché il rapporto è troppo elevato, ciò indica un utilizzo insufficiente ed efficiente delle attività correnti e dei finanziamenti a breve termine. In ogni caso, gli istituti di credito preferiscono vedere un rapporto più elevato come un segno della posizione stabile dell'azienda.

2. Rapporto di liquidità rapido.

Il rapporto di liquidità rapida è superiore al normale: questa è una tendenza positiva. Maggiore è il rapporto rapido, migliore è la posizione finanziaria dell’azienda. Il rapporto significa che le attività liquide coprono le passività a breve termine.

3. Rapporto di liquidità assoluto.

Il rapporto assoluto di liquidità mostra quanta parte del debito a breve termine l’azienda può ripagare nel più breve tempo possibile. Un valore di almeno 0,2 è considerato la norma: ciò significa che l'azienda può facilmente rimborsare più del 20% dei suoi obblighi urgenti. In questo caso il coefficiente è 4,54, che indica un elevato livello di solvibilità. La società è in grado di estinguere i propri obblighi attuali utilizzando attività correnti liquide.

4.Capitale circolante.

Il capitale circolante è la quantità di capitale di cui un'organizzazione dispone per finanziare le sue attività correnti (ovvero l'acquisizione di attività correnti durante il normale ciclo produttivo). Nel nostro caso, il (normale) valore positivo dell’indicatore RK, cioè una situazione in cui le attività correnti superano le passività correnti. Dal punto di vista dei creditori, la crescita del capitale circolante è una caratteristica della stabilità della posizione finanziaria della società.

5. Coefficiente di approvvigionamento con fonti proprie.

Il rapporto caratterizza la disponibilità del capitale circolante della società, necessario per la sua stabilità finanziaria. Questo rapporto non è diffuso nella pratica occidentale dell'analisi finanziaria e viene utilizzato come segno di insolvenza (fallimento) di un'organizzazione. Il valore normale del coefficiente patrimoniale dovrebbe essere almeno pari a 0,1. Va notato che questo è un criterio abbastanza rigoroso, caratteristico solo della pratica russa dell'analisi finanziaria; La maggior parte delle imprese ha difficoltà a raggiungere il valore del coefficiente specificato. OJSC Magnit è riuscita a raggiungere un rapporto positivo.

6. Durata della rotazione dei crediti.

Questo coefficiente ti permette di confrontare crediti da un giorno proventi delle vendite per valutare l'efficacia con cui raccolgono i pagamenti dai clienti. Minore è la durata turnover crediti, il più veloce contanti accumulare e sotto crediti dalle vendite.

4. Analisi e valutazione della stabilità finanziaria dell'impresa

La stabilità finanziaria garantisce il processo ininterrotto di produzione e vendita dei prodotti. In altre parole, si tratta di uno stato delle risorse finanziarie che garantisce lo sviluppo dell'organizzazione basato sulla crescita dei profitti e del capitale mantenendo la solvibilità e l'affidabilità creditizia in condizioni di un livello di rischio accettabile.

Un'analisi standard della stabilità finanziaria di un'impresa prevede il calcolo dei seguenti rapporti finanziari presentati nella Tabella 5.

Analisi della stabilità finanziaria. Tabella 5.

La società OJSC Magnit gode di assoluta stabilità finanziaria, poiché è soddisfatta la seguente proporzione:

All'inizio del 2012:

770 < 6`231`193

Alla fine del 2012:

670 < 4`309`725

Conclusioni: Poiché questo rapporto è soddisfatto, l'azienda in questione può essere considerata assolutamente stabile dal punto di vista finanziario. Con un'assoluta stabilità finanziaria, l'organizzazione non dipende da creditori esterni; le scorte e i costi sono interamente coperti dalle proprie risorse. Nella pratica russa e internazionale, tale stabilità finanziaria è estremamente rara, poiché il processo di sviluppo richiede costantemente un afflusso di risorse finanziarie aggiuntive, l'organizzazione è costretta a richiedere prestiti e crediti.

La direzione successiva dell’analisi della stabilità finanziaria è l’analisi della struttura del capitale, ovvero il rapporto tra capitale proprio e fondi presi in prestito sulla base dei rendiconti finanziari. Considereremo l’analisi della struttura del capitale nella Tabella 6.

5. Analisi e valutazione della struttura del capitale dell'impresa

La direzione successiva dell’analisi della stabilità finanziaria è l’analisi della struttura del capitale, ovvero il rapporto tra capitale proprio e fondi presi in prestito sulla base dei rendiconti finanziari. L’analisi della struttura del capitale è un’area chiave per valutare la stabilità finanziaria. I coefficienti che caratterizzano la struttura del capitale sono presentati nella tabella 6.

Analisi del rapporto di stabilità finanziaria. Tabella 6.

Coefficiente	Formula di calcolo	Valore normativo	All'inizio del 2012	Alla fine del 2012	Deviazione
1. Coefficiente di concentrazione dei fondi propri (autonomia).			43`867`664/59`753`712=0,73	44`357`682/60`201`324=0,74
2.Coefficiente di stabilità finanziaria		0,8-0,9 - ottimale < 0,6 - тревожное	43`867`664+15`849`429/59`753`712?1	44`357`682+15`733`700/60`201`324?1
3.Coefficiente di concentrazione dei capitali attratti	K=FARE+TO/A=ZK/A		15`849`429+36`619/59`753`712=0,26	15`733`700+109`942/60`201`324=0,26
4.Rapporto di finanziamento			43`867`664/15`849`429+36`619=2,76	44`357`682/15`733`700+109`942=2,79

Sulla base dell'analisi dei coefficienti di stabilità finanziaria, possiamo concludere che la società è assolutamente finanziariamente stabile secondo tutti i coefficienti. Ciò suggerisce che l’impresa è in grado di effettuare pagamenti tempestivamente, finanziare le proprie attività su base ampliata e sopportare i cambiamenti nell’ambiente esterno senza perdita di liquidità.

5.1 Analisi dell’attività aziendale

L'attività aziendale è definita come il raggiungimento da parte dell'azienda di determinati tassi di crescita e l'attuazione degli obiettivi strategici.

Le principali direzioni della valutazione quantitativa dell'attività aziendale:

Analisi orizzontale e verticale del report sui risultati finanziari.

Analisi del rendimento del capitale investito (indicatori di redditività).

Analisi dell'efficienza nell'uso delle risorse (indicatori di fatturato).

6. Analisi orizzontale e verticale del prospetto dei risultati finanziari dell'impresa

6.1 Analisi orizzontale del conto economico

Tabella 7.

	Nome dell'indicatore	Fine 2012	Inizio 2012	Deviazione assoluta	% deviazione
	Costo del venduto
	Utile lordo (perdita)
	Spese aziendali
	Spese amministrative
	Profitto (perdita) dalle vendite
	Interessi attivi
	Percentuale da pagare
	Altri proventi
	altre spese
	Imposta corrente sul reddito
	Utile (perdita) netto

Conclusioni: secondo un'analisi orizzontale del rapporto sui risultati finanziari per il 2012, le entrate di OJSC Magnit sono aumentate di 13`222 rubli. Vale la pena notare l'aumento dell'utile lordo di 13.078 rubli. C'è stato anche un aumento significativo degli interessi attivi di quasi 2 volte. OJSC "Magnit" è riuscita a ottenere un utile netto di 62`264 rubli. più che all'inizio dell'anno. Questi dati indicano lo sviluppo dell'impresa. L’utile netto può essere utilizzato per formare un fondo di accumulazione, un fondo di consumo, un fondo di riserva, ecc.

6.2 Analisi verticale del conto economico

Tabella 8.

	Nome dell'indicatore	Fine 2012	Inizio 2012	Quota a fine 2012 (%)	Quota all'inizio del 2012 (%)	Variazione del peso specifico (%)
	Costo del venduto
	Utile lordo (perdita)
	Spese aziendali
	Spese amministrative
	Profitto (perdita) dalle vendite
	Proventi derivanti dalla partecipazione ad altre organizzazioni
	Interessi attivi
	Percentuale da pagare
	Altri proventi
	altre spese
	Utile (perdita) prima delle imposte
	Imposta corrente sul reddito
	Passività fiscali permanenti (attività)
	Variazione delle passività fiscali differite
	Variazione delle imposte anticipate
	Utile (perdita) netto

Conclusioni: Sulla base della tabella 8, possiamo concludere che l'utile (perdita) netto dell'impresa è formato principalmente dai redditi derivanti dalla partecipazione ad altre organizzazioni, dagli interessi attivi e dall'utile prima delle imposte.

Il reddito derivante dalla partecipazione ad altre organizzazioni è il reddito relativo alla partecipazione al capitale autorizzato di altre organizzazioni (compresi interessi e altri redditi su titoli). Gli interessi attivi rappresentano l'importo degli interessi dovuti alla società maturati sui prestiti concessi a terzi; sui depositi depositati presso le banche allo scopo di generare reddito; su obbligazioni e altri titoli.

7. Analisi del rendimento del capitale investito (indicatori di redditività)

La redditività è il risultato di un gran numero di fattori, pertanto, essendo un indicatore generale, gli indici di redditività determinano l'efficienza dell'azienda nel suo insieme.

Sistema di indicatori di efficienza del capitale e delle attività

Tabella 9.

Indice		Standard	Fine 2012	Inizio 2012	Deviazione
1.Rendimento delle attività.	PE/Attività media		940`018/(60`201`324+59`753`712)/2=0,015	427`754/(60`201`324+59`753`712)/2=0,007
2. Rendimento del capitale proprio.	PE / Valore medio di SV		490`018/(44`357`682+43`867`664)/2=0,011	427`754/(44`357`682+43`867`664)/2=0,0096
3. Rendimento del capitale investito.	PE / (SK + DO)		490`018/44`357`682+15`733`700=0,008	427`754/43`867`664+15`849`429=0,007
4.Ritorno sull'investimento.	PE / (A-KZ)		490`018/60`201`324-109`942=0,008	427`754/59`753`712-36`619=0,007
5. Redditività delle vendite.			490`018/75`461=6,49	427`754/62`239=6,87

Dopo aver calcolato vari rapporti di redditività, possiamo concludere che OJSC Magnit ha indicatori di redditività bassi. Ciò è dovuto alle specificità dell'attività di questa impresa. Sebbene la società sia stata in grado di trarre profitto dalle sue attività durante il periodo di riferimento, i bassi indicatori di redditività indicano un livello insignificante di attività commerciale. Ma a differenza di altri indicatori di redditività, il rendimento delle vendite è elevato, il che indica la competitività del prodotto sul mercato. L’indicatore di performance più basso è il rendimento del capitale proprio. Il basso valore di questo indicatore indica l'inattività di parte dei fondi propri della società.

7.1 Analisi dell’efficienza nell’uso delle risorse (indicatori di fatturato)

Indicatori generali di efficienza nell'uso delle risorse.

Tabella 11.

Indice		Fine 2012	Inizio 2012	Deviazione
1. Rapporto di rotazione delle attività.	Fatturato delle vendite/A	75`461/60`201`324=0,00113	62`239/59`753`712=0,001
2. Durata del fatturato di un bene.		360/0,00113=318`584	360/0,001=360`000
3. Rapporto di rotazione delle immobilizzazioni o produttività del capitale.	Entrate/sistema operativo	75`461/839`963=0,09	62`239/845`046=0,07
4. Rapporto di rotazione delle scorte.	Costo/inventario	16`096/15=1073,1	15`952/15=1`063,5
5. Durata della rotazione dei crediti.	DZ/Entrate * 360	3`919`278/75`461*360=0,14	5`756`311/62`239*360=0,26

Il rapporto di rotazione delle attività mostra l'efficienza dell'utilizzo delle risorse e mostra il numero di rotazioni del capitale totale per il periodo e la quantità di denaro apportata da un'unità di attività. Non esistono valori standard per il rapporto di rotazione degli asset. Maggiore è il rapporto di rotazione degli asset, maggiore è l’efficienza dell’utilizzo degli asset. L'efficienza del turnover delle attività presso OJSC Magnit è bassa. Un basso turnover indica un’efficienza insufficiente nell’uso delle risorse.

La durata della rotazione di un patrimonio indica quanti giorni dopo i fondi investiti in attività correnti o le loro componenti assumono nuovamente forma liquida. L'impresa OJSC Magnit ha una durata molto lunga di un fatturato patrimoniale. La durata di un giro può essere ridotta riducendo la durata del ciclo produttivo e i tempi di consegna dei prodotti finiti.

L'indice di rotazione delle immobilizzazioni, noto anche come indice di produttività del capitale, caratterizza l'efficienza dell'utilizzo delle immobilizzazioni da parte di un'impresa. Questo indicatore dell'attività di OJSC “Magnit” indica un utilizzo inefficace delle immobilizzazioni.

Il rapporto di rotazione delle scorte mostra l'intensità dell'utilizzo delle scorte e il tasso di rotazione. Non esistono valori standard per l’indice di turnover. L'azienda in questione ha un rapporto di rotazione delle scorte eccessivamente elevato, il che indica una grave carenza di scorte e un rapido esaurimento.

Il rapporto di rotazione dei conti clienti mostra il tasso di rotazione dei conti clienti. Più alto è il rapporto, più velocemente i consumatori ripagheranno i propri obblighi, il che è vantaggioso per l’impresa. Nel nostro caso, il tasso di rotazione dei crediti è basso, il che indica che i consumatori sono lenti nel saldare i propri obblighi. Una diminuzione di questo indicatore può segnalare un aumento del numero di clienti insolventi e altri problemi di vendita, ma potrebbe anche essere associata alla transizione dell’azienda verso una politica più morbida di relazioni con i clienti mirata ad espandere la quota di mercato. Minore è il fatturato dei crediti, maggiore sarà il capitale circolante necessario all'azienda per espandere le vendite.

Sulla base dell'analisi delle attività finanziarie dell'impresa OJSC Magnit, si possono trarre le seguenti conclusioni:

Dall'analisi dello stato patrimoniale dell'impresa è emerso che nella società in questione i crediti sono nettamente superiori ai debiti. I crediti possono sorgere sia in caso di spedizione di prodotti finiti ai clienti (prestazione di servizi) al cliente senza pagamento anticipato, sia in caso di violazione dei termini di consegna per gli anticipi versati ai fornitori. I crediti scaduti comportano anche un aumento del rischio di mancato pagamento dei debiti e di una riduzione dei profitti. Pertanto, la società deve ridurre il periodo di rimborso dei pagamenti ad essa dovuti. È possibile accelerare i pagamenti migliorando i calcoli, l'esecuzione tempestiva dei documenti di liquidazione, il pagamento anticipato e utilizzando la forma di pagamento della cambiale.

Sulla base dell'analisi e della valutazione del rischio di perdita di liquidità della società, possiamo concludere che, rispetto alla quota principale del bilancio, la società Magnit non è assolutamente liquida, poiché le passività a lungo termine della società superano il valore delle passività lentamente le attività realizzabili e le attività difficili da realizzare sono maggiori delle passività stabili, ma rispetto alla liquidità dell'analisi del rapporto, la società è completamente e assolutamente liquida secondo tutti i rapporti, il che significa che la società è in grado di saldare le passività correnti a scapito delle attività correnti .

L'analisi e la valutazione della stabilità finanziaria hanno dimostrato che la società ha una stabilità finanziaria assoluta. Ciò significa che l'azienda è indipendente dai creditori e dalle scorte e i costi sono interamente coperti con risorse proprie.

Sulla base dell'analisi dell'attività commerciale, possiamo concludere che OJSC Magnit ha bassi rapporti di fatturato e redditività, il che indica un livello insignificante di attività commerciale.

Per aumentare il livello di attività commerciale dovresti:

ridurre i crediti. Ciò comporterà un'accelerazione del turnover delle attività correnti, una riduzione del ciclo operativo e, di conseguenza, finanziario, a seguito della quale aumenterà la redditività;

monitorare lo stato degli accordi con i clienti sui debiti differiti (scaduti);

monitorare il rapporto tra crediti e debiti:

una significativa predominanza dei crediti crea una minaccia per la stabilità finanziaria dell'impresa e rende necessario attrarre fondi aggiuntivi (solitamente costosi);

aggiornare le immobilizzazioni, acquisire nuove tecnologie;

investire in progetti redditizi di altre entità commerciali al fine di ricevere interessi redditizi;

rimborsare i prestiti bancari e altri obblighi prima del previsto al fine di ridurre i costi del servizio del debito.

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2.2 Analisi verticale e orizzontale del bilancio di un'impresa utilizzando l'esempio di OJSC Neftekamskshina

L’analisi orizzontale prevede il calcolo degli indicatori dei tassi di crescita e degli incrementi degli indicatori, che vengono utilizzati per valutare la dinamica degli indicatori chiave; inoltre, con l’aiuto di questa analisi, è possibile monitorare i cambiamenti atipici (diversi dalla media) negli indicatori, che può essere utilizzato per valutare l’attendibilità del reporting.

Lo scopo dell'analisi orizzontale e verticale dei rendiconti finanziari è quello di visualizzare i cambiamenti che si sono verificati nelle principali voci dello stato patrimoniale, del conto economico e del rendiconto finanziario e aiutare i manager dell'azienda a prendere decisioni su come continuare le sue operazioni.

L'analisi orizzontale consiste nel confrontare i dati finanziari di un'impresa per periodi passati (anni) in forma relativa e assoluta al fine di trarre conclusioni concise.

La tecnologia di analisi è abbastanza semplice: i dati sulle principali voci di bilancio all'inizio e alla fine dell'anno sono posizionati in sequenza nella seconda e nella terza colonna. Nel pensiero occidentale, i dati di fine anno vengono spesso messi al primo posto. Successivamente, nella quarta colonna, viene calcolata la deviazione assoluta del valore di ciascuna voce di bilancio. L'ultima colonna identifica la variazione percentuale relativa di ciascuna voce.

L'analisi verticale consente di trarre una conclusione sulla struttura dello stato patrimoniale e del conto economico nello stato attuale, nonché di analizzare la dinamica di questa struttura. La tecnologia dell'analisi verticale prevede che l'importo totale delle attività dell'impresa (quando si analizza il bilancio) e le entrate (quando si analizza il conto economico) sono presi al cento per cento e ciascuna voce del rendiconto finanziario viene presentata come percentuale del valore base accettato.

Consideriamo un'analisi orizzontale del bilancio di OJSC Neftekamskshina per il 2007-2009, presentato nella tabella 2.1.

Tabella 2.1 - Analisi orizzontale dell'attivo patrimoniale di OJSC Neftekamskshina per il periodo 2007-2009.

Attivo di bilancio	2007	2008	anno 2009	Dal 2008 al 2007		dal 2009 al 2008
	Importo, migliaia di rubli	Importo, migliaia di rubli	Importo, migliaia di rubli		Deviazione relativa,%	Deviazione assoluta, mille rubli.	Deviazione relativa,%
1	2	3	4	5	6	7	8
Immobilizzazioni	2 983410	3 030558	3 191994	47 148	1,60%	161 436	5,33%
Attività correnti	1 410722	1 752046	1 127854	341 324	24,2%	-624 192	-35,63%
Proprietà totale	4 394132	4 782604	4 319848	388 472	8,9%	-462 756	-9,67%

I dati presentati ci permettono di trarre le seguenti conclusioni:

Nel 2008 il valore degli immobili è aumentato di 388.472 mila rubli. o dell'8,9%. (Tabella 2.2.1).

L'importo delle attività non correnti nel 2008 rispetto al 2007 è aumentato di 47.148 mila rubli, ovvero una percentuale del 1,60%. Un impatto significativo sul valore delle attività non correnti ha avuto l'aumento del valore delle immobilizzazioni per un importo di 275.526 mila rubli.

L'importo delle attività correnti è aumentato di 341.324 migliaia di rubli, ovvero una percentuale del 24,3%, e ammonta a 1.752.046 migliaia di rubli. L'aumento dell'importo delle attività correnti è associato ad un significativo aumento dei crediti (i cui pagamenti sono attesi entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio). Questo valore alla fine del 2008 è pari a 1.106.112 mila rubli.

Nel 2009 il valore degli immobili è diminuito di 462.756 mila rubli ovvero del 9,67%. L'importo delle attività non correnti nel 2009 rispetto al 2008 è aumentato di 161.436 mila rubli, che in termini percentuali ammontano al 5,33%. Un impatto significativo sul valore delle attività non correnti ha avuto l'aumento delle immobilizzazioni per un importo di 206.340 mila rubli.

L'importo delle attività correnti è diminuito di 462.756 mila rubli, ovvero del 35,63% in percentuale e ammonta a 1.127.854 mila rubli. La diminuzione dell'importo delle immobilizzazioni è associata ad una significativa diminuzione dei crediti (i cui pagamenti sono attesi entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio). Questo valore alla fine del 2009 è pari a 297.736 mila rubli.

Abbiamo esaminato la dinamica delle variazioni delle attività non correnti e correnti per il periodo 2007-2009. e presentato visivamente nella Figura 2.1.

Figura 2.1 – Dinamica delle variazioni delle attività non correnti e correnti di OJSC Neftekamskshina per il periodo 2007-2009.

La struttura delle attività è cambiata nel 2008: la quota delle attività non correnti è aumentata dell'1,60% e anche la quota delle attività correnti è aumentata del 24,2%. Mentre nel 2009 la quota delle attività non correnti è aumentata del 5,33%, mentre la quota delle attività correnti è diminuita del 35,63%.

Come possiamo vedere dalla figura, un leggero aumento dell'importo delle attività non correnti è dovuto principalmente all'aumento del costo delle immobilizzazioni, mentre altri indicatori nel periodo di riferimento sono diminuiti rispetto a quello precedente.

Analizzando il valore delle attività correnti, abbiamo identificato a causa di quali indicatori il suo importo è aumentato. Nel nostro caso, questi sono gli indicatori:

Crediti;

Altre attività correnti.

Allo stesso modo, effettueremo un'analisi orizzontale delle passività del bilancio di OJSC Neftekamskshina, presentata nella tabella 2.2.

Tabella 2.2. - Analisi orizzontale delle passività di bilancio di OJSC Neftekamskshina per il periodo 2007-2009.

Saldo delle passività	2007	2008	anno 2009	Dal 2008 al 2007		dal 2009 al 2008
	Importo, migliaia di rubli	Importo, migliaia di rubli	Importo, migliaia di rubli		Deviazione relativa,%	Deviazione assoluta, mille rubli.	Deviazione relativa,%
1	2	3	4	5	6	7	8
Capitale e riserve	1003613	817492	747552	-186121	-18,6%	-69940	-8,56%
compiti a lungo termine	400925	327209	225861	-73716	-18,4%	-101348	-30,97%
Passività a breve termine	2989594	3637903	3346435	648309	21,7%	-291468	-8,01%
Totale	4394132	4782604	4319848	388472	8,8%	-462756	-9,68%

Dopo aver analizzato i dati nella tabella, osserviamo una diminuzione dell'importo del capitale e delle riserve nel 2008 rispetto all'anno precedente di 186.121 mila rubli, che in termini percentuali è -18,6%, anche una diminuzione dell'importo nel 2009 rispetto a 2008 di 69 940 mila rubli, che in percentuale era dell'8,56%

Nel corso del 2008, l'importo del capitale totale è aumentato di 388.472 rubli (8,8%) e alla fine dell'anno ammontava a 6.646,1 milioni. rubli Nel 2009, l'importo del capitale totale è diminuito di 462.756 mila rubli, ovvero una percentuale del 9,68%.

C'è stata anche una diminuzione dell'importo delle passività a lungo termine di 73.716 mila rubli, in termini percentuali questo valore è -18,4% e nel 2009 rispetto all'anno precedente di 101.348 mila rubli, in termini percentuali - 30,97%.

L'aumento delle passività a breve termine nel 2008 è stato di 648.309 mila rubli, che in termini percentuali ammontava al 21,7%, e nel 2009 di 291.468 mila rubli. o dell'8,01%.

Pertanto, vediamo chiaramente che la quota del capitale preso in prestito supera la quota del capitale proprio e questo rapporto ha una tendenza negativa.

Dopo aver esaminato la dinamica delle variazioni del capitale totale, presentiamola sotto forma di Figura 2.2.

Figura 2.2 - Dinamica delle variazioni del saldo del passivo

OJSC Neftekamskshina" per il periodo 2007-2009.

Quando si studiano e si valutano gli indicatori, vengono utilizzati vari tipi di analisi comparativa: orizzontale, verticale, di tendenza. Utilizzando l'analisi orizzontale, vengono determinate le deviazioni assolute e relative delle voci rispetto all'inizio del periodo di riferimento e al periodo precedente. L'analisi verticale viene utilizzata per studiare la struttura dei fondi e delle fonti calcolando la quota delle singole voci negli indicatori finali.

L'analisi delle tendenze consente di confrontare ciascun elemento del report con un numero di periodi precedenti e determinare la tendenza, ovvero la tendenza principale nella dinamica degli indicatori, escludendo influenze casuali e caratteristiche individuali dei singoli periodi.

Tabella 2.3 - Analisi verticale del conto profitti e perdite di OJSC Neftekamskshina per il periodo 2007-2009.

Rapporto sui profitti	2007		2008		anno 2009
	Importo, migliaia di rubli	% sul volume totale	Importo, migliaia di rubli	% sul volume totale	Importo, migliaia di rubli	% sul volume totale
1	2	3	4	5	6	7
Reddito	6324459	100,00%	7409233	100,00%	6879708	100,00%
Prezzo di costo	5781062	91,41%	6899657	93,12%	6486878	94,29%
Utile lordo	543397	8,59%	509576	6,88%	392832	5,71%
Ricavi dalle vendite	543397	8,59%	509576	6,88%	392832	5,71%
Altri proventi	139216	2,20%	105225	1,42%	125641	1,83%
altre spese	-511299	-8,08%	-691605	-9,33%	-53180	-7,73%
Utile prima delle imposte	174283	2,76%	-82280	-1,11%	-13127	-0,23%
Imposta sul reddito	115324	1,82%	81201	1,10%	60943	0,89%
Profitto netto	-34564	-0,55%	-183445	-2,48%	-94478	-1,37%

Nel 2008 abbiamo osservato un aumento delle entrate di 6.324.459 mila rubli. fino a 7.409.233 mila rubli. e una diminuzione nel 2009 a 6.879.708 mila rubli. La quota del costo di JSC Neftekamskshina sulle entrate totali è aumentata dal 91,41% al 93,12% nel 2008 e al 94,29% nel 2009.

Da segnalare anche la diminuzione del margine di vendita dall'8,59% al 6,88% nel 2008 e al 5,71% nel 2009. Allo stesso tempo, si registra una diminuzione degli altri ricavi dal 2,20% all'1,42% e, di conseguenza, un aumento delle altre spese dall'8,08% al 9,33%. Nel 2009 si è verificata una contemporanea diminuzione degli altri ricavi e oneri rispettivamente all'1,83% e al 7,73%.

Notiamo anche una diminuzione dell'imposta sul reddito nel 2008 dall'1,82% all'1,10% e un aumento nel 2009 all'1,37%. Il risultato di tutto ciò è una perdita di 94.478 mila rubli.

Il prezzo di costo nel 2008 rispetto all'anno precedente è aumentato di 1.118.595 mila rubli, mentre nel 2009 questa cifra è scesa a 6.486.876 mila rubli.

L'utile netto nel 2008 rispetto all'anno precedente è diminuito di 148.881 mila rubli. Nel 2009 l'utile netto è aumentato di 88.697 mila rubli.

Analogamente all'analisi verticale del conto profitti e perdite di OJSC Neftekamskshina, consideriamo l'analisi verticale del bilancio per il periodo 2007-2009, presentata nella tabella 2.4.

Conclusione basata su un'analisi verticale delle attività di bilancio di OJSC Neftekamskshina per il periodo 2007-2009. è che nel 2008 la quota delle attività non correnti della società diminuisce dal 67,90% al 63,37%, e la quota delle attività correnti della società aumenta dal 32,10% al 36,63%, mentre nel 2009 rispetto al precedente la quota delle attività non correnti il patrimonio dell'impresa è aumentato al 73,39% e la quota del capitale circolante è scesa al 26,11%.

Va notato che la quota di costruzioni non finite è scesa dall’8,96% nel 2007 al 3,64% nel 2009.

Tabella 2.4 - Analisi verticale dell'attivo patrimoniale di OJSC Neftekamskshina per il periodo 2007-2009.

Attivo di bilancio	2007		2008		anno 2009
	Importo, migliaia di rubli	% sul volume totale	Importo, migliaia di rubli	% sul volume totale	Importo, migliaia di rubli	% sul volume totale
1	2	3	4	5	6	7
Immobilizzazioni	2983410	67,90%	3030558	63,37%	3191994	73,89%
Beni immateriali	165	0,004%	122	0,003%	69	0,002%
Immobilizzazioni	2376965	54,09%	2652221	55,46%	2858561	66,17%
Lavori in corso	393735	8,96%	75822	3,68%	157363	3,64%
Investimenti finanziari a lungo termine	16777	0,3%	15127	0,32%	14477	0,34%
Attività fiscali anticipate	42336	0,96%	39332	0,82%	33408	0,77%
Altre attività non correnti	153402	3,49%	147934	7,08%	128116	2,97%
Attività correnti	1410722	32,10%	1752046	36,63%	1127854	26,11%
Riserve	627160	14,27%	601166	12,57%	699836	16,20%
I.V.A.	79470	1,81%	6207	0,13%	10085	0,23%
Contabilità clienti (più di 12 mesi dopo)	40367	0,92%	30471	0,64%	111340	2,58%
Contabilità clienti (entro 12 mesi)	662559	15,08%	1106112	23,13%	297736	6,89%
Contanti	1164	0,03%	368	0,008%	7205	0,17%
Altre attività non correnti	2	0,00%	7722	0,16%	1652	0,04%
Proprietà totale	4394132	100,00%	4782604	100,00%	4319848	100,00%

La quota degli investimenti finanziari a lungo termine rimane pressoché invariata.

L'importo delle riserve diminuisce dal 14,27% al 12,57% nel 2008 rispetto all'anno precedente e aumenta nel 2009 al 16,20%.

I crediti nel 2008 tendono ad aumentare: dal 15,08% al 23,13%, mentre diminuisce la quota di liquidità: dallo 0,03% allo 0,008%. Nel 2009, i crediti sono diminuiti significativamente al 6,89%, mentre la quota di liquidità è aumentata allo 0,17%.

Tabella 2.5 - Analisi verticale delle passività di bilancio di OJSC Neftekamskshina per il periodo 2007-2009.

Saldo delle passività	2007		2008		anno 2009
	Importo, migliaia di rubli	% sul volume totale	Importo, migliaia di rubli	% sul volume totale	Importo, migliaia di rubli	% sul volume totale
Capitale e riserve	1003613	22,84%	817492	17,09%	747552	17,31%
Capitale autorizzato	65701	1,50%	65701	1,37%	55701	1,29%
Capitale aggiuntivo	1631453	37,13%	1618759	33,85%	1610760	37,29%
Utili trattenuti	693541	15,78%	866968	18,13%	928909	21,50%
compiti a lungo termine	400925	9,12%	327209	6,84%	225861	5,23%
Prestiti e crediti	220135	5,01%	113600	2,38%	26849	0,62%
Passività per imposte differite	180790	4,11%	213609	4,47%	199012	4,61%
Passività a breve termine	2989594	68,04%	3637903	76,07%	3346435	77,47%
Prestiti e crediti	1956755	44,53%	2202262	46,05%	2244673	51,96%
È possibile pagare per questi account	926619	21,09%	1335882	27,93%	1006182	23,29%
Reddito futuro	105863	2,41%	99569	2,08%	95482	2,21%
Proprietà totale	4394132	100,00%	4782604	100,00%	4319848	100,00%

Conclusioni basate su un'analisi verticale delle passività di bilancio di OJSC Neftekamskshina per il periodo 2007-2009:

La quota del capitale autorizzato di OJSC Neftekamskshina nel 2008 è rimasta invariata, ma in termini percentuali questo valore è cambiato: nel 2008 era dell'1,37%, mentre nel 2007 era dell'1,50%. Nel 2009 la quota del capitale autorizzato ammontava a 55.701 mila rubli, che in percentuale era dell'1,29%;

La quota del capitale aggiuntivo è scesa dal 37,13% nel 2007 al 33,85% nel 2008 ed è aumentata al 37,29% nel 2009;

La quota dei prestiti e crediti è diminuita dal 5,01% allo 0,62% dal 2007 al 2009, mentre la quota delle passività fiscali differite è aumentata dal 4,11 al 4,61%;

La quota dei debiti è aumentata dal 21,09% al 27,93% nel 2008 ed è scesa al 23,29% nel 2009;

La quota degli utili non distribuiti è aumentata al 21,50% nel 2009 rispetto al 2007, dove la cifra era del 15,78%.

Pertanto, come segue dall'analisi di cui sopra, l'analisi orizzontale e verticale è un mezzo efficace per studiare lo stato di un'impresa e l'efficacia delle sue attività. Le raccomandazioni formulate sulla base di questa analisi sono di natura costruttiva e possono migliorare significativamente le condizioni finanziarie dell'impresa OJSC Neftekamskshina.

Nuovi stabilimenti automobilistici, creati con la partecipazione di importanti produttori stranieri, che stanno espandendo le loro attività non solo in Russia, ma anche nella CSI. 2.2 Analisi della fornitura di risorse lavorative alla JSC Neftekamskshina L'intensificazione della produzione sociale, l'aumento della sua efficienza economica e della qualità del prodotto presuppone il massimo sviluppo dell'iniziativa economica...

Combinazione ottimale di elementi di metodi di calcolo dei costi nazionali ed esteri); riduzione dei costi di produzione; aumentare la redditività e l’efficienza delle imprese nazionali. 3.2 Le principali direzioni per ridurre i costi di produzione di OJSC Neftekamskshina Le attività di qualsiasi organizzazione, sia di nuova creazione che già operativa, sono finalizzate a massimizzare i profitti. ...

E il deterioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa. L'analisi della condizione finanziaria di un'impresa è divisa in interna ed esterna, i cui obiettivi e contenuti sono diversi. Un'analisi interna delle condizioni finanziarie di un'impresa è uno studio dei meccanismi di formazione, collocamento e utilizzo del capitale al fine di trovare riserve per rafforzare le condizioni finanziarie, aumentare la redditività e aumentare le proprie...

Analisi finanziaria orizzontaleè uno dei sistemi di analisi finanziaria basato sullo studio della dinamica dei singoli indicatori finanziari nel tempo.

Nel processo di questa analisi, vengono calcolati i tassi di crescita (crescita) dei singoli indicatori di rendicontazione finanziaria per un certo numero di periodi e vengono determinate le tendenze generali nel loro cambiamento (o tendenza). Nella gestione finanziaria, le seguenti forme di analisi finanziaria orizzontale (tendenza) sono più diffuse:

A) confronto degli indicatori finanziari del periodo di riferimento con gli indicatori del periodo precedente(ad esempio, con indicatori del decennio, mese, trimestre precedente);

B) confronto degli indicatori finanziari del periodo di riferimento con gli indicatori dello stesso periodo dell'anno scorso(ad esempio, indicatori del secondo trimestre del periodo di riferimento con indicatori simili del secondo trimestre dell'anno precedente).

Questa forma di analisi finanziaria orizzontale viene utilizzata nelle imprese con pronunciate caratteristiche stagionali dell'attività economica;

C) confronto degli indicatori finanziari per una serie di periodi precedenti. Lo scopo di tale analisi è identificare le tendenze nei cambiamenti dei singoli indicatori che caratterizzano i risultati delle attività finanziarie dell'impresa (determinando la linea di tendenza nel tempo).

Per chiarezza, si consiglia di presentare graficamente i risultati di tale analisi, il che rende più semplice determinare la linea di tendenza.

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    Sulla base dei risultati dell'analisi, la direzione dell'organizzazione prende decisioni sull'adeguamento degli indicatori finanziario ed economico attività Per ottenere conclusioni oggettive dinamiche

relazione pratica

2.3 Analisi orizzontale e verticale del conto economico

Il conto economico è un documento contabile che presenta i risultati delle operazioni di un'azienda in un determinato periodo. I risultati si riflettono nelle singole aree di attività dell'organizzazione: core, altre operative e non operative. I risultati vengono valutati confrontando entrate e uscite per un determinato periodo.

Tabella 3 Analisi orizzontale del conto economico

Indicatori	2014, (migliaia di rubli)	2013, (migliaia di rubli)	2012 (migliaia di rubli)	Cambiamento relativo	Cambiamento assoluto
Costo del venduto
Utile lordo
Spese aziendali
Spese amministrative
Ricavi dalle vendite
Interessi attivi
Altri proventi
altre spese
Utile prima delle imposte
Imposta corrente sul reddito
Profitto netto

I ricavi nel 2013 sono aumentati del 16%, nel 2014 del 25% e ammontano a RUB 668.677. Anche il costo di produzione aumenta nel 2013 del 17%, nel 2014 del 42%. Pertanto, il costo di produzione è cambiato in misura maggiore rispetto ai ricavi, il che indica un aumento della quota di profitto.

L'utile lordo dell'impresa nel 2013 è aumentato del 13,63%, poi è diminuito del 9,64% e ora ammonta a RUB 151.670. Le spese commerciali aumentano del 17%, le spese di gestione diminuiscono ogni anno del 12%.

L'utile delle vendite è instabile, nel 2013 c'è stato un aumento del 25%, ma poi nel 2014 c'è stato un forte calo del 12,5%, anche gli interessi attivi sono diminuiti, nel 2014 del 30%. Gli altri ricavi, che comprendono i redditi derivanti dalla vendita di immobili, dalla vendita di immobilizzazioni, compresi i redditi dalla gestione fiduciaria dei beni, sono ridotti nel 2013 del 7%, nel 2014 del 57%, così come altre spese, di conseguenza, nel 2013 del 1%, nel 2014 del 57%.

Di conseguenza, l’utile netto nel 2014 è stato di 75.026 rubli, ovvero 12.104 in più rispetto al 2012.

Tavola 4 Analisi verticale del conto economico

INDICE	Importo in migliaia di rubli.	Struttura, %
Costo del venduto
Utile lordo
Spese aziendali
Spese amministrative
Ricavi dalle vendite
Interessi attivi
Altri proventi
altre spese
Utile prima delle imposte
Imposta corrente sul reddito
Profitto netto

La quota dei costi sui ricavi è aumentata dal 68,40% al 77,32%, il che significa un aumento dell’intensità dei costi dei prodotti e una diminuzione dell’efficienza delle attività principali dell’organizzazione. Si tratta certamente di un trend negativo, poiché si traduce in una riduzione dei margini lordi.

La quota delle spese commerciali sui ricavi è scesa dal 3,1% al 2,89%. Anche la quota delle spese di gestione sul fatturato è scesa dal 6,84% al 4,74%, il che ha contribuito ad una diminuzione del profitto delle vendite del 5%.

La dinamica della quota dell'utile prima delle imposte, scesa dal 16,79% al 14,44%, si spiega con la diminuzione della quota degli altri redditi dal 49,82% al 17,01%. In diminuzione anche la quota delle altre spese. Di conseguenza, c'è stato un aumento dell'attuale imposta sul reddito (dal 2,42% al 2,69%). Di conseguenza, la quota dell'utile netto dell'anno in esame sul fatturato è diminuita del 3% rispetto all'anno precedente.

Il lavoro fornisce un’analisi orizzontale del conto economico per il periodo dal 2011 al 2013. Tabella 2.1 - Analisi orizzontale del conto economico. Indicatore 2011 mila rubli. 2012 2013 Mille strofinare. Modificato entro il 2011 in % Migliaia...

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